O alumínio da SHFE registrou fortes oscilações por vários dias, enquanto a liga acompanhou firmemente a tendência de alta [Comentário Matinal da SMM sobre Liga de Alumínio Fundido]

3.11 Comentário Matinal da SMM sobre Liga de Alumínio Fundido

Futuros: Durante a noite, o contrato AD2604 de liga de alumínio fundido mais negociado fechou em 23.790 yuans/tonelada, alta de 110 yuans em relação ao preço de liquidação do dia anterior, ou +0,46%. O interesse em aberto ficou em 5.730 (-44), com volume de negociação de 2.545 (-2.374), e a atividade dos fundos recuou um pouco. As três linhas estavam todas próximas de 50, o candle ficou abaixo da linha D, e a linha J virou para cima, indicando uma faixa de oscilação de curto prazo neutra a altista. Atenção deve ser dada a uma eventual ruptura do suporte em 23.690 e da resistência em 23.915. Se se formar um cruzamento dourado no KDJ, podem ser consideradas posições compradas leves.

Spread diário entre preço à vista e futuros: Segundo dados da SMM, em 10 de março, o prêmio teórico do preço à vista SMM ADC12 sobre o preço de fechamento das 10h15 do contrato de liga de alumínio fundido mais negociado (AD2604) foi de 1.305 yuans/tonelada.

Relatório diário de warrants: Dados da SHFE mostraram que, em 10 de março, o volume total registrado de warrants de liga de alumínio fundido foi de 57.044 toneladas, queda de 1.055 toneladas em relação ao dia útil anterior. Desse total, o volume registrado em Xangai foi de 5.260 toneladas, queda de 149 toneladas em relação ao dia útil anterior; Guangdong, 19.452 toneladas, queda de 361 toneladas; Jiangsu, 7.207 toneladas, queda de 212 toneladas; Zhejiang, 19.084 toneladas, queda de 333 toneladas; Chongqing, 4.234 toneladas, alta de 0 tonelada; e Sichuan, 1.807 toneladas, alta de 0 tonelada.

Sucata de alumínio: As contínuas oscilações dos riscos geopolíticos levaram hoje o alumínio primário spot a cair acentuadamente 730 yuans/tonelada em relação ao dia útil anterior, e o mercado de sucata de alumínio acompanhou a queda de forma generalizada. Quanto à diferença de preço entre o alumínio A00 e a sucata de alumínio, em 10 de março, a diferença de preço entre o alumínio A00 e a sucata mista de extrusão de alumínio sem pintura em Foshan foi de 3.748 yuans/tonelada, e a diferença entre o alumínio A00 e a sucata de alumínio triturada tense foi de 2.834 yuans/tonelada. Esperava-se que o mercado de sucata de alumínio se mantivesse relativamente firme em níveis elevados nesta semana. Após o feriado, os pedidos de produção foram gradualmente retomados, e a liberação da oferta tornou-se ainda mais abundante, mas as empresas de processamento a jusante registraram recuperação lenta dos pedidos, de modo que se esperava que as transações em geral permanecessem fracas, com a disputa entre vendedores e compradores se intensificando no curto prazo. Deve-se prestar muita atenção ao impacto do conflito entre EUA e Irã sobre o fornecimento e o transporte de alumínio primário, ao progresso da retomada a jusante e às mudanças nas políticas de reciclagem, mantendo-se alerta para o aumento dos riscos de volatilidade dos preços.

Silício metálico: Ontem, o silício #553 soprado com oxigênio no leste da China, segundo a SMM, ficou em 9.100–9.300 yuans/t, e o silício #441 em 9.300–9.600 yuans/t, queda de 50 yuans/t em relação ao dia anterior. Ontem, o mercado futuro oscilou em faixa estreita perto de 8.600 yuans/t e encerrou em 8.625 yuans/t no fim da sessão, queda de 45 yuans/t frente ao dia anterior. O sentimento de mercado e macroeconômico provocou fortes oscilações nos preços futuros, enquanto as consultas a jusante foram fracas e as transações no mercado ocorreram principalmente por demanda rígida. Os preços do silício metálico enfrentaram resistência na alta e suporte de custos na baixa.

Mercado externo: Nas importações, afetadas pela forte alta dos preços do alumínio na LME e pelo fortalecimento da demanda no exterior, as cotações externas do ADC12 subiram para US$ 3.240–3.320/t, enquanto os preços domésticos avançaram relativamente menos, e a janela de importação rapidamente passou a registrar prejuízo.

Resumo: Ontem, o preço do ADC12 da SMM subiu 500 yuans/t, e o centro das cotações de mercado avançou de forma significativa, com a maioria dos produtores elevando os preços em 500–600 yuans/t. Recentemente, os preços das matérias-primas continuaram a se fortalecer, e o lado dos custos subiu rapidamente, oferecendo claro suporte de alta às cotações das empresas. No entanto, a demanda a jusante permaneceu relativamente estável, e a maioria das empresas relatou que os pedidos e as consultas foram, em geral, medianos, com as compras a jusante ainda sendo impulsionadas principalmente pela reposição conforme necessidades imediatas. Sustentadas pelo aumento dos custos e pelas expectativas de mercado, as empresas demonstraram disposição relativamente clara para elevar preços. No curto prazo, em um contexto de suporte de custos e liberação moderada da oferta, espera-se que os preços do ADC12 permaneçam firmes. A tendência de médio prazo ainda depende da recuperação do consumo final. Se os pedidos no setor de fundição sob pressão aumentarem significativamente, espera-se que o centro de preços avance ainda mais; se a recuperação da demanda ficar abaixo do esperado, somada à alta contínua da taxa de operação do lado da oferta, os preços entrarão em consolidação lateral em níveis elevados.

[Declaração da fonte dos dados: Exceto pelas informações públicas, todos os demais dados são processados e derivados pela SMM com base em informações públicas, comunicação com o mercado e modelos do banco de dados interno da SMM, servindo apenas como referência e não constituindo aconselhamento para tomada de decisão.]