Petróleo Bruto em Alta, Metais Geralmente em Alta, Carbonato de Lítio Sobe Mais de 3%, Níquel LME, Estanho LME, Cobre SHFE e Silício Metálico Sobem Mais de 1% [Revisão SMM do Meio-Dia]

SMM Notícias 11 de maio:

Mercado de metais:

Até o fechamento do meio-dia, os metais base no mercado doméstico subiram em sua maioria. O cobre na SHFE subiu 1,01%, o alumínio na SHFE subiu 0,86%, o chumbo na SHFE recuou ligeiramente, o zinco na SHFE caiu 0,6%, o estanho na SHFE subiu 0,38% e o níquel na SHFE subiu 0,86%.

Além disso, os futuros de alumínio para fundição mais negociados subiram 1,09%, o contrato de alumina mais negociado caiu 0,81%, o contrato de carbonato de lítio mais negociado subiu 3,1%, o contrato de silício metálico mais negociado subiu 1,66% e os futuros de polissilício mais negociados caíram 2,8%.

Os metais ferrosos subiram em sua maioria. O minério de ferro subiu 0,86%, o vergalhão subiu 0,52%, a bobina laminada a quente subiu 0,46% e o aço inoxidável caiu 0,07%. Carvão de coque e coque: o contrato de carvão de coque mais negociado subiu 0,85% e o contrato de coque mais negociado subiu 1,65%.

Metais base no mercado externo, às 11h46, os metais na LME subiram quase todos. O cobre na LME subiu 0,59%, o alumínio na LME subiu 0,67%, o zinco na LME caiu 0,31%, o chumbo na LME subiu ligeiramente, o estanho na LME subiu 1,16% e o níquel na LME subiu 1,29%.

Metais preciosos, às 11h46, o ouro COMEX caiu 0,77% e a prata COMEX subiu 0,66%. Metais preciosos no mercado doméstico: o contrato de ouro SHFE mais negociado caiu 0,96% e o contrato de prata SHFE mais negociado subiu 0,68%.

Além disso, até o fechamento do meio-dia, os futuros de platina mais negociados subiram 0,14% e os futuros de paládio mais negociados caíram 0,62%.

Até o fechamento do meio-dia, o contrato mais negociado do índice de frete de contêineres da Europa subiu 5,07%, para 2.474,5 pontos.

Às 11h46 de 11 de maio, cotações de futuros do meio-dia para contratos selecionados:

Spot e Fundamentos

Chumbo:Uma pesquisa da SMM mostrou que, em abril, a oferta de chumbo refinado de empresas de chumbo secundário subiu ligeiramente em relação ao mês anterior, impulsionada principalmente pela retomada da produção em empresas anteriormente ociosas e pela reposição de matérias-primas para aumentar a produção...

Frente Macroeconômica

China:

[NBS: IPC de abril subiu 1,2% em base anual, IPP subiu 2,8% em base anual, crescimento do IPP se expandiu]Dados do NBS mostraram que, em abril de 2026, o índice nacional de preços ao consumidor subiu 1,2% em base anual. Entre eles, as áreas urbanas subiram 1,2% e as áreas rurais 1,0%; os preços dos alimentos caíram 1,6%, enquanto os preços dos não alimentares subiram 1,8%; os preços dos bens de consumo subiram 1,4% e os preços dos serviços subiram 0,9%. Na média de janeiro a abril, o IPC nacional subiu 0,9% em termos homólogos. Em abril, o IPC nacional subiu 0,3% em termos mensais. Entre eles, as áreas urbanas subiram 0,3% e as áreas rurais 0,1%; os preços dos alimentos caíram 1,6%, enquanto os preços dos não alimentares subiram 0,7%; os preços dos bens de consumo subiram 0,1% e os preços dos serviços subiram 0,5%. Em abril de 2026, os preços de fábrica dos produtores industriais nacionais subiram 2,8% em termos homólogos e 1,7% em termos mensais. Os preços de compra dos produtores industriais subiram 3,5% em termos homólogos e 2,1% em termos mensais. Na média de janeiro a abril, os preços de fábrica dos produtores industriais subiram 0,2% em relação ao mesmo período do ano anterior, e os preços de compra dos produtores industriais subiram 0,5%. Dong Lijuan, Estatística-Chefe da Divisão Urbana do Instituto Nacional de Estatística (INE), interpretou os dados do IPC e IPP de abril de 2026. As principais características das variações mensais do IPP neste mês foram as seguintes: Primeiro, fatores internacionais de insumos impulsionaram os preços nas indústrias petrolíferas da China. A alta dos preços internacionais do petróleo bruto elevou os preços nas indústrias petrolíferas domésticas. Especificamente, os preços na indústria de extração de petróleo e gás natural subiram 18,5% em termos mensais, os preços da indústria de processamento de petróleo, carvão e outros combustíveis subiram 16,4%, os preços de fabricação de matérias-primas químicas e produtos químicos subiram 8,3%, os preços de fabricação de fibras químicas subiram 5,6% e os preços da indústria de produtos de borracha e plásticos subiram 1,7%. Segundo, o aumento da procura em algumas indústrias domésticas impulsionou os preços. O rápido crescimento da procura por capacidade computacional e a eletrificação acelerada elevaram os preços de fabricação de fibra ótica em 22,5% em termos mensais, os preços de dispositivos de armazenamento externo e componentes em 3,2% e os preços da indústria de fundição e laminação de metais não ferrosos em 0,2%. A procura de reposição de estoques de carvão térmico foi liberada, combinada com o aumento da procura de carvão não energético das indústrias química e metalúrgica, elevando os preços da indústria de mineração e lavagem de carvão em 1,9%. O avanço contínuo da modernização de equipamentos industriais impulsionou a procura de aço, elevando os preços da indústria de fundição e laminação de metais ferrosos em 0,6%. Terceiro, a ordem concorrencial no mercado chinês continuou a melhorar, com os preços nas indústrias relacionadas subindo ou com quedas a diminuir. Os esforços para combater a concorrência de tipo "involução" continuaram a dar resultados, com os preços de fabricação de baterias de iões de lítio subindo 1,6% em termos mensais, os preços de fabricação de veículos de nova energia caindo 0,1%, com a queda a diminuir 0,7 pontos percentuais em relação ao mês anterior.

O PBOC realizou hoje operações de recompra reversa de 7 dias no valor de 500 milhões de yuans. Como nenhuma recompra reversa venceu hoje, foi alcançada uma injeção líquida de 500 milhões de yuans.

Dólar americano:

Às 11h46, o índice do dólar americano subia 0,24%, situando-se em 98,08. Dados do Departamento do Trabalho dos EUA mostraram que as folhas de pagamento não agrícolas dos EUA em abril adicionaram 115.000 empregos, superando amplamente as expectativas, graças aos fortes resultados empresariais e à resposta eficaz das empresas às perturbações na cadeia de abastecimento provocadas pela guerra com o Irão. A taxa de desemprego manteve-se estável em 4,3%, em linha com as expectativas dos economistas. Do comércio à imigração e à política fiscal, as mudanças em várias frentes representaram desafios para as empresas, mas a maioria não recorreu a despedimentos em larga escala. Ao mesmo tempo, as empresas pareciam enfrentar com serenidade os diversos ventos contrários interligados. A procura robusta dos consumidores significava que, apesar das notícias de despedimentos de alto perfil em empresas conhecidas, a baixa contratação era frequentemente acompanhada por níveis relativamente baixos de despedimentos. Dados do Departamento do Trabalho e da empresa de recursos humanos ADP divulgados no início desta semana mostraram que o mercado de trabalho estava a estabilizar. A forte contratação nos setores de saúde e assistência social também sustentou os números globais de emprego. As ações americanas em máximos históricos ou próximos deles reforçaram a confiança dos CEOs das empresas. O impacto total do conflito com o Irão e a consequente subida dos preços da energia ainda não se tinha manifestado no mercado de trabalho. A subida dos preços do petróleo nos EUA exerceu maior pressão sobre as famílias de rendimentos mais baixos, o que poderia reduzir os gastos com viagens e serviços, arrastando por sua vez a contratação em setores como o retalho e o lazer. O impacto dos preços mais elevados do petróleo foi particularmente severo para as companhias aéreas. No entanto, estes efeitos ainda não se refletiram claramente nos dados mensais de emprego. Segundo o "Fed Watch" da CME: a probabilidade de a Fed dos EUA manter as taxas inalteradas até junho era de 93,8%, com uma probabilidade de 6,2% de um corte acumulado de 25 pontos base. A probabilidade de a Fed manter as taxas inalteradas até julho era de 88,8%, com uma probabilidade de 10,8% de um corte acumulado de 25 pontos base e uma probabilidade de 0,3% de um corte acumulado de 50 pontos base. (Jin10 Data)

O Goldman Sachs prevê que a Fed dos EUA corte as taxas de juro em 25 pontos base cada em dezembro de 2026 e março de 2027, em comparação com a sua previsão anterior de cortes em setembro e dezembro deste ano.

Um relatório de pesquisa da CITIC Securities observou que as folhas de pagamento não agrícolas dos EUA em abril de 2026 ficaram acima das expectativas, enquanto a taxa de desemprego de 4,3% ficou em linha com as expectativas. Acreditamos que os dados de abril refletiram melhor o estado atual do mercado de trabalho dos EUA do que os dois meses anteriores: primeiro, os fatores pontuais diminuíram em abril; segundo, a taxa de resposta das empresas foi mais elevada em abril; e terceiro, o impacto do modelo Birth-death foi o menor entre as últimas quatro divulgações de dados. Do lado da procura, o mercado de trabalho dos EUA em abril apresentou resiliência geral com pressão de despedimentos marginalmente crescente. Do lado da oferta, a taxa de participação na força de trabalho e a relação emprego-população diminuíram, mas a taxa de participação na faixa etária principal (25-54) manteve-se estável, sugerindo que não se tratou de uma saída em larga escala da força de trabalho principal, mas sim de fatores de envelhecimento e reforma a arrastar a taxa de participação global. Relativamente à política monetária da Fed, mantemos a nossa visão anterior: após Waller assumir, se a situação com o Irão aliviar e os preços do petróleo recuarem, levando as expectativas de inflação a baixar, o cenário base para o segundo semestre é um corte de taxa de juro de 25 pontos base.

Outras moedas:

As posições vendedoras no iene diminuíram significativamente após as autoridades japonesas terem intervindo para apoiar o iene, evidenciando como a ação oficial travou esta operação sobrecarregada. Segundo dados da Comissão de Negociação de Futuros de Commodities dos EUA (CFTC), os fundos alavancados reduziram as suas posições líquidas vendedoras no iene na semana encerrada a 5 de maio. Atualmente, a sua posição líquida vendedora no iene japonês situava-se em 61.340 contratos, avaliados em aproximadamente 4,9 mil milhões de dólares, atingindo o nível mais baixo em quase um mês. Entretanto, as empresas de gestão de ativos também cortaram 13.839 contratos vendedores, reduzindo as suas posições em aberto para 10.653 contratos. "Dado o risco de intervenção e os fortes avisos oficiais, perseguir posições vendedoras no iene perto do nível de 160 tornou-se pouco atrativo", disse Stefan Rittner, Gestor Sénior de Carteiras na Allianz Global Investors. Ele mantinha uma posição neutra sobre a taxa de câmbio USD/JPY. No entanto, observou que "apesar da valorização já barata do iene, ventos contrários estruturais persistentes limitam o espaço para uma recuperação sustentada"; além disso, espera-se que os riscos de intervenção adicional aumentem quando a taxa USD/JPY se aproximar novamente dos seus máximos anteriores. (Jin10 Data)

No plano macroeconómico:

Os dados a serem divulgados hoje incluem o total anualizado de vendas de casas existentes nos EUA em abril e a oferta monetária M2 da China em abril em termos homólogos. Além disso, deve-se prestar atenção à visita do Secretário do Tesouro dos EUA, Bessent, ao Japão, onde se reunirá com o Primeiro-Ministro japonês, o governador do banco central e o Ministro das Finanças.

Petróleo bruto:

Às 11h46, os preços do petróleo em ambos os mercados subiram significativamente, com o WTI a subir 4,65% e o Brent a subir 4,17%. As tensões renovadas entre os EUA e o Irão sustentaram os preços do petróleo.

Segundo a agência de notícias Xinhua, o Presidente dos EUA, Trump, publicou nas redes sociais a 10 de maio, expressando insatisfação com a resposta do Irão, classificando-a como "completamente inaceitável". Esta declaração lançou uma sombra sobre a já frágil situação de cessar-fogo no Médio Oriente. Os preços do petróleo dispararam após a divulgação da notícia. (Wallstreetcn)

Dados da empresa de inteligência marítima Kpler mostraram que mais dois petroleiros totalmente carregados desligaram os seus rastreadores ao passar pelo Estreito de Ormuz na semana passada para evitar ataques iranianos. Os dados indicaram que o superpetroleiro "Basrah Energy" carregou 2 milhões de barris de petróleo bruto Upper Zakum do terminal Zirku da ADNOC a 1 de maio e passou pelo Estreito de Ormuz a 6 de maio. O navio descarregou a sua carga no terminal de petroleiros de Fujairah a 11 de maio. Permanecia incerto qual empresa fretou o petroleiro detido e gerido pela companhia de navegação Sinokor. A ADNOC e os seus compradores tinham recentemente enviado petroleiros pelo Estreito de Ormuz em múltiplas ocasiões para transportar petróleo bruto, em resposta ao problema do petróleo retido no Golfo Pérsico causado pelos conflitos no Médio Oriente. Outro superpetroleiro, o Kiara M, desligou o seu transponder e partiu do Golfo Pérsico no domingo, transportando 2 milhões de barris de petróleo bruto iraquiano. O destino de descarga deste petroleiro com bandeira de San Marino permanecia incerto. (Jin Shi Data)

Panorama do Mercado Spot:

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