[Relatório SMM de Exportação de Aço] Exportações de aço em 2026 devem crescer 0,9%, com tarugos impulsionando o crescimento por meio de "efeito spillover de conflitos"

[Relatório Especial SMM sobre Exportação de Aço] Exportações de aço devem crescer 0,9% em 2026, e tarugos podem se tornar a principal força de crescimento por meio do "transbordamento de conflitos"

Revisão das Exportações de Aço em 2025 e Previsão para 2026

Retomando o texto anterior ( https://mp.weixin.qq.com/s/XRKfmCwJbx6eUBrgJe_xug ), a SMM, combinando agora pesquisas de mercado com mais de 50 questionários de clientes e análises de mercado, faz uma previsão para as exportações de aço em 2026. Primeiramente, apresentamos a conclusão: o volume total de exportação de aço (produtos siderúrgicos + tarugos) em 2026 deve alcançar 135 milhões de toneladas, ainda apresentando tendência de crescimento interanual, com taxa de crescimento de 0,9%.

Fontes de dados: SMM, Administração Geral das Alfândegas

• Previsão por Variedade: Produtos Revestidos e Galvanizados Continuam no Topo, Enquanto Tarugos Aproveitam o "Transbordamento de Conflitos" para Avançar

Fontes de dados: SMM, Administração Geral das Alfândegas

Analisando a distribuição do mix de produtos nos últimos 25 anos, os produtos revestidos e galvanizados ocuparam o primeiro lugar, seguidos de perto pelos produtos laminados a quente e tarugos de aço. Além disso, produtos como tubos e fio-máquina também tiveram desempenho bastante destacado.

Fonte de dados: Compilado diretamente a partir de pesquisas da SMM com exportadores

De acordo com os resultados da pesquisa por questionário da SMM, constata-se que as variedades de exportação em 2026 mais favorecidas pelos exportadores são principalmente aço galvanizado, aço laminado a quente e perfis. Vale destacar que o aço silício também entrou na lista, presumivelmente por duas razões: primeiro, com a modernização das redes elétricas globais, a demanda por aço silício de grão orientado em transformadores entrou em fase de crescimento; segundo, como material essencial para motores de veículos de nova energia, também é uma importante fonte de lucro para as exportações chinesas de alto valor agregado.

Com base em dados históricos de exportação e na análise de mercado atual, a SMM estimou e previu que os principais produtos de exportação em 2026 serão

① Produtos revestidos e galvanizados (24%, com crescimento positivo por três anos consecutivos), À medida que a indústria manufatureira doméstica se transforma rumo ao segmento de alta tecnologia, com a transferência industrial e o boom das exportações de eletrodomésticos, fábricas de eletrodomésticos e automóveis em regiões como o Sudeste Asiático e a América do Norte entraram em fase de produção, com demanda rígida por chapas galvanizadas e pré-pintadas de alta qualidade da China. Entretanto, em comparação com produtos laminados a quente comuns, chapas médias e grossas e outros produtos de processamento profundo, os produtos revestidos e galvanizados desfrutam de taxas antidumping mais baixas em alguns países, o que também constitui um meio importante para evitar fricções comerciais.

② Como o produto com maior potencial de desenvolvimento este ano, os tarugos (14%) apresentam atualmente vantagens evidentes. Por um lado, os tarugos na China têm preços baixos e enfrentaram muito poucas barreiras comerciais até o momento. No ano inteiro de 2025, o volume total de exportação de tarugos atingiu 14,83 milhões de toneladas, com um aumento de 134% em relação ao ano anterior. De acordo com os dados alfandegários mais recentes compilados pela SMM, o volume acumulado de exportação de tarugos de janeiro a fevereiro de 2026 atingiu 1,7745 milhão de toneladas, ainda registrando um aumento de 16% em relação ao ano anterior. Por outro lado, no contexto do conflito EUA-Irã, as exportações de tarugos do Irã para o Sudeste Asiático praticamente cessaram, enquanto a China, com menos barreiras comerciais externas para tarugos, preencherá diretamente a lacuna de mercado deixada pela saída do Irã. As pesquisas recentes do Relatório Semanal de Exportação de Aço da SMM sobre o boom das exportações de tarugos confirmaram repetidamente essa situação. Em resumo, projeta-se que as exportações de tarugos continuarão a manter uma tendência de crescimento acelerado em 2026, com um volume total de 19 milhões de toneladas, um aumento de 28% em relação ao ano anterior.

③ Laminados a quente (13%) , com a implementação das medidas antievasão do Vietnã contra bobinas laminadas a quente chinesas este ano, o volume total de exportações de laminados a quente continuará a diminuir. Ao mesmo tempo, em 2025, as exportações totais de laminados a quente da China para a Arábia Saudita ficaram atrás apenas do Vietnã, mas agora bloqueios marítimos, altos custos de seguro e fretes se tornarão obstáculos às exportações para o Oriente Médio, de modo que as perspectivas para as exportações de bobinas laminadas a quente não são otimistas. No entanto, como diz o ditado, "um camelo magro ainda é maior que um cavalo". Como produto indispensável da internacionalização de máquinas e equipamentos "Made in China" (exportações indiretas), sua dominância de mercado permanece difícil de abalar no curto prazo. Portanto, embora o declínio seja significativo, sua posição no ranking de volume total permanece relativamente elevada.

Fontes de dados: SMM, Administração Geral das Alfândegas

• Previsão Regional: Ásia busca mudança em meio à estabilidade, África explora potencial, e mercados europeu e americano buscam penetração diferenciada sob "barreiras"

Fontes de dados: SMM, Administração Geral das Alfândegas

Analisando os dados de exportação de aço por região ao longo de 25 anos, é claramente evidente que o mercado asiático possui uma região central e outras regiões diversificadas. Quanto à previsão do fluxo para os próximos 26 anos, a SMM acredita que as regiões gerais permanecerão inalteradas, mas em termos de detalhamento,

① o mercado do Sudeste Asiático localizado na Ásia (60%) verá um ligeiro aumento na sua participação no jogo entre o crescimento de tarugos e produtos revestidos e o declínio das bobinas laminadas a quente, mas a participação das regiões do Oriente Médio, como a Arábia Saudita, provavelmente enfraquecerá devido a conflitos geopolíticos, enquanto a participação do mercado indiano, que serve como ponto de trânsito para o transporte ao Oriente Médio, poderá aumentar.

② África (16%) Ainda é um oceano azul com enorme potencial. A promoção da Área de Livre Comércio Continental Africana acelerará a construção habitacional e de infraestruturas no Norte e Oeste da África, e os projetos locais de mineração e energia continuarão a impulsionar a demanda por aços especiais para maquinário de mineração.

③ América do Sul (9%), Europa (8%) e América do Norte (6%) estão em competição. Entre eles, sob o impulso duplo de novas infraestruturas e desenvolvimento de recursos, espera-se que a região da América do Sul continue a expandir em comparação com o mesmo período; enquanto o mercado europeu deverá continuar a ajustar as exportações de aço para "menos, mas melhor" sob a rigorosa implementação do CBAM (Mecanismo de Ajuste de Carbono na Fronteira). A América do Norte continua limitada pelas elevadas tarifas da Seção 232 e pelo protecionismo comercial, e a sua baixa participação é uma realidade objetiva.

Fontes de dados: SMM, Administração Geral das Alfândegas

A figura a seguir mostra o ranking das regiões de exportação preferidas pelos exportadores no questionário da SMM, que pode ser utilizado como referência.

Fonte de dados: Compilado diretamente a partir da pesquisa da SMM com exportadores

• 70% dos comerciantes estão adotando "manter a integridade enquanto buscam inovação": pesquisa da SMM revela a lógica composta de sobrevivência do comércio de exportação em 2026

Ao mesmo tempo, também realizamos pesquisas relevantes sobre os países de destino e suas respectivas variedades de exportação. Como mostrado na figura, os pontos quentes estão concentrados na América Latina, África, Oriente Médio e Sudeste Asiático, e os produtos estrela continuam sendo produtos revestidos e galvanizados, produtos laminados a quente, fio-máquina, perfis de aço e tarugos de aço.

Fonte de dados: Compilado diretamente a partir da pesquisa da SMM com exportadores

No contexto atual em que a onda de globalização enfrenta ventos contrários e o cenário político e econômico internacional passa por transformações drásticas, as empresas de comércio de exportação encontram-se numa encruzilhada sem precedentes. Perante o ambiente externo complexo de flutuações na cadeia de abastecimento, jogos geopolíticos e iteração da procura dos consumidores, esperar pela morte ou a manutenção passiva já não são opções viáveis. De acordo com os dados dos questionários da SMM, quase 70% dos exportadores, após reverem os seus próprios mapas de negócios, escolheram resolutamente uma estratégia de resposta composta de "manter a integridade enquanto se busca a inovação": isto é, com base em garantir a operação estável dos produtos vantajosos existentes, estão a estender o seu alcance ao desenvolvimento de novos produtos mais prospetivos e à expansão para novas áreas. Devemos admitir que, no cadinho de situações complexas, apenas iterando continuamente a matriz de produtos e respondendo às exigências de mercado em constante mudança com uma postura flexível e adaptável, as empresas conseguem manter-se firmes na tempestade.

Fatores centrais que influenciam as exportações de aço em 2026

Embora a previsão para as exportações globais de aço em 2026 seja relativamente otimista, devemos também prestar atenção a alguns desafios externos que enfrentamos atualmente. Para além do incidente anteriormente mencionado das licenças de exportação chinesas, a SMM considera que existem principalmente três fatores que afetam as exportações este ano: o primeiro é a expectativa de restrições à produção (2026 é o primeiro ano do 15.º Plano Quinquenal, e a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma declarou claramente que continuará a implementar a redução da produção de aço bruto); os dois restantes são o CBAM da UE (Mecanismo de Ajustamento Carbónico Fronteiriço) e os casos antidumping. A seguir, apresentaremos uma interpretação destes dois fatores principais.

• 2026: O ano inaugural da "taxa de carbono" arranca: com a imposição substantiva iminente, como podem as exportações de aço da China para a UE quebrar o impasse?

A partir de 1 de janeiro de 2026, o CBAM concluiu oficialmente o período de transição de "apenas declaração, sem pagamento" e entrou na fase de cobrança efetiva. Este mecanismo é considerado uma peça-chave do puzzle para a UE alcançar o seu objetivo de "neutralidade carbónica em 2050", sendo a sua lógica central cobrar taxas equivalentes ao preço interno do carbono da UE sobre produtos de elevado teor de carbono importados para a UE, de modo a eliminar o risco de "fuga de carbono" e proteger a competitividade das indústrias domésticas da UE.

Fonte de dados: SMM compilado a partir de informações públicas

De acordo com a pesquisa mais recente da SMM, a maioria dos comerciantes está atualmente adotando uma atitude de esperar para ver em relação às exportações de aço para a região da UE devido à questão das taxas de certificados. Enquanto isso, para oferecer um período de transição aos comerciantes, a UE não imporá 100% das taxas em 2026, mas avaliará com base nas "licenças gratuitas" das empresas domésticas da UE. Ou seja, no momento, apenas uma pequena parte das emissões precisa pagar taxas de certificados, mas esse coeficiente diminuirá ano a ano ao longo do tempo (chegando a 0 em 2034, ou seja, as taxas serão cobradas integralmente). Em resumo, não há necessidade de preocupação excessiva no curto prazo. No entanto, devido às diferenças significativas entre a estrutura de produção de aço da China (dominada por processos de alto-forno) e a da UE (onde os processos de forno elétrico a arco representam uma proporção relativamente alta), o impacto de médio a longo prazo na indústria siderúrgica chinesa não deve ser subestimado. Para mais detalhes, consulte a análise na figura abaixo.

Fontes de dados: SMM, informações públicas

Para manter as exportações de aço para a UE sob a influência das políticas, propomos as seguintes sugestões de otimização:

① Conformidade de dados: Aprimorar o mais rápido possível a contabilização da pegada de carbono do ciclo de vida completo (ACV) dos produtos de exportação, estabelecer um registro de carbono que atenda aos padrões da UE e preparar ativamente todos os materiais relevantes.

② Otimização de produtos: Priorizar linhas de produção de baixa emissão de carbono (como linhas de forno elétrico a arco com alta proporção de sucata de aço) para atender pedidos de exportação para a UE.

③ Transferência de prêmio: Explorar o prêmio de marca do "aço verde" e tentar compensar parte do custo da tarifa de carbono por meio de prêmios ambientais.

④ Ajuste de layout: Focar no layout de capacidade produtiva em regiões como o Sudeste Asiático e avaliar a viabilidade de evitar ou mitigar a pressão da pegada de carbono por meio de bases no exterior.

• Romper a névoa do "antidumping" e escapar da armadilha das "expectativas pessimistas"

Por fim, compilamos os casos de antidumping que foram julgados para o segundo semestre de 2025 e 2026. As principais categorias de produtos que afetam as exportações de aço em 2026 são laminados a quente, revestidos, aço silício e chapas médias e grossas, e os mercados estão majoritariamente concentrados em países como Coreia do Sul, Brasil, Egito e Índia.

Fontes de dados: SMM, Administração Geral das Alfândegas

Resumo dos casos antidumping a serem implementados em 2026

Fontes de dados: SMM, Rede de Informações sobre Medidas de Defesa Comercial da China

Deve-se notar que, embora também tenha havido muitos novos casos antidumping em 2025, eles não tiveram o impacto pessimista esperado sobre o volume total real de exportações naquele ano. Portanto, a proporção do fator de impacto desta parte no modelo de balanço da SMM não é grande. Assim, mesmo quando avaliado com base no impacto máximo após a implementação, ainda se espera um aumento no volume real de exportações deste ano, com a taxa de crescimento dos semiacabados permanecendo como o principal fator impulsionador.

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