Petróleo bruto caiu, metais básicos subiram em geral, níquel na SHFE e estanho na LME lideraram os ganhos, carbonato de lítio, carvão de coque e coque caíram mais de 1% [Revisão de Meio-dia SMM]

SMM News, 27 de maio:

Mercado de metais:

Até o fechamento do meio-dia, a maioria dos metais base domésticos subiu, enquanto o cobre na SHFE recuou ligeiramente. O alumínio na SHFE subiu 0,8%. O chumbo na SHFE subiu 0,33%, o zinco na SHFE caiu 0,72%. O estanho na SHFE subiu 0,63%. O níquel na SHFE subiu 1,91%.

Além disso, os futuros de alumínio para fundição mais negociados subiram 0,52%, o contrato de alumina mais negociado subiu 0,96%. O contrato de carbonato de lítio mais negociado caiu 1,09%. O contrato de silício metálico mais negociado subiu 0,47%. O contrato de futuros de polissilício mais negociado caiu 2,17%.

Os metais ferrosos caíram em sua maioria. O minério de ferro caiu 0,19%, o vergalhão caiu 0,69%, a bobina laminada a quente caiu 0,44%, e o aço inoxidável subiu 1,49%. Carvão de coque e coque: o contrato de carvão de coque mais negociado caiu 1,48%, e o contrato de coque mais negociado caiu 1,77%.

Metais base no exterior, até as 11:38, os metais na LME subiram em toda a linha. O cobre na LME subiu 0,6%. O alumínio na LME subiu 0,39%. O chumbo na LME subiu 0,05%. O zinco na LME subiu 0,4%. O estanho na LME subiu 1,24%. O níquel na LME subiu 0,32%.

Metais preciosos, até as 11:38, o ouro COMEX subiu 0,08%, a prata COMEX subiu 0,63%. Metais preciosos domésticos: o contrato de ouro SHFE mais negociado caiu 1,05%, o contrato de prata SHFE mais negociado caiu 0,73%.

Além disso, até o fechamento do meio-dia, o contrato de futuros de platina mais negociado caiu 1,15%, e o contrato de futuros de paládio mais negociado caiu 0,98%.

Até o fechamento do meio-dia, o contrato do índice de frete containerizado europeu mais negociado subiu 0,77%, fechando em 2.949 pontos.

Até as 11:38 de 27 de maio, cotações de futuros do meio-dia para contratos selecionados:

Carga Spot e Fundamentos

Alumina:Estatísticas da SMM mostram que a escala de projetos de alumina em construção e em planejamento na Guiné ultrapassou...

Frente Macroeconômica

China:

[NBS: De janeiro a abril, os lucros das empresas industriais de grande porte da China subiram 18,2%; os lucros do setor de metais não ferrosos dispararam 117,8%] Dados do NBS mostraram que de janeiro a abril, os lucros totais das empresas industriais de grande porte da China atingiram 2,44 trilhões de yuans, alta de 18,2% em relação ao ano anterior. De janeiro a abril, o setor de mineração registrou lucros de 361,84 bilhões de yuans, alta de 26,0% em relação ao ano anterior; o setor manufatureiro registrou lucros de 1,80 trilhão de yuans, alta de 20,4%; e o setor de produção e fornecimento de eletricidade, calor, gás e água registrou lucros de 272,01 bilhões de yuans, queda de 1,9%. De janeiro a abril, a lucratividade dos principais setores foi a seguinte: fundição e laminação de metais não ferrosos (alta de 1,2 vez em relação ao ano anterior), fabricação de computadores, comunicações e outros equipamentos eletrônicos (alta de 1,1 vez), fabricação de matérias-primas químicas e produtos químicos (alta de 73,4%), mineração e lavagem de carvão (alta de 21,0%), têxtil (alta de 11,2%), extração de petróleo e gás natural (alta de 8,1%), processamento de petróleo, carvão e outros combustíveis (de prejuízo para lucro), fabricação de equipamentos gerais (queda de 0,6%), produção e fornecimento de eletricidade e calor (queda de 2,5%), fabricação de equipamentos especiais (queda de 7,2%), fabricação de máquinas e equipamentos elétricos (queda de 11,4%), processamento de alimentos agrícolas e derivados (queda de 11,8%), fabricação de automóveis (queda de 16,8%), produtos minerais não metálicos (queda de 50,7%) e fundição e laminação de metais ferrosos (queda de 51,5%).

[PBoC realiza operações de recompra reversa no mercado aberto de 177,6 bilhões de yuans, com injeção líquida de 127,6 bilhões de yuans em um único dia] O PBoC realizou 177,6 bilhões de yuans em operações de recompra reversa de 7 dias no mercado aberto, à taxa de 1,40%, inalterada em relação ao dia anterior. Hoje venceram 50 bilhões de yuans em recompras reversas.

Dólar americano:

Às 11:38, o índice do dólar americano caiu 0,05%, para 99,1. Segundo o Nikkei, Kashkari, do Fed, afirmou que o Federal Reserve pode implementar uma “série” de altas de juros em resposta às preocupações com a inflação desencadeadas pela situação no Oriente Médio. Na reunião do FOMC no fim de abril, o Fed manteve os juros inalterados. Kashkari e outros dois dirigentes divergiram da decisão de incluir, no comunicado do Fed, uma linguagem que sugeria afrouxamento monetário futuro. Em entrevista por escrito, Kashkari disse: “Acho que o próximo ajuste de juros pode ser um corte, ou pode ser uma alta.” Ele usou isso para expressar sua visão divergente. Kashkari afirmou que o resultado dependerá das tendências de inflação, que dependem de o Estreito de Ormuz reabrir em breve ou permanecer efetivamente fechado devido a novos danos à infraestrutura na região, o que agravaria a escassez global de energia. Kashkari disse que a preocupação é que as expectativas de inflação de longo prazo de empresas e famílias “possam se desancorar”. Ele afirmou que o FOMC “pode muito bem precisar responder com força”, e que altas de juros, ou até uma série de altas, podem ser medidas necessárias.

Segundo o “FedWatch” da CME: a probabilidade de o Fed manter os juros inalterados até junho era de 99,2%, com 0,8% de probabilidade de um corte acumulado de 25 pontos-base. A probabilidade de o Fed manter os juros inalterados até julho era de 88,6%, com 11,3% de probabilidade de uma alta acumulada de 25 pontos-base e 0% de probabilidade de um corte acumulado de 25 pontos-base. (Jin10 Data)

Um relatório de pesquisa da CITIC Securities observou que a resiliência da economia global está sendo testada pelo conflito no Oriente Médio, enquanto surgiu um vislumbre de esperança para a retomada da navegação pelo Estreito de Ormuz. A economia dos EUA provavelmente continuará crescendo de forma moderada, porém desigual, neste ano; o ritmo da fraca recuperação da UE está sendo adiado; e a demanda do setor privado no Japão inevitavelmente sofrerá interrupções devido à escassez de energia. Os preços elevados do petróleo já estão pressionando a inflação global, com as taxas de inflação cheia na Europa e nos EUA provavelmente oscilando em níveis altos neste ano, enquanto a inflação cheia do Japão pode manter um desempenho moderado. O Fed pode não cortar juros neste ano, enquanto possíveis altas de juros pelos bancos centrais europeu e japonês são iminentes, e as posturas fiscais “sem restrições” de círculos políticos no Japão e na Europa podem constituir uma fonte de risco de mercado neste ano. Mantemos a visão de que as ações dos EUA superarão os Treasuries, e que o índice do dólar encontrará suporte, enquanto os preços do ouro devem romper a faixa atual à medida que os riscos de cauda para a inflação se dissipam.

Outras moedas:

O Banco da Reserva da Nova Zelândia (RBNZ) manteve os juros inalterados pela terceira reunião consecutiva, optando por continuar observando o impacto do choque energético global sobre o consumo doméstico e a inflação de médio prazo. O Comitê de Política Monetária do RBNZ, na quarta-feira, manteve a Official Cash Rate (OCR) em 2,25%, em linha com as expectativas do mercado. As projeções mais recentes do RBNZ mostram uma probabilidade crescente de pelo menos duas altas de 25 pb antes do fim do ano. Em seu comunicado pós-reunião, o RBNZ disse: “Em conjunto, a OCR provavelmente precisará ser elevada mais cedo e em maior magnitude do que o projetado na Declaração de Política Monetária de fevereiro.” “O ritmo das altas dependerá do impacto relativo de comportamentos persistentes de salários e preços versus o enfraquecimento da atividade econômica sobre as pressões inflacionárias de médio prazo.” Após o comunicado, o NZD/USD subiu. (Jin10 Data)

O presidente do Banco do Japão (BoJ), Ueda Kazuo, disse que é necessária vigilância quanto ao impacto da disparada dos preços do petróleo sobre as tendências subjacentes da inflação, mas não sinalizou claramente como esse fator influenciaria o resultado da reunião de política do próximo mês. Ueda disse na quarta-feira: “A experiência do Japão mostra que choques de preço do petróleo nunca são apenas choques de preço do petróleo; eles, na verdade, testam todo o mecanismo de inflação.” Ao revisar o impacto das crises do petróleo desde a década de 1970, ele observou: “Estamos, de fato, vivenciando o quinto choque de preços do petróleo.” “Se um choque temporário alterar salários, expectativas de inflação e o comportamento de precificação das empresas, ele pode evoluir para uma inflação persistente.” Ueda não sinalizou diretamente o caminho futuro da política, mas, como suas declarações refletiram preocupações com o impacto dos altos preços do petróleo, os mercados podem reforçar ainda mais a especulação sobre a perspectiva de uma alta de juros na reunião do BoJ em junho. A precificação no mercado de swaps overnight mostra que os traders atualmente atribuem cerca de 75% de probabilidade a uma alta de 25 pb pelo BoJ no próximo mês. (Jin10 Data)

A inflação subjacente da Austrália em abril permaneceu acima do limite superior da faixa-alvo do Banco da Reserva da Austrália (RBA), reforçando ainda mais as expectativas do mercado de que o RBA manterá uma postura hawkish após altas consecutivas de juros neste ano. Dados de quarta-feira mostraram que a medida de inflação subjacente acompanhada de perto — a taxa anual de inflação pela média aparada, excluindo itens voláteis — subiu 3,4% em relação ao ano anterior, em linha com as expectativas dos economistas. O RBA busca manter a inflação próxima ao ponto médio de sua banda-alvo de 2% a 3%. Os mercados de swaps de juros atualmente precificam a probabilidade de outra alta em agosto em cerca de 50%, abaixo de 64% antes da divulgação dos dados. Sob a dupla pressão de custos elevados de empréstimos e da disparada dos preços de combustíveis impulsionada pela guerra com o Irã, a economia australiana começa a mostrar sinais de fraqueza. A taxa de desemprego em abril subiu ao maior nível em quatro anos e meio, enquanto cerca de um terço das empresas relatou queda de receita nas últimas quatro semanas, e metade relatou aumento dos custos operacionais. O mercado espera amplamente que, após elevar os juros nas três reuniões anteriores deste ano, o Banco da Reserva da Austrália mantenha a taxa básica inalterada em 4,35% em junho. Sue-Ellen Luke, chefe de estatísticas de preços do Australian Bureau of Statistics, disse: “Os preços dos combustíveis automotivos ainda estão 23,5% acima do nível anterior ao início do conflito no Oriente Médio. O impacto da alta do petróleo também se reflete em bens e serviços com maiores custos de transporte e logística.” (Jin10 Data)

Dados:

Hoje serão divulgados, entre outros, a decisão de juros do Banco da Reserva da Nova Zelândia em 27 de maio, o índice ZEW de confiança do investidor da Suíça de maio, a variação semanal do emprego ADP dos EUA para a semana encerrada em 9 de maio e o índice de manufatura do Fed de Richmond dos EUA de maio. Além disso, também deve-se acompanhar: o presidente do Banco do Japão, Ueda Kazuo, fazendo um discurso em uma conferência de política monetária organizada pelo Banco do Japão; o Banco da Reserva da Nova Zelândia divulgando sua decisão de juros e o comunicado de política monetária; e o presidente do RBNZ, Breman, realizando uma coletiva de imprensa de política monetária.

Petróleo bruto:

Às 11:38, os preços do petróleo caíram em ambos os mercados, com o WTI recuando 2,03% e o Brent 1,75%. Os preços do petróleo caíram no início do pregão asiático, enquanto os traders avaliavam as perspectivas de um acordo EUA-Irã. O Brent do primeiro vencimento recuou. Apesar da retomada das hostilidades, permanecem as esperanças de um acordo para reabrir o Estreito de Ormuz. Teerã sugeriu que os ataques não inviabilizariam as negociações, enquanto o secretário de Estado dos EUA, Rubio, disse que levaria alguns dias para finalizar um possível acordo. A incerteza segue elevada. Kieran Tomkins, da Capital Economics, observou que, embora os dados de opções de petróleo sugiram que os investidores esperam uma correção de preços nos próximos três meses, a convicção deles é incomumente baixa. Ele disse que as opções indicam que os investidores veem uma rápida retomada do fornecimento pelo estreito como o desfecho mais provável, mas as expectativas implícitas sugerem 37% de probabilidade de que os preços do petróleo superem US$ 100 por barril em três meses. (Zhitong Finance)

Na noite de 26 de maio, no horário local, o Departamento de Relações Públicas da Marinha do Corpo da Guarda Revolucionária Islâmica (IRGC) divulgou um comunicado afirmando que, nas últimas 24 horas, 25 embarcações, incluindo petroleiros, navios porta-contêineres e outros navios mercantes, passaram pelo Estreito de Ormuz com permissão e sob coordenação e garantia de segurança da Marinha do IRGC. Ao mesmo tempo, a Marinha do IRGC também afirmou que exerce controle “efetivo e autoritativo” sobre o Estreito de Ormuz, e que qualquer ato de agressão será respondido com severidade. (CCTV News) (Jin10 Data APP)

Visão geral do mercado à vista:

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