Metais Base: Mercado Doméstico Supera Mercado Internacional, Cobre na SHFE Sobe Mais de 2%, Carbonato de Lítio e Estanho na SHFE Sobem Mais de 1%, Prata na SHFE Sobe Mais de 6% [Revisão do Meio-Dia SMM]

SMM News, 12 de maio:

Mercado de metais:

Até o fechamento do meio-dia, os metais básicos domésticos subiram em sua maioria. O cobre na SHFE subiu 2,51%. O alumínio na SHFE subiu 0,18%. O chumbo na SHFE caiu 0,99%. O zinco na SHFE subiu 1,8%. O estanho na SHFE subiu 1,47%. O níquel na SHFE caiu 0,71%.

Além disso, os futuros de alumínio fundido mais negociados subiram 0,19%, e os futuros de alumina mais negociados caíram 1,24%. Os futuros de carbonato de lítio mais negociados subiram 1,63%. Os futuros de silício metálico mais negociados caíram 2,84%. Os futuros de polissilício mais negociados continuaram a tendência de queda dos dois pregões anteriores, caindo 4,37%.

Os metais ferrosos caíram em sua maioria. O minério de ferro ficou estável em 820,5 yuan/t. O vergalhão caiu 0,18%. A bobina laminada a quente subiu ligeiramente. O aço inoxidável caiu 0,13%. Carvão de coque e coque: o contrato de carvão de coque mais negociado caiu 2,54%, e o contrato de coque mais negociado caiu 1,21%.

Metais básicos no exterior: até as 11:43, os metais na LME estavam quase todos em baixa. O cobre na LME subiu ligeiramente. O alumínio na LME caiu 0,74%. O zinco na LME recuou ligeiramente. O chumbo na LME caiu 0,53%. O estanho na LME caiu 0,16%. O níquel na LME caiu 1,22%.

Metais preciosos: até as 11:43, o ouro COMEX subiu 0,13%, e a prata COMEX subiu 1,06%. Metais preciosos domésticos: o contrato de ouro mais negociado na SHFE subiu 0,36%, e o contrato de prata mais negociado na SHFE subiu 6,43%.

Além disso, até o fechamento do meio-dia, os futuros de platina mais negociados subiram 2,9%, e os futuros de paládio mais negociados subiram 0,44%.

Até o fechamento do meio-dia, o contrato mais negociado do índice de frete de contêineres da Europa subiu 1,23%, a 2.474,5 pontos.

Até as 11:43 de 12 de maio, cotações de futuros do meio-dia para contratos selecionados:

Preços Spot e Fundamentos

Cobre:Hoje em Guangdong, preços spot do cátodo de cobre #1 contra o contrato do mês anterior: cobre de alta qualidade foi cotado com prêmio de 260 yuan/t, queda de 30 yuan/t em relação ao pregão anterior; cobre de qualidade padrão foi cotado com prêmio de 190 yuan/t, queda de 30 yuan/t em relação ao pregão anterior; cobre SX-EW foi cotado com prêmio de 120 yuan/t, queda de 30 yuan/t em relação ao pregão anterior. O preço médio do cátodo de cobre #1 de Guangdong foi de 104.355 yuan/t, alta de 1.385 yuan/t em relação ao pregão anterior. O preço médio do cobre SX-EW foi de 104.325 yuan/t, alta de 1.395 yuan/t em relação ao pregão anterior. Mercado spot: o estoque de Guangdong aumentou novamente hoje, principalmente devido ao aumento de chegadas e consumo fraco...

Frente Macroeconômica

China:

O PBOC realizou operações de recompra reversa de 7 dias no valor de 500 milhões de yuan no mercado aberto a uma taxa de juros de 1,40%, inalterada em relação ao dia anterior. Nenhuma recompra reversa venceu hoje.

[CICC: PPI e CPI da China devem ter mais espaço de alta em base anual nos próximos dois meses] O CICC comentou os dados de preços de abril de 2026, observando que o PPI subiu 1,7% em base mensal em abril, com o aumento anual expandindo de 0,5% no mês anterior para 2,8%. O aumento do PPI superou as expectativas, principalmente porque os ganhos de preços estavam altamente concentrados na cadeia da indústria de energia e química. O CPI de abril subiu 0,3% em base mensal, mais forte que os padrões sazonais, com o crescimento anual do CPI também se recuperando de 1,0% no mês anterior para 1,2%, impulsionado principalmente pelos preços de energia e pela demanda de viagens em feriados. Olhando adiante, o CICC acredita que, no contexto do cabo de guerra em andamento nas negociações EUA-Irã, os preços internacionais do petróleo provavelmente flutuarão em patamares elevados. Dado o atraso na transmissão de preços dos choques do petróleo, o PPI e o CPI em base anual ainda devem ter espaço de alta nos próximos dois meses. No entanto, esta rodada de recuperação de preços no lado da produção mostra clara divergência estrutural, com aumentos de preços a montante significativamente mais fortes que a jusante. Em um ambiente de demanda de consumo final fraca, a inflação importada de custos provavelmente continuará comprimindo a rentabilidade nas indústrias de médio e baixo da cadeia.

Dólar americano:

Até as 11:43, o índice do dólar subiu 0,21% para 98,14. Em 11 de maio, horário local, a Alfândega e Proteção de Fronteiras dos EUA anunciou que o primeiro lote de reembolsos de tarifas ilegais começará em 12 de maio, com algumas empresas americanas prestes a receber fundos de restituição fiscal. O governo dos EUA lançou uma plataforma de aplicação online no mês passado, permitindo que empresas solicitem reembolsos de tarifas anteriormente pagas, mas posteriormente consideradas ilegais pela Suprema Corte dos EUA. Dados da Alfândega dos EUA mostram que mais de 330 mil importadores pagaram um total de aproximadamente US$ 166 bilhões em tarifas relacionadas. Até 26 de abril, pelo menos 75 mil empresas haviam submetido pedidos de reembolso. (CCTV News)

O mercado está focado nos dados de cobre a serem divulgados esta noite, que ajudarão a avaliar a trajetória de taxas de juros do Fed dos EUA. De acordo com o "FedWatch" da CME: a probabilidade de o Fed manter as taxas inalteradas até junho é de 97,7%, com 2,3% de probabilidade de um corte acumulado de 25 pontos-base. A probabilidade de manter as taxas inalteradas até julho é de 94,6%, com 5,4% de probabilidade de um corte acumulado de 25 pontos-base e 0,1% de probabilidade de um corte acumulado de 50 pontos-base.

Outras moedas:

A Ministra das Finanças do Japão, Katayama Satsuki, declarou que, após sua reunião com o Secretário do Tesouro dos EUA, Bessent, em Tóquio, sua equipe está conduzindo uma cooperação fluida com o lado americano na área de política cambial. Katayama disse que não comentaria sobre as declarações específicas de Bessent. Esta é a terceira visita de Bessent ao Japão desde que assumiu seu cargo no gabinete. Os mercados estão acompanhando de perto esta reunião, pois ocorre menos de duas semanas após a suspeita intervenção em larga escala das autoridades de Tóquio no iene, que durou vários dias para impulsionar a taxa de câmbio do iene. Bessent já insinuou anteriormente que é crítico da intervenção direta no mercado, preferindo apoiar o iene por meio do aperto da política monetária pelo Banco do Japão. As autoridades japonesas provavelmente intervieram pela primeira vez no mercado em 30 de abril, quando a decisão do Banco do Japão de manter a política inalterada, combinada com sinais hawkish emitidos pelo Fed dos EUA, empurrou conjuntamente a taxa de câmbio iene-dólar além do nível de 160. A análise de dados mostrou que as autoridades japonesas podem ter mobilizado aproximadamente US$ 24,7 bilhões nesta operação, seguidos por aproximadamente US$ 30 bilhões adicionais em uma rodada subsequente de intervenção. Katayama disse que também discutiu temas como inteligência artificial e minerais críticos com Bessent. (Jin10 Data)

Na frente macroeconômica:

Dados a serem divulgados hoje incluem a leitura final do CPI mensal de abril da Alemanha, o Índice de Sentimento Econômico ZEW de maio da Alemanha, o Índice de Sentimento Econômico ZEW de maio da Zona do Euro, o Índice de Otimismo de Pequenas Empresas NFIB de abril dos EUA, a variação semanal de emprego ADP dos EUA para a semana encerrada em 25 de abril, o CPI anual não ajustado sazonalmente de abril dos EUA, o CPI mensal ajustado sazonalmente de abril dos EUA, o CPI núcleo mensal ajustado sazonalmente de abril dos EUA e o CPI núcleo anual não ajustado sazonalmente de abril dos EUA.

Além disso, deve-se prestar atenção a: o Banco do Japão divulgando o resumo de opiniões de sua reunião de política monetária de abril; o membro votante permanente do FOMC e presidente do Fed de Nova York, Williams, participando de um painel de discussão sobre política monetária; o Vice-Primeiro-Ministro He Lifeng liderando uma delegação à Coreia do Sul de 12 a 13 de maio para consultas comerciais com o lado americano.

Petróleo bruto:

Até as 11:43, ambos os benchmarks subiram, com o WTI em alta de 0,95% e o Brent em alta de 0,87%. A incerteza sobre as perspectivas das negociações EUA-Irã manteve as preocupações do mercado sobre a oferta, sustentando os preços do petróleo.

A Reserva Estratégica de Petróleo dos EUA (SPR) alocou 53,5 milhões de barris de petróleo bruto para empresas incluindo a trader de commodities Trafigura Group e a refinaria americana Marathon Petroleum, para ajudar a aliviar a alta dos preços do petróleo desencadeada pela guerra com o Irã. Antes do pico de condução do verão nos EUA, o governo americano está liberando níveis quase recordes de petróleo bruto no mercado para reduzir os preços do petróleo. O petróleo bruto será liberado de junho a agosto, quando as refinarias aumentarão a capacidade para atender à demanda máxima de gasolina. Esta segunda maior venda da SPR na história também faz parte de um esforço global liderado pela Agência Internacional de Energia para reduzir os preços do petróleo. Na semana passada, os EUA liberaram uma média diária de 1,22 milhão de barris de petróleo bruto sob o referido arcabouço, estabelecendo um recorde histórico. O governo Trump se comprometeu a liberar 172 milhões de barris de petróleo bruto por meio de um chamado "programa de troca". Sob este mecanismo, o petróleo bruto é emprestado a empresas e deve ser devolvido posteriormente em forma física. Até o momento, os EUA concordaram em liberar 133,1 milhões de barris de petróleo bruto. (Jin10 Data)

Visão geral do mercado spot:

►

►

►

►

►

►