Petróleo Bruto Subiu Mais de 8% na Semana, Metais Caíram Coletivamente, Estanho na LME Recuou Mais de 4%, Prata na COMEX Despencou Mais de 10% [Revisão do Mercado Noturno]

SMM Notícias de 16 de maio:

Mercado de metais:

Durante a noite, os metais nos mercados doméstico e internacional caíram coletivamente, com a maioria recuando mais de 1%. O estanho na LME liderou a queda com recuo de 4,03%, o cobre na LME caiu 3,15%, o alumínio na LME e o estanho na SHFE recuaram mais de 2% (alumínio LME -2,36%, estanho SHFE -2,84%). Chumbo LME, zinco LME, níquel LME, cobre SHFE e níquel SHFE caíram mais de 1% (chumbo LME -1,39%, zinco LME -1,35%, níquel LME -1,9%, cobre SHFE -1,29%, níquel SHFE -1,3%). Chumbo SHFE e zinco SHFE caíram menos de 1% (chumbo SHFE -0,6%, zinco SHFE -0,44%). O contrato do mês mais próximo de alumina caiu 1,19%, e o contrato do mês mais próximo de alumínio para fundição caiu 0,99%.

Durante a noite, os metais ferrosos recuaram de forma generalizada. O aço inoxidável caiu 0,94% e o minério de ferro caiu 0,8%. Bobina laminada a quente e vergalhão recuaram mais de 0,6% (bobina laminada a quente -0,63%, vergalhão -0,62%). Carvão de coque e coque: carvão de coque caiu 0,49%, coque caiu 1,32%.

Durante a noite, metais preciosos: o ouro COMEX caiu 3,02%, acumulando queda de 3,96% na semana; a prata COMEX despencou 10,59%, com recuo de 5,65% na semana. Na China, o ouro SHFE caiu 1,13%, acumulando queda de 3,37% na semana; a prata SHFE caiu 6,79%, com recuo de 3,26% na semana. A queda foi pressionada principalmente pela alta dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA e pelo fortalecimento do índice do dólar, enquanto a escalada do conflito EUA-Irã intensificou as preocupações com a inflação, reforçando ainda mais as expectativas do mercado de aumento das taxas de juros.

Até as 8h24 de 16 de maio, preços de fechamento noturnos:

Cenário macroeconômico

Wang Yi informou a mídia sobre a cúpula China-EUA e o consenso alcançado. Wang Yi declarou que os dois chefes de Estado interagiram por quase 9 horas e concordaram que a construção de uma "relação estratégica construtiva e estável China-EUA" foi o consenso político mais importante. A convite do presidente Trump, o presidente Xi Jinping fará uma visita de Estado aos EUA neste outono. As equipes econômicas e comerciais de ambos os países alcançaram resultados gerais equilibrados e positivos, incluindo a continuidade da implementação de todos os consensos de negociações anteriores, o acordo para estabelecer um Conselho de Comércio e um Conselho de Investimento, o tratamento das preocupações mútuas sobre acesso ao mercado de produtos agrícolas e a promoção da expansão do comércio bilateral sob um marco de redução tarifária recíproca.

China:

O Ministério das Relações Exteriores forneceu respostas consolidadas sobre questões econômicas e comerciais China-EUA, incluindo semicondutores, terras raras, Boeing e compras de petróleo.Em 15 de maio, o porta-voz do Ministério das Relações Exteriores, Guo Jiakun, realizou uma coletiva de imprensa regular, fornecendo respostas consolidadas sobre questões econômicas e comerciais China-EUA. Quanto ao fornecimento de terras raras, a China está comprometida em manter a estabilidade das cadeias de suprimentos globais. Quanto às compras de petróleo e aeronaves Boeing dos EUA, a China expressou disposição para salvaguardar conjuntamente a segurança energética e a estabilidade da cadeia de suprimentos, enfatizando a natureza mutuamente benéfica das relações econômicas e comerciais China-EUA.

A revista Qiushi publicou um importante artigo do Secretário-Geral Xi Jinping intitulado "Tornar a Economia Real Mais Forte, Melhor e Maior".O artigo apontou que a manufatura é a base da economia real e que o desenvolvimento de alta qualidade da manufatura deve receber uma posição mais destacada, com compromisso inabalável na construção de uma potência manufatureira. Apelou à implementação de projetos de reengenharia da base industrial e projetos de avanço em equipamentos técnicos importantes, apoiando o desenvolvimento de empresas especializadas, refinadas, diferenciadas e inovadoras, e promovendo o desenvolvimento de ponta, inteligente e verde da manufatura. Também apelou à promoção do desenvolvimento integrado em cluster de indústrias emergentes estratégicas e à construção de novos motores de crescimento em áreas como tecnologia da informação de próxima geração, inteligência artificial, biotecnologia, novas energias, novos materiais, equipamentos de ponta e proteção ambiental verde.

Dólar americano:

No fechamento overnight, o índice do dólar americano subiu 0,41% para 99,28, acumulando alta de 1,45% na semana. A alta dos preços de energia e as prolongadas interrupções no transporte marítimo intensificaram as pressões inflacionárias, elevando as expectativas do mercado de que o Fed dos EUA aumentará as taxas de juros este ano. Os preços dos futuros de taxas de juros dos EUA caíram acentuadamente na sexta-feira, refletindo a crescente convicção entre os investidores do mercado de títulos de que a inflação elevada forçará o Fed a aumentar as taxas de juros ainda este ano ou no início de 2027. De acordo com a ferramenta CME FedWatch, o mercado agora precifica uma probabilidade de aproximadamente 60% de um aumento de 25 pontos-base até a reunião do FOMC de janeiro, com uma probabilidade de 50% de aumento de juros em dezembro.

As vendas no varejo dos EUA em abril cresceram ainda mais, mas parte do aumento pode ter vindo da inflação crescente, já que o conflito com o Irã elevou os preços de energia e de outras commodities. Os dados divulgados na quinta-feira mostraram que as vendas no varejo de abril subiram 0,5%, em linha com as expectativas do mercado, enquanto o aumento de março foi revisado para baixo, para 1,6%. O conflito com o Irã está impulsionando a inflação; dados da Administração de Informação de Energia dos EUA mostraram que os preços da gasolina subiram 12,3% em abril. Apesar da disparada dos preços do petróleo, os gastos ainda não se deslocaram visivelmente de outras áreas, graças aos maiores valores de restituição de impostos este ano. Dados do IRS mostraram que, até 25 de abril, a restituição média aumentou US$ 323 em comparação com o mesmo período de 2025. No entanto, esse suporte está diminuindo. Economistas do PNC Financial Services Group afirmaram, com base em análise de dados internos, que "os consumidores estão gastando suas restituições de impostos mais rápido do que no ano passado, especialmente entre as famílias de menor renda", acrescentando que "o montante de restituições sendo usado para quitar dívidas de cartão de crédito e outras também está diminuindo". (Jin10 Data APP)

O Conselho de Governadores do Fed disse em comunicado na sexta-feira que nomeou Jerome Powell como presidente interino até que seu sucessor Kevin Warsh tome posse oficialmente. O Fed dos EUA declarou: "Esta medida interina de nomear o atual presidente como presidente interino é consistente com a prática seguida durante transições anteriores de presidência." Em resposta, os governadores do Fed Bowman e Milan declararam que não apoiaram a nomeação interina. Em 15 de maio, o mandato de Powell como presidente do Fed expirou. (Wallstreetcn)

Analistas do BofA Global Research: Se o forte crescimento econômico global impedir o Fed dos EUA de cortar as taxas de juros, os mercados emergentes poderão ter bom desempenho. No entanto, em cenários de crescimento assimétrico (favorecendo os EUA) ou de choque de estagflação global, os mercados emergentes seriam mais vulneráveis. No front cambial, embora o gatilho eleitoral ainda esteja a meses de distância, as perspectivas para commodities e a política monetária devem continuar a fornecer suporte ao real brasileiro. (Wallstreetcn)

Dados:

Na próxima semana, a China divulgará dados incluindo vendas totais no varejo de bens de consumo da China em abril (variação anual), valor agregado industrial de empresas acima do porte designado da China em abril (variação anual), taxa de juros de referência para empréstimos de 1 ano da China em 20 de maio e participação do RMB via Swift nos pagamentos globais da China em abril. Os EUA divulgarão dados incluindo pedidos iniciais de seguro-desemprego dos EUA na semana encerrada em 16 de maio, variação semanal do emprego ADP dos EUA na semana encerrada em 2 de maio, índice de vendas pendentes de imóveis dos EUA em abril (variação mensal), início de construções de moradias anualizadas dos EUA em abril, licenças de construção dos EUA em abril, Índice de Manufatura do Fed da Filadélfia dos EUA em maio, pedidos contínuos de seguro-desemprego dos EUA na semana encerrada em 9 de maio, PMI preliminar de Manufatura S&P Global dos EUA em maio, PMI preliminar de Serviços S&P Global dos EUA em maio, Índice de Sentimento do Consumidor da Universidade de Michigan dos EUA em maio (final), Índice do Mercado Imobiliário NAHB dos EUA em maio, expectativas de inflação de 1 ano dos EUA em maio (final) e Índice Líder do Conference Board dos EUA em abril (variação mensal). O Reino Unido divulgará dados incluindo a taxa de desemprego OIT de 3 meses de março do Reino Unido, a taxa de desemprego de abril do Reino Unido, o número de pedidos de subsídio de desemprego de abril do Reino Unido, o IPC mensal de abril do Reino Unido, o Índice de Preços no Varejo mensal de abril do Reino Unido, o PMI Industrial preliminar de maio do Reino Unido, o PMI de Serviços preliminar de maio do Reino Unido, o saldo de Encomendas Industriais CBI de maio do Reino Unido, o Índice de Confiança do Consumidor GfK de maio do Reino Unido, o endividamento líquido do setor público de abril do Reino Unido e as vendas no varejo com ajuste sazonal mensais de abril do Reino Unido. A Alemanha divulgará dados incluindo o IPP mensal de abril da Alemanha, o PMI Industrial preliminar de maio da Alemanha, o Índice de Confiança do Consumidor GfK de junho da Alemanha, a taxa anual final do PIB sem ajuste sazonal do 1º trimestre da Alemanha e o Índice de Clima Empresarial IFO de maio da Alemanha. A Zona Euro divulgará dados incluindo a balança comercial com ajuste sazonal de março da Zona Euro, a taxa anual final do IPC de abril da Zona Euro, o IPC mensal final de abril da Zona Euro, o PMI Industrial preliminar de maio da Zona Euro, a conta corrente com ajuste sazonal de março da Zona Euro e o Índice de Confiança do Consumidor preliminar de maio da Zona Euro. O Canadá divulgará dados incluindo o IPC mensal de abril do Canadá e as vendas no varejo mensais de março do Canadá. Também serão divulgados a taxa anual do IPC núcleo de abril do Japão, o PMI Industrial preliminar de maio da França e a taxa de desemprego com ajuste sazonal de abril da Austrália.

Além disso, na China, o Departamento Nacional de Estatísticas (NBS) divulgará o relatório mensal sobre os preços de venda de imóveis residenciais em 70 grandes e médias cidades, o Gabinete de Informação do Conselho de Estado realizará uma conferência de imprensa sobre o desempenho econômico nacional, e uma nova janela de ajuste de preços de combustíveis refinados domésticos será aberta. Às 2h00 da manhã de 21 de maio, o Fed dos EUA divulgará a ata da sua reunião de política monetária. O Banco Central da Austrália divulgará a ata da sua reunião de política monetária de maio. O economista-chefe do BCE, Lane, e o governador do Fed, Waller, discursarão numa conferência de pesquisa do BCE. O presidente do Fed da Filadélfia, Paulsen, com direito a voto no FOMC de 2026, fará um discurso.

Petróleo bruto:

Até o fechamento da sessão noturna, o impasse entre EUA e Irã sobre a passagem pelo Estreito de Ormuz não mostrou sinais de avanço, e ambos os benchmarks subiram. O WTI subiu 4,44% e o Brent subiu 3,55%. Na semana, o WTI subiu 10,73% e o Brent subiu 8,08%.

Como o conflito com o Irã interrompeu o fornecimento de energia do Golfo Pérsico, as refinarias dos EUA estão aumentando a produção de combustíveis para preencher as lacunas de oferta de gasolina, diesel e combustível de aviação. Analistas afirmaram que essa tendência de crescimento rápido deverá levar muitas refinarias à sua capacidade máxima efetiva pelo menos até o final de 2026. A redução da oferta excedente de petróleo bruto na Europa e em outras regiões, combinada com a dificuldade de restaurar a infraestrutura pós-conflito no Oriente Médio no curto prazo, está impulsionando as margens de refino de petróleo bruto. Analistas afirmaram que essa tendência de crescimento rápido deve levar muitas refinarias à sua capacidade máxima efetiva pelo menos até o final de 2026. Dados da Administração de Informação de Energia dos EUA mostraram que a chamada "taxa de utilização da capacidade" subiu por três semanas consecutivas e agora se aproxima de 92%. Nas últimas semanas, a produção de gasolina atingiu o maior nível em nove meses, enquanto a produção de combustível de aviação alcançou seu patamar mais alto desde o verão de 2024. (Jin10 Data APP)

O Secretário de Energia dos EUA, Wright, disse em um evento em Sabine Pass, Texas, na sexta-feira, que os EUA reporão cada barril de petróleo bruto liberado da Reserva Estratégica de Petróleo (SPR). Ele afirmou: "Estamos liberando petróleo agora, e para cada barril liberado, reporemos pelo menos 1,2 barril na reserva. No final, tornaremos a reserva maior do que quando começamos." (Jin10 Data APP)

Segundo reportagens da mídia americana, o governo Trump planeja simplificar o processo de licenciamento para projetos petrolíferos dentro da Reserva Nacional de Petróleo do Alasca, a fim de impulsionar a produção de petróleo bruto na região ártica dos EUA. A medida do Departamento do Interior visa estabelecer um novo marco de licenciamento para a construção e operação de instalações de produção de petróleo e infraestrutura relacionada. Sob o plano, projetos elegíveis poderiam receber análise e autorização mais rapidamente, potencialmente em apenas 30 dias. Essa iniciativa pode beneficiar empresas como ConocoPhillips, Santos e Repsol, que detêm concessões dentro da reserva, e acelerar a revisão governamental de projetos como o projeto Willow da ConocoPhillips, que enfrentou forte oposição de ativistas climáticos. Durante o conflito com o Irã, com aproximadamente 20% da oferta global retida no Golfo Pérsico, o governo Trump intensificou os apelos para que as empresas petrolíferas americanas aumentem a produção. (Jin10 Data APP)

Os preços de importação e exportação dos EUA dispararam em abril, registrando o maior aumento em mais de quatro anos, impulsionados pelas pressões do mercado petrolífero relacionadas ao conflito com o Irã, sinalizando ainda mais o aumento da inflação na maior economia do mundo. Dados divulgados na quinta-feira pelo Bureau of Labor Statistics mostraram que o índice de preços de importação subiu 1,9% em relação ao mês anterior, o maior aumento desde março de 2022, com os custos do petróleo disparando 19%. Os preços de exportação subiram 3,3% MoM, também o maior aumento em mais de quatro anos. (Wallstreetcn)