Em Outubro, Políticas da Indústria Fotovoltaica Revertem a Queda nos Fundamentos [Análise Aprofundada da SMM]

De 13 a 15 de outubro, a associação do setor realizou duas reuniões em Pequim, com os temas sendo a reunião regular mensal e a autorregulação do setor 2.0. As reuniões basicamente determinaram os custos de produção de polissilício, wafers de silício, células solares e módulos. Referimo-nos à Lei Anticoncorrência Desleal da República Popular da China, que entrou em vigor em 15 de outubro. O Artigo 14 estipula claramente que "os operadores de plataforma não podem forçar ou forçar covertamente os operadores na plataforma a vender mercadorias a preços abaixo do custo, perturbando a ordem de concorrência do mercado." A SMM acredita que esta lei fornece suporte legal para os preços de custo de cada segmento anunciados pela associação. Empresas que violarem estas disposições no futuro enfrentarão sanções legais correspondentes.

No início de outubro, devido ao declínio nas encomendas de baterias no exterior, particularmente da Índia, os preços dos wafers de silício mostraram sinais de enfraquecimento. No entanto, as empresas de topo continuaram a recusar ceder nos preços, o que contribuiu significativamente para a subsequente convergência da faixa de preço dos wafers de silício. A partir do final de outubro, com exceção do 210R, as cotações para os outros dois tamanhos basicamente convergiram. Alguns departamentos de vendas de empresas, afetados pelos KPIs de final de mês, ofereceram preços reduzidos em 0,02 yuans por peça para liquidar estoques, mas o volume envolvido foi mínimo e, portanto, não incluído na faixa de cotação principal. Quanto ao 210R, 1,38 yuans por peça foi a extremidade alta dos preços reais de transação, principalmente devido ao excedente de oferta levando a níveis de estoque excessivamente altos, o que enfraqueceu seu poder de negociação nas discussões de preços.

De acordo com as estatísticas da SMM, a produção de wafers em outubro deve ultrapassar 61 GW, um aumento de cerca de 3% em relação ao mês anterior. Esta previsão de cronograma de produção aumentou em comparação com a versão divulgada no final de setembro, principalmente devido a várias empresas ajustarem seus planos operacionais após o feriado do Dia Nacional, resultando em um aumento em vez de uma queda na produção de wafers, o que também reflete suas expectativas otimistas para as tendências futuras de preços. Com base nos cálculos de equilíbrio oferta-demanda, os wafers mudaram para um equilíbrio apertado este mês, com ajustes na estrutura interna do estoque. O estoque nas empresas de wafers a montante aumentou significativamente, enquanto o estoque nas empresas de células a jusante diminuiu notavelmente, mas o volume total permaneceu praticamente inalterado. No geral， o estoque total de wafers permanece abaixo de meio mês， o que está dentro de uma faixa razoável e oferece suporte para as tendências de preços。

De acordo com o modelo de custo de wafers da SMM， em outubro， apenas os wafers de 183mm tiveram uma margem bruta média industrial positiva， de cerca de 0，51%， enquanto os outros dois tamanhos foram negativos， com 210R em -10，16% e 210N em -6，04%。 Se anteciparmos novembro com base nas expectativas atuais， tanto os custos quanto os lucros devem melhorar significativamente。 A mudança de uma expectativa de queda de preços para uma de alta nos wafers deve—se principalmente à determinação de implementar políticas anti—involution em níveis superiores。 O progresso das empresas de plataforma também se tornou uma parte central de nossa lógica de julgamento。 Se os planos de progresso forem suaves， seria como injetar uma "injeção de ânimo" no mercado， com cotações de matéria—prima impulsionando os preços dos wafers para subir。 Os pessimistas podem estar certos， mas os otimistas seguem em frente。 O que agora consideramos regras razoáveis foram realmente vistos como expectativas exageradas no longo curso da história。 A melancolia e a hesitação trazidas pela mercantilização da eletricidade sob o Documento nº 136 são apenas temporárias。 A dor da transformação é inevitável， mas o que permanece inabalável é nossa confiança no crescente peso de responsabilidade pelo consumo de eletricidade verde ano a ano。