Metais caíram de forma generalizada; estanho na LME recuou quase 3%; zinco na LME atingiu o maior nível em quase quatro anos; níquel na LME e na SHFE liderou as quedas; prata na COMEX caiu 6% [Revisão do mercado noturno]

SMM Notícias 15 de maio:

Mercado de metais:

Durante a noite, os metais básicos domésticos caíram quase em toda a linha. O cobre na SHFE caiu 0,35%. O alumínio na SHFE caiu 0,7%, o chumbo na SHFE caiu 0,54%. O zinco na SHFE subiu 0,2%. O estanho na SHFE caiu 1,33%. O níquel na SHFE caiu 1,06%. Além disso, os futuros de alumina mais negociados caíram 0,32%, e os futuros de alumínio para fundição mais negociados caíram 0,7%.

Durante a noite, os metais ferrosos caíram em sua maioria. O minério de ferro caiu 0,12%, o vergalhão subiu 0,34%. O aço inoxidável caiu 0,8%, a bobina laminada a quente subiu 0,2%. Carvão de coque e coque: o carvão de coque caiu 0,72%, o coque recuou ligeiramente.

Durante a noite, os metais no exterior tiveram desempenho misto. O cobre na LME caiu 0,7%. O alumínio na LME subiu 0,21%, o chumbo na LME subiu 0,4%. O zinco na LME subiu 0,99%, atingindo uma máxima intradiária de US$ 3.633,5/t, o nível mais alto desde junho de 2022. O estanho na LME caiu 2,89%. O níquel na LME caiu 1,17%.

Metais preciosos durante a noite:O ouro na COMEX caiu 1,09%, a prata na COMEX caiu 6%. Durante a noite, os futuros de ouro mais negociados na SHFE caíram 0,32%, e os futuros de prata mais negociados na SHFE caíram 3,52%.

Até as 7h15 de 15 de maio, preços de fechamento noturnos:

Frente macroeconômica

China:

[PBOC: O financiamento social agregado nos primeiros quatro meses totalizou 15,45 trilhões de yuans; novos empréstimos atingiram 8,59 trilhões de yuans; M2 de abril cresceu 8,6% em base anual]Dados do PBOC mostraram que, segundo estatísticas preliminares, o aumento acumulado do financiamento social agregado nos primeiros quatro meses de 2026 foi de 15,45 trilhões de yuans, queda de 893 bilhões de yuans em base anual. Desse total, os empréstimos em RMB à economia real aumentaram 8,5 trilhões de yuans (queda de 1,29 trilhão de yuans em base anual); os empréstimos em moeda estrangeira à economia real aumentaram 103,6 bilhões de yuans em equivalente em RMB (alta de 213,4 bilhões de yuans em base anual); os empréstimos por delegação diminuíram 94,1 bilhões de yuans (queda adicional de 99,4 bilhões de yuans em base anual); os empréstimos fiduciários aumentaram 300 milhões de yuans (queda de 45,1 bilhões de yuans em base anual); as aceitações bancárias não descontadas aumentaram 51,3 bilhões de yuans (queda de 199,2 bilhões de yuans em base anual); o financiamento líquido por títulos corporativos foi de 1,5 trilhão de yuans (alta de 739,3 bilhões de yuans em base anual); o financiamento líquido por títulos governamentais foi de 4,45 trilhões de yuans (queda de 399 bilhões de yuans em base anual); o financiamento por emissão de ações domésticas de empresas não financeiras foi de 200,8 bilhões de yuans (alta de 65,5 bilhões de yuans em base anual). Nos primeiros quatro meses, os empréstimos em RMB aumentaram 8,59 trilhões de yuans. No final de abril, o saldo em aberto de empréstimos em moeda nacional e estrangeira era de 284,29 trilhões de yuans, alta de 5,5% em relação ao ano anterior. O saldo em aberto de empréstimos em RMB no final do mês era de 280,5 trilhões de yuans, alta de 5,6% em relação ao ano anterior. Nos primeiros quatro meses, os empréstimos em RMB aumentaram 8,59 trilhões de yuans. Por setor, os empréstimos a famílias diminuíram 490,2 bilhões de yuans, dos quais os empréstimos de curto prazo diminuíram 610,2 bilhões de yuans e os empréstimos de médio e longo prazo aumentaram 119,9 bilhões de yuans; os empréstimos a empresas e instituições públicas aumentaram 8,99 trilhões de yuans, dos quais os empréstimos de curto prazo aumentaram 3,67 trilhões de yuans, os empréstimos de médio e longo prazo aumentaram 5,01 trilhões de yuans e o financiamento por letras aumentou 142,9 bilhões de yuans; os empréstimos a instituições financeiras não bancárias diminuíram 193,5 bilhões de yuans. No final de abril, o saldo em aberto de empréstimos em moeda estrangeira era de 55,15 bilhões de dólares, alta de 3,4% em relação ao ano anterior. Nos primeiros quatro meses, os empréstimos em moeda estrangeira aumentaram 6,5 bilhões de dólares. Dados do PBOC mostraram que, no final de abril, o saldo da moeda em sentido amplo (M2) era de 353,04 trilhões de yuans, alta de 8,6% em relação ao ano anterior. O saldo da moeda em sentido restrito (M1) era de 114,58 trilhões de yuans, alta de 5% em relação ao ano anterior. O saldo do meio circulante (M0) era de 14,75 trilhões de yuans, alta de 12,2% em relação ao ano anterior. A injeção líquida de caixa nos primeiros quatro meses foi de 653 bilhões de yuans.

[PBOC: Realizará operação de recompra reversa definitiva de 300 bilhões de yuans em 15 de maio com prazo de 6 meses]Para manter ampla liquidez no sistema bancário, em 15 de maio de 2026, o Banco Popular da China realizará uma operação de recompra reversa definitiva de 300 bilhões de yuans por meio de licitação de quantidade fixa, taxa de juros e método de preço múltiplo, com prazo de 6 meses (184 dias), com vencimento em 15 de novembro de 2026 (adiado em caso de feriados).

Dólar americano:

Durante a noite, o índice do dólar americano subiu 0,41%, para 98,88. Segundo o Wallstreetcn, as vendas no varejo dos EUA em abril registraram o maior ganho em 8 meses, confirmando a resiliência do consumidor, mas as pressões inflacionárias continuaram a aumentar. Combinado com a alta dos rendimentos dos títulos do Tesouro de longo prazo, as expectativas do mercado para um corte de juros pelo Fed praticamente se dissiparam.

O governador do Fed, Barr, afirmou que flexibilizar as regras de liquidez para reduzir o balanço do banco central é uma má ideia que pode comprometer a segurança do sistema financeiro. "Tem havido muita discussão recentemente sobre a redução do tamanho do balanço do Fed para diminuir nossa 'pegada' no sistema financeiro", disse Barr em comentários preparados para uma conferência organizada pelos NYU Money Marketeers. "Acredito que reduzir o balanço é o objetivo errado, e muitas das propostas apresentadas para alcançá-lo enfraqueceriam a resiliência bancária, impediriam o funcionamento normal dos mercados monetários e, em última análise, ameaçariam a estabilidade financeira", disse Barr. "Algumas propostas na verdade aumentariam a 'pegada' do Fed nos mercados financeiros." Barr observou que permitir que os bancos reduzam suas reservas de liquidez como meio de encolher os ativos do Fed poderia aumentar o risco de que essas instituições precisem recorrer às facilidades de liquidez do Fed em momentos de dificuldade. Ele disse: "O tamanho do balanço do Fed não é a medida correta de sua influência nos mercados financeiros", e em um sistema onde o Fed cria reservas "sem custo", o foco real deveria estar na eficácia da implementação da política monetária do Fed. (Jin10 Data)

Segundo a Reuters, Milan apresentou formalmente sua renúncia ao Fed dos EUA na quinta-feira, horário local, definindo sua data de saída no dia ou pouco antes do dia em que Waller tomará posse. Espera-se que Waller tome posse como presidente do Fed nos próximos dias. Em sua carta de renúncia, Milan continuou a alertar que as taxas de juros podem estar altas demais. Ele escreveu que tendências econômicas mais amplas, como a desaceleração do crescimento populacional e a desregulamentação, reduziriam a inflação por si só, dando ao Fed espaço para flexibilizar a política. Ele também argumentou que desafios técnicos na medição da inflação podem fazer com que as estatísticas de inflação superestimem os níveis reais. (Jin10 Data)

De acordo com o "FedWatch" da CME: a probabilidade de o Fed dos EUA manter as taxas inalteradas até junho é de 96,8%, com 3,2% de probabilidade de um corte acumulado de 25 pontos-base. A probabilidade de manter as taxas inalteradas até julho é de 93,8%, com 3,1% de probabilidade de um corte acumulado de 25 pontos-base e 3,1% de probabilidade de um aumento acumulado de 25 pontos-base.

Dados:

Hoje serão divulgados o Índice de Manufatura do NY Fed de maio dos EUA, a produção industrial de abril dos EUA em base mensal e o consumo total de eletricidade da China em abril em base anual, entre outros dados. Veja também: a votante do FOMC de 2026 e presidente do Fed de Cleveland, Hammack, faz comentários de abertura em uma discussão online sobre independência do banco central; o votante permanente do FOMC e presidente do Fed de Nova York, Williams, participa de uma discussão; o governador do Fed dos EUA, Barr, discursa sobre o balanço patrimonial; a Administração Nacional de Energia divulga dados de consumo total de eletricidade por volta do dia 15 de cada mês; o mandato de Powell como presidente do Fed termina; o presidente dos EUA, Trump, faz uma visita de Estado à China.

Petróleo bruto:

Durante a noite, ambos os futuros de petróleo subiram, com o WTI em alta de 0,99% e o Brent em alta de 0,91%. As preocupações do mercado com interrupções no fornecimento em meio ao conflito EUA-Irã persistiram, sustentando os preços do petróleo.

O secretário do Tesouro dos EUA, Bessent, afirmou que o armazenamento de petróleo do Irã está cheio e que Teerã precisará interromper a produção de petróleo. Após o bloqueio dos EUA às exportações de petróleo iraniano, a questão-chave neste conflito é: por quanto tempo o Irã consegue armazenar o petróleo que não pode exportar antes de ficar sem espaço. Alguns analistas acreditam que o Irã ainda tem algumas semanas de capacidade de armazenamento, e Teerã começou a reduzir lentamente a produção para lidar com o impasse. Bessent disse em entrevista ao "Squawk Box" da CNBC que, nos últimos três dias, o Irã não conseguiu carregar navios-tanque em seu principal terminal de exportação de petróleo, a Ilha de Kharg, pois o bloqueio dos EUA impediu que navios-tanque entrassem ou saíssem do Golfo Pérsico. No primeiro mês do bloqueio dos EUA, as forças militares americanas forçaram 70 embarcações supostamente indo ou vindo de portos iranianos a mudar de rota. (Jin10 Data)

Segundo dados de rastreamento de navios da Bloomberg, quatro VLCCs carregados com petróleo bruto transitaram pelo Estreito de Ormuz desde 10 de maio, com fluxos diários combinados se aproximando de 2 milhões de barris. No entanto, essa melhora foi relativamente limitada. O analista de frete Georgios Sakellariou afirmou: segundo dados de rastreamento de navios da Bloomberg, quatro VLCCs carregados com petróleo bruto transitaram pelo Estreito de Ormuz desde 10 de maio, com fluxos diários combinados se aproximando de 2 milhões de barris. No entanto, essa melhora foi relativamente limitada. A analista do Goldman Sachs, Tallulah Adams, observou que o mercado de petróleo entrou em uma faixa de negociação mais estreita, com a volatilidade realizada nos últimos 5 dias caindo para o nível mais baixo desde o início do conflito, e o mercado está em grande parte em modo de espera. Sinais fracos do mercado físico sugerem que a oferta permanece adequada para o ciclo de negociação de maio, mas o Goldman Sachs também alertou que as próximas semanas serão críticas, pois a temporada de pico de demanda no verão está prestes a chegar. (Wallstreetcn)

Além disso, duas fontes do setor informaram à Reuters que uma planta de processamento de gás natural da Gazprom na região de Astracã, no sul da Rússia, suspendeu a produção de combustíveis automotivos após um incêndio em 13 de maio. O incêndio foi causado por um ataque de drone. Segundo as fontes, a planta suspendeu as operações, incluindo uma unidade de processamento de condensado estabilizado com capacidade anual de 3 milhões de toneladas que produz gasolina e diesel. De acordo com as fontes, a restauração da produção de combustíveis automotivos pode levar de semanas a meses. A segunda fonte afirmou que os equipamentos de tratamento de sulfeto de hidrogênio e recuperação de enxofre também foram danificados no ataque de drone. Fontes do setor informaram que a planta de Astracã processou 1,8 milhão de toneladas de condensado de gás natural estabilizado em 2024, produzindo 800 mil toneladas de gasolina, 600 mil toneladas de diesel e 300 mil toneladas de óleo combustível. (Jin10 Data)