SMM, 17 de junho:
No mercado de metais:
No fechamento do meio-dia, os metais básicos no mercado doméstico apresentaram desempenho misto. O cobre na SHFE subiu levemente 0,33%, o alumínio na SHFE subiu levemente 0,17%, o chumbo na SHFE aumentou 1,04%, o zinco na SHFE caiu 0,48%, o estanho na SHFE caiu 0,33% e o níquel na SHFE caiu 0,22%.
Além disso, o contrato mais negociado de alumínio para fundição subiu 0,58%, o contrato mais negociado de alumina caiu 0,1%, o contrato mais negociado de carbonato de lítio subiu 1,54%, o contrato mais negociado de silício metálico teve leve alta e o contrato mais negociado de polisilício caiu 1,68%.
Os metais ferrosos recuaram majoritariamente, com o minério de ferro caindo 1,89%, o vergalhão caindo 0,38%, a bobina laminada a quente (HRC) caindo 0,3% e o aço inoxidável subindo 0,66%. No carvão de coque e coque: o contrato mais negociado de carvão de coque caiu 0,48% e o contrato mais negociado de coque caiu 0,95%.
Para os metais básicos no mercado externo, até as 11:39, os metais na LME mostraram desempenho misto. O cobre e o níquel na LME subiram levemente, o alumínio na LME subiu 0,53%, o chumbo na LME caiu 0,1%, o zinco na LME subiu 0,13% e o estanho na LME subiu 0,27%.
Nos metais preciosos, até as 11:39, o ouro na COMEX caiu 0,08% e a prata na COMEX subiu 0,39%. No mercado doméstico de metais preciosos: o contrato mais negociado de ouro na SHFE caiu 0,26% e o contrato mais negociado de prata na SHFE caiu 0,27%.
Além disso, no fechamento do meio-dia, o contrato mais negociado de futuros de platina subiu 1,59% e o contrato mais negociado de futuros de paládio teve leve alta.
No fechamento do meio-dia, o contrato mais negociado do índice de frete de contêineres caiu 2,95% para 3.697,5 pontos.
Cotações selecionadas de futuros ao meio-dia, em 17 de junho, às 11:39:
Mercado Físico e Fundamentos
Cobre: Hoje, no mercado à vista de cobre catódico #1 em Guangdong, em relação ao contrato do mês corrente: o cobre de alta qualidade foi cotado a 210 yuan/t, inalterado em relação ao dia de negociação anterior; o cobre padrão foi cotado com prêmio de 150 yuan/t, inalterado; o cobre SX-EW foi cotado com prêmio de 90 yuan/t, inalterado. O preço médio do cobre catódico #1 em Guangdong foi de 105.500 yuan/t, com alta de 565 yuan/t em relação ao dia de negociação anterior, e o preço médio do cobre SX-EW foi de 105.410 yuan/t, com alta de 565 yuan/t. Mercado à vista: o estoque de Guangdong voltou a cair hoje após dois dias consecutivos de aumento, principalmente devido a menos chegadas e mais embarques...
Frente Macro
China:
[NFRA: Promover o fluxo de recursos financeiros para indústrias emergentes e futuras] Ding Xiangqun, chefe da Administração Nacional de Regulação Financeira (NFRA), afirmou que servir à economia real é o fundamento das finanças. É necessário otimizar a estrutura de oferta de fundos, atuar nas cinco áreas prioritárias de finanças e focar na promoção do desenvolvimento de novas forças produtivas de qualidade. O país deve aprimorar continuamente os sistemas de serviços de financiamento tecnológico de ciclo completo, fortalecer o apoio ao financiamento e as garantias de seguro, e promover o fluxo de recursos financeiros para indústrias emergentes e futuras. Apoiar eficientemente a estratégia de expansão da demanda interna. As autoridades de regulação financeira devem orientar as instituições financeiras a se engajarem profundamente na coordenação fiscal-financeira para impulsionar a demanda interna, ajudar a implementar a campanha especial para dinamizar o consumo e a ação para expandir a capacidade e melhorar a qualidade no setor de serviços, e fortalecer os serviços financeiros para grandes projetos no âmbito do 15º Plano Quinquenal. Reforçar o apoio financeiro para áreas vulneráveis. Promover uma melhoria substancial na qualidade e um crescimento razoável no volume de empréstimos para micro e pequenas empresas. Desenvolver produtos financeiros inclusivos sob medida para novos grupos de emprego, conhecidos como os "dois motoristas e dois entregadores"—motoristas de caminhão, motoristas de aplicativos de transporte, entregadores de encomendas e entregadores de comida. Melhorar continuamente o nível dos serviços financeiros para prevenção, mitigação e assistência em desastres, e fortalecer a linha de defesa da segurança pública. (CCTV News)
[PBoC: Aperfeiçoar o mecanismo de ajuste da taxa de juros de curto prazo] Pan Gongsheng, governador do Banco Popular da China, afirmou que o mecanismo de ajuste da taxa de juros de curto prazo será aperfeiçoado. Com base nas facilidades temporárias overnight permanentes de recompra e recompra reversa estabelecidas em julho de 2024, o mecanismo para uso desses instrumentos será refinado, e as taxas operacionais serão ajustadas para a taxa de recompra reversa de 7 dias mais e menos 25 pontos-base, reduzindo o corredor de 70 pontos-base para 50 pontos-base. A caixa de ferramentas para operações de mercado aberto será ainda mais enriquecida, e instrumentos de operação de recompra reversa overnight serão acrescentados oportunamente para atender melhor às necessidades de liquidez de curto prazo do sistema bancário. (Notícias CCTV)
[É divulgado o texto integral do Plano de Ação para o Centro Financeiro Internacional de Xangai Desenvolver Finanças Offshore] O Banco Popular da China, a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma (NDRC), a Administração Nacional de Regulação Financeira, a Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China, a Administração Estatal de Câmbio e o Governo Popular Municipal de Xangai emitiram conjuntamente o Plano de Ação para o Centro Financeiro Internacional de Xangai Desenvolver Finanças Offshore. O plano menciona que, até ao final de 2027, espera-se estabelecer um quadro institucional preliminar que inclua regras de negócio, gestão e resolução de riscos, e um ambiente de negócios adaptado aos negócios financeiros offshore, com explorações de negócios financeiros offshore na vanguarda da digitalização para melhor servir as empresas que se internacionalizam. Até ao final de 2030, espera-se que se forme gradualmente um quadro institucional e jurídico relativamente maduro para as finanças offshore, proporcionando serviços financeiros seguros e fiáveis para o investimento e comércio internacional sustentado das empresas chinesas, realizando testes para a reforma do sistema financeiro onshore e apoiando fortemente o desenvolvimento de funções de alocação global e gestão de riscos para ativos em RMB. Até ao final de 2035, espera-se que se torne um centro estratégico para o desenvolvimento coordenado e integrado de alto nível das finanças offshore e onshore, liderando a abertura financeira de alto padrão e o desenvolvimento de alta qualidade do país. (Do Wallstreetcn APP)
[Banco Popular da China lança a Facilidade de Repo em RMB para Investidores Institucionais Estrangeiros e Bancos Centrais] Para apoiar a abertura de alto padrão do mercado financeiro da China e facilitar a gestão da liquidez em RMB das instituições de bancos centrais estrangeiros, o Banco Popular da China utilizará a Facilidade de Repo em RMB para Investidores Institucionais Estrangeiros e Bancos Centrais (FIMA RMB Repo) para fornecer liquidez em RMB a instituições de bancos centrais estrangeiros elegíveis. As instituições do tipo banco central no exterior referem-se a bancos centrais estrangeiros ou autoridades monetárias, organizações financeiras internacionais e fundos soberanos. Os métodos operacionais da ferramenta de repo incluem repo com garantia e repo definitivo. Os tipos de títulos elegíveis para repo incluem títulos do governo chinês, letras do banco central, obrigações financeiras de política e outros títulos de alta qualidade em RMB reconhecidos pelo PBOC. Os prazos do repo incluem 7 dias, 1 mês e 3 meses. A taxa de repo é determinada adicionando um spread sobre a taxa da operação de repo reverso de 7 dias no mercado aberto. (Banco Popular da China)
[PBOC otimiza operações temporárias de repo overnight e repo reverso no mercado aberto]Para utilizar de forma flexível e eficiente as ferramentas temporárias de repo overnight e repo reverso no mercado aberto, o PBOC decidiu, com efeito imediato, otimizar os parâmetros operacionais. O horário de funcionamento foi ajustado para 15:00–15:30 em dias úteis, e as taxas de operação foram ajustadas para a taxa de operação de recompra reversa de 7 dias no mercado aberto menos 25pb e mais 25pb, respetivamente. Para esclarecer ainda mais as regras de uso dos instrumentos, quando a taxa do mercado monetário overnight (DR001) permanecer persistentemente abaixo ou acima da taxa de operação do instrumento correspondente, o PBOC iniciará as operações relevantes em conjunto com a demanda dos operadores primários. (Banco Popular da China)
[Wu Qing: Desde as novas “Nove Medidas Nacionais”, a Previdência Social, Seguradoras e outros compraram líquido 1,3 trilhão de RMB em ações A]Na cerimônia de abertura do Fórum Lujiazui de 2026, Wu Qing, Presidente da Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China, fez um discurso de abertura intitulado “Aperfeiçoando ainda mais a função do mercado de capitais de coordenar investimento e financiamento para melhor servir as novas forças produtivas de qualidade e o desenvolvimento econômico de alta qualidade”. Ele afirmou que, desde a divulgação das novas “Nove Medidas Nacionais”, há mais de dois anos, o valor de mercado das ações A detidas por instituições como a previdência social e seguradoras cresceu 85%, com compras líquidas de ações A totalizando 1,3 trilhão de RMB. Wu Qing disse que devem ser feitos esforços para ampliar ativamente as fontes de financiamento, apoiar vantagens complementares entre fundos estatais e capital privado, orientar fundos de pensão, fundos de seguros e outros a aumentar o investimento em ações, e facilitar a circulação suave de “captação, investimento, gestão e saída”. (Do aplicativo Wall Street Insight)
[Zhu Hexin: Conceder maior conveniência a entidades com operações sólidas e bom crédito]Zhu Hexin, Vice-Governador do Banco Popular da China e Administrador da Administração Estatal de Câmbio, afirmou no Fórum Lujiazui de 2026 que o próximo passo seria passar ainda mais da conveniência para itens de negócios individuais para a conveniência para entidades empresariais, concedendo maior conveniência àquelas com operações sólidas e bom crédito. (Do aplicativo Wall Street Insight)
[Repos reversos do PBOC registraram injeção líquida de 261,3 bilhões de RMB hoje]O PBOC realizou hoje 420,3 bilhões de RMB em operações de recompra reversa de 7 dias. Com 159 bilhões de RMB em recompras reversas de 7 dias vencendo hoje, foi realizada uma injeção líquida de 261,3 bilhões de RMB. (Aplicativo Jin10 Data)
No lado do dólar americano:
Às 11:39, o índice do dólar americano caiu 0,03%, para 99,53. Os negociadores de opções estão cada vez mais divididos sobre a trajetória de curto prazo das taxas de juros do Fed, fazendo apostas que variam de cortes de juros nos próximos meses a aumentos de diferentes magnitudes. A precificação do mercado de swaps mostra que é quase certo que o Fed manterá as taxas de juros inalteradas em sua reunião de quarta-feira, com todas as atenções voltadas para a primeira entrevista coletiva do presidente Warsh em busca de pistas sobre a política futura. Embora os EUA e o Irã estejam prestes a assinar formalmente um acordo de paz temporário, com os preços do petróleo já caindo para mínimas de três meses e aliviando um pouco as pressões inflacionárias, as perspectivas da política permanecem incertas. (Aplicativo Jin10 Data)
O Federal Reserve concluirá sua reunião de política monetária nas primeiras horas de quinta-feira, horário de Pequim, e o mercado agora está focado em uma variável-chave: o gráfico de pontos pode carecer de um ponto-chave. O Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) divulgará seu Resumo Trimestral de Projeções Econômicas (SEP) após a reunião, que inclui as avaliações individuais dos membros sobre a trajetória das taxas de juros de 2026 a 2028 e além – o tão observado gráfico de pontos. Os investidores analisarão a distribuição dos pontos para avaliar o viés geral dos membros em relação às perspectivas econômicas e à política monetária. No entanto, a maioria dos observadores do Fed em Wall Street espera que o novo presidente, Warsh Kevin (Warsh Kevin), não apresente seu próprio ponto de projeção de juros. Ele assumiu o cargo apenas em 22 de maio e acredita que ainda não preparou uma previsão completa; além disso, ele tem sido consistentemente crítico do gráfico de pontos e da estrutura mais ampla de comunicação de orientação futura. Se Warsh se recusar a apresentar um ponto, isso romperia com uma prática que persiste há 14 anos desde a crise financeira, e também poderia irritar os membros do FOMC que dependem do gráfico de pontos para transmitir sinais de política. No entanto, essa medida também seria seu primeiro passo para promover reformas fundamentais no Fed. (Aplicativo Jin10 Data)
De acordo com a CNBC, o Federal Reserve divulgará seu último gráfico de pontos na quarta-feira, mostrando as expectativas dos membros para a trajetória das taxas de juros. No entanto, a maioria dos observadores do Fed em Wall Street espera que o novo presidente, Warsh Kevin, não participe, possivelmente por se sentir despreparado ou simplesmente porque não gosta do gráfico de pontos. Warsh já se manifestou anteriormente contra os gráficos de pontos e outros métodos de orientação futura, argumentando que eles restringem a capacidade de decisão do Fed. Se Warsh se recusar a fornecer uma projeção no gráfico de pontos, isso contrariará a prática que o Fed segue há cerca de 14 anos desde a crise financeira e poderá distanciá-lo de outros membros do Fed que apoiam essa ferramenta de comunicação. No entanto, para o presidente Warsh, que se comprometeu a reformar fundamentalmente a forma como a instituição opera, esse poderia ser um primeiro passo eficaz. “Na minha opinião, ele provavelmente não quer apresentar uma previsão de juros”, disse Bill English, ex-chefe de política monetária do Fed dos EUA e agora professor da Universidade de Yale. “Pode haver outros no comitê que também não gostem particularmente do gráfico de pontos, e eles podem estar dispostos a fazer o mesmo.”
De acordo com o CME FedWatch, a probabilidade de o Fed manter as taxas de juros inalteradas em junho era de 99,5%, e a probabilidade de um corte cumulativo de 25pb era de 0,5%. A probabilidade de o Fed manter as taxas inalteradas até julho era de 92%, com uma probabilidade de 7,9% de um aumento cumulativo de 25pb e uma probabilidade de 0% de um corte cumulativo de 25pb.
Em outras moedas:
O economista do Goldman Sachs, Akira Otani, disse que o Banco do Japão muito provavelmente aumentará as taxas de juros novamente em janeiro de 2027, mas há grande incerteza sobre o momento dos futuros aumentos. “Com a inflação subjacente próxima de 2%, mesmo uma pequena mudança, como uma depreciação modesta adicional do iene, poderia aumentar significativamente o risco de a inflação exceder 2%”, observou o economista, “Assim, a distribuição de probabilidade do momento do próximo aumento de juros é vista como inclinada para um movimento mais cedo.” Otani acrescentou que o momento real do aumento das taxas seria “significativamente influenciado pelo progresso da comunicação com o governo”. (Aplicativo Jin10 Data)
Um alto funcionário do Banco da Reserva da Austrália disse na quarta-feira que, à medida que o ambiente geopolítico tenso remodela as ligações financeiras e econômicas, as instituições australianas precisam se preparar para um sistema financeiro mais suscetível a choques. O Vice-Governador do RBA, Brad Jones, disse: “Temos que aceitar o mundo como ele é, não como gostaríamos que fosse, e é nesse contexto que os formuladores de políticas estão intensificando os esforços para garantir que o sistema financeiro possa lidar com um ambiente de risco mais desafiador.” Jones observou que o alto nível de propriedade estrangeira no mercado de renda fixa da Austrália significa que o sistema financeiro do país não ficará imune a choques externos. Referindo-se aos fundos de pensão, ele disse: “Cerca de metade dos ativos do nosso setor de fundos de aposentadoria está investida no exterior.” (Aplicativo Jin10 Data)
Dados:
Hoje, está prevista a divulgação da taxa mensal de vendas no varejo dos EUA em maio, da taxa mensal de estoques empresariais dos EUA em abril, do índice de vendas pendentes de imóveis dos EUA em maio, da taxa mensal do IPC do Reino Unido em maio, da taxa mensal do índice de preços no varejo do Reino Unido em maio, da taxa anual final do IPC da zona do euro em maio, da taxa mensal final do IPC da zona do euro em maio, entre outros dados. Também em foco: a presidente do BCE, Lagarde, participa de uma cúpula sobre o impacto da inteligência artificial (IA); o Fórum Lujiazui de 2026 na China acontece de 17 a 18 de junho.
Petróleo:
Às 11:39, ambos os benchmarks de petróleo estenderam suas perdas das quatro sessões de negociação anteriores, com o WTI caindo 0,32% e o Brent caindo 0,32%. Trump disse que o Estreito de Ormuz será reaberto nesta sexta-feira, com os EUA e o Irã devendo assinar um memorando de acordo provisório na Suíça nessa ocasião, embora o texto completo do acordo ainda não tenha sido divulgado. O acordo provisório entre os EUA e o Irã para reabrir o Estreito de Ormuz desencadeou oscilações violentas nos mercados globais de petróleo.
De acordo com o Wall Street Journal, pessoas familiarizadas com o assunto disseram que, sob o acordo, os EUA permitirão que o Irã retome imediatamente as exportações e vendas de petróleo e combustível, fornecendo a Teerã um incentivo econômico antecipado para acalmar o conflito. As disposições do acordo referentes à isenção de sanções às vendas de petróleo entrarão em vigor imediatamente após a assinatura nesta semana. Ao mesmo tempo, os serviços necessários para apoiar as vendas de petróleo, como bancos, transporte e seguros, também receberão isenções para garantir transações tranquilas. A United Against Nuclear Iran (UANI) afirmou que um superpetroleiro carregado com petróleo bruto iraniano deixou o Porto de Chabahar, cruzou a linha de bloqueio dos EUA e, na terça-feira, navegou para fora do Golfo de Omã com seu sistema de rastreamento de embarcações ativado. Esta é a primeira ocorrência desse tipo desde que os EUA impuseram um bloqueio marítimo em abril deste ano. Um alto funcionário dos EUA disse na terça-feira que, embora o Irã receba alívio inicial de sanções para as vendas de petróleo, o alívio sustentado e de longo prazo das sanções dependerá do cumprimento pelo Irã das exigências dos EUA, incluindo a abertura do estreito e questões relacionadas ao seu programa nuclear. O funcionário acrescentou que o Irã ainda não terá acesso imediato a bilhões de dólares em fundos congelados mantidos no exterior. (Aplicativo Jin10 Data)
Visão geral do mercado à vista:
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