Preços do Alumínio Disparam para Níveis Elevados, Impulsionando Aumentos Ativos nos Preços da Liga de Alumínio [Comentário Matinal da SMM sobre Liga de Alumínio Fundido]

12,25 Comentário Matinal da Liga de Alumínio Fundido SMM

Futuros: O contrato mais negociado de liga de alumínio fundido 2601 abriu a 21.300 iuanes/tonelada no overnight, subiu para um máximo de 21.485 iuanes/tonelada antes de recuar e finalmente fechou a 21.185 iuanes/tonelada, com queda de 0,24%. O volume de negócios foi de 21.088 lotes (queda de 1.690 lotes) e o open interest foi de 14.280 lotes (queda de 2.936 lotes), refletindo aumento do sentimento de espera de curto prazo e compradores reduzindo ativamente posições para sair. No indicador KDJ, K=69,65, D=68,88, J=71,18, próximo da zona de sobrecompra, indicando pressão de correção de curto prazo; o indicador VR foi de 169,88, mostrando atividade moderada do mercado, mas algum enfraquecimento no momentum de alta.

Relatório de Diferença entre Preço a Vista e Futuro: De acordo com dados da SMM, em 24 de dezembro, o preço à vista do ADC12 da SMM mostrou um prêmio teórico de 650 iuanes/tonelada sobre o preço de fechamento do contrato mais negociado de liga de alumínio fundido (AD2602) às 10h15.

Relatório de Warrants: Dados da SHFE mostraram que, em 24 de dezembro, o volume total de warrants registrados para liga de alumínio fundido foi de 70.161 toneladas, queda de 1 tonelada em relação ao dia de negociação anterior. Entre eles, o volume total registrado em Xangai foi de 4.757 toneladas, inalterado em relação ao dia anterior; o volume total registrado em Guangdong foi de 22.510 toneladas, inalterado em relação ao dia anterior; o volume total registrado em Jiangsu foi de 11.931 toneladas, queda de 60 toneladas em relação ao dia anterior; o volume total registrado em Zhejiang foi de 24.623 toneladas, alta de 59 toneladas em relação ao dia anterior; o volume total registrado em Chongqing foi de 5.919 toneladas, inalterado em relação ao dia anterior; o volume total registrado em Sichuan foi de 420 toneladas, inalterado em relação ao dia anterior.

Lado da Sucata de Alumínio: Na quarta-feira, os preços do alumínio primário à vista se recuperaram em relação ao dia de negociação anterior, com o SMM A00 à vista fechando a 22.030 iuanes/tonelada, e o mercado geral de sucata de alumínio acompanhou o aumento. A sucata de alumínio compactada (UBC) foi cotada entre 16.450-16.950 iuanes/tonelada (sem impostos), e a sucata de alumínio tensa fragmentada (precificada com base no teor de alumínio) foi cotada entre 18.300-18.800 iuanes/tonelada (sem impostos). Os preços da sucata de alumínio compactada (UBC) foram elevados em 100 iuanes/tonelada em relação à semana anterior, e os preços da sucata de alumínio tensa acompanharam com um aumento de 200 iuanes/tonelada. Em geral, espera-se que a disputa entre vendedores e compradores no mercado de sucata de alumínio continue esta semana, com atenção redobrada necessária às flutuações do preço do alumínio primário, à implementação de restrições de produção motivadas por questões ambientais e às mudanças no ritmo de compras das empresas a jusante, mantendo-se cautela em relação aos riscos de correção em níveis elevados.

Lado do Silício Metálico: Em 24 de dezembro, o SMM #553 não soprado a oxigênio no leste da China estava a 9.100-9.300 yuans/tonelada; o #553 soprado a oxigênio a 9.200-9.300 yuans/tonelada; o #521 a 9.300-9.500 yuans/tonelada; o #441 a 9.300-9.500 yuans/tonelada; o #421 a 9.500-9.800 yuans/tonelada; o #421 para uso em silicone a 9.800-10.200 yuans/tonelada; o #3303 a 10.200-10.500 yuans/tonelada. Os preços do silício em Kunming, Porto de Huangpu, Xangai, Sichuan e no noroeste da China mantiveram-se estáveis.

Mercado Internacional: No lado das importações, as cotações internacionais do ADC12 mantiveram-se estáveis a US$ 2.630-2.650/tonelada. Impulsionados pelo aumento dos preços domésticos e pelo fortalecimento do yuan, o resultado de lucro ou perda das importações imediatas recuperou acima da marca de 50, abrindo teoricamente a janela de importação.

Resumo: No mercado spot de ontem, os preços dos lingotes de alumínio SMM A00 dispararam 160 yuans/tonelada para 22.030 yuans/tonelada, enquanto os preços do ADC12 subiram rapidamente 150 yuans/tonelada para 21.950 yuans/tonelada. Os preços do alumínio subiram novamente acima de 22.000 yuans/tonelada, impulsionando aumentos ativos nos preços do alumínio secundário. Atualmente, o fornecimento de matéria-prima está relativamente apertado, agravado pelo fato de as empresas de alumínio secundário estarem entrando numa fase de estocagem, o que aumentou a demanda por sucata de alumínio e levou a rápidas altas de preços, elevando os custos do ADC12. Adicionalmente, os preços do cobre atingiram uma nova alta de 94.690 yuans/tonelada, impulsionando aumentos significativos nos preços da sucata de alumínio tense e dos lingotes de liga com alto teor de cobre. No entanto, o ímpeto do lado da demanda enfraqueceu marginalmente, resultando em transações de mercado geralmente fracas. Em termos de oferta, fatores como controles relacionados ao meio ambiente ou perdas continuam a exercer pressão de baixa. No geral, o suporte de custos e o aperto da oferta solidificaram o piso de preços, mas a desaceleração da demanda e os preços do alumínio flutuando em altas estão suprimindo a disposição de compra a jusante. Espera-se que os preços do ADC12 mantenham uma tendência de flutuação em altas no curto prazo.

[Declaração da Fonte de Dados: Com exceção das informações publicamente disponíveis, os demais dados são processados pela SMM com base em informações públicas, comunicação de mercado e no modelo de banco de dados interno da SMM, apenas para referência e não destinados a aconselhamento para tomada de decisão.]