SMM, 17 de junho:
No mercado de metais:
Até o fechamento do meio-dia, os metais básicos no mercado doméstico mostraram desempenho misto. O cobre na SHFE subiu 0,33%, o alumínio na SHFE subiu 0,17%, o chumbo na SHFE avançou 1,04%, o zinco na SHFE caiu 0,48%, o estanho na SHFE recuou 0,33% e o níquel na SHFE cedeu 0,22%.
Além disso, o contrato futuro de alumínio de fundição mais negociado avançou 0,58%, o contrato mais negociado de alumina recuou 0,1%, o contrato mais negociado de carbonato de lítio subiu 1,54%, o contrato mais negociado de silício metálico teve leve alta, e o contrato futuro mais negociado de polissilício caiu 1,68%.
Os metais ferrosos majoritariamente recuaram, com o minério de ferro caindo 1,89%, o vergalhão cedendo 0,38%, a bobina laminada a quente (HRC) recuando 0,3% e o aço inoxidável subindo 0,66%. Em carvão de coque e coque: o contrato mais negociado de carvão de coque caiu 0,48% e o contrato mais negociado de coque recuou 0,95%.
Para os metais básicos no mercado internacional, até as 11h39 (horário local), os metais na LME mostraram desempenho misto. O cobre e o níquel na LME tiveram leve alta, o alumínio na LME subiu 0,53%, o chumbo na LME caiu 0,1%, o zinco na LME avançou 0,13% e o estanho na LME subiu 0,27%.
Em metais preciosos, até as 11h39, o ouro na COMEX recuou 0,08% e a prata na COMEX subiu 0,39%. No mercado doméstico de metais preciosos: o contrato mais negociado de ouro na SHFE caiu 0,26% e o contrato mais negociado de prata na SHFE cedeu 0,27%.
Além disso, até o fechamento do meio-dia, o contrato futuro mais negociado de platina subiu 1,59%, e o contrato futuro mais negociado de paládio teve leve alta.
Até o fechamento do meio-dia, o contrato futuro mais negociado do índice de frete de transporte marítimo de contêineres caiu 2,95%, para 3.697,5 pontos.
Cotações de futuros selecionados ao meio-dia, até 11h39 de 17 de junho:
Mercado spot e fundamentos
Cobre: Hoje, o cobre catódico #1 spot em Guangdong contra o contrato do mês corrente: o cobre de alta pureza foi cotado a 210 yuans/tonelada, estável em relação ao dia de negociação anterior; o cobre de pureza padrão foi cotado com prêmio de 150 yuans/tonelada, estável em relação ao dia de negociação anterior; o cobre SX-EW foi cotado com prêmio de 90 yuans/tonelada, estável em relação ao dia de negociação anterior. O preço médio do cobre catódico #1 em Guangdong foi de 105,5 mil yuans/tonelada, alta de 565 yuans/tonelada em relação ao dia de negociação anterior, e o preço médio do cobre SX-EW foi de 105,41 mil yuans/tonelada, alta de 565 yuans/tonelada frente ao dia anterior. Mercado spot: Os estoques em Guangdong voltaram a cair hoje após dois dias consecutivos de alta, principalmente devido ao menor recebimento e maior embarque...
Cenário macro
China:
[ANRF: Promover o fluxo de recursos financeiros para indústrias emergentes e do futuro] Ding Xiangqun, diretor da Administração Nacional de Regulamentação Financeira (ANRF), afirmou que servir à economia real é o fundamento das finanças. É necessário otimizar a estrutura de oferta de fundos, entregar resultados nas cinco áreas prioritárias das finanças e focar na promoção do desenvolvimento de novas forças produtivas de qualidade. O país deve aprimorar continuamente os sistemas de serviços financeiros de ciclo completo para tecnologia, fortalecer o apoio de financiamento e as garantias de seguros, e promover o fluxo de recursos financeiros para indústrias emergentes e do futuro. Apoiar de forma eficiente a estratégia de expansão da demanda interna. As autoridades de regulação financeira devem orientar as instituições financeiras a se engajarem profundamente na coordenação fiscal-financeira para impulsionar a demanda doméstica, ajudar a implementar a campanha especial para revigorar o consumo e a ação para expandir a capacidade e melhorar a qualidade no setor de serviços, além de fortalecer os serviços financeiros para grandes projetos do 15º Plano Quinquenal. Ampliar o suporte financeiro para áreas vulneráveis. Promover uma melhora substancial na qualidade e um crescimento razoável no volume de empréstimos para micro e pequenas empresas. Desenvolver produtos financeiros inclusivos sob medida para novos grupos de emprego, os 'dois motoristas e dois entregadores' — motoristas de caminhão, motoristas de aplicativo de transporte, entregadores de encomendas e entregadores de comida. Elevar continuamente o nível de serviços financeiros para prevenção, mitigação e alívio de desastres, e fortalecer a linha de defesa da segurança pública. (CCTV News)
[PBoC: Aprimorar o mecanismo de ajuste da taxa de juros de curto prazo] Pan Gongsheng, governador do Banco Popular da China, afirmou que o mecanismo de ajuste da taxa de juros de curto prazo será aprimorado. Com base nas facilidades temporárias de recompra (repo) e recompra reversa (reverse repo) overnight permanentes estabelecidas em julho de 2024, o mecanismo de utilização dessas ferramentas será refinado, e as taxas de operação serão ajustadas para a taxa de operação de recompra reversa de 7 dias, com acréscimo e decréscimo de 25 pontos-base, estreitando o corredor de 70 para 50 pontos-base. O conjunto de ferramentas para operações de mercado aberto será ainda mais enriquecido, e instrumentos de operação de recompra reversa overnight serão adicionados em momento oportuno para melhor atender às necessidades de liquidez de curto prazo do sistema bancário. (CCTV News)
[Divulgado o texto completo do Plano de Ação para o Centro Financeiro Internacional de Xangai Desenvolver Finanças Offshore] O Banco Popular da China, a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma (NDRC), a Administração Nacional de Regulamentação Financeira, a Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China, a Administração Estatal de Câmbio e o Governo Popular Municipal de Xangai emitiram conjuntamente o Plano de Ação para o Centro Financeiro Internacional de Xangai Desenvolver Finanças Offshore. O documento menciona que até o final de 2027, espera-se estabelecer um quadro institucional preliminar abrangendo regras de negócios, gestão e resolução de riscos e o ambiente de negócios adaptado aos negócios financeiros offshore, com explorações de negócios financeiros offshore na vanguarda da digitalização para melhor atender às empresas em processo de internacionalização. Até o final de 2030, espera-se que um quadro institucional e jurídico relativamente maduro para finanças offshore tome forma gradualmente, fornecendo serviços financeiros seguros e confiáveis para o contínuo investimento e comércio internacional das empresas chinesas, realizando testes para a reforma do sistema financeiro onshore e apoiando fortemente o desenvolvimento das funções de alocação global e gestão de riscos para ativos em RMB. Até o final de 2035, espera-se tornar um polo estratégico para o desenvolvimento coordenado e integrado de alto nível das finanças offshore e onshore, liderando a abertura financeira de alto padrão e o desenvolvimento de alta qualidade do país. (Do aplicativo Wallstreetcn)
[Banco Popular da China lança a Facilidade de Recompra em RMB para Investidores Institucionais Estrangeiros e Bancos Centrais] Para apoiar a abertura de alto padrão do mercado financeiro da China e facilitar a gestão de liquidez em RMB para instituições de bancos centrais estrangeiros, o Banco Popular da China usará a Facilidade de Recompra em RMB para Investidores Institucionais Estrangeiros e Bancos Centrais (FIMA RMB Repo) para fornecer liquidez em RMB a instituições de bancos centrais estrangeiros elegíveis. Instituições de tipo banco central estrangeiro referem-se a bancos centrais ou autoridades monetárias, organizações financeiras internacionais e fundos soberanos de riqueza estrangeiros. A ferramenta de recompra pode ser conduzida via recompra com garantia ou recompra definitiva. Os títulos elegíveis para recompra incluem títulos do governo chinês, letras do PBoC, títulos financeiros de política e outros títulos em RMB de alta qualidade aprovados pelo PBoC. Os prazos de recompra incluem 7 dias, 1 mês e 3 meses. As taxas de recompra são definidas adicionando-se um spread à taxa de operação de recompra reversa de 7 dias no mercado aberto. (PBoC)
[PBoC Otimiza Mecanismo de Operação de Recompra e Recompra Reversa Overnight Temporária no Mercado Aberto]Para utilizar as ferramentas temporárias de recompra (repo) e recompra reversa (reverse repo) overnight no mercado aberto de forma flexível e eficiente, o PBOC decidiu otimizar os parâmetros operacionais com efeito imediato, ajustando a janela de operação para 15h00‑15h30 nos dias úteis e definindo as taxas de operação como a taxa de recompra reversa de 7 dias menos 25 pontos‑base e mais 25 pontos‑base, respetivamente. Esclareceu ainda as regras para utilização das ferramentas: quando a taxa do mercado monetário overnight (DR001) permanecer persistentemente abaixo ou acima das taxas de operação das ferramentas correspondentes, o PBOC lançará as operações relevantes com base nas necessidades dos dealers primários. (PBOC)
[Wu Qing: Compras líquidas de ações A por fundos de segurança social e seguradoras somam 1,3 biliões de yuans desde as novas “Nove Diretrizes”] Na cerimónia de abertura do Fórum Lujiazui de 2026, Wu Qing, presidente da Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China, proferiu um discurso principal intitulado “Melhorar ainda mais as funções do mercado de capitais para coordenar investimento e financiamento, servindo melhor as novas forças produtivas de qualidade e o desenvolvimento económico de alta qualidade”. Disse que, nos mais de dois anos desde a divulgação das novas “Nove Diretrizes”, o valor de mercado das ações A detidas por fundos de segurança social, seguradoras, etc., aumentou 85%, com compras líquidas de ações A a atingir 1,3 biliões de yuans. Wu Qing afirmou que devem ser feitos esforços para expandir ativamente as fontes de financiamento, apoiar a complementaridade entre fundos estatais e capital social, orientar fundos de pensões e fundos de seguros a aumentarem os investimentos em ações, e promover o funcionamento mais fluido do ciclo de “captação, investimento, gestão e saída”. (do Wall Street CN APP)
[Zhu Hexin: Maior conveniência para entidades com operações sólidas e bom crédito] Zhu Hexin, vice‑governador do PBOC e administrador da Administração Estatal de Câmbio, afirmou no Fórum Lujiazui de 2026 que o próximo passo seria passar da conveniência para itens de negócios individuais para a conveniência para entidades empresariais, concedendo maior conveniência a entidades com operações sólidas e bom crédito. (do Wall Street CN APP)
[PBOC: Injeção líquida de 261,3 mil milhões de yuans via recompra reversa hoje] O PBOC realizou hoje 420,3 mil milhões de yuans em recompras reversas de 7 dias. Com 159,0 mil milhões de yuans dessas recompras reversas a vencer hoje, o resultado foi uma injeção líquida de 261,3 mil milhões de yuans. (Jin10 Data APP)
No lado do dólar:
Às 11:39, o índice do dólar americano caía 0,03%, para 99,53. Os traders de opções estão cada vez mais divididos quanto à trajetória de curto prazo das taxas de juro do Fed, fazendo apostas que vão desde cortes de juros nos próximos meses a aumentos de diferentes magnitudes. A formação de preços no mercado de swaps indica que é quase certo que o Fed mantenha as taxas de juro inalteradas na sua reunião de quarta‑feira, com todas as atenções voltadas para a primeira conferência de imprensa do presidente Warsh em busca de pistas sobre a política futura. Embora os EUA e o Irão estejam prestes a assinar formalmente um acordo de paz temporário, com os preços do petróleo já a cair para mínimos de três meses e a oferecer algum alívio às pressões inflacionistas, as perspetivas políticas permanecem incertas. (Jin10 Data APP)
A Reserva Federal concluirá a sua reunião de política monetária nas primeiras horas de quinta‑feira, hora de Pequim, e o mercado está agora focado numa variável‑chave: o gráfico de pontos pode carecer de um ponto‑chave. O Comité Federal de Mercado Aberto (FOMC) divulgará o seu Resumo Trimestral das Projeções Económicas (SEP) após a reunião, que inclui as avaliações individuais dos membros sobre a trajetória das taxas de juro para 2026 a 2028 e além – o atentamente observado gráfico de pontos. Os investidores analisarão a distribuição dos pontos para avaliar o viés geral dos membros quanto às perspetivas económicas e à política monetária. No entanto, a maioria dos observadores do Fed em Wall Street espera que o novo presidente, Warsh Kevin (Warsh Kevin), não apresente o seu próprio ponto de projeção de taxas. Assumiu o cargo apenas em 22 de maio e sente que ainda não preparou uma previsão completa; além disso, tem sido consistentemente crítico do gráfico de pontos e do quadro mais amplo de comunicação de orientação futura. Se Warsh se recusar a apresentar um ponto, quebrará uma prática que persiste há 14 anos desde a crise financeira, e poderá também causar atritos entre os membros do FOMC que dependem do gráfico de pontos para transmitir sinais de política. No entanto, este movimento também serviria como o seu primeiro passo para promover reformas fundamentais no Fed. (Jin10 Data APP)
De acordo com a CNBC, a Reserva Federal divulgará o seu mais recente gráfico de pontos na quarta‑feira, mostrando as expectativas dos membros para a trajetória das taxas de juro. Contudo, a maioria dos observadores do Fed em Wall Street espera que o novo presidente do Fed, Warsh Kevin, não participe, possivelmente por não se sentir preparado ou simplesmente por não gostar do gráfico de pontos. Warsh já se manifestou anteriormente contra os gráficos de pontos e outros métodos de orientação futura, argumentando que limitam a capacidade de decisão do Fed. Se Warsh se recusar a fornecer uma projeção no gráfico de pontos, isso iria contra a prática que o Fed segue há cerca de 14 anos desde a crise financeira e poderia distanciá‑lo de outros membros do Fed que apoiam esta ferramenta de comunicação. No entanto, para o presidente Warsh, que prometeu reformar fundamentalmente a forma como a instituição opera, isso poderia ser um primeiro passo eficaz. “Na minha opinião, é provável que ele não queira apresentar uma previsão de taxas”, disse Bill English, antigo chefe de política monetária do Fed dos EUA e agora professor na Universidade de Yale. “Pode haver outros no comité que também não gostam particularmente do gráfico de pontos, e eles podem estar dispostos a fazer o mesmo.”
De acordo com o CME FedWatch, a probabilidade de o Fed manter as taxas de juro inalteradas em junho era de 99,5%, e a probabilidade de um corte acumulado de 25 pontos‑base era de 0,5%. A probabilidade de o Fed manter as taxas inalteradas até julho era de 92%, com uma probabilidade de 7,9% de uma subida acumulada de 25 pontos‑base e uma probabilidade de 0% de um corte acumulado de 25 pontos‑base.
Noutras moedas:
O economista da Goldman Sachs, Akira Otani, afirmou que é muito provável que o Banco do Japão volte a subir as taxas de juro em janeiro de 2027, mas existe uma elevada incerteza quanto ao calendário das futuras subidas. “Com a inflação subjacente perto dos 2%, mesmo uma pequena alteração, como uma nova depreciação modesta do iene, poderia aumentar significativamente o risco de a inflação ultrapassar os 2%”, observou o economista. “Assim, a distribuição de probabilidade do momento da próxima subida das taxas é vista como enviesada para um movimento mais cedo.” Otani acrescentou que o calendário real da subida das taxas seria “significativamente influenciado pelo progresso da comunicação com o governo”. (Jin10 Data APP)
Um alto funcionário do Banco da Reserva da Austrália afirmou na quarta‑feira que, à medida que um ambiente geopolítico tenso remodela as ligações financeiras e económicas, as instituições australianas precisam de se preparar para um sistema financeiro mais suscetível a choques. O vice‑governador do RBA, Brad Jones, disse: “Temos de aceitar o mundo como ele é, não como gostaríamos que fosse, e é neste contexto que os decisores políticos estão a intensificar esforços para garantir que o sistema financeiro possa lidar com um ambiente de risco mais desafiante.” Jones observou que o elevado nível de propriedade estrangeira no mercado de rendimento fixo da Austrália significa que o sistema financeiro do país não estará imune a choques externos. Referindo‑se aos fundos de pensões, afirmou: “Cerca de metade dos ativos da nossa indústria de fundos de pensões está investida no estrangeiro.” (Jin10 Data APP)
Dados:
Está prevista para hoje a divulgação da taxa de variação mensal das vendas a retalho nos EUA em maio, da taxa de variação mensal dos inventários empresariais nos EUA em abril, do índice de vendas de casas pendentes nos EUA em maio, da taxa de variação mensal do IPC do Reino Unido em maio, da taxa de variação mensal do índice de preços a retalho do Reino Unido em maio, da taxa de variação homóloga final do IPC da zona euro em maio, da taxa de variação mensal final do IPC da zona euro em maio, entre outros dados. Também em foco: a presidente do BCE, Lagarde, participa numa cimeira sobre o impacto da inteligência artificial (IA); o Fórum Lujiazui de 2026 na China decorre de 17 a 18 de junho.
Petróleo:
Às 11:39, ambos os benchmarks do petróleo prolongaram as perdas das quatro sessões de negociação anteriores, com o WTI a cair 0,32% e o Brent a cair 0,32%. Trump afirmou que o Estreito de Ormuz reabrirá esta sexta‑feira, prevendo‑se que tanto os EUA como o Irão assinem nessa altura um memorando de acordo preliminar na Suíça, embora o texto integral do acordo ainda não tenha sido divulgado. O acordo preliminar entre os EUA e o Irão para reabrir o Estreito de Ormuz desencadeou oscilações violentas no mercado petrolífero global.
De acordo com o Wall Street Journal, fontes familiarizadas com o assunto disseram que, ao abrigo do acordo, os EUA permitirão ao Irão retomar imediatamente as vendas de exportação de petróleo e combustível, proporcionando a Teerão um incentivo económico inicial para ajudar a desescalar o conflito. As disposições do acordo que isentam as vendas de petróleo das sanções entrarão em vigor imediatamente após a assinatura do acordo esta semana. Entretanto, os serviços essenciais de apoio às vendas de petróleo, como banca, transporte e seguros, também serão isentos para garantir a boa execução das transações relevantes. A United Against Nuclear Iran afirmou que um superpetroleiro carregado com petróleo bruto iraniano partiu do porto de Chabahar, atravessou o bloqueio dos EUA e navegou para fora do Golfo de Omã na terça‑feira com o transponder ligado. Este é o primeiro caso deste tipo desde que os EUA impuseram um bloqueio marítimo em abril deste ano. Um alto funcionário dos EUA disse na terça‑feira que, embora o Irão receba um alívio inicial das sanções para as vendas de petróleo, o alívio sustentado e a longo prazo das sanções dependerá do cumprimento pelo Irão das exigências dos EUA, incluindo questões relacionadas com a abertura do Estreito e o seu programa nuclear. O funcionário acrescentou que o Irão ainda não terá acesso imediato a dezenas de milhares de milhões de dólares congelados fora da China. (Jin10 Data APP)
Visão geral do mercado à vista:
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