[Análise da SMM] Crise de Hormuz: riscos de abastecimento de metanol e o crescente valor estratégico do metanol verde

Um bloqueio no Estreito de Ormuz interromperia as exportações de petróleo e gás do Golfo Pérsico e paralisaria, na origem, a produção de metanol do Oriente Médio. Como a China depende fortemente do metanol do Oriente Médio, o mercado convencional enfrentaria um choque duplo: custos em alta e escassez de oferta. Enquanto isso, o valor estratégico do metanol verde como “porto seguro” de segurança energética será reavaliado, sustentado por cadeias de suprimento locais e contratos de longo prazo.

I. Vulnerabilidade da cadeia de suprimentos

As importações de metanol da China são altamente concentradas no Oriente Médio, que responde por 60%–70% do total. Só o Irã contribui com cerca de 40%–50% via transbordo, apesar das sanções. O fechamento do Estreito não apenas interromperia o transporte marítimo, como também forçaria a paralisação de plantas de metanol do Oriente Médio abastecidas por gás, cortando quase metade do suprimento externo da China. O Estreito movimenta mais de 80% das importações asiáticas de metanol. Uma paralisação faria disparar os custos de frete e seguro, transformando rapidamente uma oferta apertada em uma escassez generalizada.

II. Tendências de preços divergentes
O metanol convencional sofrerá pressão com a disparada dos custos do gás e a perda do suprimento iraniano, com preços elevados provavelmente persistindo muito depois da retomada do transporte normal. O metanol verde terá desempenho superior, com maior estabilidade. Produzido a partir de biomassa ou energia renovável, ele se desvincula dos mercados globais de petróleo e gás. A maioria dos projetos utiliza contratos de compra (offtake) de 5–10 anos, oferecendo forte resiliência de preços. À medida que os preços convencionais disparam, o metanol verde se tornará muito mais competitivo, chegando a ser custo-efetivo sob precificação de carbono.

III. Mudança na segurança estratégica
A crise expõe os riscos de uma cadeia de suprimentos excessivamente concentrada. Para melhorar a segurança: Diversificar as importações para além do Oriente Médio. Fortalecer a produção doméstica e construir reservas estratégicas nacionais. Ampliar o metanol verde para criar um sistema de suprimento independente, local e controlável. Isso é fundamental para mitigar riscos geopolíticos e garantir a estabilidade de longo prazo do suprimento de metanol.