[Análise SMM] O Adiamento da Proibição de Veículos a Combustão na Europa É uma Correção, Não uma Reversão

O plano original da União Europeia de proibir totalmente a venda de veículos com motor de combustão interna até 2035 foi efetivamente cancelado ou enfraquecido e está agora a entrar no processo legislativo formal, em vez de permanecer apenas uma proposta. A proposta revista recentemente apresentada pela Comissão Europeia já não insiste na exigência de que "todos os carros novos devem ter emissões zero a partir de 2035", mas altera o objetivo para alcançar uma meta de redução de emissões mais flexível (por exemplo, redução de 90% de CO₂) até 2035 e permite que uma certa proporção de veículos tradicionais com motor de combustão interna e veículos híbridos continuem a ser vendidos. Esta proposta tornou-se a direção política oficial da UE e foi amplamente divulgada, mas o seu conteúdo específico ainda requer aprovação formal dos Estados-membros da UE e do Parlamento Europeu para ser implementado.

A decisão da Europa de adiar ou enfraquecer a proibição de veículos com motor de combustão interna em 2035 marca uma mudança na sua política de eletrificação de uma "condução de via única" para um "amortecedor de múltiplas vias". Este ajuste político não equivale a um "retrocesso" da estratégia de eletrificação, mas resulta de um reequilíbrio sob pressões práticas. Nos últimos três anos, os fabricantes de automóveis europeus enfrentaram geralmente múltiplos desafios, incluindo rentabilidade insuficiente dos veículos elétricos, atrasos na construção da capacidade local de baterias de energia, elevados custos da cadeia de abastecimento e mudanças no panorama competitivo global. Entretanto, no contexto de uma macroeconomia fraca e de juros elevados, os consumidores tornaram-se significativamente mais sensíveis ao preço em relação aos modelos de veículos elétricos a bateria, levando a uma desaceleração na taxa de crescimento da penetração de veículos elétricos. Insistir na proibição obrigatória até 2035 neste momento colocaria uma pressão excessiva tanto nos fabricantes de automóveis como nos consumidores. Portanto, uma extensão moderada a nível político assemelha-se mais a uma "correção" do que a uma "reversão".

Do ponto de vista da concorrência industrial, esta mudança política enfraquece de facto as oportunidades de aceleração para os veículos elétricos a bateria chineses no mercado europeu a curto prazo. Com o adiamento da proibição, os fabricantes de automóveis europeus já não enfrentam um prazo absoluto para a transição para veículos totalmente elétricos. As suas vantagens tradicionais, como as tecnologias híbridas e de motores de combustão interna de alta eficiência, obtiveram um período de transição mais longo, adiando objetivamente a pressão competitiva direta entre a China e a Europa na pista dos veículos totalmente elétricos. Em simultâneo, a UE está a reforçar as tarifas, as revisões de subsídios e os requisitos de produção local, aumentando ainda mais os custos de conformidade para os VEIs importados e diluindo as vantagens das marcas chinesas no mercado de veículos elétricos puros durante um certo período. No entanto, o espaço político alargado para os VEHs abre inversamente outro caminho de crescimento para as empresas chinesas. Na tecnologia híbrida plug-in, os fabricantes automóveis chineses possuem vantagens globalmente líderes em eficiência energética, custo e desempenho geral do veículo. Os consumidores europeus também mostram uma preferência por formas híbridas que combinam motores de combustão interna e energia elétrica. Por conseguinte, a curto e médio prazo, a expansão do tamanho do mercado de VEHs na Europa beneficiará a penetração dos produtos chineses.

Do ponto de vista das tendências globais de longo prazo dos veículos de nova energia, o afrouxamento das políticas europeias pode levar a uma curva de subida mais suave nas taxas de penetração global de VEIs, mas não alterará o juízo central de que "o resultado final permanece a eletrificação".O declínio dos custos das baterias, a melhoria da cadeia de abastecimento e a maturação gradual das infraestruturas são forças motrizes irreversíveis a longo prazo. O impacto da proibição adiada reflete-se principalmente na dimensão temporal, e não numa mudança de direção. Mais importante ainda, a Europa não está simplesmente a "abandonar os veículos elétricos puros", mas a introduzir um mecanismo de redução de emissões mais flexível, alcançando metas globais de redução de carbono para a década de 2030 através de múltiplos caminhos, como compensações de carbono, combustíveis sustentáveis e eficiência dos grupos motopropulsores.

O impacto na cadeia industrial de baterias também é duplo. A curto prazo, as expetativas mais baixas para a procura de VEIs podem exercer alguma pressão sobre as baterias ternárias de alto níquel, enquanto a estrutura de procura para os sistemas LFP e de baixo custo é mais robusta, e o alto crescimento na procura de ESS fornece um apoio importante para a indústria de baterias.À medida que o espaço para os VEHs se expande na Europa, as fontes de procura de baterias de tração tornar-se-ão mais diversificadas, e os fabricantes de células de bateria farão certos ajustes na combinação do calendário de produção de diferentes sistemas.No entanto, numa perspetiva de mais longo prazo, a procura global por baterias de tração continuará a ser dominada pelo processo de eletrificação global, e o afrouxamento político da Europa não constitui uma alteração substancial à curva de procura a médio e longo prazo.

No geral, o adiamento da proibição de veículos com motor de combustão interna na Europa traz mudanças estruturais em vez de uma reversão de tendência. A curto prazo, exerce pressão sobre as exportações chinesas de veículos elétricos puros, mas a médio e longo prazo, ainda existem oportunidades de penetração com base nas vantagens da tecnologia híbrida plug-in; para os fabricantes europeus de automóveis, esta é uma escolha prática para aliviar a pressão da transição; para a cadeia industrial global de energia nova, representa uma mudança de "promoção agressiva" para um "ritmo de desenvolvimento sustentável". O ritmo das políticas está a mudar, mas a direção da eletrificação mantém-se inalterada.

Analista de Baterias de Lítio e Terminais Yang Le 13916526348