[Análise do Mercado de Férias]

SMM Notícias de 7 de abril:

Mercado de metais:

De 4 a 6 de abril, a China observou o feriado do Festival Qingming, com o mercado doméstico fechado e negociações suspensas.

O mercado internacional esteve fechado em 3 de abril pela Sexta-feira Santa e novamente na segunda-feira, 6 de abril, pela Segunda-feira de Páscoa, com negociações suspensas.

O ouro COMEX e a prata COMEX estiveram fechados em 3 de abril pela Sexta-feira Santa. Em 6 de abril, o mercado COMEX operou independentemente; até o fechamento noturno, o ouro COMEX caiu 0,08% e a prata COMEX caiu 0,15%.

Até às 6h47 de 7 de abril, preços de fechamento noturnos

Frente macroeconômica

China:

[Videoconferência Nacional de Promoção do Programa de Troca de Bens de Consumo Realizada em Pequim]Em 3 de abril, o Ministério do Comércio realizou uma videoconferência nacional de promoção do programa de troca de bens de consumo, resumindo o progresso e as conquistas do 1º trimestre e definindo tarefas-chave para impulsionar o consumo na próxima fase. O Vice-Ministro do Comércio, Sheng Qiuping, participou e discursou. Zhejiang, Henan, Chongqing e Shenzhen fizeram comentários sobre os esforços de expansão do consumo. Jiangxi e Hunan forneceram explicações sobre o progresso lento no desembolso de fundos de subsídio para troca de bens de consumo. A reunião enfatizou que todas as regiões e departamentos relevantes devem otimizar continuamente o mecanismo de implementação da política de troca, garantindo uma implementação ordenada e eficaz. Devem-se acelerar a conexão direta eficiente entre plataformas centrais e locais, fortalecer a conectividade e troca de dados, melhorar continuamente a eficiência de revisão de subsídios e desembolso de fundos, e aprimorar a experiência de participação do consumidor. Uma abordagem rigorosa deve ser mantida para prevenir e investigar fraudes de subsídios, reprimir severamente atividades ilegais e garantir que os fundos de subsídio sejam usados de forma eficaz e produzam resultados reais. (Jin10 Data APP)

[Vendas de Troca de Bens de Consumo no 1º Trimestre Ultrapassaram 430 Bilhões de Yuans]Segundo o Ministério do Comércio, de janeiro a março deste ano, as vendas de troca de bens de consumo ultrapassaram 433,17 bilhões de yuans, beneficiando 60,933 milhões de pessoas-vezes. Especificamente, as vendas de troca de automóveis atingiram 228,69 bilhões de yuans. De janeiro a março, foram recebidas 1,408 milhão de solicitações de subsídio para troca de automóveis, impulsionando vendas de automóveis novos de 228,69 bilhões de yuans. Entre eles, os pedidos de subsídio para aposentadoria e renovação totalizaram 403 mil, impulsionando vendas de 51,96 bilhões de yuans; os pedidos de subsídio para substituição e renovação totalizaram 1,005 milhão, impulsionando vendas de 176,73 bilhões de yuans. As vendas de troca de eletrodomésticos e produtos digitais e inteligentes atingiram 204,48 bilhões de yuans. De janeiro a março, as compras de 6 categorias de troca de eletrodomésticos e produtos digitais e inteligentes totalizaram 59,525 milhões de unidades, impulsionando vendas de 204,48 bilhões de yuans. Entre eles, as vendas de troca de eletrodomésticos atingiram 23,205 milhões de unidades, impulsionando receitas de vendas de 95,43 bilhões de yuans; as novas compras de produtos digitais e inteligentes atingiram 36,32 milhões de unidades, impulsionando receitas de vendas de 109,05 bilhões de yuans. (Jin10 Data APP)

[NFRA: Promovendo a Construção de um Sistema de Serviços Financeiros Alinhado com as Necessidades de Financiamento do Ciclo de Vida Completo das Indústrias do Futuro]Em 1º de abril, a NFRA realizou uma sessão de estudo coletivo (ampliada) do grupo de estudo teórico do Comitê do Partido. Li Yunze enfatizou a necessidade de focar nas operações financeiras centrais, promover a construção de um sistema de serviços financeiros alinhado com as necessidades de financiamento do ciclo de vida completo das indústrias do futuro, servir com precisão o desenvolvimento de indústrias futuras como inteligência artificial por meio de finanças de ciência e tecnologia, e injetar novo impulso na modernização ao estilo chinês. Ele destacou a necessidade de coordenar desenvolvimento e segurança, compreender profundamente as tendências de desenvolvimento da IA, avançar de forma estável e ordenada aplicações-piloto de IA no setor financeiro, estabelecer e aprimorar estruturas de governança para o desenvolvimento seguro e aplicação da IA, e promover o desenvolvimento de alta qualidade das finanças digitais. Também enfatizou o fortalecimento do empoderamento tecnológico, lançando a construção de alta qualidade do "Projeto de Supervisão Financeira", consolidando o suporte tecnológico para a regulação financeira, melhorando continuamente o nível de supervisão digital e inteligente e as capacidades regulatórias penetrantes, e aprimorando efetivamente a qualidade e eficiência de uma regulação rigorosa e forte. (Jin10 Data APP)

[Ministério do Comércio e 5 Outros Departamentos: Desenvolvendo "IA + E-commerce", Orientando Empresas de E-commerce a Fortalecer P&D e Aplicação de Grandes Modelos de IA] O Ministério do Comércio e 5 outros departamentos emitiram pareceres orientadores sobre melhor servir a economia real e promover o desenvolvimento de alta qualidade do e-commerce. Mencionou o fortalecimento da liderança em inovação para ajudar a alcançar um equilíbrio dinâmico de oferta e demanda de nível mais elevado. Acelerar a inovação e aplicação tecnológica. Apoiar empresas líderes de e-commerce no aumento do investimento em P&D, fortalecer avanços em tecnologias centrais em áreas-chave e construir um ecossistema de inovação de "colaboração indústria-pesquisa e transformação aprendizagem-aplicação". Desenvolver "IA + e-commerce", orientando empresas de e-commerce a fortalecer a P&D e aplicação de grandes modelos de IA e outras tecnologias, otimizando a experiência do consumidor, reduzindo custos operacionais e melhorando a eficiência de circulação. Incentivar empresas de e-commerce a usar a tecnologia para o bem, coordenando os interesses de todas as partes para otimizar regras algorítmicas. Fortalecer a proteção judicial de conquistas tecnológicas no setor de e-commerce, explorar o estabelecimento de regras para divulgação de provas e exclusão por obstrução de provas, e reduzir adequadamente o ônus da prova para os titulares de direitos. Realizar seleção de casos de aplicação de inovação tecnológica em e-commerce e aprofundar aplicações de tecnologia digital. (Ministério do Comércio) (Jin10 Data APP)

Dólar americano:

Durante o feriado do Festival Qingming na China, o índice do dólar apresentou um padrão de alta seguida de queda. No fechamento noturno, o índice do dólar fechou em 99,99, com queda de 0,19%. O relatório de emprego divulgado pelo Bureau of Labor Statistics dos EUA na sexta-feira mostrou que as folhas de pagamento não agrícolas aumentaram em 178 mil no mês passado, superando amplamente as expectativas do mercado de 60 mil, enquanto os dados de fevereiro foram revisados para uma queda de 133 mil. A taxa de desemprego de março foi de 4,3%, também abaixo das expectativas do mercado. Após a divulgação dos dados de emprego não agrícola, o dólar subiu brevemente. O "porta-voz do Fed" Nick Timiraos escreveu que março adicionou 178 mil empregos, revertendo a queda acentuada de fevereiro. A taxa de desemprego também caiu para 4,3%. Mas alguns detalhes foram menos otimistas — o crescimento salarial dos trabalhadores comuns desacelerou para a menor taxa de crescimento interanual nos cinco anos de recuperação pós-pandemia. A média desses dois meses voláteis fornece uma imagem mais clara da tendência subjacente: uma média mensal de apenas 22.500 novos empregos. Dois anos atrás, adicionar 22.500 empregos por mês teria sido suficiente para disparar alarmes; agora, tal nível ainda pode ser considerado aceitável. Autoridades do Fed dos EUA ainda estão tentando explicar essa mudança. A presidente do Fed de São Francisco, Daly, escreveu na sexta-feira: "Não é fácil ajudar o público a entender que uma economia com crescimento zero de empregos ainda está em linha com o pleno emprego."" Esta situação é particularmente frágil à medida que novos choques de oferta voltam a ocorrer. Se a guerra com o Irã continuar, os altos custos de combustível ou a escassez de commodities pressionando empresas e consumidores, o mercado de trabalho não terá margem para absorver o choque. Enquanto isso, como as preocupações com a inflação podem minar a certeza de cortes nas taxas de juros, o espaço de política do Fed dos EUA também é mais limitado. (Jin10 Data APP)

À medida que o conflito com o Irã elevou os preços da energia enquanto o mercado de trabalho permanecia fraco, os funcionários do Fed Hammack e Goolsbee consideraram a inflação um problema mais sério que o emprego, sugerindo que favorecem uma política monetária mais restritiva em vez de mais flexível. Em entrevista, ambos foram convidados a usar cores para avaliar a situação econômica, do vermelho "cabelo pegando fogo" ao verde "tudo limpo". Goolsbee disse sobre a perspectiva de inflação: "As coisas não estão parecendo boas." "Eu estava otimista de que voltaríamos ao caminho da inflação de 2%, mas as coisas pioraram muito recentemente." Hammack também estava preocupada com a inflação, observando que estava acima da meta por cinco anos consecutivos e tinha ficado "basicamente estagnada" nos últimos dois anos. "Definitivamente é um laranja mais brilhante e vívido agora." Sobre o emprego, Hammack disse estar otimista com a perspectiva, talvez amarelo-verde. Goolsbee classificou o mercado de trabalho como "amarelo". (Jin10 Data APP)

Economistas disseram que o aumento repentino nos preços da gasolina sentido pelos consumidores americanos seria totalmente refletido nos dados-chave de inflação a serem divulgados esta semana. O CPI de março dos EUA deve subir 1% MoM, o que seria o maior aumento mensal desde 2022; o CPI núcleo provavelmente subirá 0,3% MoM. A guerra com o Irã anteriormente elevou os preços nos postos de gasolina dos EUA em cerca de US$ 1 por galão. No dia anterior à divulgação dos dados do CPI, o indicador de inflação preferido do Fed fornecerá informações sobre as pressões de preços pré-guerra. Economistas esperam que o índice de preços PCE núcleo possa ter subido 0,4% pelo terceiro mês consecutivo em fevereiro, sugerindo que mesmo antes do conflito eclodir, o processo de recuo da inflação para níveis mais brandos já havia estagnado. Combinado com sinais de estabilização no mercado de trabalho dos EUA, pressões de preços persistentes e novos riscos inflacionários da guerra no Oriente Médio, isso ajuda a explicar por que o Fed pode ter dificuldade em cortar as taxas de juros este ano. (Jin10 Data APP)

De acordo com o "FedWatch" da CME: a probabilidade de o Fed dos EUA aumentar as taxas em 25 pontos base em abril foi de 1,6%, com 98,4% de probabilidade de manter as taxas inalteradas. A probabilidade de um corte acumulado de 25 pontos base até junho foi de 4,1%, com 94,4% de probabilidade de manter as taxas inalteradas e 1,5% de probabilidade de um aumento acumulado de 25 pontos base. (Jin10 Data APP)

Outras moedas:

Segundo reportagens da mídia estrangeira, o membro do Conselho do BCE e governador do banco central holandês, Knot, disse em um podcast transmitido em 4 de abril que o BCE discutirá a seguir as opções de aumentar as taxas e manter as taxas inalteradas. Ele acreditava que este seria o foco da discussão na decisão de taxa do BCE em 30 de abril. Embora novos dados estejam disponíveis até lá, serão limitados. Ele acrescentou: "Assim como o Fed dos EUA, atualmente estamos incertos sobre como a trajetória das taxas se desenvolverá. Mas, em qualquer caso, tomaremos decisões com base nos dados disponíveis no momento." (Jin10 Data APP)

A Moody's Analytics observou em um relatório que o Banco de Reserva da Nova Zelândia deve manter sua taxa de referência inalterada em 2,25% esta semana, enquanto o banco pondera preocupações com a inflação e o impacto dos preços de energia em alta na economia. O relatório afirmou que o comitê de política monetária do banco central provavelmente emitirá um sinal de paciência e enfatizará que as pressões inflacionárias de curto prazo podem ser temporariamente ignoradas à medida que a economia se estabiliza gradualmente. (Jin10 Data APP)

Dados:

Esta semana, do lado da China, os dados a serem divulgados incluem o IPC de março da China em termos homólogos, as reservas cambiais de março da China, o IPP de março da China em termos homólogos e a oferta monetária M2 de março da China em termos homólogos; do lado dos EUA, os dados a serem divulgados incluem o PMI de serviços ISM de março dos EUA, o Índice de Pressão da Cadeia de Suprimentos Global de março dos EUA, as encomendas de bens duráveis de fevereiro dos EUA em termos mensais, o Índice de Pressão da Cadeia de Suprimentos Global de março dos EUA, as expectativas de inflação de 1 ano do Fed de Nova York de março dos EUA, o rendimento do leilão de títulos do Tesouro de 10 anos dos EUA até 8 de abril, a relação oferta/cobertura do leilão de títulos do Tesouro de 10 anos dos EUA até 8 de abril, o IPC não ajustado de março dos EUA em termos homólogos, o IPC ajustado sazonalmente de março dos EUA em termos mensais, os pedidos iniciais de seguro-desemprego dos EUA na semana encerrada em 4 de abril, o índice de preços PCE núcleo de fevereiro dos EUA em termos homólogos, os gastos pessoais de fevereiro dos EUA em termos mensais, o PIB real anualizado do 4º trimestre dos EUA em termos trimestrais (final), o consumo pessoal real do 4º trimestre dos EUA em termos trimestrais (final), o índice de preços PCE núcleo anualizado do 4º trimestre dos EUA em termos trimestrais (final), o índice de preços PCE núcleo de fevereiro dos EUA em termos mensais, o índice de preços PCE núcleo de fevereiro dos EUA em termos mensais, o IPC núcleo ajustado sazonalmente de março dos EUA em termos mensais, o IPC núcleo não ajustado de março dos EUA em termos homólogos, as expectativas de inflação de 1 ano de abril dos EUA (preliminar), o índice de sentimento do consumidor da Universidade de Michigan de abril dos EUA (preliminar) e as encomendas industriais de fevereiro dos EUA em termos mensais; do lado da Alemanha, os dados a serem divulgados incluem o PMI de serviços de março da Alemanha (final), a produção industrial ajustada sazonalmente de fevereiro da Alemanha em termos mensais, a balança comercial ajustada sazonalmente de fevereiro da Alemanha e o IPC de março da Alemanha em termos mensais (final); do lado da Zona Euro, os dados a serem divulgados incluem o PMI de serviços de março da Zona Euro (final), o índice de confiança do investidor Sentix de abril da Zona Euro, o IPP de fevereiro da Zona Euro em termos mensais e as vendas no varejo de fevereiro da Zona Euro em termos mensais; também serão divulgados o PMI de serviços de março do Reino Unido (final), o índice de preços de imóveis Halifax ajustado sazonalmente de março do Reino Unido em termos mensais, a balança comercial de fevereiro do Japão, a balança comercial de fevereiro da França, a taxa de desemprego ajustada sazonalmente de março da Suíça, o índice de confiança do consumidor de março da Suíça, a decisão de taxa do RBNZ da Nova Zelândia até 8 de abril e a variação do emprego de março do Canadá.

Além disso, às 2h00 de 9 de abril, o Fed dos EUA divulgará as atas da reunião de política monetária. O presidente dos EUA, Trump, realizará uma coletiva de imprensa com os militares no Salão Oval. O votante do FOMC de 2027 e presidente do Fed de Chicago, Goolsbee, discursará sobre política monetária. O RBNZ anunciará sua decisão de taxa de juros. O governador do RBNZ, Breman, realizará uma coletiva sobre política monetária. O presidente do Banco Nacional Suíço, Schlegel, fará um discurso. Os produtos petrolíferos refinados da China abrirão uma nova janela de ajuste de preços. Em 8 de abril, a EIA divulgará seu relatório mensal de Perspectiva Energética de Curto Prazo.

Vale notar que em 6 de abril, as Bolsas de Valores de Xangai, Shenzhen e Pequim, as bolsas de futuros domésticas, a Bolsa de Valores de Taiwan e a Bolsa de Valores de Hong Kong estiveram fechadas pelo Festival Qingming. A Bolsa de Hong Kong fechou por um dia, e as negociações southbound e northbound foram suspensas. Em 6 de abril, a Bolsa de Valores de Londres, Deutsche Börse, a Bolsa de Valores da Austrália, a Euronext Paris, a Bolsa de Valores de Madri, a Bolsa de Valores da Nova Zelândia e a Bolsa de Valores de Milão estiveram fechadas por um dia devido à Segunda-feira de Páscoa. (Jin10 Data)

Petróleo bruto:

Em 3 de abril, os preços do petróleo em ambos os mercados fecharam pela Sexta-feira Santa. Os mercados abriram normalmente em 6 de abril. No fechamento overnight, ambos os preços do petróleo subiram, com o WTI em alta de 0,96% e o Brent em alta de 0,61%.

O presidente dos EUA, Trump, ameaçou atacar as instalações energéticas do Irã se o Estreito de Ormuz não for reaberto, impulsionando os preços do petróleo na abertura. O petróleo bruto dos EUA subiu 1,3% para US$ 113 por barril. "Terça-feira será o dia da usina e o dia da ponte para o Irã, tudo de uma vez. Absolutamente sem precedentes!!! Abram o Estreito agora." Trump publicou no domingo de manhã. Algumas horas depois, ele pareceu estabelecer um novo prazo: "Terça-feira, 20h00, horário do leste!" Trump havia emitido um ultimato semelhante de dois dias ao Irã em 21 de março, mas depois estendeu o prazo para 6 de abril. (CNN) (Jin10 Data APP)

Segundo reportagens da mídia estrangeira, com o conflito com o Irã entrando em sua sexta semana, as preocupações com o fornecimento de petróleo bruto no curto prazo se intensificaram. O spread prompt do Brent — a diferença de preço entre os dois contratos mais próximos — ultrapassou US$ 10 por barril, formando um padrão altista. Esse spread não foi apenas o maior desde o início do conflito com o Irã, mas também superou em muito o pico durante a eclosão do conflito Rússia-Ucrânia em 2022. As declarações frequentemente contraditórias de Trump sobre o conflito desestabilizaram os investidores. O líder dos EUA por vezes afirmou que o conflito estava prestes a terminar e, outras vezes, ameaçou escalar os ataques, incluindo ataques a infraestruturas civis. Entretanto, ele também tinha um histórico de estabelecer prazos que acabava por não cumprir. (Jin10 Data APP)

Com o quase fechamento do Estreito de Ormuz pelo Irã restringindo o transporte regional de energia e a incerteza sobre a duração do conflito abalando os mercados, a Arábia Saudita elevou o preço do seu petróleo bruto vendido principalmente à Ásia em US$ 17/barril em relação ao mês anterior, com o prêmio sobre a média Omã/Dubai atingindo um recorde histórico. A Saudi Aramco fixou o preço oficial de venda do seu petróleo Arab Light para embarques de maio para a Ásia com um prêmio de US$ 19,50 por barril sobre a média Omã/Dubai, um aumento de US$ 17 por barril em relação ao mês anterior. (Jin10 Data APP)