Minério de Níquel
"Nova Rodada de RKAB em Outubro? Mercado Estável de Minério de Níquel Durante a Semana"
Os preços do minério de níquel na Indonésia apresentaram uma ligeira queda nesta semana. Em termos de preços de referência, o preço de referência do comércio interno da Indonésia no segundo período de agosto para o minério de níquel caiu para USD 15.013/dmt, uma redução de 0,1%. O prêmio principal para o minério de níquel laterítico indonésio de 1,6% permaneceu em USD 24–26/wmt. O preço de entrega da SMM para o minério de níquel laterítico de 1,6% ficou em USD 50,6–53,9/wmt, um aumento de USD 0,2 em relação à semana passada. Enquanto isso, o preço de entrega da SMM para o minério de 1,3% ficou em USD 25,5–27,5/wmt, uma redução média de USD 0,3 em relação à semana passada.
- Minério Pirometalúrgico:
No lado da oferta, em Sulawesi nesta semana, a estação chuvosa na maioria das áreas chegou ao fim, com apenas chuvas esparsas ocasionais, enquanto algumas partes de Halmahera ainda experimentaram chuvas fortes. No geral, a mineração e o transporte em algumas regiões da Indonésia apresentaram algumas melhorias, o que pode levar a uma recuperação na produção e oferta de minério de níquel." No lado da demanda, as margens de lucro das fundições indonésias continuaram a melhorar ligeiramente, mas a situação de margens negativas ainda persiste.
Em relação às cotas, o Ministério de Energia e Recursos Minerais da Indonésia (ESDM) planeja emitir regulamentos oficiais no início de setembro deste ano, encurtando o período de cota de RKAB de três anos para um ano, e o novo processo anual de submissão e aprovação de RKAB começará no início de outubro de 2025. Atualmente, a maioria das aprovações de cota de RKAB suplementares está quase concluída, com apenas algumas empresas de mineração de níquel restantes. De acordo com a pesquisa da SMM, as cotas de RKAB de minério de níquel aprovadas totalizam aproximadamente 300–310 milhões de toneladas. Esta semana, as atividades de compra das fundições não apresentaram aumentos significativos, já que as fundições e as empresas de mineração ainda estão negociando a próxima rodada de preços. No geral, com a melhoria da estação chuvosa em algumas partes da Indonésia e o progresso das cotas suplementares de RKAB, os preços do minério pirometalúrgico na Indonésia podem permanecer sob pressão para baixo.
- Minério Hidrometalúrgico:
O mercado de minério hidrometalúrgico permaneceu relativamente estável nesta semana, apoiado por uma oferta abundante, o que levou a uma modesta queda nos preços. Com a liberação das cotas suplementares do RKAB, a oferta indonésia de minério hidrometalúrgico pode aumentar ainda mais. No lado da demanda, as fundições HPAL ainda não apresentaram crescimento significativo no consumo de minério, resultando em um excesso de oferta a curto prazo. Atualmente, as fundições mantêm cerca de um mês de estoque. Como os próximos projetos HPAL ainda não foram contratados, a aquisição de minério de níquel a curto prazo ainda não começou, tornando improvável que os preços subam. Olhando para o futuro, à medida que as cotas do RKAB deste ano forem progressivamente aprovadas, espera-se que os preços do minério hidrometalúrgico permaneçam fracos.
NPI
"Suporte de Custo Permanece Forte, Preços da Ferro-liga de Alto Níquel Continuam a Subir"
O preço médio da SMM para ferro-liga de alto níquel de 10–12% subiu 5,8 CNY por ponto de níquel na semana passada, atingindo 922,7 CNY/ponto de Ni (à saída da fábrica, impostos incluídos), enquanto o índice FOB do NPI indonésio aumentou em USD 0,86 por ponto de níquel para 112,7 USD/ponto de Ni. No início da semana, os futuros da SHFE e do aço inoxidável permaneceram em níveis elevados, com apenas uma pequena retração no final da semana. Com o preço do minério de níquel limitado a baixo e os custos dos materiais auxiliares em constante aumento, o suporte de custo das fundições de ferro-liga de alto níquel permaneceu forte. A tendência do mercado de manter os preços foi evidente, com as empresas upstream mantendo-se cautelosas e algumas transações fixas a preços elevados ocorrendo.
No lado da oferta, os players upstream mantiveram uma mentalidade de acumulação devido à inversão de custos em curso, com o mercado sendo principalmente fornecido por material indonésio. No lado da demanda, o aumento dos preços do aço inoxidável gradualmente restaurou a confiança do mercado, mas o consumo na alta temporada ainda não se materializou, deixando o apoio dos usuários finais limitado. No geral, apoiados pelos custos, os preços da ferro-liga de alto níquel continuaram sua trajetória ascendente. No entanto, devido à demanda insuficiente dos usuários finais, as principais empresas downstream começaram a negociar os preços. Olhando para o futuro, espera-se que os preços da ferro-liga de alto níquel permaneçam em tendência de alta na próxima semana, embora o aumento possa ser limitado.
Com base nos preços do minério de níquel de 25 dias atrás usados para calcular os custos de caixa da ferro-liga de alto níquel, os lucros das fundições continuaram a enfrentar inversão de custos nesta semana. No lado das matérias-primas, os preços do minério de níquel filipino permaneceram estáveis, com pouca expectativa de novas quedas, enquanto os preços dos materiais auxiliares continuaram a subir. Apesar das melhorias nos preços da ferro-gusa com alto teor de níquel, as fundições ainda enfrentam pressão de custos. Olhando para o futuro, é improvável que os preços dos materiais auxiliares caiam, e espera-se que os preços do minério de níquel permaneçam estáveis. Com a expectativa de que os preços da ferro-gusa com alto teor de níquel continuem a subir, os lucros das fundições podem ter uma melhora marginal.
