Metais base geralmente subiram nos mercados internacionais durante o feriado, alumínio na LME subiu mais de 2%, estanho e níquel na LME subiram mais de 1%, ouro e prata caíram mais de 1% [Revisão do mercado durante o feriado]

SMM Notícias de 6 de maio:

Mercado de metais:

De 1 a 5 de maio, a China esteve em feriado do Dia do Trabalho, com o mercado doméstico fechado e as negociações suspensas.

Os metais base no exterior subiram de forma generalizada durante o feriado do Dia do Trabalho, com o zinco na LME sendo o único em queda, recuando 0,12%. O alumínio na LME liderou os ganhos com alta de 2,69%, enquanto o estanho e o níquel na LME subiram mais de 1%, com o estanho avançando 1,7% e o níquel 1,26%.

Os demais metais registraram ganhos inferiores a 1%.A London Metal Exchange (LME) esteve fechada em 4 de maio devido ao feriado bancário de início de maio no Reino Unido, retomando as negociações em 5 de maio.

Metais preciosos: o ouro COMEX e a prata COMEX recuaram, com o ouro COMEX em queda de 1,47% e a prata COMEX em queda de 1,3%.

Até as 6h38 de 6 de maio, preços de fechamento do overnight

Cenário macroeconômico

China:

[Índice de Commodities a Granel da China continuou a subir em abril, operações de mercado estáveis e em melhoria] A Federação Chinesa de Logística e Compras divulgou em 5 de maio o Índice de Preços de Commodities a Granel da China referente a abril. Em termos de desempenho do índice, impulsionado pela melhoria da oferta e demanda em algumas indústrias domésticas e por fatores externos, o índice continuou a subir em abril, embora o aumento tenha diminuído em relação ao mês anterior, indicando que o mercado de commodities a granel permaneceu geralmente estável e manteve sua tendência positiva de desenvolvimento. O Índice de Preços de Commodities a Granel da China ficou em 132,1 pontos em abril, alta de 1,7% em relação ao mês anterior e de 20,2% em relação ao ano anterior. Entre as 50 commodities a granel monitoradas pela Federação Chinesa de Logística e Compras, 38 registraram aumentos de preço em relação ao mês anterior em abril. Entre elas, paraxileno, metanol e polipropileno lideraram os ganhos, com altas de 22,4%, 14,5% e 11,8% em relação ao mês anterior, respectivamente. (CCTV News) (Jin10 Data APP)

[Tráfego rodoviário nacional geralmente fluido e ordenado no 4º dia do feriado do Dia do Trabalho] Segundo o Departamento de Gestão de Trânsito do Ministério da Segurança Pública, no quarto dia do feriado do Dia do Trabalho, diversas regiões entraram sucessivamente no pico de viagens de retorno, com volumes de tráfego nas principais rodovias nacionais e vias troncais provinciais/nacionais flutuando geralmente em níveis elevados. Os departamentos locais de gestão de trânsito da segurança pública reforçaram o controle de ordem, investigaram rigorosamente infrações relevantes, aprimoraram a resposta a emergências e divulgaram amplamente alertas de segurança para garantir um tráfego rodoviário fluido e seguro. Até às 18h00, exceto por congestionamentos e tráfego lento em trechos individuais devido ao volume excessivo de tráfego e pequenos acidentes de colisão, o tráfego nas principais rodovias nacionais estava geralmente fluido e ordenado, sem congestionamentos prolongados ou generalizados. O dia 5 de maio foi o último dia do feriado do Dia do Trabalho, e esperava-se que diversas regiões registrassem o pico de viagens de retorno, com os volumes de tráfego nas autoestradas e rodovias provinciais/nacionais previstos para oscilar em níveis elevados. (CCTV News) (Jin10 Data APP)

[As "Oito Medidas de Sui" do mercado imobiliário de Guangzhou foram implementadas: filas voltam aos escritórios de vendas, assinaturas online de habitação usada ultrapassaram 10.000 unidades por dois meses consecutivos] Aproveitando os dividendos políticos das "Oito Medidas de Sui", o mercado imobiliário de Guangzhou teve um início forte durante o feriado do Dia do Trabalho deste ano. Segundo estatísticas incompletas da Guangzhou Centaline Property, de 1 a 2 de maio, a média acumulada de visitas a projetos de imóveis novos em Guangzhou cresceu 12% em termos homólogos, a média acumulada de subscrições de projetos cresceu 37% em termos homólogos, e as taxas de conversão de transações melhoraram de forma constante em comparação com o mesmo período do ano anterior. O mercado de habitação usada também manteve uma tendência ativa, com visitas acumuladas a imóveis superiores a 7.000 e transações superiores a 280 unidades no mesmo período, aumentos de 37% e 11%, respetivamente, em relação aos dois dias anteriores ao feriado. No primeiro dia do feriado do Dia do Trabalho, alguns novos projetos registaram filas nas entradas. Notavelmente, antes da implementação da nova política, o mercado de habitação usada de Guangzhou já havia estabilizado e recuperado, com os volumes mensais de assinaturas online mantendo-se acima de 10.000 unidades por dois meses consecutivos. Dados da Associação de Agências Imobiliárias de Guangzhou mostraram que, em abril, as assinaturas online de habitação usada em Guangzhou totalizaram 10.426 unidades e 1,0406 milhão de m² em área, aumentos de 4,84% e 1,47% em termos homólogos, respetivamente. (Jin10 Data APP)

[Cui Dongshui: a participação da China no mercado global de VEB será de 56% em 2026] Cui Dongshui, Secretário-Geral da Associação Chinesa de Automóveis de Passageiros (CPCA), afirmou que as vendas globais de automóveis atingiram 22,4 milhões de unidades de janeiro a março de 2026, com as vendas de veículos de novas energias (VNE) a atingirem 4,53 milhões de unidades. A participação dos VNE de janeiro a março de 2026 atingiu 20,2%, com os veículos elétricos a bateria (VEB) a representarem 13,8%, os híbridos plug-in (PHEV) a 6,4%, e os veículos híbridos (HEV) com bom desempenho a 7,2%. A participação da China no mercado global de BEV manteve-se relativamente estável, em torno de 63% de 2023 a 2025; em 2026, a participação da China no mercado global de BEV foi de 56%, com o desempenho dos BEV na China temporariamente mais fraco devido a fatores de início de ano. A participação da China no mercado global de PHEV esteve muito à frente. Em 2025, a participação da China no mercado global de PHEV atingiu um nível ultra-elevado de 76,4%, e em 2026, a participação da China no mercado global de PHEV atingiu um nível elevado de 73%, demonstrando o desempenho excepcionalmente forte da China no mercado global de PHEV. (Jin10 Data APP)

[Indonésia planeja impor imposto de exportação e imposto sobre lucros extraordinários sobre carvão e níquel para aliviar pressão dos subsídios] A Indonésia planeja impor impostos de exportação e impostos sobre lucros extraordinários sobre carvão e níquel como uma das medidas para compensar os crescentes custos de subsídios no orçamento nacional. O Ministro das Finanças da Indonésia, Purbaya Yudhi Sadewa, disse que as medidas propostas ainda estão em discussão com o Ministério de Energia e Recursos Minerais. "As discussões com o Ministério de Energia estão em andamento, mas o que é claro é que a receita relacionada será suficiente para ajudar a cobrir o déficit de subsídios." Purbaya observou que as exportações de carvão e níquel não estavam anteriormente sujeitas a impostos de exportação, criando lacunas regulatórias que poderiam favorecer a subfaturação e o contrabando, além de limitar a capacidade das autoridades aduaneiras de inspecionar mercadorias antes do embarque. (Wallstreetcn)

Dólar americano:

Durante o feriado do Dia do Trabalho na China, o índice do dólar americano apresentou uma tendência geral de alta volátil. Até o fechamento noturno de 6 de maio, o índice do dólar americano ganhou 0,41% durante o feriado. Os traders de títulos estão aumentando as apostas de que o próximo movimento de política do Fed dos EUA pode ser uma alta de juros em vez de um corte. Os contratos de swap vinculados às decisões de taxa do banco central agora mostram que o mercado espera uma probabilidade superior a 50% de o Fed dos EUA aumentar as taxas antes de abril próximo, antes de qualquer corte de juros. Um número crescente de traders também está construindo posições para se proteger contra a probabilidade crescente de uma alta de juros antes do final do ano. Essa mudança no sentimento do mercado ocorre enquanto os formuladores de políticas parecem cada vez mais divididos sobre as perspectivas de taxas de juros. Lawrence Gillum, estrategista-chefe de renda fixa da LPL Financial, acredita que a possibilidade de cortes de juros este ano ainda existe, mas diminuirá gradualmente à medida que o conflito com o Irã se prolongar. Ele disse: "Sem dúvida, o caminho à frente para Warsh será desafiador." (Jin10 Data APP)

O presidente do Fed de Nova York, Williams, declarou publicamente na segunda-feira que, desde que a inflação recue em direção à meta de 2% do Fed conforme esperado, o Fed eventualmente precisará cortar as taxas de juros. No entanto, devido à inflação ter ficado acima do esperado este ano, o momento dos cortes de juros foi forçado a ser adiado, embora a direção geral da política não tenha mudado fundamentalmente. Williams disse a repórteres após um discurso em Nova York na segunda-feira: "À medida que a inflação cair, em algum momento precisaremos cortar as taxas de juros para acompanhar os fundamentos. A inflação este ano foi mais alta do que o esperado anteriormente e, na minha opinião, isso apenas adia o momento dos cortes de juros e não muda a lógica geral da política." Na semana passada, o Fed decidiu manter a taxa de referência inalterada, mas as divisões internas de política foram evidenciadas, com três autoridades se opondo ao viés de flexibilização implícito no comunicado da reunião, preferindo uma linguagem mais neutra para sinalizar que as taxas poderiam se mover em qualquer direção. Em relação à linguagem controversa, Williams foi claro: ele endossou plenamente o comunicado atual, acreditando que, com base nos dados econômicos do dia a dia, não havia razão suficiente para apoiar um aumento de juros no curto prazo. (Jin10 Data)

O ex-presidente do Fed de Nova York, Dudley, disse que a decisão de Powell de permanecer como governador do Fed após deixar o cargo de presidente do Fed ajudará a tranquilizar Wall Street e o público em um momento em que o presidente Trump pressiona por taxas de juros mais baixas. "O Fed tem sido alvo de ataques implacáveis do presidente, e sua independência tem sido questionada", disse Dudley. "Powell acredita que sua presença contínua no Fed realmente fortalecerá a percepção de independência do Fed. Acho que é uma decisão sábia ele permanecer, se estiver disposto." O mandato de Powell como governador do Fed vai até 2028, e sua escolha de permanecer no conselho após deixar a presidência em 15 de maio é incomum na história do Fed. O indicado de Trump, Warsh, defendeu o apoio aos cortes de juros que o presidente busca. Mas os traders já não apostam em nenhum corte de juros este ano, e Dudley também disse que os argumentos para flexibilização monetária são "muito fracos". (Jin10 Data APP)

De acordo com o "FedWatch" da CME: a probabilidade de o Fed manter as taxas inalteradas até junho é de 95,2%, com uma probabilidade de 4,8% de um corte acumulado de 25 pontos-base. A probabilidade de manter as taxas inalteradas até julho é de 92,2%, com uma probabilidade de 7,7% de um corte acumulado de 25 pontos-base e uma probabilidade de 0,2% de um corte acumulado de 50 pontos-base. A probabilidade de manter as taxas inalteradas até setembro é de 86,1%, com uma probabilidade de 13,2% de um corte acumulado de 25 pontos-base e uma probabilidade de 0,6% de um corte acumulado de 50 pontos-base. (Jin10 Data APP)

Outras moedas:

Segundo o membro do Conselho do BCE Kazimir, é muito provável que o BCE aumente as taxas na próxima reunião em junho. Kazimir afirmou que o aperto da política em junho é "quase inevitável", dada a necessidade de enfrentar aumentos generalizados de preços e a desaceleração do crescimento económico da zona euro. Um inquérito do BCE mostrou que os analistas profissionais esperam uma inflação de 2,7% este ano, recuando para 2,1% em 2027 e 2% em 2028. (Wallstreetcn APP)

O Governador do Banco de França e membro do Conselho do BCE, Villeroy, afirmou que o BCE deve ser cauteloso e estar pronto para agir nas taxas se a inflação se propagar para além dos aumentos do preço do petróleo. Villeroy observou que, antes de apertar a política monetária, é necessária uma "massa crítica de dados" sobre a inflação subjacente, salários e expectativas de empresas e consumidores relativamente a aumentos de preços. Alertou que, se a França não cumprir as suas metas de défice, enfrentará novos aumentos nos custos de financiamento, afetando famílias, empresas e crescimento económico. (Wallstreetcn)

O ex-Governador do Banco do Japão, Kuroda Haruhiko, afirmou numa entrevista publicada no Yomiuri Shimbun no sábado que o BOJ atingiu a sua meta de inflação de 2% e que o Japão não necessita de expansão fiscal nem de flexibilização monetária. Kuroda disse que, dada a coexistência de riscos de inflação e desaceleração económica, a decisão do BOJ de não aumentar as taxas em 28 de abril foi acertada.
(Fonte: Wallstreetcn APP)

Dados:

Esta semana, no que diz respeito à China, serão divulgados dados incluindo as reservas cambiais da China em abril (a definir) e o PMI de Serviços RatingDog da China em abril; no que diz respeito aos EUA, serão divulgados dados incluindo o emprego ADP dos EUA em abril, o Índice de Pressão da Cadeia de Abastecimento Global dos EUA em abril, os despedimentos empresariais Challenger dos EUA em abril, os gastos em construção dos EUA em março (variação mensal) e as expectativas de inflação a 1 ano do NY Fed dos EUA em abril; no que diz respeito à zona euro, serão divulgados dados incluindo o PMI de Serviços final da zona euro em abril, o PPI da zona euro em março (variação mensal) e as vendas a retalho da zona euro em março (variação mensal); no que diz respeito à França, serão divulgados dados incluindo a produção industrial da França em março (variação mensal), o PMI de Serviços final da França em abril e a balança comercial da França em março; serão também divulgados o PMI de Serviços final da Alemanha em abril, o PMI de Serviços final do Reino Unido em abril e a taxa de desemprego ajustada sazonalmente da Suíça em abril.

Além disso, Musalem, presidente do Fed de St. Louis e votante do FOMC em 2028, fará um discurso sobre as perspectivas econômicas e a política monetária, e Goolsbee, presidente do Fed de Chicago e votante do FOMC em 2027, participará de um painel de discussão em uma conferência.

Petróleo bruto:

Os preços do petróleo em ambas as bolsas registraram oscilações voláteis durante o feriado, com tendência geral de queda. No fechamento noturno de 6 de maio, o WTI caiu 2,59% e o Brent caiu 0,5%. Os preços futuros do petróleo bruto continuaram a apresentar um padrão de cabo de guerra, enquanto o mercado aguardava clareza sobre as perspectivas de reabertura do Estreito de Ormuz. O analista Nikos Tsabralas afirmou em um relatório que uma retomada das hostilidades poderia minar o acordo de cessar-fogo, mantendo assim o prêmio de risco. Ele acrescentou que, com a continuidade do conflito, os preços do petróleo bruto ainda estão posicionados para atingir novas máximas, mas o choque energético prolongado aumentou o risco de destruição da demanda, o que "poderia, em última instância, fazer com que a alta do petróleo bruto perca sustentação". (Fonte: Jin10 Data APP)

A Saudi Aramco reduziu o preço oficial de venda do petróleo Arab Light para a Ásia em junho em US$ 4/barril, para um prêmio de US$ 15,5 sobre o benchmark regional, uma redução menor do que a expectativa do mercado de US$ 8/barril. O preço atingiu um recorde histórico em maio e, apesar do corte, o prêmio de junho permanece como o segundo mais alto já registrado. Com o Estreito de Ormuz amplamente fechado, os canais de exportação dos países produtores de petróleo do Golfo foram severamente interrompidos. A Arábia Saudita é um dos poucos países que ainda consegue exportar petróleo bruto por oleoduto através do porto de Yanbu, no Mar Vermelho. Traders observaram que os preços oficiais de venda da Saudi Aramco se aplicam principalmente ao petróleo carregado no porto de Ras Tanura, no Golfo Pérsico, e o fornecimento a partir de Yanbu pode incorrer em custos adicionais. A Saudi Aramco utiliza os benchmarks de preços de Dubai e Omã e, como a guerra no Oriente Médio causou escassez de petróleo bruto de referência regional, a volatilidade desses dois índices se intensificou, com abril recuando em relação às máximas de março. (Jinshi Data APP)

Em 1º de maio, segundo a CCTV citando reportagens da mídia iraniana na sexta-feira, 1º de maio, horário local, o Irã apresentou seu mais recente texto de proposta de negociação ao Paquistão na quinta-feira, com o Paquistão atuando como intermediário nas negociações com os EUA. Posteriormente, segundo a CCTV citando a mídia americana, autoridades paquistanesas afirmaram que a mais recente proposta de negociação do Irã havia sido encaminhada a autoridades americanas. Após a divulgação da notícia, os preços do petróleo bruto reagiram de forma notável, com o WTI caindo mais de 2% durante o dia e o Brent recuando mais de 1% durante o dia.

No entanto, logo após o fim de semana, em 4 de maio, as tensões entre os EUA e o Irã ressurgiram, com os dois países disputando novamente o domínio sobre o Estreito de Ormuz. Segundo a CCTV News, o ministro das Relações Exteriores do Irã, Araghchi, declarou nas redes sociais em 5 de maio, horário local, que os diversos incidentes no Estreito de Ormuz demonstraram claramente que crises políticas não podem ser resolvidas por meios militares. À medida que as negociações avançavam sob a mediação ativa do Paquistão, os EUA deveriam ter cautela para não serem arrastados novamente para um atoleiro por aqueles com segundas intenções. Os Emirados Árabes Unidos também deveriam ficar vigilantes. O "Plano Liberdade" é um "Plano de Impasse". Em 3 de maio, o presidente dos EUA, Trump, anunciou o lançamento de uma operação chamada "Plano Liberdade" para "guiar" navios retidos para fora do Estreito de Ormuz. A nova escalada das tensões entre EUA e Irã impulsionou significativamente os preços do petróleo bruto em 4 de maio, com o WTI subindo 3,14% e o Brent subindo 5,45%.

Ao mesmo tempo, é importante notar que, com a continuidade do bloqueio do Estreito de Ormuz, grandes petroleiras internacionais emitiram alertas severos: os estoques comerciais, as reservas estratégicas e o petróleo bruto armazenado em navios estavam sendo esgotados em ritmo acelerado, enquanto o mercado ainda não havia sentido o impacto total desta crise energética. A interrupção do fornecimento provocada pelo bloqueio do Estreito de Ormuz forçou os mercados globais a recorrer simultaneamente a três tipos de recursos de reserva — estoques comerciais, reservas estratégicas nacionais de petróleo e estoques flutuantes previamente armazenados em petroleiros.

ExxonMobil, Chevron e ConocoPhillips transmitiram mensagens altamente consistentes esta semana, todas apontando que os três tipos de recursos de amortecimento mencionados acima estavam sendo rapidamente esgotados. A formulação de Eimear Bonner foi particularmente direta: os amortecedores existentes eram "extremamente limitados". Isso significa que, se o bloqueio do estreito persistir, os mercados globais enfrentarão uma verdadeira lacuna de oferta, em vez de simplesmente depender de reservas para cobrir o déficit. O impacto desta crise se espalhou do Sudeste Asiático à Europa, com os custos de energia subindo significativamente em múltiplas regiões. Embora os EUA estivessem relativamente protegidos até certo ponto, a pressão ascendente sobre os preços do petróleo era igualmente evidente. (Wallstreetcn)

O Diretor Executivo da Agência Internacional de Energia (AIE), Birol, reiterou na quinta-feira que o mundo enfrentava a maior crise energética da história devido às interrupções no fornecimento causadas pelo conflito com o Irã. Birol declarou em uma conferência em Paris: "O mercado de petróleo e o mercado de gás natural estão passando por enormes dificuldades. Da última vez que verifiquei, os preços do petróleo estavam acima de US$ 120, o que está exercendo enorme pressão sobre muitos países. Nosso mundo enfrenta grandes desafios econômicos e energéticos." (Jin Shi Data APP)

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