Os metais subiram de forma generalizada, o estanho na SHFE avançou mais de 2%, o ouro e a prata na SHFE se recuperaram, mas registraram a quinta queda semanal consecutiva, e a prata na SHFE despencou mais de 10% na semana [Mercado Noturno].

SMM, 15 de junho:

Mercados de metais:

A sessão overnight da última sexta-feira registrou ganhos generalizados nos metais básicos dentro e fora da China, com apenas o níquel LME recuando 0,03%. O estanho SHFE liderou os ganhos, subindo 2,19%. Cobre LME, zinco LME, estanho LME e zinco SHFE tiveram ganhos superiores a 1%: cobre LME subiu 1,02%, zinco LME subiu 1,63%, estanho LME subiu 1,75% e zinco SHFE subiu 1,48%, enquanto o restante dos metais teve ganhos inferiores a 1%. Adicionalmente, o contrato principal de alumina subiu 0,86% e o contrato principal de alumínio de fundição subiu 0,45%.

A sessão overnight da última sexta-feira para metais ferrosos registrou altas generalizadas, exceto o minério de ferro, que caiu 0,13%. O vergalhão subiu 0,44% e a bobina a quente (HRC) subiu 0,59%. No segmento de carvão metalúrgico e coque, o carvão metalúrgico subiu 0,22% e o coque subiu 2,73%.

A sessão overnight da última sexta-feira viu os metais preciosos recuperarem-se coletivamente. O ouro COMEX subiu 3,06% e a prata COMEX subiu 6,44%. Contudo, devido a quedas notáveis anteriores, o ouro COMEX ainda registrou perda semanal de 2,87%, marcando sua segunda queda semanal consecutiva. A prata COMEX registrou perda semanal de 1,42%, marcando sua quinta queda semanal consecutiva. Domesticamente, o ouro SHFE subiu 2,30% e a prata SHFE subiu 5,22%. O ouro SHFE teve perda semanal de 6,79%, marcando também sua quinta queda semanal consecutiva. A prata SHFE despencou 10,14% na semana, também marcando uma sequência de cinco semanas de perdas.

O Banco da China emitiu um comunicado afirmando que a geopolítica global e a política monetária do Fed dos EUA estão atualmente sujeitas a incertezas consideráveis. Sob a influência de múltiplos fatores, as flutuações de preços dos metais preciosos dentro e fora da China se intensificaram ainda mais. Para proteger os interesses dos clientes envolvidos em negócios relacionados a metais preciosos — como ouro acumulado, ouro com juros acumulados, metais preciosos em conta, metais preciosos bidirecionais em conta e serviços de agência para operações individuais da Bolsa de Ouro de Xangai — o banco lembra especificamente que você deve se proteger contra riscos de mercado, realizar investimentos racionais com base em sua própria situação financeira e tolerância ao risco, controlar razoavelmente suas posições em metais preciosos, mitigar o impacto das flutuações de preços de curto prazo por meio de investimentos de longo prazo e evitar o risco de perdas de capital causadas pela volatilidade do mercado.

Até as 8h31 de 13 de junho, os preços de fechamento da sessão overnight da última sexta-feira são os seguintes:

Frente macro

Frente doméstica:

[PBoC: Nos primeiros cinco meses, o financiamento social agregado aumentou 17,48 trilhões de yuans; novos empréstimos totalizaram 9,11 trilhões de yuans; M2 de maio cresceu 8,6% A/A] Estatísticas preliminares do PBoC mostram que o aumento acumulado na escala de financiamento social agregado nos primeiros cinco meses de 2026 foi de 17,48 trilhões de yuans, 1,16 trilhão de yuans a menos que no mesmo período do ano passado. Especificamente, empréstimos em RMB concedidos à economia real aumentaram 9 trilhões de yuans, um declínio anual de 1,38 trilhão de yuans; empréstimos em moeda estrangeira à economia real, convertidos em RMB, aumentaram 115,3 bilhões de yuans, um aumento anual de 211,6 bilhões de yuans; empréstimos fiduciários diminuíram 103,1 bilhões de yuans, com aumento na queda de 91,8 bilhões de yuans em relação ao ano anterior; empréstimos de trust subiram 5,7 bilhões de yuans, com redução no crescimento de 57 bilhões de yuans A/A; aceites bancários não descontados diminuíram 17,2 bilhões de yuans, com aumento na queda de 151,4 bilhões de yuans A/A; o financiamento líquido de títulos corporativos foi de 1,67 trilhão de yuans, um aumento anual de 757,7 bilhões de yuans; o financiamento líquido de títulos governamentais foi de 5,67 trilhões de yuans, uma diminuição anual de 634 bilhões de yuans; e o financiamento acionário doméstico de empresas não financeiras foi de 230,5 bilhões de yuans, um aumento anual de 79,9 bilhões de yuans. Nos primeiros cinco meses, os empréstimos em RMB aumentaram 9,11 trilhões de yuans. Por setor, os empréstimos às famílias diminuíram 631,4 bilhões de yuans, dos quais os de curto prazo caíram 694,2 bilhões e os de médio e longo prazo subiram 62,8 bilhões; empréstimos a empresas e instituições públicas cresceram 9,63 trilhões, com curto prazo subindo 3,77 trilhões, médio e longo prazo subindo 4,99 trilhões e financiamento por títulos subindo 699,9 bilhões; empréstimos a instituições financeiras não bancárias diminuíram 279,7 bilhões. Dados do PBoC mostraram que no final de maio, o agregado monetário amplo (M2) situou-se em 353,67 trilhões de yuans, alta de 8,6% A/A. O agregado monetário restrito (M1) totalizou 114,89 trilhões de yuans, alta de 5,5% A/A. Moeda em circulação (M0) atingiu 14,69 trilhões de yuans, alta de 11,9% A/A. A injeção líquida de caixa nos primeiros cinco meses foi de 590,7 bilhões de yuans.

Segundo o site do PBoC, para manter ampla liquidez no sistema bancário, em 15 de junho de 2026, o Banco Popular da China conduzirá uma operação de repo reverso direto de 600 bilhões de yuans via licitação de quantidade fixa e taxa de juros, com múltiplos preços, prazo de 6 meses (183 dias), com vencimento em 15 de dezembro de 2026.

Dólar dos EUA:

No fechamento overnight da última sexta-feira, o índice do dólar americano subiu ligeiramente 0,1%, a 99,79, registrando queda semanal de 0,28%, com os mercados atentos às conversações de paz entre EUA e Irã.

Vários meios de comunicação dos EUA relataram no dia 12 que um alto funcionário do governo americano afirmou naquele dia que o lado dos EUA está "80% a 85%" confiante na assinatura de um memorando de entendimento (MoU) com o Irã nos próximos dias. O funcionário também expressou confiança de que Israel apoiaria este MoU EUA-Irã. De acordo com a CNN, CBS e outros, o funcionário disse em uma teleconferência de imprensa: "Ainda não estamos totalmente na linha de chegada, mas estamos muito perto." O funcionário observou que o local e a data específicos para assinar o MoU não foram determinados, mas o presidente dos EUA, Trump, sugeriu anteriormente assiná-lo em um país europeu, o que poderia ser uma opção. (Xinhua)

A mídia iraniana relatou no dia 12 que o Ministro das Relações Exteriores, Abbas Araghchi, afirmou que, uma vez concluída a fase final das negociações entre Irã e EUA, o MoU será assinado e anunciado imediatamente. A primeira fase será assinada eletronicamente à distância, "possivelmente nos próximos dias". (Xinhua)

Analistas do HSBC observaram em relatório que a taxa de câmbio do dólar americano está atualmente abaixo dos níveis implícitos pelas expectativas de mercado para as taxas de juros dos EUA. Eles disseram que a reação do dólar tem sido relativamente limitada, já que as expectativas do mercado mudaram recentemente de cortes de juros antecipados para possíveis aumentos. Eles acreditam que isso pode refletir condições financeiras flexíveis nos EUA e esperanças de resolução do conflito no Oriente Médio. Afirmaram que o dólar requer um estímulo claro da política monetária. Se o Fed dos EUA não apoiar as expectativas de aumento de juros na reunião desta semana, o dólar "pode estar em apuros." (Jin10 Data App)

Operadores esperam que o Fed mantenha as taxas inalteradas em 3,5%–3,75%, mas veem uma probabilidade superior a 50% de um aumento antes do final do ano. A precificação de mercado recuou ligeiramente após os comentários de Trump na quinta-feira sobre um possível acordo.

Em outras moedas:

O analista do ING, Chris Turner, observou que, para a taxa de câmbio EUR/USD, a próxima reunião de política do Fed pode ser mais importante do que a decisão de alta de juros do BCE na quinta-feira. O BCE sinalizou aperto adicional, com mercados especulando sobre outro aumento em julho. No entanto, ele afirmou que, como o mercado já precificou um ciclo agressivo de aperto do BCE e está relutante em elevar ainda mais essa expectativa, o EUR/USD permanece abaixo de 1,16. Ademais, os mercados preveem um possível aumento do Fed ainda este ano. Ele indicou que, a menos que o Fed recue dessa expectativa em sua reunião de quarta-feira, o dólar deve permanecer firme. (Jin10 Data App)

Na frente de dados:

Esta semana, da China, os dados a serem divulgados incluem: Vendas totais de bens de consumo no varejo da China em maio A/A, Valor agregado industrial acima do tamanho designado em maio A/A, Participação do RMB no Swift em pagamentos globais em maio, Consumo total de eletricidade em maio A/A (a confirmar) e Consumo total de eletricidade em maio (a confirmar). Dos EUA, serão divulgados: Decisão da taxa de juros do Fed dos EUA (limite superior) até 17 de junho, Índice manufatureiro Empire State de Nova York em junho, Produção industrial de maio M/M, Índice do mercado imobiliário NAHB de junho, Variação semanal do emprego ADP até 30 de maio, Construção de moradias anualizada de maio, Total de licenças de construção de maio, Índice de preços de importação de maio M/M, Vendas no varejo de maio M/M, Estoques empresariais de abril M/M, Índice de vendas de imóveis pendentes de maio M/M, Pedidos iniciais de seguro-desemprego na semana até 13 de junho, Índice manufatureiro do Fed de Filadélfia em junho e Índice antecedente do Conference Board de maio M/M. Do Reino Unido, serão divulgados: CPI de maio M/M, Índice de preços no varejo de maio M/M, Taxa de desemprego ILO de três meses até abril, Taxa de desemprego de maio, Variação nos pedidos de auxílio-desemprego de maio, Decisão da taxa de juros do Banco da Inglaterra até 18 de junho, Índice de confiança do consumidor GfK de junho e Vendas ajustadas sazonalmente no varejo de maio M/M. Da zona do euro, serão divulgados: Balança comercial ajustada sazonalmente de abril, Produção industrial de abril M/M, Índice ZEW de sentimento econômico de junho, CPI final de maio A/A, CPI final de maio M/M e Conta corrente ajustada sazonalmente de abril. Da Suíça, serão divulgados: Índice de confiança do consumidor de maio, Balança comercial de maio e Taxa de política do Banco Nacional Suíço até 18 de junho. Do Japão, serão divulgados: Taxa alvo do Banco do Japão até 16 de junho e Núcleo do CPI de maio A/A. Do Canadá, serão divulgados: Vendas no atacado de abril M/M e Vendas no varejo de abril M/M. Também serão publicados o Índice ZEW de sentimento econômico da Alemanha em junho, o PPI da Alemanha em maio M/M e a decisão da taxa de juros do Banco da Reserva da Austrália até 16 de junho.

Adicionalmente, em 15 de junho, a China terá o vencimento de 218,5 bilhões de yuans em repos reversos de 7 dias e 600 bilhões de yuans em repos reversos diretos de seis meses; a Administração Nacional de Energia deve divulgar dados sobre o consumo nacional de eletricidade por volta do dia 15 de cada mês; o Departamento Nacional de Estatísticas (NBS) publicará o relatório mensal sobre preços de venda de imóveis residenciais em 70 cidades de grande e médio porte; e o Gabinete de Informação do Conselho de Estado realizará uma conferência de imprensa sobre o desempenho econômico. A Academia Chinesa de Tecnologia da Informação e Comunicação (CAICT) convocará um seminário para lançar o Plano de Escalada de Capacidade de Serviço de Token de Alta Qualidade (provisório), e os produtos refinados de petróleo da China entrarão em uma nova janela de precificação.

Em 18 de junho, o FOMC do Fed dos EUA divulgará sua decisão sobre a taxa de juros e o sumário das projeções econômicas, e o presidente do Fed, Warsh, fará uma conferência de imprensa sobre política monetária. A presidente do BCE, Lagarde, fará um discurso. O vice-governador do Banco do Japão, Uchida Shinichi, fará uma conferência de imprensa sobre política monetária, e o Banco do Japão anunciará sua decisão sobre a taxa de juros. O governador do Banco da Reserva da Austrália, Block, fará uma conferência de imprensa sobre política monetária. O Banco Nacional Suíço anunciará sua decisão sobre a taxa de juros, e o Banco da Inglaterra anunciará sua decisão sobre a taxa de juros e as atas. A Cúpula do G7 terá início, prolongando-se até 17 de junho.

No Mercado de Petróleo:

Na última sexta-feira, os preços do petróleo caíram durante a noite em ambos os mercados, com o petróleo dos EUA caindo 3,9% e o Brent caindo 3,96%. As expectativas de um acordo de paz entre EUA e Irã continuaram a aumentar, pressionando os preços do petróleo e puxando-os para baixo. Na base semanal, os preços do petróleo também caíram, com o petróleo dos EUA recuando 6,9% e o Brent 6,76%.

No início das negociações no mercado de ações dos EUA, segundo a CCTV, o ministro das Relações Exteriores do Irã, Abbas Araghchi, disse que o memorando de entendimento de Islamabad nunca esteve tão próximo de ser alcançado, fazendo os preços do petróleo despencarem e os índices acionários dos EUA ampliarem os ganhos intradiários. O porta-voz do Ministério das Relações Exteriores do Irã, Baghaei, afirmou que as duas partes chegaram a um entendimento sobre a maioria das questões, e o Irã está nos estágios finais de consolidação do texto do memorando. Ao meio-dia no mercado de ações dos EUA, a CCTV informou que o primeiro-ministro paquistanês, Sharif Shehbaz, disse que o texto final do acordo de paz acordado foi concluído, e os dois países estão avançando para implementar as próximas etapas. Os preços do petróleo continuaram a cair. Durante a sessão, as ações dos EUA caíram brevemente depois que Trump criticou o Irã por vazar os termos do acordo, mas depois o Wall Street News mencionou que os Emirados Árabes Unidos concordaram em liberar fundos em grande escala para o Irã, com a primeira parcela de cerca de 3 bilhões de dólares já transferida, aumentando ainda mais o otimismo sobre a obtenção de um acordo. (Wall Street News)

O secretário de Energia dos EUA, Wright, afirmou que atualmente cerca de 7 milhões de barris de petróleo e combustível passam pelo Estreito de Ormuz a cada dia, um volume que representa cerca de metade da carga retida quando o conflito com o Irã eclodiu pela primeira vez. Wright disse que nenhum petróleo bruto iraniano pode atualmente ser transportado pelo Estreito de Ormuz. Ele acrescentou que, se um acordo for alcançado, espera que todos os produtos possam passar livremente pelo Golfo Pérsico. Wright também observou que, se nenhum acordo for alcançado, as forças armadas dos EUA retomarão o transporte ao longo da rota. Wright afirmou que os EUA não imporão uma proibição de exportação de petróleo para conter os preços do petróleo. (Jinshi Data APP)

O secretário de Energia dos EUA, Wright, afirmou na sexta-feira, horário local, que as refinarias dos EUA ainda podem absorver mais petróleo bruto venezuelano. Wright disse que a Venezuela atualmente envia cerca de metade de suas exportações totais de 1,2 milhão de barris por dia para os EUA, e essa proporção pode aumentar nos próximos meses. Wright também disse que o Irã atualmente não está exportando petróleo ou produtos refinados. Durante o conflito no Oriente Médio, os EUA preencheram ativamente a lacuna nas exportações de petróleo. (Jinshi Data APP)