Comentário Matinal da Liga de Alumínio Fundido de ５ de Novembro da SMM
Futuros： O contrato futuro mais negociado de liga de alumínio fundido ２６０１ abriu a ２０，８６０ iuanes／tonelada overnight， subiu para um máximo de ２０，９３０ iuanes／tonelada， caiu para um mínimo de ２０，８３５ iuanes／tonelada e finalmente fechou a ２０，８９０ iuanes／tonelada， uma queda de ７０ iuanes／tonelada ou ０，３３％ em relação ao fechamento anterior。 O volume de negócios foi de １，７１９ lotes， e o open interest foi de １４，６０６ lotes， com a diminuição impulsionada principalmente pela redução de posições por parte dos compradores。 No curto prazo， o contrato de liga de alumínio fundido ２６０１ enfrenta pressão de baixa devido à redução de posições pelos compradores e ao enfraquecimento dos indicadores técnicos。 É necessário monitorar a eficácia do suporte da MA５ （２０，８８５） e as alterações no volume de negócios。
Relatório de Base （Spot‐Futuros）： De acordo com os dados da SMM， em ４ de novembro， o prêmio teórico do preço à vista da SMM ADC１２ em relação ao preço de fechamento do contrato futuro mais negociado de liga de alumínio fundido （AD２６０１） às １０：１５ diminuiu para ４５０ iuanes／tonelada。
Relatório de Warrants： Os dados da SHFE mostraram que， em ４ de novembro， o volume total registrado de warrants de liga de alumínio fundido foi de ５４，８７７ toneladas， um aumento de ３，７６０ toneladas em relação ao dia de negociação anterior。 A distribuição por região foi： Xangai （４，４８４ toneladas， ＋２７０ toneladas）， Guangdong （１７，１５４ toneladas， ＋５９９ toneladas）， Jiangsu （９，０４６ toneladas， ＋６０２ toneladas）， Zhejiang （１９，１７９ toneladas， ＋２，２８９ toneladas）， Chongqing （５，０１４ toneladas， sem alteração） e Sichuan （０ toneladas， sem alteração）。
Notícias do Setor： Em ４ de novembro， a SHFE anunciou que， a partir da sessão de negociação de １０ de novembro de ２０２５ （ou seja， a sessão noturna de ７ de novembro）， as taxas de transação para futuros de liga de alumínio fundido e futuros de papel offset serão ajustadas para ０，００５％ do valor da transação， e as taxas de transação de fechamento intraday no mesmo dia serão isentas。 As taxas de transação， de exercício （cumprimento） e de autohedge de opções pré‐exercício （cumprimento） para opções de liga de alumínio fundido e opções de papel offset serão ajustadas para ５ iuanes／lote。 A isenção de taxas de transação de fechamento intraday no mesmo dia permanece inalterada， e as isenções para autohedge de futuros pós‐exercício （cumprimento） e taxas de autohedge de opções de formadores de mercado permanecem inalteradas。
Sucata de Alumínio： Na segunda‐feira， o preço à vista do alumínio primário aumentou em comparação com o dia de negociação anterior， com o preço à vista da SMM A００ fechando a ２１，４４０ iuanes／tonelada。Os preços do mercado de sucata de alumínio seguiram a alta dos preços do alumínio. Com o fim da temporada de pico tradicional, a demanda downstream mostrou divergência significativa. A demanda por sucata usada em ligas de alumínio fundido permaneceu estável, fornecendo mais suporte ao consumo, enquanto a demanda por sucata usada em ligas de alumínio forjado começou a mostrar sinais de enfraquecimento. No entanto, o abastecimento apertado do mercado continuou sendo o tema principal, mantendo os preços de compra altos, embora a sustentabilidade desses níveis elevados precise ser considerada. Ontem, o preço de oferta concentrado para UBC embalado foi de 16.100 a 16.750 yuan/mt (sem impostos), e o preço de oferta concentrado para sucata de alumínio picado, baseado no teor de alumínio, foi de 17.900 a 18.250 yuan/mt (sem impostos). Os preços de UBC embalado, sucata de alumínio picado (baseado no teor de alumínio), cubo de roda de sucata e sucata de alumínio de fundição mecânica permaneceram estáveis semanalmente.
Lado do silício metálico: Ontem, os futuros de silício metálico tiveram grandes flutuações, com os preços futuros recuando rapidamente à tarde, enquanto as cotações das empresas de silício permaneceram temporariamente estáveis. O silício SMM oxigênio-soprado #553 na China oriental estava em 9.400 a 9.500 yuan/mt. O contrato futuro SI2601 mais negociado abriu em 9.130 yuan/mt, atingiu um mínimo intradiário de 8.860 yuan/mt, um máximo de 9.175 yuan/mt e fechou em 8.895 yuan/mt. A relação custo-benefício da mercadoria à vista aumentou, levando a mais usuários e comerciantes downstream a fazerem lances e concluir negócios através de transações de ponto de futuros. O comércio foi relativamente ativo em regiões como Xinjiang e Inner Mongolia.
Mercado internacional: As ofertas internacionais de ADC12 estavam em 2.560–2.590 dólares/mt, enquanto os preços à vista domésticos subiram 100 yuan/mt para 20.600–20.800 yuan/mt, resultando em uma perda imediata de importação de cerca de 200 yuan/mt. As ofertas locais de ADC12 na Tailândia (sem impostos) estavam em 83-84 baht/kg.
Inventário: De acordo com as estatísticas da SMM, o inventário social diário de lingotes de liga de alumínio secundária em Foshan, Ningbo e Wuxi totalizou 50.030 toneladas em 4 de novembro, uma queda de 261 toneladas em relação ao dia útil anterior, mas um aumento de 1.756 toneladas em comparação com a terça-feira anterior (28 de outubro).
Resumo: Ontem, os preços do alumínio encerraram temporariamente a tendência contínua de alta, com o preço à vista de alumínio A00 da SMM se mantendo estável em 21.440 yuan/mt. No mercado secundário de alumínio, os preços do ADC12 mantiveram-se estáveis em 21.400 iuanes por tonelada. Devido ao receio de preços elevados, os compradores a jusante demonstraram vontade limitada de comprar urgentemente em meio à contínua alta de preços, resultando em transações mais escassas no mercado e um ligeiro acúmulo de estoques de produtos acabados em algumas empresas. O fornecimento de matéria-prima permaneceu apertado, mantendo os custos de aquisição das fábricas de alumínio secundário elevados. Somado ao apoio do lado da oferta, espera-se que os preços do ADC12 se mantenham firmes no curto prazo.
[Declaração da Fonte de Dados: Com exceção das informações publicamente disponíveis, os demais dados são processados pela SMM com base em informações públicas, comunicação de mercado e no modelo de banco de dados interno da SMM, servindo apenas como referência e não constituindo aconselhamento para decisões.]
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