[Tema Quente SMM] Exportações de barras e fio-máquina atingem novo recorde mensal à medida que mercados fora da China continuam a registar crescimento de volume

I. Exportações de vergalhão e fio-máquina atingem novo recorde mensal em quase cinco anos

Fonte dos dados: Administração Geral das Alfândegas, SMM

De acordo com dados da Administração Geral das Alfândegas, as exportações totais de vergalhão e fio-máquina da China em março de 2026 atingiram 1,91 milhão de toneladas, um novo recorde mensal em quase cinco anos, com alta de 62% em relação ao mês anterior e de 16,5% em relação ao ano anterior, com o crescimento mantendo-se basicamente em um nível relativamente elevado. Especificamente, as exportações de vergalhão aumentaram 260 mil toneladas em relação ao mês anterior em março, alta de 37%, enquanto as exportações de fio-máquina aumentaram 470 mil toneladas em relação ao mês anterior, com crescimento de quase 100%, sendo o principal motor do crescimento total das exportações de vergalhão e fio-máquina.

Fonte dos dados: Administração Geral das Alfândegas, SMM

Em termos da situação específica das exportações de fio-máquina,a Coreia do Sul liderou as exportações de fio-máquina, com as exportações de março crescendo significativamente, alta de quase 200% em relação ao mês anterior. As razões são duas: por um lado, a indústria doméstica de fio-máquina da Coreia do Sul continuou a encolher, com algumas empresas tendo encerrado ou reduzido a produção em linhas de produção relacionadas, levando a um declínio na capacidade de oferta doméstica; por outro lado, o fio-máquina especial da China oferece vantagens claras em qualidade e custo-benefício, impulsionando o crescimento sustentado da demanda de importação de fio-máquina chinês pela Coreia do Sul.

Além disso, as importações de fio-máquina chinês em países do Oriente Médio, como Egito e Turquia, também apresentaram crescimento substancial. Isso se deveu principalmente à promoção vigorosa da construção de infraestrutura por esses países, com demanda de fio-máquina de projetos relacionados em constante crescimento, aumentando significativamente os volumes de importação.

II. Exportações totais de vergalhão e fio-máquina primeiro caíram e depois subiram

Fonte dos dados: Administração Geral das Alfândegas, SMM

Nos últimos anos, as exportações de vergalhão e fio-máquina da China apresentaram uma tendência faseada de primeiro queda e depois alta, que pode ser amplamente dividida em duas fases distintas de desenvolvimento. A primeira foi a fase de declínio das exportações de 2017 a 2020. Durante esse período, a China implementou reformas do lado da oferta, com grandes quantidades de capacidade obsoleta eliminadas e retiradas do mercado, a oferta total do mercado contraiu-se, e as siderúrgicas domésticas entraram em uma fase de equilíbrio apertado entre oferta e demanda, com vantagens de preço insuficientes e exportações limitadas. Particularmente durante 2020-2021, uma onda de retomadas concentradas de produção ocorreu após a pandemia, a demanda disparou, os preços do aço subiram acentuadamente, impulsionando as importações de aço enquanto as exportações diminuíram correspondentemente.

A segunda foi a fase de alta de 2022 até o presente. Impulsionada por múltiplos fatores, a trajetória de exportação de vergalhões e fio-máquina da China reverteu completamente, entrando em um canal de crescimento sustentado. Primeiro, o setor imobiliário da China entrou em um ciclo de baixa, com a demanda doméstica por vergalhões e fio-máquina para construção em declínio contínuo, a pressão de excesso de capacidade tornando-se proeminente, e as siderúrgicas explorando proativamente mercados fora da China com disposição significativamente maior para exportar. Segundo, projetos da Iniciativa Cinturão e Rota e projetos de infraestrutura fora da China continuaram a se materializar, fornecendo suporte estável de demanda externa para exportações de vergalhões e fio-máquina. Terceiro, as vantagens de custo do lado da produção da China eram proeminentes, o diferencial de preço entre o aço doméstico e o internacional se ampliou, as margens de lucro de exportação eram amplas, e o entusiasmo exportador das empresas foi impulsionado. Além disso, no contexto da reestruturação dos padrões de comércio global, aproveitando vantagens de qualidade de produto e custo-benefício, os vergalhões e fio-máquina da China gradualmente substituíram participações de mercado de outros países concorrentes, impulsionando ainda mais o crescimento constante do volume de exportação.

Fonte de dados: Administração Geral das Alfândegas, SMM

Por produto, o crescimento das exportações de fio-máquina foi mais rápido que o de vergalhões, principalmente devido às suas vantagens de resiliência do lado da demanda e à inclinação industrial do lado da oferta.Especificamente, as aplicações a jusante do fio-máquina abrangem não apenas setores de construção como infraestrutura e construção habitacional, mas também campos industriais incluindo fabricação de máquinas, peças automotivas e processamento de ferragens, com resiliência de demanda mais forte que vergalhões. Por outro lado, para as siderúrgicas, as margens de lucro de exportação do fio-máquina são maiores que as de vergalhões, tornando as usinas mais dispostas a produzir fio-máquina, com a indústria inclinando-se ativamente nessa direção.

III. Ásia tem prioridade nas exportações de vergalhões e fio-máquina, com ligeiras mudanças nas participações por país

Fonte de dados: Administração Geral das Alfândegas, SMM

No geral, a distribuição de mercado das exportações de fio-máquina da China foi relativamente estável, com a Ásia consistentemente na posição principal, e Coreia do Sul, Tailândia e Vietnã continuamente classificados no topo. Notavelmente, impulsionada pelo rápido desenvolvimento do mercado de construção africano, a participação das exportações de fio-máquina para a África aumentou significativamente em comparação com 2022. Segundo estatísticas do Banco Africano de Desenvolvimento, a África encontra-se num ciclo de urbanização acelerada, com uma taxa de urbanização crescendo aproximadamente 3,5% ao ano, devendo ultrapassar 60% até 2050. A urbanização acelerada implica uma enorme procura por habitação, estradas, pontes, abastecimento de água e instalações de fornecimento de energia. Aliado ao aprofundamento da Iniciativa Cinturão e Rota e da cooperação China-África, bem como à implementação de planos de construção de infraestruturas em larga escala pelos governos locais africanos, a procura local por vergalhão e fio-máquina tem continuado a crescer.

Fonte dos dados: SMM

Fonte dos dados: Administração Geral das Alfândegas, SMM

No que diz respeito às exportações de vergalhão, a Ásia também ocupou a posição de destaque, seguida pela Europa. Nos últimos anos, impulsionada pelo rápido desenvolvimento do mercado de construção africano, a participação das exportações chinesas de vergalhão para a África tem aumentado continuamente. Analisando a distribuição por países asiáticos, os destinos de exportação de vergalhão sofreram alterações notáveis. O crescimento económico da Coreia do Sul desacelerou, com uma procura fraca no setor da construção; a Indonésia implementou sistemas de quotas de importação de aço para promover o desenvolvimento da sua indústria siderúrgica nacional, e as participações nas exportações de vergalhão para ambos os mercados diminuíram significativamente. No futuro, a SeAH Besteel e a SeAH Changwon Integrated Special Steel da Coreia do Sul apresentaram queixas antidumping contra o vergalhão de aço especial chinês. Se a investigação antidumping for formalmente iniciada, os volumes de exportação de vergalhão da China para a Coreia do Sul poderão diminuir ainda mais. Em contrapartida, Hong Kong e Singapura, impulsionados por projetos de infraestruturas em larga escala, registaram um claro suporte na procura. Além disso, os recursos da China continental possuem vantagens evidentes em termos de preços e eficiência de transporte, reforçando ainda mais a competitividade da oferta nestes mercados. As participações de mercado de ambas as regiões aumentaram substancialmente, substituindo a Coreia do Sul e a Indonésia como destinos principais de exportação de vergalhão.

IV. Previsão de Crescimento das Exportações

De acordo com um inquérito da SMM, os volumes de encomendas de produtos longos na China mantiveram-se em níveis elevados desde março, com os calendários de encomendas das siderúrgicas atualmente reservados até junho-agosto. Algumas siderúrgicas reportaram que as consultas sobre vergalhão e fio-máquina provenientes do Médio Oriente aumentaram recentemente. Traders também relataram que o desempenho atual das exportações de fio-máquina é muito forte, especialmente na Arábia Saudita, onde, com o apoio da Visão 2030, o fio-máquina tem suporte de demanda rígida, as condições de captação de pedidos são favoráveis, a disposição para aceitar preços elevados é forte e os contratos estão todos acima de 4.000 t. Com o suporte de projetos de construção em larga escala no Oriente Médio, África e outras regiões, espera-se que as exportações totais de vergalhão e fio-máquina em 2026 alcancem crescimento sustentado.

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