Petróleo Bruto em Alta, Metais com Desempenho do Mercado Externo Superior ao Doméstico, Carbonato de Lítio, Polissilício e Coque Caem Mais de 1%, Carvão de Coque Cai Mais de 3% [Análise de Meio-dia SMM]

SMM News, 22 de maio:

Mercado de metais:

No fechamento do meio-dia, os metais básicos no mercado doméstico caíram em sua maioria. O cobre na SHFE caiu 0,19%. O alumínio na SHFE caiu 0,1%. O chumbo na SHFE subiu 0,54%, e o zinco na SHFE teve leve alta. O estanho na SHFE subiu 0,09%. O níquel na SHFE caiu 0,59%.

Além disso, os futuros de alumínio para fundição mais negociados caíram 0,11%, e o contrato de alumina mais negociado subiu 0,04%. O contrato de carbonato de lítio mais negociado caiu 1,28%. O contrato de silício metálico mais negociado caiu 0,59%. Os futuros de polissilício mais negociados caíram 1,38%.

Os metais ferrosos caíram em sua maioria. O minério de ferro subiu 0,19%, o vergalhão caiu 0,38%, a bobina laminada a quente caiu 0,76%, e o aço inoxidável subiu 0,4%. Carvão de coque e coque: o contrato de carvão de coque mais negociado caiu 3,07%, e o contrato de coque mais negociado caiu 1,78%.

Metais básicos no exterior, às 11:41, os metais na LME subiram em sua maioria. O cobre na LME caiu 0,06%. O alumínio na LME subiu 0,15%, e o chumbo na LME teve leve alta. O zinco na LME subiu 0,35%. O estanho na LME subiu 0,34%. O níquel na LME subiu 0,16%.

Metais preciosos, às 11:41, o ouro na COMEX caiu 0,43%, e a prata na COMEX caiu 0,33%. Metais preciosos domésticos: o contrato de ouro mais negociado na SHFE caiu 0,13%, e o contrato de prata mais negociado na SHFE subiu 0,61%.

Além disso, no fechamento do meio-dia, os futuros de platina mais negociados subiram 0,34%, e os futuros de paládio mais negociados subiram 0,57%.

No fechamento do meio-dia, o contrato mais negociado do índice de frete containerizado da Europa subiu 4,51%, fechando em 3.032,5 pontos.

Às 11:41 de 22 de maio, cotações de futuros do meio-dia para contratos selecionados:

Spot e Fundamentos

Cobre:Hoje em Guangdong, os preços spot do cátodo de cobre #1 em relação ao contrato do mês anterior: o cobre de alta qualidade foi cotado com prêmio de 210 yuan/t, queda de 30 yuan/t em relação ao dia de negociação anterior; o cobre de qualidade padrão foi cotado com prêmio de 140 yuan/t, queda de 25 yuan/t em relação ao dia de negociação anterior; o cobre SX-EW foi cotado com prêmio de 70 yuan/t, queda de 20 yuan/t em relação ao dia de negociação anterior. O preço médio do cátodo de cobre #1 de Guangdong foi de 104.570 yuan/t, queda de 955 yuan/t em relação ao dia de negociação anterior, e o preço médio do cobre SX-EW foi de 104.465 yuan/t, queda de 950 yuan/t em relação ao dia de negociação anterior...

Macro Front

Doméstico:

[NDRC: Espera-se que a relação oferta-demanda melhore ainda mais, e os preços devem continuar operando dentro de uma faixa estável]Li Chao, vice-diretor do Gabinete de Pesquisa de Políticas da Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma (NDRC), afirmou que os preços em abril continuaram a tendência de recuperação moderada desde o 2º semestre do ano passado, emitindo sinais positivos de melhoria na relação oferta-demanda e otimização da ordem de mercado. Embora a trajetória dos preços internacionais de energia permaneça incerta, a China possui uma base sólida para manter a estabilidade geral dos preços. À medida que uma série de políticas macroeconômicas são implementadas, espera-se que a relação oferta-demanda melhore ainda mais, e os preços devem continuar operando dentro de uma faixa estável.

[NDRC: Durante o período do 15º Plano Quinquenal, espera-se investimento de mais de 5 trilhões de yuans na construção de redes elétricas de novo tipo] A reunião do Politburo do Comitê Central do PCC propôs o fortalecimento do planejamento e construção de "seis redes", incluindo redes hídricas, redes elétricas de novo tipo, redes de poder computacional, redes de comunicação de próxima geração, redes de tubulações subterrâneas urbanas e redes logísticas. Em 22 de maio, a NDRC realizou uma coletiva de imprensa. Na conferência, Li Chao, vice-diretor do Gabinete de Pesquisa de Políticas da NDRC, afirmou que durante o período do 15º Plano Quinquenal, espera-se que investimentos de mais de 5 trilhões de yuans sejam alocados para o planejamento e construção de diversos corredores de transmissão de energia e projetos de fornecimento de energia interprovinciais, otimizando redes CA de ultra-alta tensão e extra-alta tensão por camada e zona, e implementando diversos projetos de renovação de redes de distribuição urbana, projetos de renovação de redes em áreas frágeis e projetos de remediação de interrupções frequentes em redes rurais. Li Chao afirmou que, com base em análise abrangente, a carga elétrica de pico nacional neste verão deve atingir aproximadamente 1,6 bilhão de kW, um aumento de cerca de 90 milhões de kW em relação ao ano anterior, equivalente a adicionar a carga elétrica de toda a província de Henan.

[NDRC: Orientando grandes modelos de IA domésticos a intensificar esforços na adaptação a chips de computação de produção nacional] Li Chao, vice-diretor do Gabinete de Pesquisa de Políticas da NDRC, afirmou em coletiva de imprensa em 22 de maio que as tecnologias centrais e a demanda de aplicação no setor de inteligência artificial estão apresentando tendências de crescimento rápido. A China tem aderido consistentemente ao planejamento sistemático, políticas setoriais específicas, compartilhamento aberto e controlabilidade segura, promovendo a integração ampla e profunda da inteligência artificial com todas as indústrias e setores da economia e da sociedade, orientando os grandes modelos de IA domésticos a intensificar esforços na adaptação a chips de computação de produção nacional, e garantindo controlabilidade independente, desenvolvimento para o bem e progresso estável de longo prazo enquanto mantém um desenvolvimento rápido, para que todo o povo possa compartilhar os frutos do desenvolvimento da IA. Esta é também uma característica proeminente do desenvolvimento da IA na China.

O PBOC realizou operações de recompra reversa de 7 dias no mercado aberto no valor de 153 bilhões de yuans a uma taxa de operação de 1,40%, inalterada em relação ao dia anterior. Hoje, 500 milhões de yuans em recompras reversas venceram.

Dólar americano:

Às 11:41, o índice do dólar americano subiu 0,05%, situando-se em 99,25. A Casa Branca disse: A cerimônia de posse do novo presidente do Fed, Warsh, será realizada às 11:00 da manhã de 22 de maio (23:00, horário de Pequim). Barkin, do Fed dos EUA, afirmou que a capacidade de empresas e consumidores de absorver a última rodada de choques de oferta determinará se o banco central americano pode continuar a "ignorar" a inflação mais alta sem optar por elevar as taxas de juros. Em observações preparadas para um discurso em Raleigh, Carolina do Norte, na quinta-feira, Barkin disse: "Após a inflação ter ficado acima da nossa meta de 2% por mais de cinco anos consecutivos, vale considerar se o efeito cumulativo de tantas rodadas de choques poderia fazer com que a 'âncora' das expectativas de inflação se afrouxe." Ele também disse: "Para mim, a questão-chave é quanta pressão adicional empresas, consumidores e expectativas de inflação podem suportar." Barkin também disse que está cada vez mais preocupado que os EUA possam ter entrado em uma "nova fase" na qual choques de oferta se tornarão mais frequentes. Esses choques podem decorrer de múltiplos fatores, incluindo tensões geopolíticas elevadas, fragmentação do sistema comercial, eventos climáticos mais extremos, aumento da dívida governamental e outras forças estruturais. Ele também observou que, por enquanto, a postura de política monetária do Fed dos EUA está "em boa posição" para lidar com riscos tanto na frente do emprego quanto da inflação.

De acordo com o CME FedWatch: A probabilidade de o Fed dos EUA manter as taxas inalteradas até junho era de 96,8%, com uma probabilidade de 3,2% de um aumento acumulado de 25 pontos-base na taxa de juros. A probabilidade de manter as taxas inalteradas até julho era de 85,4%, com uma probabilidade de 14,2% de um aumento acumulado de 25 pontos-base e uma probabilidade de 0,4% de um aumento acumulado de 50 pontos-base. Além disso, a Nomura Securities espera que o Fed dos EUA mantenha as taxas inalteradas em 2026, tendo anteriormente previsto cortes nas taxas de juros em setembro e dezembro deste ano. (Jin10 Data)

Dados:

Os dados a serem divulgados hoje incluem: índice final de sentimento do consumidor da Universidade de Michigan dos EUA para maio, expectativas de inflação de um ano final dos EUA para maio, índice líder do Conference Board dos EUA MoM para abril; índice de confiança do consumidor GfK do Reino Unido para maio, endividamento líquido do setor público do Reino Unido para abril, vendas no varejo com ajuste sazonal MoM do Reino Unido para abril; índice de confiança do consumidor GfK da Alemanha para junho, PIB final não ajustado sazonalmente YoY do 1º trimestre da Alemanha, índice de clima empresarial IFO da Alemanha para maio; IPC núcleo YoY do Japão para abril; e vendas no varejo MoM do Canadá para março.

Além disso, o votante do FOMC de 2027 e presidente do Fed de Richmond, Barkin, fará um discurso, e o governador do Fed dos EUA, Waller, fará um discurso.

Petróleo bruto:

Até as 11:41, ambos os benchmarks subiram. O WTI subiu 1,21% e o Brent subiu 1,7%. A situação volátil entre EUA e Irã afetou os movimentos dos preços do petróleo, com as preocupações do mercado sobre se as negociações EUA-Irã poderiam avançar sustentando os preços do petróleo.

Quatro fontes disseram que sete grandes países produtores da OPEP+ provavelmente concordarão com um aumento modesto na meta de produção de julho quando se reunirem em 7 de junho, mesmo que o fornecimento de vários deles continue interrompido pela guerra com o Irã. Fontes disseram que a meta mensal de produção definida pelos sete membros centrais da OPEP+ deve ser elevada em aproximadamente 188.000 barris por dia. No 1º trimestre de 2026, a OPEP+ manteve a produção inalterada, mas desde abril, o grupo elevou as metas de produção mensalmente apesar da guerra em curso. No entanto, desde a saída dos Emirados Árabes Unidos do grupo em maio, o aumento mensal de produção foi reduzido. Analistas e delegados acreditam que, embora a saída dos EAU tenha enfraquecido a influência do grupo sobre o mercado, pode ter fortalecido sua coesão interna. Além disso, fontes disseram que duas outras reuniões da OPEP+ agendadas para 7 de junho não devem fazer nenhum ajuste de política.

O diretor executivo da AIE, Birol, disse na quinta-feira que a chegada do pico de demanda de combustível no verão, combinada com a falta de novas exportações de petróleo do Oriente Médio e a contínua redução de estoques, poderia empurrar o mercado de petróleo para uma "zona de perigo" de julho a agosto, mas não elaborou mais detalhes. Em seu discurso, Birol disse que o mundo estava em estado de excedente de petróleo quando a crise de abastecimento de petróleo desencadeada pela guerra do Irã eclodiu, o que ajudou a amortecer o impacto, mas os estoques agora estão em declínio constante. (Jin10 Data)

Visão Geral do Mercado Spot:

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As análises de meio-dia de outros metais spot serão atualizadas em breve. Atualize a página para verificar~