7.9 Resumo da Reunião Matinal
Notícias Macroeconômicas:
(1) Trump enviou cartas tarifárias a 14 países, impondo uma tarifa de 25% sobre as importações do Japão e da Coreia do Sul a partir de 1º de agosto, e tarifas que variam de 25% a 40% sobre as importações da Malásia, África do Sul, Indonésia, Mianmar, Tailândia e outros. Uma tarifa adicional de 10% será imposta a qualquer país que se alinhe com as políticas anti-EUA dos BRICS, e foi assinado um decreto presidencial que estende o período de suspensão recíproca das tarifas até 1º de agosto. Funcionários da Casa Branca afirmaram que as tarifas específicas por país não seriam acumuladas com as tarifas setoriais.
(2) Hoje, a China alocou um investimento adicional de 1 bilhão de yuan no orçamento central para promover o emprego e o crescimento da renda de grupos-chave por meio de programas de trabalho para socorro. Este investimento financiará 1.975 projetos, esperando-se que proporcionem emprego local para 310.000 pessoas de grupos-chave, incluindo aqueles que foram retirados da pobreza, trabalhadores migrantes retornados e outros trabalhadores rurais. Do investimento de 1 bilhão de yuan, 459 milhões de yuan (45,9%) serão usados para remuneração do trabalho, aumentando ainda mais a proporção da remuneração do trabalho no investimento central.
Níquel Refinado:
Mercado à Vista:
Hoje, o preço do níquel refinado #1 da SMM foi de 119.800-122.400 yuan/tonelada, com um preço médio de 121.100 yuan/tonelada, uma queda de 900 yuan/tonelada em relação ao dia anterior de negociação. A faixa de prêmio à vista para o níquel refinado #1 da Jinchuan foi de 1.900-2.100 yuan/tonelada, com um prêmio médio de 2.000 yuan/tonelada, uma queda de 50 yuan/tonelada em relação ao dia anterior de negociação. Os prêmios e descontos à vista para as marcas domésticas principais de níquel eletrolítico variaram de -200 a 300 yuan/tonelada.
Mercado de Futuros:
O contrato mais negociado do níquel 2508 da SHFE subiu ligeiramente durante a sessão noturna, voltando ao nível de 121.000 yuan. No entanto, continuou a estar em baixa durante a sessão diurna, fechando a 120.310 yuan/tonelada até o meio-dia, uma queda de 0,72%.
No curto prazo, espera-se que os preços do níquel permaneçam em baixa dentro da faixa de 118.000-123.000 yuan/tonelada. Com o prazo final global das tarifas definido por Trump para 9 de julho se aproximando, os países sem acordos comerciais enfrentam o risco de tarifas mais altas, levando a um aumento na aversão ao risco do mercado, o que suprime o impulso de recuperação.
Sulfato de níquel:
Em 8 de julho, o preço do índice de sulfato de níquel de qualidade para baterias da SMM foi de 27.209 yuan/tonelada, com a faixa de cotação do sulfato de níquel de qualidade para baterias entre 27.200-27.620 yuan/tonelada, inalterada em relação à média de ontem.
No lado dos custos, à medida que se aproxima o prazo final para as tarifas globais dos EUA, a aversão ao risco devido à incerteza das tarifas continua, fazendo com que os preços do níquel na LME recuem. No geral, o custo imediato dos sais de níquel pode diminuir. No lado da oferta, alguns produtores de sais, enfrentando o aumento dos custos das matérias-primas, pretendem aumentar os preços, mas a demanda fraca dos compradores levou a transações limitadas, resultando em baixos níveis gerais de estoque e produção. No lado da demanda, os fabricantes de pré-cursores permanecem cautelosos, tendo concluído o estoque para este mês no final do mês passado, e estão principalmente observando o mercado.
Olhando para o futuro, espera-se que os custos de produção recuem, juntamente com a demanda fraca da cadeia de abaixo. Embora as fundições de sais de níquel continuem a recusar-se a ceder nos preços, os preços dos sais de níquel podem ainda se estabilizar em um nível baixo.
Ferroníquel (NPI):
Em 8 de julho, o preço médio do NPI de alta qualidade de 8-12% da SMM foi de 905 yuan/mtu (à saída da fábrica, impostos incluídos), uma queda de 2,5 yuan/mtu em relação ao dia útil anterior. No lado da oferta, no país, os preços do minério de níquel nas Filipinas permanecem firmes, e as fundições ainda estão operando com prejuízo, com a produção geral permanecendo em um nível baixo. Na Indonésia, os prêmios do minério de níquel pirometalúrgico enfraqueceram ligeiramente, e a linha de custos das fundições se afrouxou. No entanto, com algumas fundições experimentando perdas de produção ampliadas, pode haver expectativas de manutenção, e a produção geral pode enfraquecer ligeiramente. No lado da demanda, o aço inoxidável entrou no período de baixa temporada de consumo, com fraco impulso da demanda da cadeia de abaixo. O estoque social permanece em um nível alto, e a produção de aço inoxidável pode ser ajustada para baixo, correspondendo à demanda enfraquecida de NPI de alta qualidade. No curto prazo, os preços do NPI de alta qualidade ainda estão sob pressão.
Aço Inoxidável:
Em 8 de julho, a SMM informou que o mercado futuro de aço inoxidável fortaleceu-se novamente hoje, com o ponto alto chegando uma vez perto da marca de 12.800 yuan/tonelada. No mercado à vista, apesar das flutuações nos preços futuros e de uma queda nos preços de orientação das siderúrgicas, as cotações de varejo não viram ajustes significativos e permanecem geralmente estáveis. Embora as condições de transação tenham melhorado em relação a junho, o grau de melhoria é limitado. O mercado a jusante ainda mantém um forte sentimento de espera e observação, com as transações dependendo principalmente das concessões das cargas de baixo preço anteriores dos negociantes. Hoje, o preço de transação do NPI de alta qualidade caiu novamente, com uma siderúrgica de aço inoxidável no sul da China concluindo um acordo para dezenas de milhares de toneladas métricas a 900 yuan/mtu. Afetadas pelas expectativas de cortes de produção nas siderúrgicas de aço inoxidável, os preços das matérias-primas continuam a enfraquecer, erodindo ainda mais o apoio de custo para o aço inoxidável.
No mercado de futuros, o contrato mais negociado 2508 fortaleceu-se e subiu. Às 10h30, o SS2508 foi cotado a 12.715 yuan/mt, um aumento de 20 yuan/mt em relação ao dia de negociação anterior. Os prêmios/descontos à vista para o aço inoxidável 304/2B em Wuxi variam de 105 a 255 yuan/mt. No mercado à vista, as bobinas laminadas a frio 201/2B em Wuxi e Foshan são cotadas a 7.600 yuan/mt; as bobinas laminadas a frio 304/2B sem corte têm um preço médio de 12.725 yuan/mt em Wuxi e o mesmo em Foshan; as bobinas laminadas a frio 316L/2B são cotadas a 23.600 yuan/mt em Wuxi e o mesmo em Foshan; as bobinas laminadas a quente 316L/NO.1 são cotadas a 22.900 yuan/mt em Wuxi e Foshan; e as bobinas laminadas a frio 430/2B são cotadas a 7.100 yuan/mt em Wuxi e Foshan.
Atualmente, o mercado de aço inoxidável ainda está na tradicional baixa temporada de consumo, com a demanda a jusante não conseguindo corresponder ao nível de oferta atual. Além disso, as incertezas, como as tarifas dos EUA, continuam a ser significativas, levando a um forte sentimento de espera e observação no mercado a jusante. Embora as siderúrgicas de aço inoxidável geralmente enfrentem o dilema das perdas e tenha havido notícias de cortes de produção no mercado, devido à grande base de produção no início, a oferta atual do mercado ainda se mantém em um nível historicamente alto para o mesmo período, e a restauração da relação oferta-demanda ainda levará algum tempo. O estoque das siderúrgicas e o estoque social estão em níveis relativamente altos. No contexto da baixa temporada de consumo, o ritmo de redução do estoque diminuiu significativamente, colocando uma pressão significativa nas siderúrgicas de aço inoxidável, agentes e negociantes para expedir mercadorias, limitando assim a recuperação e a subida dos preços do aço inoxidável. O lado das matérias-primas também está sob enorme pressão. Afetado pelas expectativas de cortes de produção nas siderúrgicas, apenas o ferro-cromo de alto carbono conseguiu manter um preço de licitação estável em meio aos cortes de produção por parte dos produtores de ferro-cromo no exterior. No entanto, o preço de varejo no mercado já caiu abaixo do preço de licitação. Os preços de outras matérias-primas, como o NPI de alta qualidade e a sucata de aço inoxidável, também enfraqueceram significativamente, corroendo ainda mais o apoio de custo para o aço inoxidável. O mercado agora está à espera de ver como a relação oferta-demanda se recuperará após os cortes de produção nas siderúrgicas de aço inoxidável.
Minério de níquel:
Preços do minério de níquel filipino caem; em meio a perdas nas fundições, a aceitação a jusante do minério de níquel de alto preço é limitada
Na semana passada, os preços do minério de níquel de média qualidade nas Filipinas caíram. O preço CIF do minério de níquel laterítico filipino (NI1,3% CIF) enviado para a China foi de US$ 45-47/wmt, e o preço FOB foi de US$ 36-38/wmt; o preço CIF do NI1,5% foi de US$ 58-61/wmt, e o preço FOB foi de US$ 51-53/wmt. Em termos de oferta e demanda, no lado da oferta, as chuvas nas principais áreas produtoras do sul das Filipinas diminuíram ligeiramente em relação à semana passada, com as chuvas na região sul de Palawan permanecendo inalteradas em relação à semana passada e quase sem chuvas nas áreas a leste de Davao. As principais chuvas concentraram-se na região de Zambales. No geral, a precipitação não teve impacto significativo nos embarques, e a oferta de minério de níquel aumentou. Em 4 de julho, o estoque portuário de minério de níquel da China aumentou para 6,63 milhões de wmt. Navios que tinham sido despachados anteriormente chegaram aos portos um após o outro, levando a um aumento no estoque. No lado da demanda, a queda nos preços do NPI continuou nesta semana. As fundições de NPI domésticas ainda estão sofrendo com perdas graves, e o sentimento de compra de matérias-primas foi abatido. O apoio do lado da demanda aos preços do minério de níquel continua a enfraquecer. Olhando para o futuro, sob a influência de vários fatores, como a queda nos preços locais do minério de níquel na Indonésia na semana passada, as perdas contínuas nas fundições a jusante, a vontade limitada de compra a preços elevados e o aumento do estoque portuário, espera-se que os preços do minério de níquel filipino continuem a enfraquecer.
Preços de referência no primeiro semestre de julho na Indonésia caem; minério de pirometalurgia experimenta uma tendência de queda
Os preços do minério de níquel na Indonésia caíram novamente na semana passada. Em termos de prêmios, o prêmio principal para o minério de níquel laterítico local da Indonésia manteve-se em US$ 24-26/wmt na semana passada. Em termos de preços de referência, o preço HMA no primeiro semestre de julho caiu ligeiramente para 14.943 yuan/mt, uma queda de 1,83% em relação ao período anterior. O preço de entrega na fábrica do minério de níquel laterítico local da Indonésia (1,6%) da SMM foi de US$ 50,4-54,4/wmt, uma queda de US$ 0,5 ou 0,9% semana a semana. Em termos de preços do minério de limonita, o preço de entrega na fábrica do minério de níquel laterítico local da Indonésia (1,3%) da SMM manteve-se estável em US$ 26-28/wmt, sem alterações em relação à semana passada.
Para o minério saprolítico, no lado da oferta, devido às chuvas contínuas, as operações de mineração e transporte nas principais regiões de minério de níquel de Sulawesi e Halmahera na Indonésia permaneceram interrompidas nesta semana. No entanto, foram feitos progressos na aprovação de algumas novas cotas e revisões de cotas no âmbito do RKAB. Espera-se que o processo de aprovação do RKAB continue a avançar em julho e agosto. Portanto, influenciado por este fator, o fornecimento de minério de níquel pode aumentar ainda mais no futuro. No lado da demanda, a maioria das fundições de NPI indonésias continua a enfrentar dificuldades com os altos preços do minério de níquel, com algumas fundições ainda a registrar prejuízos e até mesmo algumas fundições a reduzirem a produção, levando a uma diminuição na demanda de aquisição. No geral, apesar da persistente escassez no fornecimento de minério de níquel indonésio devido à temporada de chuvas, a pressão para baixo exercida pelas fundições de ferro-níquel tornou difícil manter os preços em um nível elevado. Olhando para o futuro, os preços do minério saprolítico ainda estarão em baixa.
Para o minério de limonita, no lado da oferta, o fornecimento atual de minério de limonita permanece relativamente estável, capaz de atender à demanda atual do mercado. Além disso, espera-se que haja progressos significativos nas aprovações do RKAB nos próximos meses, o que pode impulsionar um aumento ainda maior no fornecimento. No lado da demanda, a situação de produção dos projetos de MHP permanece normal, com demanda estável pelo minério de limonita. A longo prazo, com o progresso da aprovação de cotas suplementares potenciais no âmbito do RKAB, espera-se que os preços do minério de limonita também possam estar em baixa.
