Cobre LME em Feriado, Cobre SHFE Subiu Acentuadamente em Direção a 80.000 Yuan/t [Resumo da Sessão Matutina de Cobre da SMM]

Futuros: O cobre da LME fechou durante a noite. O contrato de cobre 2510 mais negociado na SHFE abriu e atingiu uma mínima de 79.600 yuans/tonelada durante a noite, atingiu uma máxima de 79.810 yuans/tonelada no início da sessão, depois flutuou em um intervalo limitado e finalmente fechou em 79.640 yuans/tonelada, com alta de 0,44%. O volume de negócios foi de 20.000 lotes, e os interesses abertos foram de 173.000 lotes.
[Atas da Reunião Matinal do Cobre da SMM] Notícias: (1) A Codelco disse no domingo que o regulador de mineração do Chile, Sernageomin, aprovou a retomada da produção nas seções Andes Norte e Diamante da mina de cobre El Teniente após um acidente em 31 de julho ter suspendido as operações.
À vista: (1) Xangai: Em 25 de agosto, os preços à vista do cobre catódico #1 da SMM contra o contrato do mês atual 2509 foram relatados com um prêmio de 80-220 yuans/tonelada, com o prêmio médio em 140 yuans/tonelada, queda de 10 yuans/tonelada em relação ao dia de negociação anterior. Os preços do cobre catódico #1 da SMM foram de 79.270-79.520 yuans/tonelada. O discurso do presidente do Fed, Powell, no simpósio de bancos centrais de Jackson Hole fortaleceu as expectativas do mercado para um corte de juros em setembro. O dólar caiu abaixo do nível 98, e os preços do cobre subiram de acordo. O contrato de cobre 2509 da SHFE mostrou força na sessão da manhã, pairando em torno de 79.220 yuans/tonelada, e disparou para 79.480 yuans/tonelada por volta das 11:00 antes de fechar a sessão da manhã em 79.390 yuans/tonelada. A diferença de preço entre os contratos do mês atual e do próximo mês estava quase plana, enquanto os contratos de meses distantes ainda mostravam uma estrutura de backwardation. Após o mercado ter mudado para a negociação de cargas com faturas datadas do próximo mês, espera-se que a atividade decline. A manutenção nas fundições do norte reduziu os embarques para Xangai, e com a oferta doméstica limitada, espera-se que os prêmios à vista do cobre da SHFE permaneçam firmes.
(2) Guangdong: Em 25 de agosto, os preços à vista do cobre catódico #1 em Guangdong contra o contrato do mês atual estavam com um prêmio de 30-90 yuans/tonelada, com o prêmio médio em 60 yuans/tonelada, inalterado em relação ao dia de negociação anterior. O cobre SX-EW foi relatado com um desconto de 40-20 yuans/tonelada, com o desconto médio em 30 yuans/tonelada, inalterado em relação ao dia de negociação anterior. O preço médio do cobre catódico #1 em Guangdong foi de 79.255 yuans/tonelada, alta de 520 yuans/tonelada em relação ao dia de negociação anterior, enquanto o preço médio do cobre SX-EW foi de 79.165 yuans/tonelada, alta de 520 yuans/tonelada. No geral, o estoque caiu pelo quinto dia consecutivo, e os fornecedores pretendiam recusar ceder nos preços, mas as transações reais foram moderadas, e a negociação geral foi mais fraca do que na sexta-feira passada.
(3) Cobre importado: Em 25 de agosto, os preços das garantias foram de US$ 45-57/mt, QP agosto, com o preço médio inalterado em relação ao dia útil anterior. Os preços B/L foram de US$ 50-68/mt, QP setembro, com o preço médio inalterado em relação ao dia útil anterior. O cobre EQ (CIF B/L) foi de US$ 24-34/mt, QP setembro, com o preço médio aumentando US$ 1/mt em relação ao dia útil anterior. As cotações se referiam a cargas chegando no final de agosto e início de setembro. O cobre LME estava fechado ontem, e poucos comerciantes ofereceram.
(4) Cobre secundário: Em 25 de agosto, os preços dos materiais brutos de cobre reciclado subiram 200 yuan/mt mês a mês. O preço do cobre brilhante sem revestimento na província de Guangdong foi de 73.200 a 73.400 yuan/mt, um aumento de 200 yuan/mt em relação ao dia útil anterior. A diferença de preço entre o catodo de cobre e o cobre reciclado foi de 1.551 yuan/mt, um aumento de 467 yuan/mt mês a mês. A diferença de preço entre o fio de catodo de cobre e o fio de cobre secundário foi de 970 yuan/mt. De acordo com a pesquisa da SMM, o impacto das políticas continua a se espalhar. Uma empresa de fios de cobre secundário na província de Anhui disse que, se a política não for implementada até setembro, optará por suspender temporariamente a produção. Atualmente, apenas as empresas nas províncias de Jiangxi e Anhui declararam claramente que suspenderão a produção, enquanto as empresas em outras regiões mantêm a produção normal ou reduzem as taxas de operação. De acordo com as estimativas da SMM, devido às suspensões de empresas, a produção nacional de fios de cobre secundário em agosto caiu cerca de 30%, uma redução de 48.800 toneladas.
(5) Inventário: Em 21 de agosto, os estoques de catodos de cobre LME diminuíram 375 mt para 155.975 mt; em 25 de agosto, os estoques de garantias SHFE diminuíram 401 mt para 23.747 mt.
Preço: No front macroeconômico, os preços do petróleo subiram cerca de 2% na segunda-feira, estendendo as ganhos da semana passada, à medida que o mercado antecipa mais sanções dos EUA sobre o petróleo russo e possíveis interrupções de fornecimento devido a ataques ucranianos à infraestrutura energética russa, com os preços do cobre seguindo a tendência ascendente. Do lado da oferta, espera-se que as chegadas de catodos de cobre importados sejam limitadas, enquanto o fornecimento doméstico de catodos de cobre está sendo gradualmente reposto em pequenas quantidades; espera-se que o fornecimento total aumente ligeiramente WoW. Do lado da demanda, devido à pressão de financiamento no final do mês, juntamente com os preços do cobre flutuando em níveis altos, a disposição para compra da parte downstream foi suprimida. Até segunda-feira, 25 de agosto, os estoques de cobre mainstream nacionais da SMM diminuíram 9.000 mt WoW para 123.000 mt. Do lado dos preços, o mercado está atualmente digerindo os comentários de Powell, e a recuperação do dólar americano de mínimas está limitando os ganhos nos preços do cobre. Deve-se prestar atenção aos discursos dos oficiais do Fed dos EUA mais tarde hoje para ver se eles compartilham as mesmas visões de política de Powell. No geral, com o fortalecimento do dólar americano, espera-se que os preços do cobre tenham ganhos limitados hoje.
As informações fornecidas são apenas para referência. Este artigo não constitui aconselhamento de pesquisa de investimento direto. Os clientes devem tomar decisões com cautela e não usar isso para substituir o julgamento independente. Quaisquer decisões tomadas pelos clientes não estão relacionadas à SMM.