Petróleo Bruto Caiu na Base Semanal, Metais Base Subiram de Forma Generalizada, Estanho na LME e SHFE Subiu Mais de 1%, Carvão de Coque Caiu por Três Sessões Consecutivas, Ouro e Prata Caíram por Duas Semanas Seguidas [Mercado Noturno]

SMM 23 de maio:

Mercado de metais:

Durante a noite, os metais base no mercado doméstico subiram em sua maioria. O cobre na SHFE ganhou 0,58%. O alumínio na SHFE caiu 0,14%, o chumbo na SHFE subiu 0,3%. O zinco na SHFE recuou 0,16%. O estanho na SHFE subiu 1,09%. O níquel na SHFE ganhou 0,49%. Além disso, o contrato futuro de alumina mais negociado caiu 0,77%, e o contrato futuro de alumínio de fundição mais negociado recuou 0,06%.

Durante a noite, os metais ferrosos caíram em sua maioria. O minério de ferro ficou estável em 792,5 yuan/t, o aço inoxidável subiu 0,34%, o vergalhão recuou 0,09% e a bobina laminada a quente caiu 0,15%. Carvão de coque e coque: o carvão de coque estendeu sua queda pelo terceiro pregão consecutivo, caindo 1,45%, enquanto o coque recuou 0,95%.

No mercado noturno de metais no exterior, os metais base na LME subiram em toda a linha. O cobre na LME ganhou 0,18%. O alumínio na LME subiu 0,45%, o chumbo na LME subiu 0,4%. O zinco na LME avançou 0,06%. O estanho na LME subiu 1,16%. O níquel na LME ganhou 0,67%.

Metais preciosos durante a noite:O ouro COMEX caiu 0,7%, registrando a segunda queda semanal consecutiva com perda de 1,13% na semana; a prata COMEX caiu 1,06%, recuando por duas semanas consecutivas com perda semanal de 2,1%. Durante a noite, o contrato futuro de ouro mais negociado na SHFE caiu 0,1%, registrando a segunda queda semanal consecutiva com perda de 2,13% na semana; o contrato futuro de prata mais negociado na SHFE subiu 0,51%, enquanto a prata na SHFE recuou por duas semanas consecutivas com perda semanal de 7,81%.

Até às 8h31 de 23 de maio, preços de fechamento noturnos:

Frente macroeconômica

China:

[PBOC: Operação de MLF de 600 bilhões de yuans será realizada em 25 de maio]PBOC: Para manter ampla liquidez no sistema bancário, em 25 de maio de 2026, o PBOC realizará uma operação de MLF de 600 bilhões de yuans com quantidade fixa, licitação por taxa de juros e método de preço múltiplo, com vencimento de um ano.

[CSRC: Repressão a operações ilegais transfronteiriças de valores mobiliários; segurança patrimonial dos investidores não é afetada pela retificação]A Agência de Notícias Xinhua informou que recentemente, com a aprovação do Conselho de Estado, a CSRC e outros sete departamentos emitiram conjuntamente o "Plano de Implementação para Retificação Abrangente de Atividades Ilegais Transfronteiriças de Valores Mobiliários, Futuros e Fundos". " Quanto a esta retificação, todas as partes estão altamente preocupadas com a forma como os direitos e interesses legítimos dos investidores existentes serão protegidos. A este respeito, o plano enfatizou que a segurança patrimonial dos investidores não será afetada pela retificação. Um funcionário da CSRC afirmou que o plano especificou inúmeras medidas para salvaguardar os direitos e interesses legítimos dos investidores existentes. Por exemplo, será estabelecido um período de retificação concentrada de dois anos para eliminar gradualmente os serviços domésticos relevantes de instituições estrangeiras. As instituições estrangeiras são obrigadas a comunicar adequadamente com os investidores afetados pelas medidas de retificação na China e a organizar a disposição de contas para garantir a segurança patrimonial dos clientes.

[SFC de Hong Kong: Medidas reforçadas para lidar com riscos de documentos falsificados e lavagem de dinheiro e elevar os padrões de abertura de conta] A SFC de Hong Kong emitiu uma circular em 22 de maio, estabelecendo as medidas de monitoramento que devem ser implementadas na abertura de contas e na manutenção de relacionamentos com clientes. A circular foi emitida após a revisão pela SFC das práticas de abertura de conta em 12 corretoras de valores. A revisão identificou múltiplas deficiências significativas, incluindo diligência devida inadequada em documentos de abertura de conta, aceitação de documentos suspeitos ou falsificados durante o processo de abertura de conta e fragilidades na gestão de relações de agência transfronteiriças com intermediários fora da China. (Wallstreetcn)

Dólar americano:

O índice do dólar americano subiu 0,12% durante a noite, fechando em 99,32. Na base semanal, o índice do dólar registrou seu segundo ganho semanal consecutivo, com alta de 0,04% na semana. O 17º presidente do Fed, Warsh, tomou posse na Casa Branca na sexta-feira. Warsh declarou: "A missão do Fed é promover a estabilidade de preços e o pleno emprego." Ele disse: "Quando esses objetivos são perseguidos com sabedoria e clareza, independência e determinação, a inflação pode ser mais baixa, o crescimento econômico pode ser mais forte, os salários reais líquidos podem ser mais altos, a América pode ser mais próspera e, igualmente importante, a posição da América no mundo pode ser mais segura." Acrescentou: "Para cumprir esta missão, liderarei um Fed orientado para reformas que aprende com os sucessos e erros do passado, libertando-se de estruturas e modelos estáticos enquanto adere a padrões claros de integridade e desempenho." (Jin10 Data)

Os comentários hawkish do governador do Fed, Waller, pressionaram os preços dos títulos do Tesouro dos EUA, com os mercados monetários precificando integralmente um aumento de 25 pontos-base na taxa de juros em 2026. O sinal de política mais significativo na sexta-feira veio do governador do Fed, Waller. Na sexta-feira, horário local, o governador do Fed, Waller, declarou que, à medida que o choque energético da guerra com o Irã pressiona os preços para cima, ele apoia deixar claro que o próximo movimento de taxa do Fed tem a mesma probabilidade de ser um aumento quanto um corte de juros. Waller disse que sua postura atual é permanecer paciente e manter as taxas inalteradas até que o impacto da guerra se torne mais claro, mas alertou na sexta-feira que não descarta a possibilidade de futuros aumentos de juros se a inflação não começar a desacelerar em breve. As declarações de Waller foram divulgadas quase simultaneamente com a posse do novo presidente do Fed, Warsh. O ambiente de taxas de juros que Warsh enfrenta atualmente é notavelmente mais hawkish do que as expectativas do dot plot interno do Fed. (Wall Street CN)

O "porta-voz do Fed" Nick Timiraos observou que houve vários momentos-chave durante a cerimônia de posse de Kevin Warsh na Casa Branca: ① Trump pediu a Warsh que fosse "completamente independente". Trump disse: "(Espero que ele) não olhe para mim, não olhe para ninguém." ② Apenas dois minutos depois, Trump ofereceu algumas "sugestões" indicando a direção econômica que esperava ver: "Crescimento econômico forte não precisa ser desacelerado", "Crescimento econômico não significa inflação" e "Quero que a economia prospere a níveis sem precedentes, porque há de fato alguma dívida a resolver." ③ Trump insinuou que o órgão decisório do Fed dos EUA iria "convergir". Ele disse que outros formuladores de política do Fed "tomarão suas próprias decisões, mas ouvirão Kevin o tempo todo", mesmo aqueles "cujas posições são ligeiramente diferentes." ④ Warsh fez referência a Greenspan, não a Bernanke. Warsh relembrou a cena histórica da posse de Greenspan na Casa Branca em 1987 e prometeu "começar o trabalho com energia abundante e senso de missão, assim como o presidente Greenspan fez." Ele não mencionou o ex-presidente Bernanke, com quem trabalhou por cinco anos durante seu mandato anterior como governador. (Jin10 Data)

Além disso, afetado pela guerra com o Irã, o índice de confiança do consumidor dos EUA em maio caiu para uma mínima histórica, e as expectativas de inflação de longo prazo também se deterioraram significativamente. Os dados mostraram que a leitura final do índice de confiança do consumidor de maio da Universidade de Michigan caiu para 44,8, com os consumidores esperando que os preços subam a uma taxa anualizada de 3,9% nos próximos cinco a dez anos, acima dos 3,5% de abril e atingindo uma máxima de sete meses. Eles também esperavam que os preços subissem 4,8% no próximo ano. Os preços da gasolina continuaram a pairar perto dos níveis mais altos desde 2022, agravando as preocupações dos americanos com o aumento do custo de vida e a falha em alcançar um acordo para encerrar a guerra. O impacto da inflação nos orçamentos familiares, particularmente para consumidores de baixa renda, representa riscos para as perspectivas futuras de consumo. Joanne Hsu, diretora da pesquisa, declarou: "As preocupações com o custo de vida continuam sendo a principal questão na mente das pessoas, com 57% dos entrevistados citando espontaneamente que os preços altos estão corroendo suas finanças pessoais, acima dos 50% do mês passado." Ela afirmou: "O ponto-chave é que os consumidores parecem preocupados que a inflação não apenas se espalhe além dos preços dos combustíveis para outras áreas, mas que essa tendência de alta possa persistir bem no futuro." (Jin10 Data)

Sobre outras moedas:

A presidente do BCE, Lagarde, declarou que, apesar do aprofundamento do impacto do conflito no Irã, as expectativas de inflação de longo prazo permaneceram amplamente alinhadas com a meta de 2%. Embora a crise energética esteja elevando a inflação e prejudicando a economia, as expectativas de inflação de longo prazo permaneceram bem ancoradas no geral. O impacto deste conflito na inflação de médio prazo e na atividade econômica dependerá da intensidade e duração do choque nos preços da energia, bem como da escala de seus efeitos indiretos de transmissão. (Wall Street Journal)

O governador do Banco do Japão, Ueda Kazuo, disse que a primeira-ministra Takaichi Sanae lhe disse durante a reunião na sexta-feira que esperava que o BOJ adotasse uma política apropriada, levando em conta as medidas de preços do governo. Ueda Kazuo disse a repórteres após a reunião com Takaichi Sanae na residência do primeiro-ministro em Tóquio que foi uma reunião de rotina entre os dois e que nenhum detalhe específico de política monetária foi discutido. (Wall Street Journal)

No cenário macroeconômico:

Os dados a serem divulgados na próxima semana incluem: saldo de vendas no varejo CBI do Reino Unido de maio, índice de preços de imóveis FHFA dos EUA de março (mensal), índice de preços de imóveis S&P/CS de 20 cidades dos EUA de março sem ajuste sazonal (anual), índice de confiança do consumidor do Conference Board dos EUA de maio, índice de atividade empresarial do Fed de Dallas dos EUA de maio, IPC da Austrália de abril sem ajuste sazonal (anual), decisão de taxa de juros do RBNZ da Nova Zelândia até 27 de maio, índice de confiança do investidor ZEW da Suíça de maio, variação semanal do emprego ADP dos EUA até 9 de maio, índice de manufatura do Fed de Richmond dos EUA de maio, índice de confiança industrial da zona do euro de maio, índice de sentimento econômico da zona do euro de maio, conta corrente do Canadá do 1º trimestre, pedidos iniciais de seguro-desemprego dos EUA até 23 de maio, índice de preços PCE núcleo dos EUA de abril (anual), gastos pessoais dos EUA de abril (mensal), PIB real anualizado dos EUA do 1º trimestre (trimestral revisado), índice de preços PCE núcleo dos EUA de abril (mensal), pedidos de bens duráveis dos EUA de abril (mensal), vendas anualizadas de casas novas dos EUA de abril, taxa de desemprego do Japão de abril, IPC da França de maio (mensal preliminar), PIB da França do 1º trimestre (anual final), variação do desemprego com ajuste sazonal da Alemanha de maio, taxa de desemprego com ajuste sazonal da Alemanha de maio, IPC da Alemanha de maio (mensal preliminar), PIB do Canadá de março (mensal), PMI de Chicago dos EUA de maio e PMI oficial de manufatura da China de maio.

Além disso, a próxima semana também merece atenção: hoje expiraram 500 bilhões de yuans em facilidade de empréstimo de médio prazo (MLF) de 1 ano e 1 bilhão de yuans em repo reverso de 7 dias; o Governador do BOJ, Ueda Kazuo, profere um discurso em uma conferência de política monetária organizada pelo BOJ; o RBNZ divulga sua decisão de taxa de juros e declaração de política monetária; o Governador do RBNZ, Breiman, realiza uma coletiva de imprensa sobre política monetária; o BCE publica a ata da reunião de política monetária de abril; o votante permanente do FOMC e Presidente do Fed de Nova York, Williams, profere um discurso principal em uma conferência co-organizada pelo Banco Central da Islândia; o votante do FOMC de 2028 e Presidente do Fed de St. Louis, Musalem, profere um discurso; o Governador do Banco da Inglaterra, Bailey, profere um discurso; o votante do FOMC de 2028 e Presidente do Fed de Kansas City, Schmid, profere um discurso; a Governadora do Fed dos EUA, Bowman, profere um discurso.

Além disso, vale notar que devido ao feriado do Memorial Day, o mercado de ações dos EUA estará fechado em 25 de maio (próxima segunda-feira); a negociação de contratos futuros de metais preciosos e petróleo bruto WTI na CME encerrará antecipadamente às 02:30, horário de Pequim, em 26 de maio, e a negociação de contratos futuros de ações e títulos do Tesouro dos EUA encerrará antecipadamente à 01:00, horário de Pequim, em 26 de maio. Devido ao feriado do Aniversário de Buda, o mercado de ações de Hong Kong estará fechado em 25 de maio (próxima segunda-feira), com a negociação southbound e northbound suspensa; o mercado de ações sul-coreano também estará fechado no mesmo dia. Além disso, devido ao feriado bancário de primavera, o mercado de ações do Reino Unido estará fechado em 25 de maio (próxima segunda-feira); a negociação de contratos futuros de petróleo bruto Brent na ICE encerrará antecipadamente à 01:30, horário de Pequim, em 26 de maio. Recomenda-se que os investidores tomem nota.(Jin10 Data)

Petróleo bruto:

Ambos os futuros de petróleo subiram durante a noite, com o WTI em alta de 0,67% e o Brent em alta de 1,62%. Na base semanal, os futuros de WTI recuaram 3,98% na semana, e o Brent caiu 4,59% na semana.

Desde que o acordo de cessar-fogo foi alcançado em abril deste ano, as negociações EUA-Irã permanecem em impasse, sem um acordo abrangente para encerrar o conflito à vista. Embora um rascunho supostamente "próximo de ser finalizado" esteja surgindo, quatro obstáculos centrais ainda impedem uma paz duradoura. Segundo a Bloomberg, o Estreito de Ormuz, questões nucleares, o conflito no Líbano e sanções constituem atualmente os quatro pontos centrais de divergência nas negociações. Para os investidores, esta guerra mergulhou os mercados globais de energia em severa turbulência, e qualquer progresso ou colapso nas negociações impactará os preços das commodities. (Wallstreetcn)

Dados da Baker Hughes mostraram que as empresas de perfuração dos EUA aumentaram o número de plataformas de petróleo e gás natural pela quinta semana consecutiva. A contagem total de plataformas de petróleo dos EUA na semana encerrada em 22 de maio foi de 425, em comparação com o valor anterior de 415. Além disso, a empresa nacional de petróleo e gás natural do Cazaquistão: a produção de petróleo no 1º trimestre caiu 12% em relação ao ano anterior, para 5,6 milhões de toneladas. (Jin10 Data)

Segundo a Bloomberg, afetado pela guerra no Irã, o preço médio da gasolina nos EUA ultrapassou US$ 4,5 por galão, com a Califórnia superando US$ 6. Apesar dos preços elevados, os consumidores não reduziram significativamente as compras de combustível. Para a maioria dos americanos, dirigir para o trabalho e buscar os filhos são necessidades diárias. Os gastos com gasolina são quase impossíveis de cortar, e os consumidores só podem reduzir gastos discricionários para equilibrar os orçamentos. A moradora da Filadélfia Avarisse Crawford disse que cortou despesas com entretenimento, substituindo jantares com bife e encontros em bares por atividades gratuitas no parque. As tensões contínuas no Oriente Médio continuam a empurrar os preços do petróleo para cima. O bloqueio efetivo do Estreito de Ormuz tem dificultado o transporte global de petróleo bruto, e o estoque de gasolina dos EUA caiu para seu nível mais baixo para o mesmo período desde 2014. A Morgan Stanley espera que atinja uma mínima histórica sazonal até o final de agosto. Diante dos preços do petróleo em contínua alta, o governo Trump liberou sucessivamente reservas estratégicas de petróleo, suspendeu a Lei Jones e discutiu a implementação de um feriado fiscal federal sobre a gasolina, mas os efeitos permanecem incertos. Com o feriado do Memorial Day dando início à temporada de viagens de verão, a pressão ascendente da demanda pode tensionar ainda mais os estoques já apertados. (Wallstreetcn)

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