7.1 Ata da Reunião Matutina
Notícias Macroeconômicas:
(1) Trump: As tarifas entrarão em vigor em 1º de agosto sem qualquer prorrogação. Uma tarifa de 50% será imposta sobre o cobre importado, enquanto as tarifas sobre produtos farmacêuticos podem chegar a 200%, mas os fabricantes de medicamentos terão 18 meses para se adaptar. As tarifas sobre semicondutores serão anunciadas em breve, embora a carta de tarifas para a UE possa demorar mais dois dias para ser emitida.
(2) Em 9 de julho, o Gabinete de Informação do Conselho de Estado realizou uma coletiva de imprensa sobre a "Conclusão de Alta Qualidade do 14º Plano Quinquenal". Zheng Shanjie afirmou que a taxa média de crescimento econômico da China atingiu 5,5% nos primeiros quatro anos e que o incremento econômico durante o período do 14º Plano Quinquenal ultrapassará 35 trilhões de yuan.
Níquel Refinado:
Mercado à Vista: Hoje, o preço do níquel refinado SMM #1 ficou em 119.000-121.300 yuan/tonelada, com uma média de 120.150 yuan/tonelada, uma queda de 950 yuan/tonelada em relação ao dia anterior de negociação. O prêmio à vista principal para o níquel refinado SMM #1 da Jinchuan foi cotado em 1.900-2.100 yuan/tonelada, com uma média de 2.000 yuan/tonelada, sem alteração semana a semana. Os prêmios/descontos à vista para as marcas principais de níquel eletrolítico doméstico variaram de -100 a 300 yuan/tonelada.
Mercado de Futuros: O contrato de níquel mais negociado na SHFE (2508) abriu em baixa na sessão noturna e continuou a cair, estendendo seu fraco desempenho para a sessão diurna, com os preços caindo abaixo de 119.000 yuan/tonelada. Por volta do meio-dia, o níquel SHFE foi cotado em 118.960 yuan/tonelada, uma queda de 1,35%. No curto prazo, os preços do níquel podem flutuar fracamente entre 118.000-123.000 yuan/tonelada. As ameaças de tarifas dos EUA desencadearam um aumento acentuado na aversão ao risco do mercado, com o sentimento macroeconômico suprimindo o impulso de recuperação.
Sulfato de Níquel:
Em 9 de julho, o preço do índice de sulfato de níquel de bateria SMM foi de 27.225 yuan/tonelada, com cotações variando de 27.200-27.640 yuan/tonelada, ligeiramente mais alto do que ontem. No lado dos custos, o prazo final das tarifas globais dos EUA, que se aproxima, sustentou a aversão ao risco devido à incerteza, puxando ainda mais para baixo os preços do níquel na LME. No geral, o custo imediato dos sais de níquel pode diminuir. No lado da oferta, algumas fundições de sais de níquel pretendem aumentar os preços devido ao aumento recente dos custos das matérias-primas, mas a demanda fraca dos compradores levou a transações limitadas, com os estoques e cronogramas de produção em geral permanecendo baixos. No lado da demanda, as fábricas de precursor permanecem lentas nas compras, mantendo uma postura de espera e observação após completar o estoque para o mês no final do mês. Olhando para o futuro, a queda dos custos de produção e a fraca demanda a jusante podem manter os preços do sal de níquel estáveis em níveis baixos, apesar dos esforços das fundições para manter os preços.
NPI:
Em 9 de julho, o preço médio da SMM para NPI de alta qualidade (8-12%) foi de 905 yuan/mtu (à fábrica, impostos incluídos), sem alteração em relação ao dia anterior. No lado da oferta, no país, os preços do minério filipino permanecem firmes, com as fundições ainda operando com prejuízos, mantendo a produção global baixa. Na Indonésia, os prêmios do minério saprolítico enfraqueceram ligeiramente, afrouxando as linhas de custo das fundições, mas algumas fundições enfrentam prejuízos crescentes, aumentando as expectativas de manutenção e potencialmente enfraquecendo a produção. No lado da demanda, o aço inoxidável entrou no período de baixa temporada, com demanda a jusante fraca e estoques sociais elevados, o que provavelmente levará a cortes de produção e a uma demanda mais fraca por NPI. Os preços do NPI a curto prazo continuam sob pressão.
Aço Inoxidável:
Em 9 de julho, a SMM informou que os futuros de SS se mantiveram bem durante o dia. O mercado à vista permaneceu basicamente estável. Influenciado pelas transações de NPI a preços baixos de ontem, as cotações de varejo flutuaram, impactando o sentimento do mercado e aumentando as ofertas a preços baixos, embora a atividade de negociação tenha permanecido medíocre. Atualmente, as siderúrgicas de aço inoxidável já concluíram em grande parte as alocações de contratos de julho, aliviando a pressão. No entanto, os estoques sociais permanecem elevados, e a demanda a jusante luta para melhorar significativamente no período de baixa temporada, mantendo os comerciantes sob forte pressão de vendas.
No lado dos futuros, o contrato mais negociado 2508 se manteve bem. Às 10h30, o SS2508 foi cotado a 12.745 yuan/mt, um aumento de 30 yuan/mt em relação ao dia anterior. Em Wuxi, os prêmios/descontos à vista para 304/2B variaram de 25-225 yuan/mt. No mercado à vista, as bobinas laminadas a frio 201/2B em Wuxi e Foshan foram cotadas a 7.500 yuan/mt; as bobinas laminadas a frio de borda não cortada 304/2B tiveram média de 12.700 yuan/mt em ambas as cidades; as bobinas laminadas a frio 316L/2B em Wuxi e Foshan foram cotadas a 23.600 yuan/mt; as bobinas laminadas a quente 316L/NO.1 foram cotadas a 22.900 yuan/mt em ambas as regiões; as bobinas laminadas a frio 430/2B em Wuxi e Foshan foram cotadas a 7.100 yuan/mt.
Atualmente, o mercado de aço inoxidável permanece no período tradicional de baixa temporada, com a demanda a jusante não conseguindo corresponder aos níveis de oferta. Além disso, incertezas como as tarifas dos EUA aumentaram o sentimento de espera e observação. Apesar das perdas generalizadas e dos rumores de cortes de produção, a oferta do mercado continua historicamente elevada devido às bases de produção elevadas anteriores, exigindo tempo para o reequilíbrio da oferta e da procura. Os estoques das fábricas e sociais estão em níveis relativamente elevados, com a desestocagem a abrandar visivelmente na época de baixa temporada, pressionando as fábricas, agentes e comerciantes e limitando os rebotes dos preços. O lado das matérias-primas também enfrenta pressão: embora os preços de licitação do ferro-cromo de alto carbono se mantenham estáveis devido aos cortes de produtores no exterior, os preços de varejo estão abaixo dos níveis de licitação. Outros materiais, como o NPI de alta qualidade e a sucata de aço inoxidável, enfraqueceram ainda mais, corroendo o apoio dos custos. O mercado aguarda os ajustamentos da oferta e da procura após os cortes de produção das fábricas.
Minério de níquel:
Preços do minério filipino caem à medida que as perdas das fundições limitam a aceitação de preços elevados na cadeia de fornecimento
Na semana passada, os preços do minério de níquel de média qualidade nas Filipinas caíram. O minério de níquel laterítico filipino NI1,3% CIF foi cotado a US$ 45-47/wmt, enquanto o NI1,3% FOB ficou em US$ 36-38/wmt; o NI1,5% CIF estava em US$ 58-61/wmt e o NI1,5% FOB em US$ 51-53/wmt. No lado da oferta, as chuvas nos centros de produção do sul das Filipinas diminuíram ligeiramente semana a semana, com a região sul de Palawan inalterada e a área leste de Davao quase seca. As chuvas mais intensas concentraram-se em Zambales, com impacto mínimo no transporte marítimo. A oferta de minério aumentou. Em 4 de julho, o estoque portuário da China subiu para 6,63 milhões de wmt à medida que os carregamentos anteriores chegaram. No lado da demanda, os preços do NPI continuaram a cair. As fundições de NPI domésticas enfrentam perdas graves, abafando o sentimento de compra de minério e enfraquecendo o apoio dos preços. No futuro, espera-se que os preços do minério filipino continuem a cair devido aos preços mais baixos do minério local indonésio, às perdas persistentes das fundições, à aceitação limitada de preços elevados e ao aumento do estoque portuário.
Preço de referência da primeira metade de julho na Indonésia cai, minério saprolítico entra em tendência de baixa
Os preços do minério de níquel na Indonésia caíram novamente na semana passada. Os prémios para o minério de níquel laterítico local na Indonésia mantiveram-se em US$ 24-26/wmt. O preço de referência HMA para a primeira metade de julho caiu 1,83% em relação ao mês anterior, para 14.943 yuan/mt. O preço de entrega à fábrica do minério de níquel laterítico local de 1,6% da Indonésia da SMM caiu US$ 0,5/tma (0,9%), para US$ 50,4-54,4/tma. Os preços do minério de limonita mantiveram-se estáveis, com os preços de entrega à fábrica de 1,3% inalterados em US$ 26-28/tma.
No lado do minério de saprolito, no lado da oferta, as chuvas persistentes continuaram a perturbar a mineração e o transporte em Sulawesi e Halmahera, embora tenha havido progresso nas aprovações de RKAB novas e revisadas. Mais aprovações em julho e agosto podem aumentar a oferta. No lado da demanda, a maioria das fundições de NPI indonésias enfrenta dificuldades com os altos preços do minério, com algumas operando com prejuízos ou cortando a produção, reduzindo as aquisições. No geral, apesar da oferta limitada devido à temporada de chuvas, a pressão para baixo exercida pelas fundições torna difícil sustentar preços elevados. Espera-se que os preços do minério de saprolito permaneçam em baixa.
No lado do minério de limonita, no lado da oferta, a produção em Sulawesi mantém-se estável, atendendo à demanda atual. Aprovações adicionais de RKAB nos próximos meses podem aumentar ainda mais a oferta. No lado da demanda, os projetos de MHP operam normalmente, mantendo uma demanda estável pelo minério. A longo prazo, as potenciais aprovações de suplementos de RKAB podem levar os preços do minério de limonita a uma situação de baixa.
