Os metais subiram de forma generalizada, o estanho na SHFE avançou mais de 2%, o ouro e a prata na SHFE se recuperaram, mas registraram a quinta queda semanal consecutiva, e a prata na SHFE despencou mais de 10% na semana [Mercado Noturno].

SMM 13 de junho:

Mercado de metais:

Durante a noite, os metais básicos subiram amplamente nos mercados doméstico e internacional, com apenas o níquel LME recuando ligeiramente 0,03%. O estanho SHFE liderou os ganhos com alta de 2,19%, enquanto cobre LME, zinco LME, estanho LME e zinco SHFE subiram mais de 1% — cobre LME avançou 1,02%, zinco LME subiu 1,63%, estanho LME valorizou 1,75% e zinco SHFE teve alta de 1,48%. Os demais metais registraram ganhos de até 1%. Além disso, o contrato principal de alumina subiu 0,86% e o de alumínio fundido avançou 0,45%.

Durante a noite, os metais ferrosos subiram amplamente, exceto o minério de ferro, que caiu 0,13%, enquanto o vergalhão subiu 0,44% e a bobina laminada a quente avançou 0,59%. No segmento de carvão metalúrgico e coque, o carvão metalúrgico subiu 0,22% e o coque disparou 2,73%.

Durante a noite, os metais preciosos se recuperaram em todos os setores, com ouro COMEX subindo 3,06% e prata COMEX avançando 6,44%. No entanto, devido às quedas significativas anteriores, o ouro COMEX ainda registrou perda semanal de 2,87%, marcando sua segunda queda semanal consecutiva; a prata COMEX caiu 1,42% na base semanal, sua quinta queda semanal seguida. No mercado doméstico, o ouro SHFE subiu 2,3% e a prata SHFE avançou 5,22%. Entre eles, o ouro SHFE caiu 6,79% na base semanal, também sua quinta queda semanal consecutiva; a prata SHFE despencou 10,14% na base semanal, registrando também cinco semanas de perdas.

O Banco da China emitiu um comunicado afirmando que, recentemente, a geopolítica global e a política monetária do Federal Reserve dos EUA enfrentaram incertezas consideráveis. Sob a influência de múltiplos fatores, as flutuações nos preços dos metais preciosos dentro e fora da China se intensificaram ainda mais. Para proteger os interesses dos clientes envolvidos em negócios relacionados a metais preciosos, como acumulação de ouro, acumulação de ouro com juros, contas de metais preciosos, contas bidirecionais de metais preciosos e serviços de agência para negociação pessoal na Bolsa de Ouro de Xangai, nosso banco lembra especialmente para que se protejam contra riscos de mercado, realizem investimentos racionais com base em sua condição financeira e tolerância ao risco, controlem razoavelmente as posições em metais preciosos e mitiguem o impacto das flutuações de preços de curto prazo por meio de investimentos de longo prazo, para evitar o risco de perdas de capital decorrentes das flutuações do mercado.

Às 8h31 de 13 de junho, preços de fechamento overnight:

Cenário macro

Frente doméstica:

[PBOC: Financiamento social agregado aumentou 17,48 trilhões de yuans nos primeiros cinco meses; novos empréstimos chegaram a 9,11 trilhões de yuans; agregado monetário M2 cresceu 8,6% a/a em maio] Estatísticas preliminares do PBOC mostram que o aumento acumulado do financiamento social agregado nos primeiros cinco meses de 2026 foi de 17,48 trilhões de yuans, 1,16 trilhão a menos do que no mesmo período do ano passado. Desse montante, os empréstimos em RMB concedidos à economia real aumentaram 9 trilhões de yuans, 1,38 trilhão a menos a/a; os empréstimos em moeda estrangeira às empresas do setor real, em termos de yuans, aumentaram 115,3 bilhões de yuans, 211,6 bilhões a mais a/a; os empréstimos por conta de terceiros caíram 103,1 bilhões de yuans, com uma queda 91,8 bilhões maior a/a; os empréstimos fiduciários aumentaram 5,7 bilhões de yuans, 57 bilhões a menos a/a; as aceitações bancárias não descontadas diminuíram 17,2 bilhões de yuans, com uma queda 151,4 bilhões maior a/a; o financiamento líquido via títulos corporativos foi de 1,67 trilhão de yuans, 757,7 bilhões a mais a/a; o financiamento líquido via títulos públicos foi de 5,67 trilhões de yuans, 634 bilhões a menos a/a; e o financiamento com ações de empresas não financeiras no mercado doméstico foi de 230,5 bilhões de yuans, 79,9 bilhões a mais a/a. Nos primeiros cinco meses, os empréstimos em renminbi aumentaram 9,11 trilhões de yuans. Por setor, os empréstimos às famílias recuaram 631,4 bilhões de yuans, sendo que os de curto prazo caíram 694,2 bilhões de yuans e os de médio e longo prazo cresceram 62,8 bilhões de yuans; os empréstimos a empresas (instituições) aumentaram 9,63 trilhões de yuans, dos quais os de curto prazo cresceram 3,77 trilhões de yuans, os de médio e longo prazo cresceram 4,99 trilhões de yuans, e o financiamento por duplicatas aumentou 699,9 bilhões de yuans; os empréstimos a instituições financeiras não bancárias caíram 279,7 bilhões de yuans. Dados do banco central mostram que, ao final de maio, o saldo do agregado monetário amplo (M2) era de 353,67 trilhões de yuans, alta de 8,6% a/a. O agregado monetário restrito (M1) somou 114,89 trilhões de yuans, alta de 5,5% a/a. O papel-moeda em circulação (M0) totalizou 14,69 trilhões de yuans, aumento de 11,9% a/a. Nos primeiros cinco meses, a injeção líquida de caixa atingiu 590,7 bilhões de yuans.

De acordo com o site oficial do banco central, para manter ampla liquidez no sistema bancário, em 15 de junho de 2026, o Banco Popular da China realizará operações de recompra reversa direta no valor de 600 bilhões de yuans, por meio de licitação com quantidade fixa, taxa de juros e leilão de preços múltiplos, com prazo de seis meses (183 dias), com vencimento em 15 de dezembro de 2026.

Quanto ao dólar norte-americano:

Até o fechamento overnight, o índice do dólar norte-americano subiu 0,1% para 99,79, com queda de 0,28% na semana, com os mercados acompanhando atentamente as negociações de paz entre os EUA e o Irã.

No dia 12, vários veículos de imprensa dos EUA relataram que um alto funcionário do governo norte-americano afirmou que os EUA têm “80% a 85%” de confiança em assinar um memorando de entendimento com o Irã nos próximos dias. Ao mesmo tempo, os EUA estão “confiantes” de que Israel apoiará este memorando de entendimento EUA-Irã. Segundo relatos da CNN, CBS e outros, o funcionário disse em uma coletiva de imprensa por telefone: “Ainda não chegamos exatamente à linha de chegada, mas estamos muito próximos.” O funcionário disse que o local e a data específicos para a assinatura do memorando EUA-Irã ainda não foram definidos, mas o presidente Trump havia sugerido anteriormente a assinatura em um país europeu, o que pode ser uma opção. (Agência de Notícias Xinhua)

No dia 12, a imprensa iraniana informou que o ministro das Relações Exteriores iraniano, Araghchi, disse que, assim que o Irã e os EUA concluírem a etapa final das negociações, o memorando será assinado e anunciado imediatamente. A primeira etapa será assinada remotamente por meios eletrônicos, “o que pode ocorrer nos próximos dias.” (Agência de Notícias Xinhua)

Em um relatório, analistas do HSBC observaram que a taxa de câmbio do dólar está atualmente abaixo do nível implícito pelas expectativas do mercado para as taxas de juros dos EUA. Eles notaram que, recentemente, com as expectativas do mercado mudando de cortes de juros antecipados para possíveis aumentos, a resposta do dólar tem sido relativamente limitada. Acreditam que isso provavelmente reflete as condições financeiras flexíveis dos EUA e as esperanças do mercado por uma solução para o conflito no Oriente Médio. Afirmaram que o dólar precisa de um estímulo claro da política monetária. Se o Fed dos EUA não conseguir sustentar as expectativas de aumento dos juros na reunião da próxima semana, o dólar “pode estar em apuros”. (Jinshi Data APP)

Os operadores esperam que o Fed mantenha as taxas inalteradas entre 3,5% e 3,75%, mas veem uma probabilidade de mais de 50% de um aumento antes do final do ano. Na quinta-feira, após os comentários de Trump sobre um possível acordo, os preços de mercado recuaram ligeiramente.

Outras moedas:

Turner Chris, analista do ING, afirmou que, para a tendência do EUR/USD, a próxima reunião de política monetária da Fed poderá ser mais importante do que a decisão de subida de juros do BCE na quinta-feira. O BCE já sinalizou novas subidas de juros e o mercado especula sobre outra subida em julho. Mas afirmou que, uma vez que o mercado já incorporou o ciclo agressivo de aperto do BCE e reluta em elevar essas expectativas, a taxa de câmbio EUR/USD manteve-se abaixo de 1,16. Além disso, o mercado acredita que a Fed poderá subir os juros ainda este ano. Disse que, a menos que a Fed rejeite essas expectativas na sua reunião de quarta-feira, o dólar deverá permanecer firme. (APP Jinshi Data)

Dados:

Na próxima semana, a China divulgará as vendas totais no retalho de bens de consumo da China em maio (variação anual), o valor acrescentado industrial das empresas acima da dimensão designada em maio (variação anual), a quota do yuan nos pagamentos globais via SWIFT em maio, o consumo total de eletricidade em maio (variação anual, a confirmar), o consumo total de eletricidade em maio (a confirmar) e outros dados; os EUA divulgarão a decisão sobre a taxa de juro da Fed (limite superior) para o período até 17 de junho, o índice de produção industrial Empire State de junho, a produção industrial dos EUA em maio (variação mensal), o índice do mercado imobiliário NAHB de junho, a variação do emprego ADP na semana finda em 30 de maio, o total anualizado de novas habitações iniciadas nos EUA em maio, o total de licenças de construção nos EUA em maio, o índice de preços de importação dos EUA em maio (variação mensal), as vendas a retalho nos EUA em maio (variação mensal), os inventários empresariais dos EUA em abril (variação mensal), o índice de vendas pendentes de casas nos EUA em maio (variação mensal), os pedidos iniciais de subsídio de desemprego nos EUA na semana finda em 13 de junho, o índice de produção industrial da Filadélfia (Philly Fed) de junho, o índice antecedente de indicadores económicos do Conference Board dos EUA em maio (variação mensal) e outros dados; o Reino Unido divulgará o IPC do Reino Unido em maio (variação mensal), o índice de preços a retalho do Reino Unido em maio (variação mensal), a taxa de desemprego ILO do Reino Unido nos três meses até abril, a taxa de desemprego do Reino Unido em maio, a variação dos pedidos de subsídio de desemprego no Reino Unido em maio, a decisão sobre a taxa de juro do Banco de Inglaterra para o período até 18 de junho, o índice de confiança do consumidor GfK do Reino Unido de junho, as vendas a retalho com ajuste sazonal do Reino Unido em maio (variação mensal) e outros dados; a Zona Euro divulgará a balança comercial da Zona Euro com ajuste sazonal em abril, a produção industrial da Zona Euro em abril (variação mensal), o índice de sentimento económico ZEW da Zona Euro em junho, o IPC final da Zona Euro em maio (variação anual), o IPC final da Zona Euro em maio (variação mensal), a conta corrente da Zona Euro com ajuste sazonal em abril e outros dados; a Suíça divulgará o índice de confiança do consumidor da Suíça em maio, a balança comercial da Suíça em maio, a taxa de juro diretora do BNS para o período até 18 de junho e outros dados; o Japão divulgará a taxa diretora do Banco do Japão para o período até 16 de junho, o IPC subjacente do Japão em maio (variação anual) e outros dados; o Canadá divulgará as vendas por grosso do Canadá em abril (variação mensal), as vendas a retalho do Canadá em abril (variação mensal) e outros dados; o índice de sentimento económico ZEW da Alemanha em junho, o IPP da Alemanha em maio (variação mensal) e a decisão sobre a taxa de juro do RBA da Austrália para o período até 16 de junho serão também divulgados.

Além disso, em 15 de junho, a China verá o vencimento de 218,5 mil milhões de iuanes em acordos de recompra reversa de 7 dias, juntamente com 600 mil milhões de iuanes em acordos de recompra reversa definitiva de seis meses. A Administração Nacional de Energia divulga os dados nacionais de consumo de eletricidade por volta do dia 15 de cada mês. O Departamento Nacional de Estatística (NBS) publica o relatório mensal sobre os preços dos imóveis residenciais em 70 cidades de grande e médio porte. O Gabinete de Informação do Conselho de Estado realizará uma conferência de imprensa sobre o desempenho económico nacional. A Academia Chinesa de Tecnologia da Informação e Comunicações (CAICT) realizará um seminário para lançar o Plano de Elevação da Capacidade de Serviço de Tokens de Alta Qualidade (a confirmar). A China também abrirá uma nova janela de ajuste dos preços dos combustíveis.

Em 18 de junho, o FOMC da Fed divulgará a sua decisão sobre as taxas de juro e o resumo das projeções económicas; o presidente da Fed, Warsh, dará uma conferência de imprensa sobre política monetária. A presidente do BCE, Lagarde, fará um discurso. O vice-governador do BOJ, Uchida Shinichi, dará uma conferência de imprensa sobre política monetária, e o BOJ divulgará a sua decisão sobre as taxas de juro. A governadora do RBA, Bullock, dará uma conferência de imprensa sobre política monetária. O Banco Nacional Suíço (SNB) divulgará a sua decisão sobre as taxas de juro, e o Banco de Inglaterra (BOE) divulgará a sua decisão sobre as taxas de juro e as atas da reunião. A Cimeira do Grupo dos Sete (G7) tem início e decorrerá até 17 de junho.

Petróleo bruto:

Durante a noite, os preços do petróleo caíram em ambos os mercados, com o WTI a descer 3,9% e o Brent a descer 3,96%. As expectativas de um acordo de paz entre os EUA e o Irão continuaram a aquecer, pressionando os preços do petróleo e provocando um recuo. Numa base semanal, os preços do petróleo também caíram, com o WTI a descer 6,9% e o Brent a descer 6,76%.

No início da negociação das ações dos EUA, segundo a CCTV, o Ministro dos Negócios Estrangeiros iraniano, Abbas Araghchi, afirmou que o memorando de entendimento de Islamabad estava "mais perto do que nunca" de ser alcançado, fazendo os preços do petróleo despencarem e os índices das ações dos EUA ampliarem os seus ganhos intradiários. O porta-voz do Ministério dos Negócios Estrangeiros iraniano, Baghaei, declarou que as duas partes já tinham chegado a um entendimento sobre a maioria das questões e que o Irão estava a finalizar internamente o texto do memorando de entendimento. Durante o meio-dia nos EUA, a CCTV noticiou que o Primeiro-Ministro paquistanês, Shehbaz Sharif, disse que "o texto final acordado do acordo de paz foi concluído" e que os dois países estavam a avançar com a implementação dos próximos passos. Os preços do petróleo continuaram a sua descida. Durante a negociação nos EUA, as ações caíram brevemente depois de Trump ter criticado o Irão por divulgar os termos do acordo, antes de o Wall Street Insights ter notado que os EAU terão concordado em desbloquear fundos em grande escala para o Irão, com uma tranche inicial de cerca de 3 mil milhões de dólares já transferida, aumentando ainda mais o otimismo quanto à obtenção de um acordo. (Wall Street Insights)

O Secretário de Energia dos EUA, Wright, afirmou que cerca de 7 milhões de barris de petróleo e combustível transitam diariamente pelo Estreito de Ormuz, aproximadamente metade da quantidade de carga retida no início do conflito com o Irã. Wright disse que atualmente nenhum petróleo bruto iraniano pode ser embarcado pelo Estreito de Ormuz. Ele acrescentou que, se um acordo for alcançado, espera que todos os produtos possam passar livremente pelo Golfo Pérsico. Wright também observou que, se nenhum acordo for alcançado, as forças militares dos EUA retomarão o transporte ao longo da rota. Wright declarou que os EUA não imporão uma proibição de exportação de petróleo para conter os preços do petróleo. (Jinshi Data APP)

O Secretário de Energia dos EUA, Wright, disse na sexta-feira, horário local, que as refinarias dos EUA ainda podem absorver mais petróleo bruto venezuelano. Wright afirmou que a Venezuela atualmente envia cerca de metade de suas exportações totais de 1,2 milhão de barris por dia para os EUA, e essa proporção pode aumentar nos próximos meses. Wright também disse que o Irã não está exportando atualmente nenhum petróleo ou produto refinado. Durante o conflito no Oriente Médio, os EUA preencheram ativamente a lacuna nas exportações de petróleo. (Jinshi Data APP)