A SMM informou em 16 de julho:
De acordo com as estatísticas da SMM, nos últimos seis meses, a produção total de eletrólito atingiu 907.480 toneladas métricas, representando um aumento de 62,5% em relação às 558.390 toneladas métricas produzidas no primeiro semestre de 2024. Em termos de produção, o mercado de eletrólito apresenta uma alta correlação com o mercado de células de bateria. Observando dados específicos, em janeiro-fevereiro de 2025, afetados pela tradicional baixa temporada de consumo durante as férias do Ano Novo Chinês, a demanda final por NEVs e SSE diminuiu, levando as empresas de células de bateria ajustarem seus cronogramas de produção. Isso resultou diretamente em uma queda nos pedidos de eletrólito e em uma tendência de queda simultânea na produção. Após as férias, à medida que o mercado final gradualmente retomou suas atividades, a demanda a jusante mostrou sinais de recuperação e aquecimento. Em março, a produção de células de bateria aumentou 14,3% em relação ao mês anterior, e o eletrólito, como material de apoio, também alcançou um aumento de 14,4% na produção em relação ao mês anterior. No entanto, após entrar no segundo trimestre, a recuperação da demanda do mercado não atendeu às expectativas. De abril a junho, afetadas pela desaceleração no ritmo de recuperação do mercado de consumo final, os cronogramas de produção das empresas de células de bateria diminuíram, e o aumento mensal da produção se estreitou significativamente. Essa mudança foi transmitida diretamente ao setor de eletrólito a montante, fazendo com que a produção de eletrólito continuasse a crescer, mas a um ritmo muito mais lento do que em março, e a atividade geral de produção da indústria diminuiu.
Em termos de preços, o lado fraco da demanda suprimiu significativamente a transmissão de custos em toda a cadeia industrial. Devido à recuperação mais lenta do que o esperado da demanda a jusante, o mercado de matérias-primas para eletrólito apresentou uma situação de excesso de oferta, com os preços de solventes, aditivos e outras matérias-primas continuando a cair para níveis baixos. Enquanto isso, a tendência contínua de queda no preço do carbonato de lítio, uma matéria-prima central, impulsionou ainda mais a retração acelerada dos preços de solutos-chave como o LiPF6, enfraquecendo significativamente o apoio de custos para a produção de eletrólito. Sob a influência combinada de vários fatores, o preço de mercado do eletrólito tem operado em níveis baixos a longo prazo.
Gráfico - Produção Mensal de Baterias de Lítio da SMM na China de Janeiro a Junho de 2025 (Unidade: GWh)
Gráfico - Produção Mensal de Eletrólito da SMM na China de Janeiro de 2024 a Junho de 2025
Em geral, no primeiro semestre de 2025, o mercado de eletrólito apresentou uma tendência de operação de "aumento lento do volume, pressão sobre os preços". Do ponto de vista da produção, após o feriado do Ano Novo Chinês, com a retomada do trabalho e da produção pelas empresas de células de bateria a jusante, a produção de eletrólito mostrou uma tendência de recuperação mês a mês desde março. No entanto, devido ao ritmo de recuperação mais lento do que o esperado da demanda final, o aumento da produção foi inferior às expectativas iniciais do setor no início do ano, mantendo-se dentro de uma faixa de crescimento moderado. Em termos de preços, os preços de mercado do eletrólito continuaram a sofrer pressão e a diminuir no primeiro semestre. Os principais fatores impulsionadores vieram da dupla supressão do lado dos custos e do lado da oferta e demanda. Do lado dos custos, os preços das principais matérias-primas, como carbonato de lítio e LiPF6, continuaram a diminuir devido ao excesso de capacidade, e os preços de materiais como solventes e aditivos também caíram devido à demanda fraca, puxando diretamente para baixo o custo de produção do eletrólito. Do lado da oferta e demanda, os projetos de expansão iniciais do setor concentraram-se na liberação de capacidade, enquanto a taxa de crescimento da demanda a jusante não conseguiu acompanhar o aumento da oferta, resultando em uma situação de excesso de oferta no mercado e exacerbando ainda mais a pressão para baixo nos preços.
Olhando para o segundo semestre, embora o crescimento da demanda de sistemas de armazenamento de energia elétrica (ESS) no exterior e a aproximação da alta temporada de consumo final forneçam algum apoio à demanda de mercado, levando a um aumento na produção de eletrólito, a questão atual de excesso de capacidade no setor de eletrólito é proeminente. A combinação de capacidade existente e nova tornará difícil reverter a situação de oferta excedente no mercado a curto prazo, tendo assim um impacto fraco no aumento dos preços. Ao mesmo tempo, as empresas continuarão a enfrentar uma intensa pressão de concorrência no mercado. As empresas de primeira linha, aproveitando seus efeitos de escala e vantagens de vinculação de clientes, devem capturar mais participação de mercado através do controle de custos. No entanto, as pequenas e médias empresas podem enfrentar um espaço de sobrevivência ainda mais reduzido sob as pressões duplas da concorrência de preços e das taxas de utilização de capacidade insuficientes. Neste contexto, as empresas precisam acompanhar de perto as flutuações nos preços das matérias-primas e as mudanças na demanda a jusante, ajustar dinamicamente os planos de produção e aumentar a flexibilidade operacional e as capacidades de resistência a riscos para lidar com o ambiente de mercado complexo e em constante mudança.
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