A Brunswick Exploration Iniciará um Programa de Exploração de Lítio no Reino da Arábia Saudita

Os preços do concentrado de espodumênio do Zimbábue, CIF nos principais portos chineses, caíram em todos os três graus monitorados em 7 de agosto, com o material de menor qualidade registrando a queda percentual mais acentuada. O grau de 6% de Li₂O (SMM-Li-SC-005) fixou-se em US$ 2.010/tonelada, com queda de US$ 25 (-1,23%), negociado na faixa de US$ 1.970 a US$ 2.050. O grau de 5,5% de Li₂O (SMM-Li-SC-006) fechou a US$ 1.885/tonelada, queda de US$ 30 (-1,57%), dentro da banda de US$ 1.860 a US$ 1.910. O grau de 5% de Li₂O (SMM-Li-SC-007) foi o que mais caiu, fixando-se em US$ 1.725/tonelada, queda de US$ 35 (-1,99%), com a faixa diária mais ampla entre os três, de US$ 1.660 a US$ 1.790. A retração ampliou o diferencial de qualidade no extremo inferior da curva: o spread entre 6% e 5,5% ficou em US$ 125/tonelada, enquanto o spread entre 5,5% e 5% se ampliou para US$ 160/tonelada, acima dos níveis típicos, indicando uma demanda relativamente mais fraca pelo material de menor qualidade do Zimbábue em relação ao concentrado de maior teor de Li₂O no dia. Visão SMM: A queda generalizada em todos os três graus de espodumênio do Zimbábue acompanha a fraqueza mais ampla no complexo químico de lítio na China, com o material de menor qualidade sofrendo o maior impacto da retração, já que os compradores preferem insumos de maior teor em meio a compras cautelosas. A SMM continuará monitorando se a ampliação do spread entre 5,5% e 5% persiste na próxima sessão de preços ou reflete um efeito de liquidez de um único dia.

A Corica Mali, subsidiária da Corica Mining Services, conquistou o contrato de serviços de mineração a céu aberto no projeto de espodumênio de Goulamina, no Mali, avaliado em aproximadamente US$ 348 milhões. O contrato resulta de um processo de licitação competitiva e abrange seis meses de atividades de pré-produção seguidos de um prazo fixo de cinco anos. A Corica já mobilizou equipes para o local sob um acordo de trabalhos iniciais e está realizando atividades de pré-decapeamento, além de mineração e britagem de minério para embarque direto (DSO). O escopo abrange controle de teor, perfuração e detonação, carregamento e transporte, e serviços de alimentação de minério na planta, com uma meta planejada de movimentação de material de 18 a 20 Mt/ano ao longo do contrato. Esse valor refere-se ao total de material minerado (minério mais estéril), distinto da produção de concentrado de espodumênio acabado. O estudo de viabilidade definitiva da Etapa 1 de Goulamina projeta uma produção nominal de aproximadamente 506.000 toneladas por ano de concentrado de espodumênio a 6% de Li₂O (SC6), com testes validando um concentrado de alta qualidade e baixo teor de mica. Em termos logísticos, Goulamina é uma região sem litoral, localizada aproximadamente 50 km a oeste de Bougouni, no sul do Mali, e o concentrado de espodumênio produzido no local é transportado por caminhão até portos costeiros para embarque rumo aos mercados de destino, predominantemente conversores chineses. A prática do setor para projetos de espodumênio no interior da África Ocidental consiste em vender o concentrado na base FOB no porto de exportação, cabendo ao comprador contratar e custear o frete marítimo a partir desse ponto. O concentrado de origem maliana historicamente tem escoado sobretudo via Abidjan, com San Pedro e Dacar como corredores secundários disponíveis. Os Incoterms específicos e a rota de exportação para as expedições comerciais de Goulamina não foram divulgados no anúncio do contrato e devem ser confirmados com base na documentação de compra e venda (offtake), em vez de presumidos. Goulamina possui todas as principais aprovações e licenças necessárias para a produção. A propriedade mudou desde o anúncio inicial do contrato de mineração: a Ganfeng Lithium, anteriormente parceira em joint venture com 50% de participação, adquiriu os 40% restantes da Leo Lithium em uma transação concluída entre 2024 e 2025, passando a deter o projeto juntamente com a participação acionária do Governo do Mali, nos termos do código de mineração revisado do país. A participação atual do Estado deve ser verificada com base na mais recente divulgação do governo maliano, em vez do valor original de 10% de participação gratuita (free-carry) citado na assinatura do contrato. O primeiro embarque comercial de Goulamina ocorreu em agosto de 2025, superando a meta original de produção do primeiro semestre de 2024 referenciada quando este contrato foi anunciado pela primeira vez. A Corica atua no setor de serviços de mineração na África Ocidental há mais de 20 anos e, segundo dados fornecidos pela empresa, conta com mais de 2.000 funcionários; esses números não foram verificados de forma independente pela SMM. Visão da SMM: O contrato com a Corica evidencia a escala da demanda por serviços de mineração a céu aberto que acompanha a ascensão do Mali como fonte de suprimento de espodumênio, com uma meta de movimentação de material de 18 a 20 Mt/ano sustentando a capacidade nominal de aproximadamente 506.000 tpa de SC6 de Goulamina. Com a Ganfeng agora detendo a totalidade da participação privada após a aquisição, em 2024-2025, da fatia da Leo Lithium, as decisões de compra e venda (offtake) e logística em Goulamina cabem inteiramente à Ganfeng e ao Estado maliano, reforçando o controle direto da China sobre uma parcela crescente da oferta de espodumênio da África Ocidental que chega à capacidade de conversão chinesa. A SMM acompanhará novas divulgações sobre a rota de exportação de Goulamina e os Incoterms contratuais à medida que os volumes embarcados aumentarem.

Os produtores de lítio do Zimbabué comprometeram coletivamente cerca de US$1,45 bilhão em infraestrutura local de beneficiamento, segundo Innocent Rukweza, presidente da Associação dos Produtores de Lítio e também responsável pela Mutapa Energy Resources. Discursando no Simpósio Mine Entra de Beneficiamento e Agregação de Valor, em Bulawayo, Rukweza afirmou que a indústria solicitou flexibilidade governamental quanto à iminente restrição à exportação de concentrado de espodumênio não beneficiado, citando a limitada preparação das plantas de sulfato em todo o setor. A SMM destaca que a data de entrada em vigor da proibição e eventuais ajustes devem ser confirmados por comunicado oficial do governo, e não por declarações do simpósio, e que o montante de US$1,45 bilhão é reportado pela associação e não foi verificado de forma independente. Dos sete principais produtores, apenas a planta ligada à Huayou, na unidade Arcadia da Prospect Lithium Zimbabwe, concluiu e comissionou até hoje capacidade de conversão em sulfato. A instalação de US$400 milhões exportou o primeiro sulfato de lítio produzido localmente em África, em abril de 2026, e já se encontra em operação. A planta de sulfato da Sinomine, em Bikita, de US$500 milhões, continua em construção; o projeto de sulfato da Kamativi Mining Company, de mais de US$200 milhões, está em fase de investimento com estado de comissionamento não confirmado; e uma quarta instalação, não identificada, tem como meta o final de 2027. O desfasamento entre o capital comprometido e a produção comissionada é o principal constrangimento de oferta que fundamenta o pedido de flexibilização de prazos: os restantes produtores continuam a movimentar concentrado em vez de sulfato e ficariam diretamente expostos se a restrição à exportação de não beneficiados entrasse em vigor antes da entrada em funcionamento das suas plantas. A logística acrescenta uma camada adicional de risco a esse calendário. O concentrado de espodumênio é atualmente exportado CIF para a China, maioritariamente via Beira, em Moçambique, e Durban, na África do Sul, e a produção de sulfato das plantas comissionadas e futuras provavelmente terá de passar pelos mesmos corredores, na ausência de acordos dedicados. A instabilidade da rede da ZETDC continua a afetar a disponibilidade das plantas de processamento, condicionando diretamente a rapidez com que as restantes instalações de sulfato podem atingir a capacidade nominal após o comissionamento, enquanto o congestionamento no posto fronteiriço de Machipanda e ao longo dos corredores ferroviários de Beitbridge–Durban e Maputo afeta os tempos de trânsito, independentemente da prontidão produtiva no local. Mesmo que a capacidade de sulfato entre em operação dentro do prazo, estas restrições moldarão a capacidade do setor em converter a capacidade comissionada em volumes de exportação consistentes, antes de qualquer endurecimento da política de exportação de concentrado. Do lado fiscal, a carga tributária efetiva do setor é estimada em cerca de 40% da receita de vendas, composta por um imposto de exportação de 10% sobre lítio não beneficiado, royalties de 7%, taxa de desenvolvimento comunitário de 3%, taxa de comercialização de 1% do MMCZ e IVA de 15,5%, antes da adição de imposto sobre o rendimento das pessoas coletivas, encargos com pessoal e requisitos de retenção de divisas. A associação apelou a uma revisão, observando que a taxa do Zimbabué se situa acima dos pares globais. Além do lítio, a associação apontou o valor não recuperado de tântalo, nióbio e césio nas operações de lítio, tendo o governo desde então introduzido requisitos obrigatórios de declaração mineral e de laboratório de ensaio no local nas minas em produção. Os valores específicos de perdas e investimento citados para este fluxo de subprodutos não foram atribuídos de forma independente no simpósio e não são aqui reproduzidos, aguardando-se fontes primárias. Visão SMM: O esforço de beneficiamento do Zimbabué é atualmente a história de uma só planta — com Arcadia comissionada e a exportar sulfato, enquanto Bikita, Kamativi e a quarta instalação permanecem em fase de construção ou investimento. As restrições vinculativas para colmatar essa lacuna não são puramente financeiras; a fiabilidade da rede elétrica e o congestionamento nos corredores de Machipanda e ao longo das rotas de Beitbridge–Durban e Maputo moldarão a rapidez com que a capacidade comissionada se converte em volumes de exportação consistentes. A carga tributária efetiva de cerca de 40% permanece um ponto de fricção distinto e provavelmente mais duradouro com Harare. A SMM confirmará o valor do investimento comprometido e a situação atual da política de exportação assim que novas divulgações primárias estejam disponíveis.