[Tema Quente SMM] Exportações de barras e fio-máquina atingem novo recorde mensal à medida que mercados fora da China continuam a registar crescimento de volume

I. Exportações de vergalhão e fio-máquina atingem novo recorde mensal em quase cinco anos

Fonte dos dados: Administração Geral das Alfândegas, SMM

De acordo com dados da Administração Geral das Alfândegas, as exportações totais de vergalhão e fio-máquina da China em março de 2026 atingiram 1,91 milhão de toneladas, um novo recorde mensal em quase cinco anos, com alta de 62% em relação ao mês anterior e de 16,5% em relação ao ano anterior, mantendo o crescimento basicamente em um nível relativamente elevado. Especificamente, as exportações de vergalhão aumentaram 260 mil toneladas em relação ao mês anterior em março, alta de 37%, enquanto as exportações de fio-máquina aumentaram 470 mil toneladas em relação ao mês anterior, com crescimento de quase 100%, sendo o principal motor do crescimento total das exportações de vergalhão e fio-máquina.

Fonte dos dados: Administração Geral das Alfândegas, SMM

Analisando a situação específica das exportações de fio-máquina, o mercado sul-coreano liderou as exportações de fio-máquina. As exportações de março cresceram significativamente, com alta de quase 200% em relação ao mês anterior. As razões são duas: por um lado, a indústria doméstica de fio-máquina da Coreia do Sul continuou a encolher, com algumas empresas encerrando operações ou reduzindo a produção em linhas relacionadas, levando a uma queda na capacidade de oferta doméstica; por outro lado, o fio-máquina especial da China oferece vantagens claras em qualidade e custo-benefício, impulsionando o crescimento sustentado da demanda de importação de fio-máquina chinês pela Coreia do Sul.

Além disso, as importações de fio-máquina chinês por países do Oriente Médio, como Egito e Turquia, também apresentaram crescimento substancial. Isso se deveu principalmente à promoção vigorosa de construção de infraestrutura por esses países, com demanda de fio-máquina em constante crescimento para projetos relacionados, impulsionando significativamente os volumes de importação.

II. Exportações totais de vergalhão e fio-máquina primeiro caíram e depois subiram

Fonte dos dados: Administração Geral das Alfândegas, SMM

Nos últimos anos, as exportações de vergalhão e fio-máquina da China apresentaram uma tendência faseada de primeiro queda e depois alta, que pode ser dividida em duas fases distintas. A primeira é a fase de declínio das exportações de 2017 a 2020. Durante esse período, a China implementou reformas do lado da oferta, com grandes volumes de capacidade obsoleta eliminados e retirados do mercado. A oferta total do mercado contraiu-se, e as siderúrgicas domésticas entraram em uma fase de equilíbrio apertado entre oferta e demanda, com vantagens de preço insuficientes e exportações limitadas. Particularmente durante 2020-2021, uma onda de retomadas concentradas de produção ocorreu após a pandemia, a demanda disparou, os preços do aço subiram acentuadamente, impulsionando as importações de aço enquanto as exportações diminuíram correspondentemente.

O segundo é a fase de ascensão de 2022 até o presente. Impulsionada por múltiplos fatores, a trajetória de exportação de vergalhões e fio-máquina da China reverteu completamente, entrando em um canal de crescimento sustentado. Primeiro, o setor imobiliário doméstico entrou em um ciclo de baixa, com a demanda interna por vergalhões e fio-máquina para construção em declínio contínuo, evidenciando a pressão de excesso de capacidade no setor. As siderúrgicas exploraram proativamente mercados fora da China, com a disposição para exportar aumentando significativamente. Segundo, projetos de infraestrutura relacionados à Iniciativa Cinturão e Rota e fora da China continuaram a se materializar, fornecendo suporte estável de demanda externa para as exportações de vergalhões e fio-máquina. Terceiro, as vantagens de custo de produção doméstico foram proeminentes, com o diferencial de preço entre o aço doméstico e o internacional se ampliando, proporcionando margens de lucro de exportação amplas e impulsionando o entusiasmo exportador das empresas. Além disso, no contexto da reestruturação dos padrões de comércio global, aproveitando as vantagens de qualidade e custo-benefício dos produtos, os vergalhões e fio-máquina da China substituíram gradualmente as participações de mercado de outros países concorrentes, impulsionando ainda mais o crescimento constante do volume de exportação.

Fonte de dados: Administração Geral das Alfândegas, SMM

Por produto, o crescimento das exportações de fio-máquina foi mais rápido que o de vergalhões, principalmente devido às suas vantagens de resiliência no lado da demanda e à inclinação industrial no lado da oferta.Especificamente, as aplicações a jusante do fio-máquina abrangem não apenas setores de construção como infraestrutura e habitação, mas também campos industriais incluindo fabricação de máquinas, peças automotivas e processamento de ferragens, com resiliência de demanda mais forte que a dos vergalhões. Por outro lado, para as siderúrgicas, as margens de lucro de exportação do fio-máquina são maiores que as dos vergalhões, tornando as usinas mais dispostas a produzir fio-máquina, com o setor se inclinando ativamente nessa direção.

III. A Ásia teve prioridade nas exportações de vergalhões e fio-máquina, com ligeiras mudanças nas participações por país

Fonte de dados: Administração Geral das Alfândegas, SMM

No geral, a distribuição de mercado das exportações de fio-máquina da China foi relativamente estável, com a Ásia consistentemente em primeiro lugar, e Coreia do Sul, Tailândia e Vietnã continuamente classificados nas primeiras posições. Notavelmente, impulsionada pelo rápido desenvolvimento dos mercados de construção africanos, a participação das exportações de fio-máquina para a África aumentou significativamente em comparação com 2022. Segundo estatísticas do Banco Africano de Desenvolvimento, a África encontra-se em um ciclo acelerado de urbanização, com sua taxa de urbanização crescendo aproximadamente 3,5% ao ano, devendo ultrapassar 60% até 2050. A urbanização acelerada implica uma demanda massiva por habitação, estradas, pontes, abastecimento de água e instalações elétricas. Combinado com o aprofundamento da Iniciativa Cinturão e Rota e da cooperação China-África, bem como a implementação de planos de construção de infraestrutura em larga escala pelos governos locais africanos, a demanda local por vergalhões e fio-máquina tem crescido continuamente.

Fonte dos dados: SMM

Fonte dos dados: Administração Geral das Alfândegas, SMM

No lado das exportações de vergalhões, a Ásia também teve precedência, seguida pela Europa. Nos últimos anos, impulsionada pelo rápido desenvolvimento dos mercados de construção africanos, a participação das exportações chinesas de vergalhões para a África tem aumentado continuamente. Analisando a distribuição por países asiáticos, os destinos de exportação de vergalhões passaram por mudanças notáveis. O crescimento econômico da Coreia do Sul desacelerou com demanda fraca na construção; a Indonésia implementou sistemas de cotas de importação de aço para promover o desenvolvimento de sua indústria siderúrgica doméstica. Ambos os países registraram declínios significativos na participação das exportações de vergalhões. Futuramente, a SeAH Besteel e a SeAH Changwon Integrated Special Steel da Coreia do Sul apresentaram queixas antidumping contra vergalhões de aço especial chineses. Se a investigação antidumping for formalmente iniciada, os volumes de exportação de vergalhões da China para a Coreia do Sul poderão diminuir ainda mais. Em contraste, Hong Kong e Singapura, impulsionados por projetos de infraestrutura em larga escala, apresentaram claro suporte de demanda. Além disso, os recursos da China continental possuem vantagens claras em preços e eficiência de transporte, reforçando ainda mais a competitividade de fornecimento nesses mercados. Ambos os mercados registraram aumentos significativos de participação, substituindo a Coreia do Sul e a Indonésia como destinos principais de exportação de vergalhões.

IV. Previsão de Crescimento das Exportações

Segundo pesquisa da SMM, desde março, os volumes de pedidos domésticos de aços longos têm se mantido em níveis elevados por um período prolongado, com as programações de pedidos das siderúrgicas atualmente reservadas até junho-agosto. Algumas siderúrgicas relataram que as consultas sobre vergalhões e fio-máquina provenientes do Oriente Médio aumentaram recentemente. Traders também relataram que o desempenho atual das exportações de fio-máquina é muito forte, especialmente na Arábia Saudita, onde, sob o apoio da Visão 2030, o fio-máquina tem suporte de demanda rígida, com boas condições de captação de pedidos, forte disposição para aceitar preços elevados, e todos os contratos superiores a 4.000 t. Com o suporte de grandes projetos de construção no Oriente Médio, África e outras regiões, espera-se que as exportações totais de vergalhão e fio-máquina em 2026 alcancem crescimento sustentado.

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