[Análise do Níquel ao Meio-Dia pela SMM] Os preços do níquel caíram levemente em 9 de setembro, enquanto o setor manufatureiro da China manteve sua posição como o maior do mundo pelo 15º ano consecutivo.

Atualização do Mercado de Níquel da SMM em 9 de setembro:

Notícias Macroeconômicas:

(1) MIIT: De 2020 a 2024, o valor agregado industrial total da China aumentou de 31,3 trilhões de yuans para 40,5 trilhões de yuans, enquanto o valor agregado da manufatura subiu de 26,6 trilhões de yuans para 33,6 trilhões de yuans. Durante todo o 14º Plano Quinquenal, o incremento do valor agregado da manufatura deve atingir 8 trilhões de yuans, contribuindo com mais de 30% para o crescimento global da manufatura. O valor agregado do setor manufatureiro representa quase 30% do total global, mantendo sua posição como o maior do mundo por 15 anos consecutivos.

(2) O Banco Popular da China renovou acordos de swap bilateral em moeda local com o Banco Central Europeu, o Banco Nacional Suíço e o Banco Nacional Húngaro. O acordo China-UE é de 350 bilhões de yuans/45 bilhões de euros (válido por três anos), o China-Suíça de 150 bilhões de yuans/17 bilhões de francos suíços (válido por cinco anos) e o China-Hungria de 40 bilhões de yuans/1,9 trilhão de forints húngaros (válido por cinco anos).

Mercado à Vista:

Em 9 de setembro, os preços do níquel refinado #1 da SMM variaram entre 120.600-123.200 yuans/tonelada, com média de 121.900 yuans/tonelada, queda de 600 yuans/tonelada em relação ao dia anterior. Os prêmios à vista do níquel refinado #1 da Jinchuan cotaram entre 2.100-2.300 yuans/tonelada, média de 2.200 yuans/tonelada, alta de 50 yuans/tonelada em relação ao dia anterior. Os descontos/prêmios à vista do níquel eletrodepositado doméstico variaram entre -100-200 yuans/tonelada.

Mercado Futuro:

O contrato mais negociado de níquel na SHFE (2510) moveu-se em baixa durante a sessão noturna, fechando em 120.860 yuans/tonelada, queda de 650 yuans/tonelada (0,53%). Após abrir em baixa na manhã do dia 9, recuperou brevemente antes de fechar em 120.790 yuans/tonelada no intervalo do almoço, queda de 0,59%.

Os empregos não agrícolas dos EUA adicionaram apenas 22.000 postos em agosto, significativamente abaixo das expectativas do mercado de 75.000, com o desemprego subindo para 4,3%. As expectativas do mercado por um corte de juros do Fed dos EUA fortaleceram-se substancialmente, com perspectivas de flexibilização da liquidez apoiando preços de metais não ferrosos, incluindo o níquel. No entanto, o crescimento persistente dos estoques de níquel na LME para 217.000 toneladas limita fundamentalmente o potencial de recuperação dos preços. Os preços do níquel a curto prazo podem apresentar uma recuperação limitada, com o níquel da SHFE projetado para negociar entre 121.000 e 125.000 yuan por tonelada. O foco do mercado permanece nos dados de IPC dos EUA desta semana—um recuo inflacionário adicional pode reforçar as expectativas de corte de taxas e impulsionar os preços do níquel.