Comentário Matinal de 6 de janeiro da SMM sobre Liga de Alumínio Fundido
Futuros: O contrato de liga de alumínio 2603 apresentou uma forte alta de rompimento, abrindo a 22.490, atingindo um máximo de 23.060 e fechando a 22.970, com alta de 2%. O preço atingiu um máximo recente, rompendo acima do limite superior do intervalo de consolidação anterior. O volume negociado foi de 8.326 lotes (queda de 3.494 em relação ao valor anterior), e o open interest foi de 19.503 lotes (alta de 1.204), indicando um padrão de alta com aumento de posições, sugerindo entrada ativa de fundos compradores e suportado por fluxos de capital. K=80,84, D=69,81, J=102,90, com a linha J já na zona de sobrecompra (acima de 100), e as linhas K e D se aproximando do limite de sobrecompra de 80, indicando pressão de correção técnica de curto prazo. O rompimento com aumento de posições confirma um forte momentum de tendência; se o preço se estabilizar acima de 22.900 no curto prazo, espera-se um movimento adicional de alta, com resistência observada no nível inteiro de 23.200.
Relatório Diário de Base: De acordo com dados da SMM, em 5 de janeiro, o preço à vista do ADC12 da SMM mostrou um prêmio teórico de 560 yuans/tonelada sobre o preço de fechamento do contrato mais negociado de liga de alumínio fundido (AD2603) às 10h15.
Relatório Diário de Warrants: Dados da SHFE mostraram que, em 5 de janeiro, o total de warrants registrados para liga de alumínio fundido foi de 69.620 toneladas, alta de 32 toneladas em relação ao dia de negociação anterior. Entre eles, o volume total registrado em Xangai foi de 4.757 toneladas, inalterado em relação ao dia de negociação anterior; o volume total registrado em Guangdong foi de 22.268 toneladas, alta de 31 toneladas; o volume total registrado em Jiangsu foi de 12.201 toneladas, queda de 91 toneladas; o volume total registrado em Zhejiang foi de 24.055 toneladas, alta de 92 toneladas; o volume total registrado em Chongqing foi de 5.919 toneladas, inalterado; o volume total registrado em Sichuan foi de 420 toneladas, inalterado.
Sucata de Alumínio: Nesta segunda-feira, o preço à vista do alumínio primário subiu em comparação com o dia de negociação anterior, com o spot A00 da SMM fechando a 22.460 yuans/tonelada. O mercado de sucata de alumínio acompanhou a alta dos preços do alumínio primário. A sucata de alumínio compactada (UBC) foi cotada entre 16.800-17.200 yuans/tonelada (impostos excluídos), e a sucata de alumínio fragmentada (precificada com base no teor de alumínio) foi cotada entre 18.400-18.900 yuans/tonelada (impostos excluídos). Os preços em Xangai, Zhejiang, Jiangsu, Tianjin e Shandong foram aumentados de 200 a 300 yuan/mt na segunda-feira, enquanto os preços em Guizhou, Henan, Jiangxi e Hubei foram aumentados em 100 yuan/mt ou permaneceram estáveis. O mercado doméstico de sucata de alumínio deve manter-se em níveis altos durante as férias do Ano Novo, mas é necessário ter cautela contra riscos de correção em níveis elevados. Em termos de tendências de preços, o centro para a sucata de alumínio picada (preço baseado no teor de alumínio) manter-se-á entre 18.200 e 18.700 yuan/mt (sem impostos). O foco a curto prazo deve estar nos sinais de alívio das políticas de restrição de produção impulsionadas pela proteção ambiental, nas mudanças no ritmo de aquisição das empresas de downstream e no impacto da transferência de carga tributária no piso de preços.
Metal de Silício: Em 5 de janeiro, o SMM leste da China não oxigenado #553 estava em 9.100-9.300 yuan/mt; o oxigenado #553 em 9.200-9.300 yuan/mt; o #521 em 9.300-9.500 yuan/mt; o #441 em 9.300-9.500 yuan/mt; o #421 em 9.500-9.800 yuan/mt; o #421 para uso em silicone em 9.800-10.200 yuan/mt; o #3303 em 10.200-10.500 yuan/mt. Os preços do silício em Kunming, Porto Huangpu, Tianjin, Xangai, Xinjiang, Sichuan e noroeste da China permaneceram estáveis. O preço do silício (Si≥97%) hoje manteve-se estável. Mercado externo: As ofertas atuais de ADC12 no exterior subiram para a faixa de 2.780–2.820 dólares/mt, com um aumento maior que o mercado doméstico, causando uma redução acentuada da margem de lucro real para importações para menos de 100 yuan/mt.
Resumo: No mercado à vista, os preços do alumínio e do cobre continuaram seu desempenho forte ontem, alcançando novamente novas máximas nos últimos anos. Entre eles, o preço do alumínio A00 do SMM subiu bruscamente 850 yuan/mt para 23.310 yuan/mt em um único dia, impulsionando o custo contínuo dos materiais-primas reciclados de alumínio. O preço do ADC12 do SMM seguiu com um aumento de 650 yuan/mt para 23.100 yuan/mt. Após o feriado, o mercado retornou, mas a demanda de downstream permaneceu fraca diante do salto acentuado nos preços dos materiais-primas. As empresas de fundição por injeção, pressionadas tanto pela redução de pedidos quanto pelos materiais-primas de alto preço, adotaram uma mentalidade de compra cautelosa, com forte sentimento de aversão ao risco. A maioria realizou reposição de estoques apenas com base na demanda rígida, levando a um clima de negócios lento no mercado. No geral, embora o atual mercado de alumínio secundário tenha suporte dos lados de custo e oferta, a fraca procura a jusante combinada com o receio do mercado em relação aos preços elevados irá suprimir aumentos adicionais de preços. A curto prazo, espera-se que os preços do ADC12 permaneçam em máximos.
[Declaração da Fonte de Dados: Com exceção das informações publicamente disponíveis, os demais dados são processados pela SMM com base em informações públicas, comunicação de mercado e no modelo de base de dados interna da SMM, servindo apenas como referência e não constituindo conselhos de decisão.]
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