[Análise SMM] Consumo fraco a jusante aumenta pressão sobre o comércio de aço fora da China

[Análise SMM] Consumo fraco a jusante aumenta pressão sobre o comércio de aço ex-China

Modelo de spread de preços: a inversão de preços do aço chinês em relação aos mercados internacionais (Índia, Japão, Turquia, Mar Negro) aprofundou-se ainda mais no final de maio. Em particular, os recursos chineses estavam mais baratos em comparação com a Indonésia, e o spread de preços estava "estreitando-se em ritmo acelerado". Para os spreads inter-regionais puros ex-China, o declínio da Índia foi mais pronunciado em comparação com outras regiões, já que a demanda doméstica fraca impulsionou ofertas agressivas a preços baixos.

Por segmento, o sentimento de compra de aço no Sudeste Asiático tornou-se mais cauteloso na semana passada, com os preços de bobinas enfraquecendo. No Vietnã, os preços de aço revestido e tubos de aço começaram a desacelerar após uma alta prolongada, e os compradores tornaram-se cada vez mais cautelosos quanto à reposição de estoques antes da estação chuvosa. Enquanto isso, devido à demanda fraca e à crescente pressão de importações a preços baixos, a Formosa Ha Tinh Steel, subsidiária da China Steel Corporation de Taiwan, também reduziu suas cotações de BQQ em US$ 5-10/t para US$ 598-603/t CIF Vietnã. Embora algumas usinas vietnamitas a jusante tenham continuado a elevar ou manter preços devido a aumentos anteriores nos custos de matérias-primas e oferta spot restrita, alguns produtores começaram a limitar pedidos ou adiar cotações enquanto aguardavam uma direção de mercado mais clara. Notavelmente, as cotações de BQQ da Indonésia permaneceram competitivas com exportações relativamente ativas, com preços FOB em torno de US$ 565/t. Segundo pesquisa da SMM, os preços recentes de transação para o Vietnã ficaram em torno de US$ 585/t CFR.

Mercado turco: Como o Oriente Médio entraria em um longo feriado no meio da semana, a maioria dos participantes do mercado já havia se retirado antecipadamente. Segundo pesquisa da SMM, não foram observadas transações claras de grande volume no mercado turco de sucata de aço na semana passada. Enquanto isso, como a demanda doméstica por vergalhão permaneceu fraca, as usinas empurraram seus preços-alvo de compra de sucata europeia HMS 1&2 (80:20) para abaixo de US$ 400/t CFR para repassar a pressão. A recente depreciação do euro e a leve correção nas taxas de frete marítimo abriram alguma margem de desconto para os vendedores europeus até certo ponto, mas a julgar pelas transações reais do mercado, os vendedores ainda achavam difícil aceitar preços tão baixos. Ao mesmo tempo, os exportadores dos EUA continuaram a manter os preços firmes em US$ 420/t CFR. Além disso, as cotações predominantes para o HRC doméstico turco permaneceram em US$ 660-675/t EXW. Devido às flutuações cambiais e aos altos custos de produção, as siderúrgicas esforçavam-se para manter os preços firmes, mas os compradores a jusante permaneciam cautelosos nas compras, com preços psicológicos esperados 15-20 US$/t mais baixos.

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