Metais tiveram desempenho misto, com carbonato de lítio e alumínio da SHFE liderando as quedas, polissilício caindo mais de 5% e aço inoxidável subindo quase 3% [Revisão do Meio-dia da SMM]

16 de junho (SMM) —

Mercado de metais:

Até o fecho do meio‑dia, os metais básicos no mercado doméstico subiram na sua maioria. O cobre SHFE caiu 0,47%, o alumínio SHFE perdeu 1,69%, o chumbo SHFE ganhou 0,96%, o zinco SHFE avançou 0,45%, o estanho SHFE subiu 1,17% e o níquel SHFE teve ligeira alta de 0,27%.

Além disso, o contrato mais negociado de futuros de alumínio bonded caiu 1,03%, o contrato mais negociado de alumina recuou 0,48%, o contrato mais negociado de carbonato de lítio deslizou 2,4%, o contrato mais negociado de silício metálico perdeu 1,6% e o contrato mais negociado de polissilício despencou 5,01%.

Os metais ferrosos caíram na maioria. O minério de ferro cedeu 0,2%, o vergalhão recuou 0,38%, a bobina laminada a quente teve ligeira baixa de 0,24%, enquanto o aço inoxidável disparou 2,67%. No segmento de carvão de coque e coque, o contrato mais negociado de carvão de coque caiu 0,74%, enquanto o contrato mais negociado de coque subiu 0,1%.

No front dos metais básicos no exterior, às 11:39, os metais da LME apresentaram desempenho misto. O cobre LME caiu 0,48%, o alumínio LME perdeu 0,71%, o chumbo LME ganhou 0,18%, o zinco LME avançou 0,14%, o estanho LME caiu 0,63% e o níquel LME subiu 0,34%.

Nos metais preciosos, às 11:39, o ouro COMEX caiu 0,21% e a prata COMEX perdeu 0,68%. No lado doméstico dos metais preciosos, o contrato mais negociado de ouro SHFE ganhou 1,63% e o contrato mais negociado de prata SHFE subiu 1,65%.

Adicionalmente, até o fecho do meio‑dia, o contrato mais negociado de platina caiu 1,44% e o contrato mais negociado de paládio perdeu 1,33%.

Até o fecho do meio‑dia, o contrato mais negociado de índice de frete de contêineres (serviço europeu) subiu 1,42%, para 3.834 pontos.

Preços selecionados de futuros ao meio‑dia, às 11:39 de 16 de junho:

Mercado spot e fundamentos

Prata: No mercado spot, os spreads dos preços cotados mantiveram-se amplos hoje. O mercado consumidor mostrou fraqueza geral entre meados e finais de junho, com a alta contínua dos preços da prata a reduzir parte da procura…

Cenário macroeconómico

China:

[Departamento Nacional de Estatísticas: O valor agregado das empresas industriais acima da dimensão designada cresceu 4,5% em maio; a economia nacional manteve-se globalmente estável e progrediu rumo a um crescimento novo e de maior qualidade] Em maio, sob a forte liderança do Comité Central do PCC com o camarada Xi Jinping no seu núcleo, todas as regiões e departamentos implementaram seriamente as decisões e disposições do Comité Central e do Conselho de Estado. Eles aderiram ao princípio geral de buscar o progresso mantendo a estabilidade, aplicaram plena e fielmente a nova filosofia de desenvolvimento em todas as frentes, aceleraram a construção de um novo paradigma de desenvolvimento, implementaram diligentemente políticas macro mais proativas e impactantes e enfrentaram eficazmente choques e desafios externos. A produção e a oferta cresceram de forma estável, o emprego e os preços permaneceram geralmente estáveis, o comércio exterior continuou a demonstrar resiliência, os novos motores de crescimento se fortaleceram e a economia nacional manteve uma tendência de desenvolvimento de estabilidade geral enquanto progredia para um crescimento novo e de maior qualidade. Dados do NBS mostraram que, em maio, o valor agregado das empresas industriais acima do tamanho designado cresceu 4,5% em termos reais na comparação anual, com a taxa de crescimento acelerando 0,4 ponto percentual em relação ao mês anterior. Na comparação mensal, o valor agregado das empresas industriais acima do tamanho designado aumentou 0,40% em maio. De janeiro a maio, cresceu 5,4% na comparação anual.

[Da Expansão de Escala à Alocação de Resiliência: Publicado o Relatório de Desenvolvimento de Commodities a Granel da China] A Federação Chinesa de Logística e Compras publicou hoje (16 de junho) o *Relatório de Desenvolvimento de Commodities a Granel da China (2026)*. De acordo com o relatório, a China continua sendo um dos mercados de importação mais importantes para commodities a granel globalmente, com importações de petróleo bruto, minério de ferro, soja e outras commodities permanecendo em níveis elevados. Diante dos desafios, o mercado de commodities a granel mostrou resiliência aprimorada. O relatório indica que o mercado de commodities a granel da China de 2025 a 2026 exibiu, em geral, um padrão fundamental de "pressão macroeconômica, divergência de mercado, intensificação de choques externos, resiliência comercial reforçada e capacitação acelerada". O comércio de commodities a granel da China está mudando da expansão de escala para uma alocação orientada à resiliência. Em 2025, a escala do comércio de mercadorias da China manteve uma resiliência relativamente forte, e as principais importações de commodities a granel permaneceram em níveis elevados. Entre elas, as importações de petróleo bruto, minério de ferro, soja e outras commodities continuaram a demonstrar a capacidade de absorção global do mercado chinês. (CCTV News)

[Injeção Líquida de RMB 296,5 Bilhões pelo PBOC em Acordos de Recompra Reversa Hoje] O PBOC realizou hoje operações de acordos de recompra reversa de 7 dias no valor de RMB 449,5 bilhões. Como RMB 153 bilhões em acordos de recompra reversa de 7 dias venceram hoje, a injeção líquida atingiu RMB 296,5 bilhões no dia.

Quanto ao dólar americano:

Até as 11:39, o índice do dólar americano subiu 0,02%, para 99,69. De acordo com o "FedWatch" do CME: a probabilidade de o Fed manter as taxas inalteradas em junho é de 98,5%, com 1,5% de probabilidade de um corte acumulado de 25 pontos-base. A probabilidade de o Fed manter as taxas inalteradas até julho é de 91,3%, um aumento acumulado de 25 pontos-base é de 7,4% e um corte acumulado de 25 pontos-base é de 1,4%.

Falconio Leslie, chefe de estratégia de renda fixa tributável do UBS Global Wealth Management, disse que, após o anúncio do acordo entre EUA e Irã, os preços do petróleo recuaram, o mercado de títulos do Tesouro dos EUA se fortaleceu e a pressão sobre o Fed para aumentar as taxas este ano estava diminuindo. Falconio Leslie disse: "Mesmo antes de o acordo de cessar-fogo ser alcançado, os preços do petróleo já tinham começado a recuar, mas o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de dois anos continuou a subir porque o mercado havia precificado uma probabilidade de quase 100% de um aumento de taxa em dezembro." "A situação atual é que os preços do petróleo estão caindo, e o mercado está gradualmente retirando essas expectativas de aumento de taxa. Como resultado, o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de dois anos começou a recuar." O recém-nomeado presidente do Fed, Wash, presidirá sua primeira decisão de taxa de juros esta semana. Em um contexto em que a alta anterior dos preços do petróleo bruto reacendeu as pressões inflacionárias, as vozes dentro do FOMC apoiando aumentos de taxas este ano têm aumentado. Falconio disse que espera que o FOMC abandone formalmente seu viés de afrouxamento na reunião desta semana, tornando as perspectivas da política mais hawkish. Mas ela ainda acredita que o próximo movimento do Fed será um corte de taxa de juros, e isso acontecerá em 2027.

A gestora de ativos americana PGIM tem uma visão minoritária, acreditando que o Fed aumentará as taxas três vezes este ano para conter o superaquecimento e depois reverterá os aumentos em 2027. A empresa havia previsto anteriormente, em abril, que o Fed cortaria as taxas de juros este ano. A PGIM afirmou que a economia dos EUA está "excepcionalmente forte" e a inflação permanece persistentemente alta, exigindo uma nova abordagem. Diante desse cenário, e considerando que o Fed não conseguiu atingir sua meta de 2% por cinco anos consecutivos, a PGIM espera que o Fed aumente as taxas três vezes este ano para reforçar sua credibilidade e ancorar as expectativas de inflação. A PGIM disse: "Se os aumentos de taxas forem enquadrados como medidas 'preventivas' para lidar com a inflação do lado da oferta e as recentes flutuações nos rendimentos dos títulos do Tesouro de longo prazo, então Wash obterá apoio político." No entanto, a PGIM disse que espera que o Fed "reverta esses aumentos de forma relativamente rápida, com três cortes de taxas em 2027 e outro em 2028, levando a taxa terminal para 3,375% — abaixo da taxa atual e possivelmente próxima da taxa neutra." (Jin10 Data APP)

Em outras moedas:

O Banco do Japão elevou sua taxa básica de juros em 25 pontos-base, elevando sua taxa-alvo de 0,75% para 1,00%, o nível mais alto em 31 anos, em linha com as expectativas do mercado, após manter-se estável em suas três reuniões anteriores. O BOJ aumentou as taxas para o nível mais alto em 31 anos na terça-feira, um movimento há muito esperado que sinaliza seu compromisso em enfrentar os riscos de inflação decorrentes do conflito no Oriente Médio. Ao final da reunião de dois dias na terça-feira, o conselho votou por 7 a 1 para aumentar a taxa de política monetária de curto prazo de 0,75% para 1,0%. Este foi o primeiro aumento de taxa desde dezembro passado, levando a taxa de política do BOJ a um nível não visto desde 1995. O governador do BOJ, Ueda Kazuo, esteve ausente da reunião e não votou, pois estava hospitalizado para tratamento médico. Uma entrevista coletiva à tarde será liderada por outro vice-governador do BOJ, Uchida Shinichi, e seus comentários serão observados de perto para saber como o BOJ continuará a avaliar o impacto econômico negativo da guerra com o Irã. (Jinshi Data APP)

[RBA mantém taxas estáveis como esperado, mas alerta que os aumentos de taxas podem não ter terminado] O Banco da Reserva da Austrália manteve a taxa de juros à vista inalterada em 4,35% na terça-feira, dizendo que a economia está desacelerando apesar das condições financeiras mais restritivas, mas alertou que poderia aumentar novamente se necessário para controlar a inflação. O RBA disse que a inflação permanece alta e que o banco central fará o que for necessário para reduzi-la, "incluindo aumentar ainda mais a meta da taxa de juros à vista, se necessário". Os mercados já haviam precificado a manutenção, uma vez que os dados de inflação doméstica, consumo e emprego continuaram a enfraquecer; enquanto isso, o acordo de paz no Oriente Médio e as medidas para reabrir o Estreito de Ormuz reduziram os preços do petróleo, diminuindo os riscos de inflação. O Conselho declarou em seu comunicado: "A resolução do conflito no Oriente Médio ainda está em estágio inicial, e permanecem cenários plausíveis em que a inflação esteja acima e a atividade abaixo das expectativas estabelecidas nas previsões de referência de maio. Levará algum tempo para que os problemas globais de oferta de petróleo sejam resolvidos, o que continuará a exercer pressão ascendente sobre os preços globais de energia e a inflação." A decisão unânime esteve amplamente em linha com as expectativas, com os mercados de swap precificando cerca de 30% de chance de um aumento de taxa pelo RBA em agosto e apenas 16 pontos-base de aperto para o ano inteiro — equivalente a menos de um aumento. (Jinshi Data APP)

No front de dados:

Hoje serão divulgados a variação semanal do emprego ADP dos EUA para a semana encerrada em 30 de maio, o número anualizado de construções residenciais iniciadas nos EUA em maio, as licenças de construção dos EUA em maio, o índice de preços de importação dos EUA em maio na comparação mensal, a decisão da taxa de juros do Banco da Reserva da Austrália em 16 de junho, o índice ZEW de sentimento econômico da Alemanha em junho, o índice ZEW de sentimento econômico da Zona do Euro em junho, a taxa-alvo do banco central do Japão em 16 de junho e outros dados.

Também observar: O Gabinete de Informação do Conselho de Estado realiza uma entrevista coletiva sobre o desempenho econômico nacional. A Academia Chinesa de Tecnologia da Informação e Comunicações realiza um seminário para lançar o Plano de Escalada de Capacidade de Serviço de Token de Alta Qualidade. O RBA anuncia sua decisão de taxa, e a Governadora do RBA, Bullock, realiza uma entrevista coletiva sobre política monetária.

No front do petróleo bruto:

Até as 11:39, os preços do petróleo em ambos os mercados caíram, com o WTI caindo 0,09% e o Brent caindo 0,26%.

Com o governo Trump prestes a concluir o plano de liberar 172 milhões de barris da Reserva Estratégica de Petróleo (SPR) para aliviar o aumento nos preços dos combustíveis desencadeado pela guerra com o Irã, o estoque emergencial de petróleo bruto dos EUA caiu para seu nível mais baixo desde 1983. De acordo com dados divulgados pelo Departamento de Energia dos EUA na segunda-feira, a SPR — criada após o embargo árabe do petróleo no início dos anos 1970 — caiu para cerca de 340 milhões de barris, próximo de sua baixa histórica. Se o plano for concluído, esta será a segunda maior liberação na história da reserva, deixando cerca de 243 milhões de barris, o que representa apenas cerca de um terço de sua capacidade legal. O estoque cada vez menor reduz a flexibilidade dos EUA para responder a futuras interrupções no fornecimento. Um porta-voz do Departamento de Energia disse que o governo está gerenciando a reserva de acordo com o uso pretendido, que é ajudar a estabilizar o mercado de petróleo, proteger os EUA de interrupções no fornecimento e tornar os EUA mais seguros em termos energéticos. (Jin10 Data App)

O Morgan Stanley reduziu drasticamente suas previsões de preço do petróleo para os próximos trimestres, uma vez que se espera que um acordo provisório entre os EUA e o Irã para reabrir o Estreito de Ormuz restaure a produção regional de petróleo e aumente a oferta. Analistas incluindo Martijn Rats disseram em um relatório de 15 de junho que se espera que o petróleo Brent tenha uma média de US$ 90 por barril no terceiro trimestre, abaixo da previsão anterior de US$ 100 por barril, e US$ 80 por barril nos últimos três meses do ano, uma queda de US$ 15 em relação à estimativa anterior. Eles também observaram que o cronograma esperado para a recuperação da produção da região foi antecipado em uma a duas semanas. "Muitas questões ainda precisam ser negociadas e os principais riscos permanecem, mas este é um passo significativo para desescalar o conflito e impulsionar as exportações de petróleo pelo Estreito de Ormuz", disseram eles, acrescentando: "Espera-se que a produção seja retomada gradualmente a partir de meados de julho, com a produção prevista para se recuperar para 50% até setembro, 80% até dezembro e o restante no início de 2027." (Jin10 Data App)

Visão Geral do Mercado à Vista:

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