Com um aumento diário de 26.000, como está a situação das fábricas de materiais magnéticos em meio ao aumento significativo dos preços das matérias-primas?

Notícias SMM: Hoje, os preços do mercado de terras raras aumentaram significativamente. Especificamente, no mercado de óxidos, o preço do óxido de Pr-Nd subiu para 474.000-476.000 yuan/tonelada, e o preço do óxido de gadolínio subiu para 165.000-170.000 yuan/tonelada. No mercado de metais, o preço da liga de Pr-Nd subiu para 580.000-586.000 yuan/tonelada, e o preço da liga de disprósio-ferro subiu para 1,6-1,62 milhões de yuan/tonelada. Nestas circunstâncias, como reagiram as empresas de materiais magnéticos a jusante, que estão a enfrentar controlos de exportação e aumento dos preços das matérias-primas, a este aumento de preços?

Primeiro, vamos examinar as razões por trás da atual rodada de aumentos de preços das matérias-primas:

A atual rodada de aumentos de preços das matérias-primas é principalmente influenciada pelo sentimento do mercado:

1. Aumentos contínuos dos preços dos concentrados a montante: A China Northern Rare Earth e a Bao Gang United Steel aumentaram os preços dos concentrados durante quatro trimestres consecutivos. No terceiro trimestre de 2025, o preço sem impostos atingiu 19.109 yuan/tonelada, um aumento de 1,5% em relação ao mês anterior. O aumento do custo dos concentrados estabeleceu a base sentimental para os aumentos de preços.

2. Políticas dos EUA alimentam o sentimento do mercado: O Departamento de Defesa dos EUA injetou 400 milhões de dólares na MP Materials e assinou um acordo de garantia de preços por dez anos, garantindo que o preço das terras raras mistas de neodímio-praseodímio não cairia abaixo de 110 dólares/kg (equivalente a 770.000 yuan/tonelada no mercado interno), um prémio de 70% em relação ao preço interno de 450.000 yuan/tonelada naquele momento. Este movimento estimulou diretamente a relutância dos fornecedores em vender, desencadeando fortes expectativas do mercado de que "os preços no exterior forçariam aumentos de preços no mercado interno".

Em seguida, vamos examinar as diferentes respostas das empresas de materiais magnéticos no meio desta rodada de aumentos de preços:

Suportado pelo custo dos preços dos óxidos, a cotação dos metais atingiu 580.000-586.000 yuan/tonelada em 14 de julho, com um aumento de até 26.000 yuan num único dia. Este aumento é relativamente raro no mercado recente, refletindo não apenas a pressão de custos transmitida a jusante devido ao aumento dos preços das matérias-primas, mas também as fortes expectativas do mercado para a tendência de curto prazo dos metais de terras raras. Do ponto de vista da faixa de preço, a cotação de 580.000-586.000 yuan/tonelada já atingiu um nível relativamente elevado, criando uma lacuna significativa em relação aos preços anteriores e representando desafios consideráveis para as empresas de materiais magnéticos no controle de custos.

Frente a essas flutuações de preço tão significativas, as fábricas de materiais magnéticos, com base em suas próprias escalas, estruturas de pedidos, condições de estoque e outros fatores, apresentaram respostas diferenciadas, que podem ser amplamente categorizadas nos seguintes tipos:

A primeira é a resposta estável das empresas de materiais magnéticos de topo. Essas empresas, aproveitando suas vantagens industriais acumuladas a longo prazo, demonstram fortes capacidades de resistência a riscos. Do ponto de vista dos pedidos, elas detêm um grande número de pedidos de topo e, com a abertura gradual das licenças de exportação, isso fornece uma base sólida para sua produção estável. Em termos de capacidade, as empresas de topo têm vantagens significativas de capacidade, permitindo-lhes garantir ainda mais pedidos domésticos e assegurar a continuidade da produção. Como as matérias-primas são essenciais para a produção diária, um bom volume de pedidos e níveis de estoque razoáveis significam que elas não precisam fazer ajustes especiais devido ao atual aumento dos preços dos metais. Em vez disso, mantêm um ritmo normal de produção, recebimento de pedidos e entrega, adotando uma atitude de espera para aguardar a queda dessa rodada de preços. Essa estratégia de resposta não só reflete a força das empresas de topo, mas também seu julgamento sobre as tendências do mercado, ou seja, que os atuais aumentos de preço não têm apoio a longo prazo e não há necessidade de pânico excessivo.

Em segundo lugar, algumas empresas de materiais magnéticos aceitam pedidos passivamente. Devido a restrições de tempo no planejamento da produção, alguns usuários finais têm exigências urgentes de pedidos. Para cumprir as tarefas de produção no prazo, elas têm de aceitar os preços relativamente altos das matérias-primas atualmente. Essa pressão de demanda é transmitida para cima às empresas de materiais magnéticos, fazendo-as aceitar pedidos para a produção, apesar do aumento dos custos. As decisões dessas empresas de materiais magnéticos são mais baseadas nas demandas de pedidos a curto prazo. Para manter as relações de cooperação com os usuários finais, elas têm de suportar custos mais elevados de matérias-primas. No entanto, esse modo de recebimento de pedidos pode ter um certo impacto nos lucros a curto prazo das empresas, mas seu objetivo é garantir a continuidade da produção e estabilizar os recursos de clientes.

O terceiro fator é a estratégia de suspensão de preços adotada por algumas empresas. Semelhante aos fabricantes de metais a montante, algumas empresas optaram por suspender a fixação de preços. Vale ressaltar que a razão principal dessa suspensão de preços não é simplesmente o aumento dos preços das matérias-primas, mas sim o aumento excessivo e rápido dos preços das matérias-primas. Do ponto de vista da produção estável, os fabricantes de materiais magnéticos e os usuários finais estão preocupados que os preços voláteis irão perturbar os planos de produção e aumentar a dificuldade do controle de custos. Portanto, eles optaram por suspender a fixação de preços temporariamente, na esperança de realizar transações após a estabilização dos preços dos metais. Essa estratégia é uma medida de autoproteção para as empresas lidarem com as graves flutuações do mercado, ajudando a evitar riscos operacionais causados pela incerteza dos preços.

Por fim, vamos olhar para a tendência futura.

Após os analistas da SMM terem comunicado com as principais fábricas de materiais magnéticos logo após o aumento dos preços, eles descobriram que quase todas as empresas de materiais magnéticos acreditavam que os preços atuais do mercado de metais eram difíceis de aceitar no mercado de uso final. Do ponto de vista das leis do mercado, aumentos de preços sustentados exigem apoio da demanda real, mas atualmente, o mercado de uso final tem baixa aceitação para matérias-primas de alto preço, indicando uma falta de impulso sustentável para essa rodada de aumentos de preços.

Prevê-se que o mercado subsequente de terras raras entrará em um impasse de negociações de ida e volta entre as empresas a montante e a jusante. Ambos os lados irão se envolver em uma batalha sobre os preços, para ver qual lado irá ceder primeiro. As empresas a montante, devido aos aumentos de custos anteriores e à sua busca por lucros, esperam manter preços altos para salvaguardar seus próprios interesses. No entanto, as empresas a jusante, limitadas pelas pressões de custo, têm dificuldade em aceitar matérias-primas de alto preço. Se forem forçadas a aceitá-las, isso pode levar a uma queda na competitividade do produto ou a uma forte compressão das margens de lucro.

A resolução desse impasse pode depender de vários fatores. Do ponto de vista da demanda do mercado, se a demanda a jusante permanecer fraca e a vontade de compra dos usuários finais diminuir ainda mais, as empresas a montante podem ter que reduzir os preços de forma adequada para facilitar as transações. Por outro lado, se houver um aumento inesperado na demanda, levando a um aumento na demanda por matérias-primas pelos usuários finais, eles podem aceitar aumentos de preços até certo ponto, pressionando assim as empresas a jusante a exercerem pressão sobre as empresas de materiais magnéticos, que, por sua vez, podem ceder com as empresas a montante. Do ponto de vista das políticas, os ajustamentos nas políticas relevantes podem afetar a oferta e a procura do mercado, bem como os preços. Por exemplo, as políticas regulatórias nacionais e as políticas de exportação para a indústria de terras raras podem alterar o atual cenário do mercado. Do ponto de vista da dinâmica do mercado internacional, as medidas relevantes tomadas por países como os EUA no setor de terras raras também podem continuar a afetar o sentimento do mercado e as tendências de preços. Se houverem novas mudanças nas suas políticas, isso pode perturbar o equilíbrio da concorrência entre as empresas a montante e a jusante na China.

Num contexto de preços voláteis das matérias-primas, o mercado de materiais magnéticos de terras raras está a passar por um processo complexo de ajustamento. As empresas precisam de monitorar de perto a dinâmica do mercado e ajustar flexivelmente as suas estratégias de negócio para lidar com as incertezas do mercado e lutar pela sobrevivência e pelo desenvolvimento num mercado altamente competitivo. Para as empresas a montante, é necessário prestar atenção às mudanças na procura a jusante e na orientação das políticas, e ajustar razoavelmente as estratégias de preços. Para as empresas a jusante de materiais magnéticos e os utilizadores finais, é crucial otimizar a gestão dos estoques e melhorar as capacidades de controlo de custos para lidar com o impacto das flutuações nos preços das matérias-primas.