Divergência Estrutural na Cadeia Industrial do Titânio Persiste, com Múltiplas Variáveis Influenciando Tendências Futuras do Mercado [Análise Semanal da SMM sobre Titânio]

Concentrado de Titânio

Esta semana, as cotações principais do concentrado de titânio doméstico (TiO2≥46%) foram de 1.580-1.650 yuans por tonelada, com um preço médio de 1.615 yuans por tonelada; as cotações para a especificação TiO2≥47% foram de 1.900-2.050 yuans por tonelada, com um preço médio de 1.975 yuans por tonelada.

O mercado de concentrado de titânio permaneceu geralmente fraco esta semana. As taxas de operação na indústria de dióxido de titânio a jusante mantiveram-se estáveis. No entanto, afetados pelos preços persistentemente altos do ácido sulfúrico, os custos de produção do dióxido de titânio à base de ácido sulfúrico continuaram sob pressão, fortalecendo o desejo de negociar preços mais baixos na aquisição de concentrado de titânio. Desde o quarto trimestre, as chegadas de minério importado aumentaram ligeiramente, e as cotações gerais aproximaram-se gradualmente do nível do minério doméstico, incentivando ainda mais as empresas de dióxido de titânio a pressionar por preços mais baixos nas compras. Espera-se que os preços do concentrado de titânio permaneçam fracos e estáveis no curto prazo. Relata-se que, se as minas domésticas implementarem cortes de produção no próximo ano, isso poderá fornecer algum suporte para os preços do minério doméstico e impulsionar uma recuperação dos preços.

Dióxido de Titânio

Esta semana, os preços domésticos do dióxido de titânio foram os seguintes: as cotações do dióxido de titânio anatásio foram de 12.100-12.500 yuans por tonelada, com média de 12.300 yuans por tonelada; as cotações do dióxido de titânio rutilo foram de 12.800-14.200 yuans por tonelada, com média de 13.300 yuans por tonelada; e as cotações domésticas do dióxido de titânio por processo de cloreto foram de 13.600-17.000 yuans por tonelada, com média de 15.300 yuans por tonelada.

A indústria de dióxido de titânio aumentou coletivamente as cotações esta semana. A principal razão é que, dentro da estrutura de mercado atual dominada pelo processo de ácido sulfúrico, os preços do ácido sulfúrico têm se consolidado em patamares elevados, fazendo com que as empresas de dióxido de titânio enfrentem perdas operacionais contínuas no segundo semestre, forçando-as a aumentar os preços novamente. De acordo com a pesquisa da SMM, as empresas de dióxido de titânio tiveram um bom status de pedidos em novembro. Embora as cartas de aumento de preços emitidas anteriormente tenham elevado as expectativas do mercado de "compra por impulso diante do aumento contínuo de preços e retenção diante da queda de preços", a maioria das assinaturas reais de pedidos ainda executou os preços anteriores ao aumento. Desde este mês, impulsionadas pela recuperação do mercado de comércio exterior, as empresas concentraram-se principalmente na execução de pedidos de comércio exterior e contratos assinados em novembro. A taxa de operação atual da indústria mantém-se estável e o inventário global encontra-se em baixos níveis. Consequentemente, a maioria das empresas optou por aumentar as cotações de novos pedidos após emitir avisos de ajuste secundário de preços, para observar o feedback subsequente da procura do mercado. Adicionalmente, algumas empresas em regiões como Guangxi planeiam realizar cortes de produção e manutenção pré-Ano Novo Chinês no próximo mês, o que poderá fornecer algum suporte ao lado da oferta.

Escória de Titânio

Esta semana, as cotações da escória de titânio solúvel em ácido (Sichuan) foram de 5.820-5.845 yuans/tonelada; as cotações principais para a escória de titânio grau 90 regular foram de 5.200-5.400 yuans/tonelada.

O mercado de escória de titânio manteve-se sob pressão recentemente, com os preços a consolidarem em níveis baixos. Do lado da oferta, as empresas de escória de titânio mantiveram baixas taxas de operação. Do lado da procura, o desempenho foi relativamente medíocre, com as aquisições a jusante consistindo maioritariamente em procura rígida de pequenos lotes, resultando numa libertação insuficiente da procura global. No geral, o suporte da procura para o mercado de escória de titânio é fraco, e espera-se que os preços da escória de titânio se consolidem no fundo.

Titânio Esponjoso

Esta semana, as cotações do titânio esponjoso Grau 0 foram de 46.000-48.000 yuans/tonelada, com uma média de 47.000 yuans/tonelada; o preço médio FOB para o titânio esponjoso Grau 0 foi de 6.650 dólares/tonelada; as cotações do titânio esponjoso Grau 1 foram de 45.000-47.000 yuans/tonelada, com uma média de 46.000 yuans/tonelada; as cotações do titânio esponjoso Grau 2 foram de 44.000-46.000 yuans/tonelada, com uma média de 45.000 yuans/tonelada.

O mercado de titânio esponjoso operou de forma estável esta semana, com os preços a subirem ligeiramente. As cotações principais atuais para o titânio esponjoso grau 0 mantiveram-se estáveis na faixa de 46.000-47.000 yuans/tonelada. A atividade de negociação no mercado foi moderada, mas os inventários dos produtores estavam geralmente baixos, e o lado da oferta mostrou uma forte vontade de manter os preços firmes, fornecendo suporte. A procura a jusante manteve-se geralmente estável, com as empresas a cumprirem principalmente pedidos existentes e a manterem cronogramas de produção estáveis; espera-se que os preços se mantenham firmes a curto prazo. No entanto, as exportações de produtos de titânio diminuíram significativamente desde novembro, levando a um abrandamento geral da procura; espera-se que o mercado de titânio esponjoso entre em marasmo no futuro.

Produtos de Titânio

Esta semana, os preços do lingote de titânio TA1 foram de 55-56 yuans/kg, os preços do lingote de titânio TA2 foram de 53-54 yuans/kg, e os preços do TC4 foram de 60-61 yuans/kg. A chapa de titânio laminada a quente (3-8 mm) foi cotada a 62-63 yuans/kg, os tubos soldados de titânio a 115-125 yuans/kg, as barras de titânio puro a 100-105 yuans/kg e as barras de liga pura a 115-125 yuans/kg.

O mercado de produtos de titânio apresentou divergência estrutural esta semana. A procura de aquisição de esponja de titânio de alta gama no setor aeroespacial manteve-se robusta, enquanto a procura no mercado civil foi fraca. No geral, o mercado de produtos de titânio encontrava-se em equilíbrio entre oferta e procura. Sustentados pelo lado dos custos, os preços de alguns produtos foram ligeiramente aumentados e espera-se que se mantenham firmes no futuro, apoiados pelos preços das matérias-primas.

Resumo Semanal

O desempenho em toda a cadeia industrial do titânio foi divergente esta semana, apresentando um padrão geral de "maioria fraca, com algumas áreas firmes". Lado da oferta e procura: a procura de concentrado de titânio estava sob pressão devido aos apelos da downstream por preços mais baixos e ao impacto do minério importado; as empresas de dióxido de titânio tinham boas encomendas e baixos inventários, operando de forma estável; a libertação da procura por escória de titânio foi insuficiente, com as empresas a operar a taxas baixas; os inventários de esponja de titânio estavam baixos, mas a atividade comercial era moderada, com a downstream a cumprir principalmente encomendas existentes; os produtos de titânio mostraram divergência estrutural, com forte procura de alta gama da aeroespacial, mas procura civil fraca, resultando num equilíbrio geral entre oferta e procura. Lado da oferta e procura, a procura de concentrado de titânio estava sob pressão devido às empresas de dióxido de titânio pressionarem por preços mais baixos e ao aumento das chegadas de minério importado; as empresas de dióxido de titânio aumentaram os preços devido à alta pressão dos custos do ácido sulfúrico, usufruíram de boas encomendas e baixos inventários, e operaram de forma estável; as empresas de escória de titânio operaram a taxas baixas, com a downstream a adquirir pequenos lotes para procura rígida, indicando libertação insuficiente da procura; as empresas de esponja de titânio tinham baixos inventários a apoiar preços firmes, a atividade comercial era moderada, e a downstream cumpria principalmente encomendas existentes; os produtos de titânio registaram uma procura robusta de alta gama da aeroespacial, mas procura civil fraca, mantendo um equilíbrio geral entre oferta e procura.

As perspetivas para a cadeia industrial do titânio são divergentes. Espera-se que o concentrado de titânio se mantenha fracamente estável a curto prazo, suprimido pelas empresas de dióxido de titânio a pressionarem por preços de compra mais baixos e pelo aumento das chegadas de minério importado; cortes de produção nas minas domésticas no próximo ano podem fornecer suporte aos preços. Os preços do dióxido de titânio foram impulsionados pela alta pressão dos custos do ácido sulfúrico; os baixos estoques, combinados com cortes de produção e manutenção nas empresas de Guangxi e outras regiões no próximo mês, podem sustentar a oferta, enquanto as novas cotações de pedidos foram elevadas, com o mercado aguardando o retorno da demanda. A demanda por escória de titânio carece de suporte, consolidando-se no fundo. Os preços do titânio esponja mantêm-se firmes no curto prazo devido aos baixos estoques, mas o declínio nas exportações de produtos de titânio levará a uma posterior fragilização. O mercado de produtos de titânio apresenta divergência estrutural, com a demanda robusta de alta qualidade na área aeroespacial, sustentada pelas matérias-primas, mantendo os preços firmes. No geral, os custos e o cabo de guerra entre vendedores e compradores dominam o mercado, com a tendência de cada produto divergindo de acordo com seu próprio padrão de oferta e demanda.