Metais em Maioria em Queda; Zinco da SHFE e Coque Caíram Mais de 2%; Carbonato de Lítio e Estanho da SHFE Lideraram as Quedas; Polissilício Caiu por Quatro Sessões Consecutivas [Revisão do Meio-Dia da SMM]

SMM News, 28 de abril:

Mercado de metais:

Até o fechamento do meio-dia, os metais base no mercado doméstico caíram quase em toda a linha. O cobre SHFE caiu 0,6%, o alumínio SHFE caiu 1,24%, o chumbo SHFE caiu 0,18%, o zinco SHFE caiu 2,46%, o estanho SHFE caiu 1,88% e o níquel SHFE subiu 0,58%.

Além disso, os futuros de alumínio fundido mais negociados caíram 1,17% e os futuros de alumina mais negociados caíram 0,69%. Os futuros de carbonato de lítio mais negociados caíram 1,98%. Os futuros de silício metálico mais negociados caíram 0,41%. Os futuros de polissilício mais negociados continuaram a tendência de queda dos três pregões anteriores, caindo 4,11%.

Os metais ferrosos caíram em sua maioria. O minério de ferro caiu 1,62%, o vergalhão caiu 0,88%, a bobina laminada a quente caiu 0,97% e o aço inoxidável subiu 1,66%. Carvão de coque e coque: o contrato de carvão de coque mais negociado caiu 1,3% e o contrato de coque mais negociado caiu 2,52%.

Metais base no mercado externo, até as 11h39, os metais da LME apresentaram desempenho misto. O cobre LME subiu ligeiramente 0,02%. O alumínio LME caiu 0,25%, o chumbo LME caiu 0,31% e o zinco LME caiu 0,84%. O estanho LME subiu 0,32%. O níquel LME subiu 0,65%.

Metais preciosos, até as 11h39, o ouro COMEX caiu 0,1% e a prata COMEX caiu 0,45%. Metais preciosos no mercado doméstico: o contrato de ouro SHFE mais negociado caiu 0,89% e o contrato de prata SHFE mais negociado caiu 1,65%.

Além disso, até o fechamento do meio-dia, os futuros de platina mais negociados caíram 1,27% e os futuros de paládio mais negociados caíram 1,95%.

Até o fechamento do meio-dia, o contrato mais negociado do índice de frete de contêineres da Europa subiu 0,47%, para 2.208,1 pontos.

Até as 11h39 de 28 de abril, cotações de futuros do meio-dia para contratos selecionados:

Spot e fundamentos

Cobre:Hoje, os preços spot do cátodo de cobre #1 de Guangdong em relação ao contrato do mês anterior: o cobre de alta qualidade foi cotado com prêmio de 320 yuan/t, alta de 40 yuan/t em relação ao pregão anterior; o cobre de qualidade padrão foi cotado com prêmio de 230 yuan/t, alta de 30 yuan/t em relação ao pregão anterior; o cobre SX-EW foi cotado com prêmio de 170 yuan/t, alta de 30 yuan/t em relação ao pregão anterior. O preço médio do cátodo de cobre #1 de Guangdong foi de 102.320 yuan/t, queda de 765 yuan/t em relação ao dia de negociação anterior; o preço médio do cobre SX-EW foi de 102.215 yuan/t, queda de 770 yuan/t em relação ao dia de negociação anterior. Mercado spot: Hoje, os estoques de Guangdong aumentaram novamente, principalmente devido ao aumento das chegadas e à redução das retiradas de armazém...

Cenário macroeconômico

China:

[SASAC: Continuar impulsionando esforços em áreas-chave como veículos de nova energia e inteligência artificial, promovendo o desenvolvimento das indústrias emergentes com maior dinamismo]Um artigo assinado pelo Comitê do Partido da Comissão de Supervisão e Administração de Ativos Estatais do Conselho de Estado, publicado na revista Estudo e Pesquisa, afirmou que durante o período do 15º Plano Quinquenal, os esforços devem se concentrar em abrir uma "segunda curva" de crescimento, adotando políticas coordenadas e personalizadas para diferentes empresas, promovendo uma sucessão suave e forte dos antigos e novos motores de crescimento, acelerando o desenvolvimento de um lote de indústrias pilares emergentes que liderem a competição futura e apoiando melhor a construção de um sistema industrial moderno com a manufatura avançada como espinha dorsal. O artigo propôs coordenar a transformação das indústrias tradicionais com o desenvolvimento das indústrias emergentes. Por um lado, aderindo à direção da inteligentização, desenvolvimento verde e integração, aprofundando e expandindo a iniciativa "IA+", intensificando os esforços em atualização tecnológica e renovação de equipamentos, promovendo vigorosamente a conservação de energia e redução de carbono em indústrias-chave, e acelerando ainda mais a transformação das indústrias tradicionais. Por outro lado, seguindo a abordagem de "liderar um lote, alcançar um lote e cultivar um lote", com base nas dotações de recursos e bases industriais das empresas, aderindo a layouts diferenciados, consolidando ainda mais as vantagens em novas energias, aeroespacial e outras indústrias, continuando a avançar em áreas-chave como veículos de nova energia, inteligência artificial e novos materiais, e cultivando proativamente trilhas de fronteira como informação quântica, fusão nuclear e economia de baixa altitude, impulsionando as indústrias emergentes a construir um dinamismo mais forte. (Jin10 Data)

[Guangdong: Aumentando o apoio à troca de bens de consumo duráveis de grande porte, como automóveis e eletrodomésticos]O Esboço do 15º Plano Quinquenal para o Desenvolvimento Econômico e Social Nacional da Província de Guangdong foi oficialmente divulgado. Mencionou a iniciativa de atualização do consumo de grande porte. Promovendo o modelo "subsídios fiscais + descontos empresariais + empoderamento financeiro", aumentando o apoio à troca de bens de consumo duráveis de grande porte, como automóveis e eletrodomésticos, e continuando a implementar políticas de estímulo ao consumo, como "Compras Premium de Guangdong". Implementando políticas de substituição e renovação de automóveis, incentivando cidades elegíveis a emitir subsídios para compra de carros novos. Expandindo o consumo pós-venda, como modificação e locação de automóveis. Acelerando a construção de sistemas de reciclagem para automóveis, produtos eletrônicos, eletrodomésticos e móveis. Avançando de forma ativa, prudente e ordenada na renovação de vilas urbanas sob novos modelos, expandindo a oferta de habitação acessível e atendendo melhor à demanda de consumo habitacional.

O PBOC realizou operações de recompra reversa de 7 dias no valor de 43,5 bilhões de yuan no mercado aberto, com taxa de operação de 1,40%. Hoje venceram 5 bilhões de yuan em operações de recompra reversa.

Dólar americano:

Às 11h39, o índice do dólar americano subiu 0,02%, para 98,5. O Escritório de Orçamento do Congresso (CBO) afirmou que os recentes ajustes na política tarifária dos EUA poderiam aumentar o déficit orçamentário federal em US$ 1,1 trilhão ao longo de dez anos, embora o valor exato permanecesse incerto. O diretor do CBO, Swagel, afirmou que a decisão da Suprema Corte invalidando o uso por Trump de poderes econômicos de emergência para impor tarifas por conta própria aumentaria o déficit fiscal em US$ 2 trilhões ao longo de dez anos, enquanto outras medidas comerciais tomadas por Trump para compensar essa perda totalizavam de US$ 800 bilhões a US$ 900 bilhões (em receita). Swagel declarou: "Como a Suprema Corte eliminou algumas tarifas e o governo reimpos algumas, o déficit fiscal ao longo de dez anos seria aproximadamente US$ 1,1 trilhão maior." "O governo tem poder significativo para impor novas tarifas e ajustá-las, por isso é difícil determinar o valor exato do déficit antes que todo o processo seja concluído."

O fundador da Bridgewater Associates, Ray Dalio, disse em 27 de abril, horário local, que com pressões inflacionárias persistentes combinadas com uma desaceleração econômica, os formuladores de políticas devem permanecer cautelosos. Dalio disse na segunda-feira: "Estamos sem dúvida em um período de estagflação", alertando que a economia dos EUA havia caído em um ambiente estagflacionário. Ele observou que se Kevin Warsh, que está prestes a assumir como presidente do Fed, optasse por cortar as taxas de juros, seria um erro de política. De acordo com o "FedWatch" do CME: a probabilidade de o Fed dos EUA manter as taxas inalteradas em abril era de 100%. A probabilidade de um corte acumulado de 25 pontos-base nas taxas de juros até junho era de 4,5%, enquanto a probabilidade de manter as taxas inalteradas era de 95,5%. (Jin10 Data)

No front de dados:

Os dados a serem divulgados hoje incluem a variação semanal do emprego ADP dos EUA para a semana encerrada em 11 de abril, o Índice de Preços de Imóveis FHFA dos EUA de fevereiro (MoM), o Índice de Preços de Imóveis S&P/CS de 20 cidades dos EUA de fevereiro não ajustado sazonalmente (YoY), o Índice de Confiança do Consumidor do Conference Board dos EUA de abril, o Índice de Manufatura do Fed de Richmond dos EUA de abril e a taxa-alvo do Banco do Japão em 28 de abril. Também vale acompanhar: o governador do Banco do Japão, Ueda Kazuo, realizará uma coletiva de imprensa sobre política monetária; o Banco do Japão divulgará sua decisão sobre taxas de juros e relatório de perspectivas econômicas.

Sobre outras moedas:

[BOJ manteve taxas inalteradas conforme esperado, três membros defenderam aumento de taxa]O Banco do Japão manteve as taxas de juros inalteradas na terça-feira, mas três dos nove membros do conselho de política propuseram um aumento de taxa, sinalizando preocupações com pressões inflacionárias desencadeadas por conflitos no Oriente Médio. A votação de 6 contra 3 também marcou a maior divisão desde que Ueda Kazuo se tornou governador. Ao final de sua reunião de dois dias, o BOJ decidiu manter a taxa de política de curto prazo inalterada em 0,75%, em linha com as amplas expectativas do mercado. Os membros do conselho Takada Hajime, Tamura Naoki e Nakagawa Junko discordaram, defendendo o aumento da taxa para 1,0%. Nakagawa Junko argumentou que, apesar da incerteza contínua sobre a situação no Oriente Médio, os riscos de preços estavam inclinados para cima sob condições financeiras acomodatícias, dado o desenvolvimento econômico. Tamura Naoki argumentou que, dado que os riscos de preços estavam significativamente inclinados para cima, o BOJ deveria definir a taxa de política o mais próximo possível da taxa neutra. Takada Hajime argumentou que a meta de estabilidade de preços do Japão havia sido essencialmente alcançada e que os riscos de preços haviam claramente se inclinado para cima devido aos efeitos de segunda ordem dos aumentos de preços desencadeados por desenvolvimentos fora da China. Espera-se que o governador do BOJ, Ueda Kazuo, informe a mídia sobre a decisão posteriormente. (Jin10 Data APP) Hirofumi Suzuki, estrategista-chefe de câmbio do Sumitomo Mitsui Banking Corporation, disse que três votos a favor de um aumento de taxa foi algo surpreendente, e que a membro do conselho de política Nakagawa Junko também passou a apoiar um aumento de taxa. No Japão, o impacto do choque do Oriente Médio começou a se refletir na confiança do consumidor, o que é preocupante por si só, e espera-se que esse impacto se transmita ainda mais para o lado dos preços. Enquanto isso, o iene permanece sob pressão de depreciação nos mercados financeiros. No geral, o Banco do Japão não terá outra opção senão manter sua inclinação para aumento de taxas. Se o alívio das tensões no Oriente Médio puder ser confirmado, espera-se que o banco aumente as taxas por volta de junho-julho. (Jin10 Data)

Petróleo bruto:

Às 11h39, os preços do petróleo em ambos os mercados subiram, com o WTI em alta de 1,02% e o Brent em alta de 0,8%. O impasse EUA-Irã permaneceu sem solução, e o sentimento do mercado era geralmente cauteloso.

Segundo o Wall Street Journal, enquanto a Marinha dos EUA aplicava um bloqueio e as negociações permaneciam em impasse, o Irã estava se esforçando para encontrar novos métodos de armazenamento de petróleo para evitar paralisações devastadoras na produção. Com o petróleo se acumulando domesticamente, o Irã estava reativando locais abandonados conhecidos como "armazenamento sucata", usando contêineres improvisados e tentando continuar as exportações por ferrovia. Essas medidas não convencionais visavam atrasar uma crise de infraestrutura e minar a alavancagem dos EUA no impasse do Estreito de Ormuz.

A Huatai Securities observou em um relatório de pesquisa que, considerando o transporte dificultado pelo Estreito de Ormuz e rotas alternativas limitadas, combinados com retomadas de produção potencialmente de meses em campos de petróleo fechados no Oriente Médio e uma rodada de reabastecimento estratégico de petróleo bruto, produtos refinados e outros produtos energéticos e químicos globalmente após a reabertura do estreito, espera-se que o centro de preços do petróleo no médio prazo permaneça elevado, mantendo a previsão de preço médio do Brent para 2026 em US$ 90/barril. (Jin10 Data)

Visão geral do mercado spot:

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