Petróleo bruto enfraqueceu no gráfico semanal, metais básicos subiram de forma generalizada, estanho na LME e SHFE subiu mais de 1%, carvão de coque caiu por três sessões consecutivas, ouro e prata recuaram por duas semanas seguidas [Mercado Noturno]

SMM 23 de maio:

Mercado de metais:

Durante a noite, os metais base no mercado doméstico subiram em sua maioria. O cobre na SHFE ganhou 0,58%. O alumínio na SHFE caiu 0,14%, o chumbo na SHFE subiu 0,3%. O zinco na SHFE recuou 0,16%. O estanho na SHFE subiu 1,09%. O níquel na SHFE ganhou 0,49%. Além disso, o contrato futuro de alumina mais negociado caiu 0,77%, e o contrato futuro de alumínio de fundição mais negociado recuou 0,06%.

Durante a noite, os metais ferrosos caíram em sua maioria. O minério de ferro ficou estável em 792,5 yuan/t, o aço inoxidável subiu 0,34%, o vergalhão recuou 0,09% e a bobina laminada a quente caiu 0,15%. Carvão de coque e coque: o carvão de coque estendeu sua queda pelo terceiro pregão consecutivo, caindo 1,45%, enquanto o coque recuou 0,95%.

No mercado noturno de metais no exterior, os metais base na LME subiram em toda a linha. O cobre na LME ganhou 0,18%. O alumínio na LME subiu 0,45%, o chumbo na LME subiu 0,4%. O zinco na LME avançou 0,06%. O estanho na LME subiu 1,16%. O níquel na LME ganhou 0,67%.

Metais preciosos durante a noite:O ouro COMEX caiu 0,7%, registrando a segunda queda semanal consecutiva com perda de 1,13% na semana; a prata COMEX caiu 1,06%, recuando por duas semanas consecutivas com perda semanal de 2,1%. Durante a noite, o contrato futuro de ouro mais negociado na SHFE caiu 0,1%, registrando a segunda queda semanal consecutiva com perda de 2,13% na semana; o contrato futuro de prata mais negociado na SHFE subiu 0,51%, enquanto a prata na SHFE recuou por duas semanas consecutivas com perda semanal de 7,81%.

Até às 8h31 de 23 de maio, preços de fechamento noturnos:

Frente macroeconômica

China:

[PBOC: Operação de MLF de 600 bilhões de yuans será realizada em 25 de maio]PBOC: Para manter ampla liquidez no sistema bancário, em 25 de maio de 2026, o PBOC realizará uma operação de MLF de 600 bilhões de yuans com quantidade fixa, licitação por taxa de juros e método de preço múltiplo, com vencimento de um ano.

[CSRC: Repressão a operações ilegais transfronteiriças de valores mobiliários; segurança patrimonial dos investidores não é afetada pela retificação]A Agência de Notícias Xinhua informou que recentemente, com a aprovação do Conselho de Estado, a CSRC e outros sete departamentos emitiram conjuntamente o "Plano de Implementação para Retificação Abrangente de Atividades Ilegais Transfronteiriças de Valores Mobiliários, Futuros e Fundos". " Em relação a esta retificação, todas as partes estão altamente preocupadas com a forma como os direitos e interesses legítimos dos investidores existentes serão protegidos. A este respeito, o plano enfatizou que a segurança patrimonial dos investidores não será afetada pela retificação. Um funcionário da CSRC afirmou que o plano especificou inúmeras medidas para salvaguardar os direitos e interesses legítimos dos investidores existentes. Por exemplo, será estabelecido um período de retificação concentrada de dois anos para eliminar gradualmente os serviços domésticos relevantes de instituições estrangeiras. As instituições estrangeiras são obrigadas a comunicar adequadamente com os investidores afetados pelas medidas de retificação na China e a organizar a disposição de contas para garantir a segurança patrimonial dos clientes.

[HKSFC: Medidas Reforçadas para Combater Riscos de Documentos Falsificados e Lavagem de Dinheiro e Elevar os Padrões de Abertura de Conta] A Comissão de Valores Mobiliários e Futuros de Hong Kong (SFC) emitiu uma circular em 22 de maio, estabelecendo as medidas de monitoramento que devem ser implementadas na abertura de contas e na manutenção de relacionamentos com clientes. A circular foi emitida após a revisão pela SFC das práticas de abertura de contas em 12 corretoras de valores mobiliários. A revisão identificou várias deficiências significativas, incluindo diligência devida inadequada em documentos de abertura de conta, aceitação de documentos suspeitos ou falsificados durante o processo de abertura de conta e fragilidades na gestão de relações de correspondência transfronteiriça com intermediários ex-China. (Wallstreetcn)

Dólar americano:

O índice do dólar americano subiu 0,12% durante a noite, fechando em 99,32. Em base semanal, o índice do dólar registrou seu segundo ganho semanal consecutivo, com alta de 0,04% na semana. O 17º presidente do Fed, Warsh, tomou posse na Casa Branca na sexta-feira. Warsh declarou: "A missão do Fed é promover a estabilidade de preços e o pleno emprego." Ele disse: "Quando esses objetivos são perseguidos com sabedoria e clareza, independência e determinação, a inflação pode ser mais baixa, o crescimento econômico pode ser mais forte, os salários reais líquidos podem ser mais altos, a América pode ser mais próspera e, igualmente importante, a posição da América no mundo pode ser mais segura." Ele acrescentou: "Para cumprir esta missão, liderarei um Fed orientado para reformas que aprende com os sucessos e erros do passado, libertando-se de estruturas e modelos estáticos enquanto adere a padrões claros de integridade e desempenho. " (Jin10 Data)

Os comentários hawkish do governador do Fed, Waller, pressionaram os preços dos títulos do Tesouro dos EUA, com os mercados monetários precificando integralmente uma alta de 25 pontos-base na taxa de juros em 2026. O sinal de política mais significativo na sexta-feira veio do governador do Fed, Waller. Na sexta-feira, horário local, o governador do Fed, Waller, declarou que, à medida que o choque energético da guerra com o Irã eleva os preços, ele apoia deixar claro que o próximo movimento do Fed nas taxas tem a mesma probabilidade de ser uma alta quanto um corte de juros. Waller disse que sua posição atual é manter a paciência e manter as taxas inalteradas até que o impacto da guerra se torne mais claro, mas alertou na sexta-feira que não descarta a possibilidade de futuras altas de juros caso a inflação não comece a desacelerar em breve. Os comentários de Waller foram divulgados quase simultaneamente com a posse do novo presidente do Fed, Warsh. O ambiente de taxas de juros que Warsh enfrenta atualmente é notavelmente mais hawkish do que as expectativas do dot plot interno do Fed. (Wallstreetcn)

"Porta-voz do Fed" Nick Timiraos escreveu que houve vários momentos-chave durante a cerimônia de posse de Kevin Warsh na Casa Branca: ① Trump pediu a Warsh que fosse "completamente independente". Trump disse: "(Espero que ele) não olhe para mim, não olhe para ninguém." ② Apenas dois minutos depois, Trump ofereceu algumas "sugestões", indicando a direção econômica que esperava ver: "Um crescimento econômico forte não precisa ser desacelerado", "Crescimento econômico não significa inflação" e "Espero que a economia prospere a níveis sem precedentes, porque há de fato alguma dívida que precisa ser tratada." ③ Trump insinuou que os tomadores de decisão do Fed iriam "convergir". Ele disse que outros formuladores de política do Fed "tomarão suas próprias decisões, mas ouvirão as opiniões de Kevin ao longo do processo", mesmo aqueles "cujas posições diferem ligeiramente." ④ Waller fez referência a Greenspan, não a Bernanke. Waller olhou para a história, recordando a cena da posse de Greenspan na Casa Branca em 1987, e prometeu "iniciar o trabalho com energia abundante e senso de missão, assim como o presidente Greenspan fez. " Ele não mencionou o ex-presidente Bernanke, com quem havia trabalhado durante cinco anos em seu mandato anterior como governador. (Jin10 Data)

Além disso, afetado pela guerra do Irã, o índice de confiança do consumidor dos EUA em maio caiu para uma mínima histórica, e as expectativas de inflação de longo prazo também se deterioraram significativamente. Os dados mostraram que o índice final de sentimento do consumidor da Universidade de Michigan para maio caiu para 44,8, com os consumidores esperando que os preços subissem a uma taxa anualizada de 3,9% nos próximos cinco a dez anos, acima dos 3,5% em abril e atingindo uma máxima de sete meses. Eles também esperavam que os preços subissem 4,8% no próximo ano. Os preços da gasolina continuaram pairando perto de seus níveis mais altos desde 2022, agravando as preocupações dos americanos com o aumento do custo de vida e a falha em alcançar um acordo para encerrar a guerra. O impacto da inflação nos orçamentos familiares, particularmente para consumidores de baixa renda, representa riscos para as perspectivas futuras de consumo. Joanne Hsu, diretora da pesquisa, declarou: "O custo de vida continua sendo a principal preocupação das pessoas, com 57% dos entrevistados mencionando voluntariamente que os preços altos estão corroendo suas finanças pessoais, acima dos 50% do mês anterior." Ela declarou: "O ponto-chave é que os consumidores parecem preocupados que a inflação não apenas se espalhe além dos preços dos combustíveis para outras áreas, mas que essa tendência de alta persista bem no futuro." (Jin10 Data)

Sobre outras moedas:

A presidente do BCE, Lagarde, declarou que, apesar do aprofundamento do impacto do conflito do Irã, as expectativas de inflação de longo prazo permaneceram amplamente alinhadas com a meta de 2%. Embora a crise energética estivesse elevando a inflação e prejudicando a economia, as expectativas de inflação de longo prazo no geral permaneceram bem ancoradas. O impacto deste conflito na inflação de médio prazo e na atividade econômica dependerá da intensidade e duração do choque nos preços da energia, bem como da magnitude de seus efeitos indiretos de transmissão. (Wall Street CN)

O governador do Banco do Japão, Ueda Kazuo, declarou que a primeira-ministra Takaichi Sanae lhe disse durante a reunião na sexta-feira que esperava que o BOJ adotasse políticas apropriadas, levando em conta as medidas de preços do governo. Falando a repórteres após a reunião com Takaichi Sanae na residência do primeiro-ministro em Tóquio, Ueda Kazuo disse que foi uma reunião de rotina entre os dois e que nenhum detalhe específico de política monetária foi discutido. (Wall Street CN)

No cenário macroeconômico:

Dados a serem divulgados na próxima semana incluem: saldo de vendas no varejo CBI do Reino Unido em maio, índice de preços de imóveis FHFA dos EUA em março (MoM), índice de preços de imóveis S&P/CS 20 cidades dos EUA em março não ajustado sazonalmente (YoY), índice de confiança do consumidor Conference Board dos EUA em maio, índice de atividade empresarial do Fed de Dallas dos EUA em maio, IPC da Austrália em abril não ajustado sazonalmente (YoY), decisão de taxa de juros do RBNZ da Nova Zelândia até 27 de maio, índice de confiança do investidor ZEW da Suíça em maio, variação semanal de emprego ADP dos EUA para a semana encerrada em 9 de maio, índice de manufatura do Fed de Richmond dos EUA em maio, índice de confiança industrial da zona do euro em maio, índice de sentimento econômico da zona do euro em maio, conta corrente do Canadá no 1º trimestre, pedidos iniciais de seguro-desemprego dos EUA para a semana encerrada em 23 de maio, índice de preços PCE núcleo dos EUA em abril (YoY), gastos pessoais dos EUA em abril (MoM), PIB real dos EUA no 1º trimestre anualizado (QoQ) revisado, índice de preços PCE núcleo dos EUA em abril (MoM), pedidos de bens duráveis dos EUA em abril (MoM), vendas de casas novas anualizadas dos EUA em abril, taxa de desemprego do Japão em abril, IPC da França em maio (MoM) preliminar, PIB da França no 1º trimestre (YoY) final, variação do desemprego ajustado sazonalmente da Alemanha em maio, taxa de desemprego ajustada sazonalmente da Alemanha em maio, IPC da Alemanha em maio (MoM) preliminar, PIB do Canadá em março (MoM), PMI de Chicago dos EUA em maio e PMI oficial de manufatura da China em maio.

Além disso, eventos-chave a serem observados na próxima semana incluem: vencimento de 500 bilhões de yuans em facilidade de empréstimo de médio prazo (MLF) de 1 ano e 1 bilhão de yuans em repo reverso de 7 dias hoje; presidente do BOJ Ueda Kazuo proferindo discurso em conferência de política monetária organizada pelo BOJ; RBNZ divulgando sua decisão de taxa de juros e declaração de política monetária; presidente do RBNZ Breeman realizando coletiva de imprensa sobre política monetária; BCE publicando as atas da reunião de política monetária de abril; membro permanente com direito a voto do FOMC e presidente do Fed de Nova York Williams proferindo discurso principal em conferência co-organizada pelo Banco Central da Islândia; membro com direito a voto do FOMC em 2028 e presidente do Fed de St. Louis Musalem proferindo discurso; presidente do Banco da Inglaterra Bailey proferindo discurso; membro com direito a voto do FOMC em 2028 e presidente do Fed de Kansas City Schmid proferindo discurso; e governadora do Fed dos EUA Bowman proferindo discurso.

Adicionalmente, vale destacar quedevido ao feriado do Memorial Day, o mercado de ações dos EUA estará fechado em 25 de maio (próxima segunda-feira); a negociação de contratos futuros de metais preciosos e petróleo bruto WTI do CME Group encerrará antecipadamente às 02:30 horário de Pequim do dia 26, e a negociação de contratos futuros de ações e títulos do Tesouro dos EUA encerrará antecipadamente às 01:00 horário de Pequim do dia 26. Devido ao feriado do Aniversário de Buda, o mercado de ações de Hong Kong estará fechado em 25 de maio (próxima segunda-feira), com a negociação southbound e northbound suspensa; o mercado de ações sul-coreano também estará fechado no mesmo dia. Além disso, devido ao feriado bancário de primavera, o mercado de ações do Reino Unido estará fechado em 25 de maio (próxima segunda-feira); a negociação de contratos futuros de petróleo bruto Brent da ICE terminará antecipadamente às 01:30, horário de Pequim, do dia 26. Aconselha-se aos investidores que tomem nota.(Jin10 Data)

Petróleo bruto:

Durante a noite, ambos os futuros de petróleo subiram, com o WTI em alta de 0,67% e o Brent em alta de 1,62%. Na base semanal: os futuros de WTI recuaram, com queda de 3,98% na semana; o Brent também recuou semanalmente, com queda de 4,59% na semana.

Desde que o acordo de cessar-fogo foi alcançado em abril deste ano, as negociações EUA-Irã permanecem num impasse, sem perspetiva de um acordo abrangente para encerrar o conflito. Embora um rascunho supostamente "próximo de ser alcançado" esteja a surgir, quatro obstáculos centrais ainda impedem uma paz duradoura. Segundo a Bloomberg, o Estreito de Ormuz, as questões nucleares, o conflito no Líbano e as sanções constituem atualmente os quatro pontos centrais de divergência nas negociações. Para os investidores, esta guerra mergulhou os mercados globais de energia numa turbulência severa, e qualquer progresso ou colapso nas negociações terá impacto nos preços das commodities. (Wallstreetcn)

Dados da Baker Hughes mostraram: empresas de perfuração dos EUA aumentaram a contagem de sondas de petróleo e gás natural pela quinta semana consecutiva. A contagem total de sondas de petróleo dos EUA na semana encerrada em 22 de maio foi de 425, em comparação com a leitura anterior de 415. Além disso, KazMunayGas: a produção de petróleo no 1º trimestre caiu 12% em relação ao ano anterior, para 5,6 milhões de toneladas. (Jin10 Data)

Segundo a Bloomberg, afetado pela guerra com o Irã, o preço médio nacional da gasolina nos EUA ultrapassou US$ 4,5 por galão, com a Califórnia superando US$ 6. Apesar dos preços elevados, os consumidores não reduziram significativamente suas compras de combustível. Para a maioria dos americanos, dirigir para o trabalho e buscar os filhos são necessidades diárias. Os gastos com gasolina são quase impossíveis de cortar, restando aos consumidores reduzir gastos discricionários para equilibrar seus orçamentos. Avarisse Crawford, moradora da Filadélfia, disse que reduziu despesas com entretenimento, substituindo jantares com bife e saídas a bares por atividades gratuitas em parques. A situação no Oriente Médio continuou a pressionar os preços do petróleo para cima, já que o bloqueio efetivo do Estreito de Ormuz dificultou o transporte global de petróleo bruto, e os estoques de gasolina dos EUA caíram ao nível mais baixo para o mesmo período desde 2014. O Morgan Stanley espera que os estoques atinjam uma mínima histórica sazonal até o final de agosto. Diante da contínua alta dos preços do petróleo, o governo Trump liberou sucessivamente reservas estratégicas de petróleo, suspendeu a Lei Jones e discutiu a implementação de uma isenção federal do imposto sobre gasolina, mas os efeitos permanecem incertos. Com o feriado do Memorial Day dando início à temporada de viagens de verão, a pressão ascendente da demanda ameaça tensionar ainda mais os estoques já apertados. (Wallstreetcn)

Leitura Recomendada: