【SMM Notícias】 Influenciados por múltiplos fatores, os preços de terras raras leves dispararam drasticamente hoje. A cotação de mercado do óxido de praseodímio-neodímio está na faixa de 880.000 - 890.000 yuans/tonelada, representando um aumento de aproximadamente 35.000 yuans/tonelada em comparação com os níveis pré-feriado, uma alta superior a 4,12%. Isso marca um aumento impressionante de 98% na comparação anual. A cotação do metal de praseodímio-neodímio está em 1,07 - 1,08 milhão de yuans/tonelada, alta de 50.000 yuans/tonelada (4,88%) em relação aos preços pré-feriado, refletindo também um aumento de 95% na comparação anual. O forte pico nos preços das matérias-primas no primeiro dia de negociação do novo ano pegou desprevenidos os fabricantes de motores e ímãs permanentes a jusante, que não retomaram totalmente as operações. Embora algumas empresas tenham antecipado a tendência de alta antes do feriado, a realidade do aumento de preços levou muitos produtores de material magnético a exclamarem com surpresa ao iniciarem as negociações pós-feriado. Em resposta a essa flutuação de preços, analistas da SMM realizaram uma pesquisa especial de mercado para explorar os impactos práticos dos aumentos sustentados dos preços de terras raras nos segmentos de material magnético e motores.
I. Empresas de material magnético forneceram feedback variado.
O aumento nos preços de óxidos de terras raras e metais impacta principalmente os fabricantes de material magnético. No entanto, o feedback desses produtores varia significativamente após essa disparada de preços.
Em primeiro lugar, as principais empresas de material magnético, representadas por Jingli Permanent Magnet, Zhenghai Magnetic Material e Zhongke Sanhuan, mantiveram taxas de operação relativamente altas durante o feriado do Festival da Primavera. Tendo geralmente estocado matérias-primas a preços mais baixos pré-feriado, e com a demanda por pedidos no exterior não reduzida significativamente durante o período de feriado, essas empresas líderes mantiveram a produção estável. Seus contratos de pedidos de longo prazo, travados antecipadamente, limitaram o impacto do aumento de preço de hoje e da potencial volatilidade para o restante do mês em suas operações. As transações de mercado para essas empresas líderes estão se estabilizando à medida que as taxas de operação pós-feriado aumentam gradualmente.
Em segundo lugar, alguns produtores não líderes enfrentam uma situação diferente. Limitados pelos já altos custos de matéria-prima pré-feriado, suas taxas de operação têm sido consistentemente baixas, com margens de lucro progressivamente erodidas. Consequentemente, optaram por prolongar as pausas festivas para evitar um impacto imediato nos preços. Esta estratégia concedeu-lhes uma janela temporal mais ampla para observar os movimentos subsequentes dos preços de mercado.
Em terceiro lugar, algumas empresas que retomaram as operações adotaram uma abordagem mais agressiva, escolhendo aumentar as suas cotações de produtos em linha com os preços de mercado. Essas empresas, principalmente empresas de médio porte mais fortes, também estão sob pressão de custos, mas decidiram acompanhar imediatamente o aumento de preços com base numa perspetiva otimista sobre as tendências futuras de preços. Os seus pequenos stocks prévios às férias também proporcionam alguma margem de manobra e poder de negociação nas discussões de preços com os clientes a jusante, dando-lhes confiança para se envolverem em batalhas de preços.
Por último, um grupo de empresas cautelosas optou por manter temporariamente as cotações anteriores às férias. Estes produtores geralmente consideram o atual aumento como um fenómeno de curto prazo, susceptível de diminuir devido a transações a jusante fracas. As escassas consultas dos fabricantes de motores e utilizadores finais no primeiro dia útil apoiam ainda mais a sua razão para manter os preços estáveis, sendo a atitude de "esperar para ver" a resposta comum. Em resumo, os produtores de materiais magnéticos exibiram reações diversificadas no primeiro dia útil após as férias.
No entanto, a monitorização contínua, o acompanhamento próximo e a manutenção de alta sensibilidade às alterações dos preços das matérias-primas serão o tema central para este segmento esta semana.
II. Preocupações Persistentes com Custos por Parte dos Fabricantes de Motores
Em contraste com o feedback variado dos produtores de materiais magnéticos, os fabricantes de motores expressam uma preocupação mais uniforme e profunda em relação a esta ronda de aumentos de preços de terras raras. Muitos fabricantes de motores de íman permanente que retomaram a atividade relatam explicitamente sentir maior pressão de custos.
Para a indústria de motores de íman permanente, os aumentos sustentados dos preços das terras raras significam não apenas um aumento direto nos custos de produção, mas, mais profundamente, introduzem uma volatilidade severa no sistema de preços de toda a cadeia industrial de terras raras. Esta flutuação acentuada de preços representa um desafio significativo para a estabilidade da cadeia de abastecimento dos motores síncronos de íman permanente (PMSM). Várias empresas indicam que podem aceitar aumentos de preços moderados, mas não conseguem suportar oscilações drásticas e imprevisíveis. Os utilizadores finais ponderam persistentemente alternativas técnicas de redução de custos, tornando um ambiente de preços relativamente estável crucial para os fabricantes de motores.
Mesmo que os preços subam, considera-se necessário um tempo suficiente de amortecimento e adaptação para o mercado a jusante. Alguns fabricantes líderes de motores de tração para veículos de nova energia estão particularmente preocupados com as pressões de custos futuras. A sua apreensão reside no facto de os preços já terem disparado, apesar de a procura não estar totalmente libertada. Se a procura se recuperar de forma concentrada mais tarde, os preços poderão subir para alturas imprevisíveis, ampliando drasticamente as pressões de custos.
Mais preocupante ainda, um declínio rápido dos preços após o pico criaria imensas dificuldades na gestão de inventários e no planeamento da produção. Embora, do ponto de vista técnico, a tecnologia PMSM permaneça madura, fiável e ofereça um desempenho global superior em comparação com as alternativas de motores sem íman, a extrema instabilidade dos preços das matérias-primas está a corroer substancialmente a competitividade de mercado e a saúde da cadeia de abastecimento desta via tecnológica.
Finalmente, a SMM prevê que os preços das matérias-primas de terras raras experienciem uma volatilidade de alto nível esta semana, mantendo os preços dos ímanes permanentes de NdFeB elevados. Recomenda-se que os fabricantes a jusante, de forma abrangente, continuem a monitorizar de perto as tendências de preços das matérias-primas a montante, avaliem cuidadosamente a direção do mercado e realizem transações de aquisição de forma oportunista. Para qualquer assistência relacionada com insights de mercado, não hesite em contactar a Analista Sénior de Terras Raras da SMM, Sofia.
Analista Sénior de Terras Raras da SMM: Sofia Shi
Endereço de E-mail: shixin@smm.cn
