[Análise SMM] Preços do níquel estenderam ganhos esta semana, estoques domésticos de níquel refinado continuaram a subir

O mercado de níquel iniciou a semana sob ligeira pressão de baixa, mas recuperou-se significativamente com notícias macroeconômicas positivas e desenvolvimentos no mercado indonésio. O contrato de níquel mais negociado na SHFE (2602) encerrou sexta-feira a 148.010 iuanes/tonelada, alta de 2,52% em relação à semana anterior, com pico semanal de 150.000 iuanes/tonelada; o contrato de 3 meses de níquel na LME estabeleceu-se em US$ 18.850/tonelada, ganhando 4,07% na semana. No mercado à vista, o preço médio do níquel refinado #1 da SMM foi de 146.290 iuanes/tonelada esta semana, queda de 800 iuanes/tonelada em relação à semana anterior. O prêmio médio do níquel Jinchuan permaneceu em 8.400 iuanes/tonelada, alta de 200 iuanes/tonelada semanal, enquanto os prêmios e descontos do níquel eletrodepositado doméstico variaram entre -200 e 600 iuanes/tonelada. As negociações à vista de níquel refinado mantiveram-se fracas esta semana, com diminuição de estocagem especulativa e baixa disposição de compra dos usuários finais. O mercado à vista contrastou fortemente com o futuro, devido ao temor de preços elevados e ao reduzido interesse de compra dos consumidores finais.

No cenário macroeconômico, as tensões entre EUA e aliados europeus sobre a Groenlândia aumentaram o sentimento de aversão ao risco, impulsionando ganhos contínuos nos preços do ouro e da prata. A inflação pelo PCE de novembro nos EUA atendeu às expectativas, o PIB do terceiro trimestre cresceu fortemente (alta de 4,4% em base anualizada trimestral) e vários funcionários do Fed adotaram tons hawkish. A probabilidade implícita de manutenção das taxas pelo Fed em janeiro atingiu 95%, com o primeiro corte de juros agora previsto para junho. Domesticamente, o banco central realizou operações de MLF de 900 bilhões de iuanes, com injeção líquida de 700 bilhões de iuanes, marcando o 11º mês consecutivo de aumento nas operações, mantendo a liquidez do mercado ampla. No curto prazo, espera-se que os preços do níquel se mantenham firmes, com o contrato mais negociado na SHFE provavelmente variando entre 140.000-155.000 iuanes/tonelada na próxima semana.

No lado dos estoques, o inventário da Zona Franca de Xangai permaneceu em cerca de 2.200 toneladas esta semana, estável em relação à semana anterior.

O estoque social doméstico totalizou aproximadamente 66.000 toneladas, aumento de 2.785 toneladas em relação à semana anterior.