Pedidos de IA Continuaram em Alta com Demanda Otimista por Folha de Cobre, Conectividade de Alta Velocidade por Cabo de Cobre Subiu Mais de 2%, Ações da Far East Atingiram Limite Diário [SMM Express]

SMM, 22 de abril:

As indústrias globais de novas energias e IA mantiveram alta prosperidade, aliadas à entrada da eletrônica de consumo tradicional em pico sazonal, impulsionando uma recuperação abrangente na demanda por folha de cobre e produtos de conectividade de alta velocidade. Em março de 2026, as exportações chinesas de folha de cobre atingiram recorde histórico mensal. Os setores de energia e armazenamento de energia mantiveram alta prosperidade com pedidos em crescimento constante; os pedidos relacionados à IA permaneceram robustos, com demanda otimista por folha de cobre em todas as especificações, e a taxa de operação das empresas de folha de cobre subiu tanto na comparação anual quanto mensal em março. Sustentada por esses fundamentos, a conectividade de alta velocidade por cabo de cobre, como componente central da infraestrutura de computação de IA, continuou a registrar melhoria nas expectativas de demanda. Combinado com o sentimento ressonante de capital no setor, as ações conceituais de conectividade de alta velocidade por cabo de cobre se fortaleceram de forma geral em 22 de abril. No fechamento do dia 22, o conceito de conectividade de alta velocidade por cabo de cobre subiu 2,29%. Entre as ações individuais, Far East Holdings atingiu o limite diário, enquanto Hengtong Optic-Electric, ZTT, Shenlan Technology, Changxin Bochuang, Zhaolonginterconnect e Kingsinno lideraram os ganhos.

Notícias

[Conselho de Estado: Avançando o Layout de Poder de Computação e o Desenvolvimento de Poder de Computação de Borda de Forma Ordenada, Aprimorando o Sistema de Serviços de Nuvem de Computação Inteligente]O Conselho de Estado emitiu as "Opiniões sobre a Promoção da Expansão e Melhoria da Qualidade do Setor de Serviços". O documento mencionou o aprofundamento da implementação do projeto de inovação e desenvolvimento da Internet Industrial, o avanço da iniciativa de base de dados industriais, o cultivo de consórcios de cooperação de dados e a construção de conjuntos de dados setoriais de alta qualidade. Também solicitou o desenvolvimento de serviços profissionais como anotação e certificação de dados, explorando o estabelecimento de mecanismos classificados e graduados para confirmação de direitos, avaliação e precificação de dados. O layout de poder de computação e o desenvolvimento de poder de computação de borda serão avançados de forma ordenada, e o sistema de serviços de nuvem de computação inteligente será aprimorado. A aplicação de plataformas de modelagem de informações urbanas e tecnologias de modelagem de informações de construção será acelerada.

[A Escala de Poder de Computação Inteligente da China Atinge 1.882 EFLOPS]Zhang Yunming, Vice-Ministro do Ministério da Indústria e Tecnologia da Informação, declarou no dia 21 que a infraestrutura de poder de computação tornou-se uma base fundamental para impulsionar o desenvolvimento da inteligência artificial. Até ao final de março, a escala de poder de computação inteligente da China atingiu 1.882 EFLOPS. Numa conferência de imprensa realizada no mesmo dia pelo Gabinete de Informação do Conselho de Estado, Zhang Yunming afirmou que, recentemente, o Ministério da Indústria e Tecnologia da Informação tem envidado esforços contínuos em áreas-chave como a capacitação de pequenas e médias empresas com poder de computação inclusivo e a coordenação entre computação e eletricidade, e que a indústria de poder de computação tem apresentado uma tendência de desenvolvimento positiva. A inovação industrial tornou-se mais forte, com a implementação aprofundada da iniciativa de "competição aberta" nas bases de poder de computação, a realização de pesquisas políticas e formulação de normas para a coordenação entre computação e eletricidade, e a promoção da implementação acelerada de geração-rede-carga-armazenamento e conexão direta de eletricidade verde. A transmissão de rede tornou-se mais fluida, com mais de 70 corredores de poder de computação construídos em torno dos hubs de computação nos últimos dois anos, e a implementação da iniciativa especial de "computação em milissegundos" metropolitana, entre outros.

[Base de Qingdao do Centro Nacional de Inovação Industrial de Computação Avançada Oficialmente Inaugurada]Segundo a Sugon, em 22 de abril, a Base de Qingdao do Centro Nacional de Inovação Industrial de Computação Avançada foi oficialmente inaugurada no Distrito de Laoshan, Qingdao. O Centro Nacional de Inovação Industrial de Computação Avançada é uma plataforma nacional de inovação industrial estabelecida em 2018 com a aprovação da Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma (NDRC), com o objetivo de alcançar avanços em tecnologias centrais no campo da computação avançada e fomentar clusters industriais competitivos internacionalmente. A base de Qingdao, inaugurada desta vez e co-construída com a participação da Sugon, aproveitará as vantagens industriais regionais para criar uma plataforma de inovação em computação avançada que integra I&D tecnológico, comercialização de resultados de investigação e incubação industrial, reunindo ainda mais recursos do setor, impulsionando a modernização inteligente da indústria regional e injetando forte "impulso de poder de computação" no desenvolvimento da economia digital de Qingdao e de toda a Província de Shandong.

[Yuandong Holdings: Lucro Líquido de 96,6284 Milhões de Yuan no 1.º Trimestre de 2026, Alta de 110,36% em Termos Homólogos]A Yuandong Holdings divulgou o seu relatório do 1.º trimestre de 2026 em 22 de abril. A empresa registou uma receita operacional total de 5,325 mil milhões de yuan, um aumento de 9,26% em termos homólogos; o lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 96,6284 milhões de yuan, um aumento de 110,36% em termos homólogos.

[Rickda: Alcançou Entrega em Pequenos Lotes de Produtos 400G/800G e Está Impulsionando a Expansão de Capacidade]A Rickda divulgou um comunicado de registro de atividades de relações com investidores. A empresa é uma fornecedora de qualidade capaz de oferecer simultaneamente soluções abrangentes para conexões ópticas, elétricas, de micro-ondas, de dados de alta velocidade e de fluidos. Também implantou múltiplos produtos para aplicações de IA, incluindo categorias de fonte de alimentação, transmissão de alta velocidade e refrigeração líquida. Os produtos relacionados a conectores de cabos de cobre de alta velocidade são liderados principalmente pela Suzhou Richuang Connection Technology Co., Ltd., com produtos planejados incluindo principalmente AEC, DAC e ACC, produtos de cabos de cobre de alta velocidade, conectores board-to-board de alta velocidade, conectores I/O de alta velocidade e outras séries de produtos. Atualmente, a Richuang alcançou a entrega em pequenos lotes de produtos 400G/800G e está impulsionando a expansão de capacidade, enquanto múltiplos produtos com velocidades ainda maiores também estão progredindo conforme planejado.

[Tongguan Copper Foil: A Folha de Cobre para PCB de Alta Frequência e Alta Velocidade da Empresa Pode Ser Amplamente Utilizada em Equipamentos de Comunicação 5G, Servidores de Alta Capacidade Computacional e Outros Equipamentos e Conectores de Rede]A Tongguan Copper Foil declarou na plataforma de interação com investidores em 23 de março que a folha de cobre para PCB de alta frequência e alta velocidade da empresa pode ser amplamente utilizada em equipamentos de comunicação 5G, servidores de alta capacidade computacional, data centers, switches e outros equipamentos e conectores de rede.

[Xinhongye: Pesquisa Técnica Dedicada Foi Conduzida no Campo de Conexão de Cabos de Cobre de Alta Velocidade para Cenários de Computação Inteligente]A Xinhongye declarou na plataforma de interação em 17 de março que a empresa acompanha de perto as tendências de desenvolvimento dos data centers de capacidade computacional e da indústria de sinergia entre computação e energia, e aproveitará suas vantagens tecnológicas e de negócios principais para rastrear continuamente a dinâmica do setor e avaliar prudentemente oportunidades de penetração e implantação em campos relacionados. A atual indústria de computação inteligente com IA está tendendo ao desenvolvimento paralelo e à sinergia de soluções ópticas e de cobre. Aproveitando suas vantagens tecnológicas principais em cabos de cobre, a empresa lançou pesquisa técnica dedicada no domínio de conectividade de cabos de cobre de alta velocidade para cenários de computação inteligente. Enquanto isso, em linha com a evolução tecnológica do setor, a empresa mantém pesquisa técnica prospectiva e acompanhamento de mercado em áreas relacionadas a fibra óptica, e espera-se que avance de forma constante nas implantações relacionadas com base na demanda do setor, no desenvolvimento tecnológico e no seu próprio planejamento estratégico.

Pedidos Relacionados a IA Continuam em Alta com Demanda Otimista em Todas as Especificações de Folha de Cobre

Segundo a SMM, a taxa de operação das empresas chinesas de folha de cobre subiu tanto em termos homólogos quanto em relação ao mês anterior em março de 2026. A demanda a jusante recuperou rapidamente após o Ano Novo Chinês, com a produção e as vendas de folha de cobre para baterias de lítio e folha de cobre para circuitos eletrônicos aumentando em março, elevando a taxa de operação geral do setor para próximo de 90%. No lado da demanda de uso final, os setores de energia e armazenamento de energia mantiveram alta prosperidade com crescimento constante de pedidos. O setor tradicional de eletrônicos de consumo transitou suavemente para a alta temporada, os pedidos relacionados a IA continuaram em alta, e a demanda em todas as especificações de folha de cobre apresentou desempenho otimista.

Indústrias Globais de Novas Energias e IA Apresentam Alta Prosperidade — Exportações de Folha de Cobre em Março Atingem Recorde Mensal

Segundo dados da Administração Geral das Alfândegas, as importações de folha de cobre da China (códigos HS: 74101100, 74102190) em março de 2026 totalizaram 8.220,04 t, alta de 11,88% em termos homólogos e de 27,59% em relação ao mês anterior. As exportações de folha de cobre da China em março de 2026 totalizaram 6.663,48 t, alta de 56,19% em termos homólogos e de 38,23% em relação ao mês anterior. As estatísticas mostraram que tanto as importações quanto as exportações de folha de cobre da China subiram para níveis elevados em março de 2026, com as exportações atingindo um recorde mensal. As indústrias globais de novas energias e IA exibiram alta prosperidade, aliadas a uma demanda otimista durante o pico sazonal de consumo.

Vozes de Diversas Partes

Um relatório de pesquisa da Huaxi Securities afirmou que os riscos geopolíticos externos persistem na conjuntura atual, e o apetite por risco do mercado pode afetar as flutuações de curto prazo. A IA continua sendo um tema-chave de investimento no curto prazo, com atenção ao poder computacional de produção nacional e ao aluguel de poder computacional impulsionado pelo desequilíbrio entre oferta e demanda, bem como aos segmentos de módulos ópticos e cabos de fibra óptica com forte certeza de resultados. O desequilíbrio entre oferta e demanda de poder computacional está se intensificando, com o consumo de poder computacional expandindo acentuadamente e os três principais provedores de nuvem elevando preços coletivamente. Por um lado, o atual desequilíbrio entre oferta e demanda reflete uma demanda robusta nas indústrias upstream de chips e locação de poder computacional, com maior poder de negociação impulsionando aumentos de preços, beneficiando produtores nacionais de chips de IA e locação de poder computacional. Por outro lado, o aumento dos custos de serviços de IA será transmitido ao desenvolvimento de aplicações downstream, potencialmente acelerando a consolidação da indústria downstream e melhorando a eficiência de utilização do poder computacional.

A Changjiang Securities considerou que os conflitos geopolíticos estavam acelerando a reestruturação das cadeias de suprimentos globais, reforçando a insubstituibilidade da China como "fábrica do mundo", e que os ativos relacionados à cadeia de exportação e líderes de manufatura poderiam ter um "prêmio de escassez". Em termos de alocação, independentemente das flutuações do conflito no Oriente Médio, três temas principais deveriam ser firmemente perseguidos. Primeiro, a tendência de IA que os conflitos dificilmente alterariam — com foco em infraestrutura de IA como poder computacional, capacidade de armazenamento e equipamentos de energia, bem como oportunidades de ativos "HALO". Segundo, a urgência dos conflitos acelerando a revolução energética — com foco em setores de novas energias como baterias de lítio e hidrogênio, bem como commodities de recursos incluindo metais não ferrosos, petróleo e carvão. Terceiro, setores em mínimos cíclicos onde se esperava melhoria gradual dos lucros, como químicos, aço e condimentos. Os dados mostraram que o Índice CSI A500, acompanhado de perto pelo A500 ETF South China, cobria empresas líderes de alta qualidade de grande e média capitalização em ações A, distribuídas uniformemente em áreas centrais como manufatura emergente e upgrading de consumo, com foco em novas forças produtivas de qualidade. Os investidores poderiam obter exposição através do A500 ETF South China e seus fundos feeder em um único passo.

Um relatório de pesquisa da Huatai Securities considerou que, com o rápido aumento da demanda por módulos ópticos de 800G e 1,6T nos últimos anos e a aproximação da era 3,2T, as oportunidades de desenvolvimento para materiais centrais upstream de módulos ópticos eram promissoras. O relatório revisou sistematicamente a lógica de crescimento de duas grandes indústrias — substratos de InP e niobato de lítio de filme fino. Os substratos de InP, como matérias-primas centrais upstream para chips ópticos, beneficiavam-se do rápido impulso na demanda dos produtores de chips ópticos, com a indústria apresentando uma tendência de oferta insuficiente. Moduladores fabricados a partir de niobato de lítio em filme fino, aproveitando vantagens como baixo consumo de energia e alta largura de banda, devem entrar em uma janela de adoção em soluções plugáveis 3,2T no futuro, com amplo potencial de crescimento em toda a cadeia industrial.

Um relatório de pesquisa da Shanxi Securities indicou que a NVIDIA fez um investimento estratégico de 2 bilhões de dólares na Marvell para cooperar na expansão do ecossistema NVLINKFusion. Em 31 de março, horário local, a NVIDIA e a Marvell anunciaram uma parceria estratégica para conectar a Marvell ao ecossistema de fábricas de IA e AI-RAN da NVIDIA por meio do NVIDIA NVLINKFusion. A Marvell forneceria XPUs personalizados e redes de expansão compatíveis com NVLINKFusion, enquanto a NVIDIA forneceria tecnologias de suporte, incluindo CPU Vera, NICs ConnectX, DPU Bluefield, interconexões NVLINK e switches SpectrumX, além de computação de IA em escala de rack. A Marvell é uma das principais fornecedoras mundiais de serviços personalizados de ASIC, com clientes como AWS, Microsoft e Google. É uma importante fornecedora global de DSP e EIC para módulos ópticos e tem focado na implantação de CPO por meio da aquisição da CelestialAI. Acreditamos que o investimento estratégico da NVIDIA na Marvell deve aprimorar as capacidades de design da Marvell em semântica de memória, SERDES de alta velocidade e sistemas de supernós, além de facilitar a expansão do ecossistema NVLINKFusion. A tecnologia NVLINK Scaleup da NVIDIA abrange uma solução completa que cobre NVLINK SERDES, chiplets NVLINK, switches NVLINK e arquitetura de expansão em escala de rack (incluindo NVLINK SPINE, sistemas de cabeamento de cobre, arquitetura mecânica inovadora, fonte de alimentação e tecnologias de refrigeração líquida). A NVIDIA apresentou uma solução completa de conexão por cobre em escala de rack na GTC 2026, incluindo Rubin NVL72, Rubin Ultra NVL144, LPX 256 e ETL 256. A Shanxi Securities acredita que a participação da Marvell deve expandir o mercado endereçável para conectividade por cobre. A NVIDIA posicionou o CPO como uma das transformações mais importantes na tecnologia Scaleup da geração Feynman e, combinado com a tecnologia de fotônica de silício da Marvell, acreditamos que a taxa de penetração do CPO deve aumentar gradualmente.

O relatório de pesquisa da Soochow Securities comentando sobre a Fujida observou: uma empresa líder no setor de conectores RF da China. A empresa é especializada em P&D, vendas e serviços de conectores, cabos, conjuntos de cabos e componentes de micro-ondas, ocupando uma posição de liderança nos mercados da China e internacionais. Desde a sua fundação em 1998, a empresa tem atuado profundamente no campo de interconexão RF. Com o apoio da AVIC Optronics (sua acionista controladora), expandiu gradualmente dos conectores RF tradicionais de uso geral para categorias de produtos novos de alta gama, incluindo cabos RF (aplicações aeroespaciais), produtos cerâmicos avançados (aplicações de encapsulamento integrado de chips) e links RF (componentes de micro-ondas ativos e passivos). Em 2025, a empresa alcançou uma receita de 881 milhões de yuans e um lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 78 milhões de yuans, com aumentos de 15,5% e 52,0% em relação ao ano anterior, respetivamente. A empresa posicionou-se em cinco segmentos principais, com amplas perspetivas para conectores de alta gama: 1) A procura no setor de informatização da defesa manteve-se forte, com novos produtos apresentando potencial considerável. 2) O setor aeroespacial civil de satélites tornou-se um novo motor de crescimento. 3) A indústria de equipamentos semicondutores necessita urgentemente de conectores RF/elétricos de alta gama. 4) A cadeia de fornecimento nacional de instrumentos eletrónicos de medição de alta gama está a abraçar oportunidades. 5) Cabos de cobre de alta velocidade e produtos de cabos para comunicação quântica estão a beneficiar do boom de construção de centros de dados. O crescimento em larga escala da infraestrutura de centros de dados está a impulsionar os produtos de transmissão de alta velocidade a evoluir gradualmente para soluções a nível de sistema. Os cabos de cobre de alta velocidade da empresa alcançaram expansão de categorias de produtos em torno de componentes 400G, atingindo um nível internacionalmente líder; entretanto, no campo da comunicação quântica, a empresa implementou cabos supercondutores criogénicos, alcançou fornecimento inicial em pequenos lotes e espera-se que atinja gradualmente a comercialização.

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