Minério de Lítio:
No início desta semana, os preços do minério de lítio permaneceram basicamente estáveis semana a semana, principalmente devido ao atual movimento lateral dos preços do carbonato de lítio.No lado da oferta, as minas estrangeiras continuaram a recusar-se a ceder nos preços. Os fornecedores aproveitaram a oportunidade para aumentar os preços quando os preços do carbonato de lítio aumentaram anteriormente, elevando as cotações gerais do mercado; No lado da demanda, os atuais preços dos produtos químicos de lítio proporcionaram espaço de cobertura para os comerciantes e fábricas de produtos químicos de lítio, elevando o preço de aceitação psicológica deles, levando a uma ligeira recuperação na parte inferior do mercado. Em meio à flutuação lateral dos preços dos produtos químicos de lítio e do minério de lítio, a atividade no mercado do minério de lítio foi melhor do que antes, mas o sentimento de espera e observação entre os compradores intensificou-se, tornando difícil a queda dos preços do minério de lítio no curto prazo.
Carbonato de Lítio:
No início desta semana, os preços spot do carbonato de lítio continuaram a flutuar para cima.Afetados pelas melhores expectativas de demanda para julho e outros rumores de mercado, os preços spot pararam de cair e se estabilizaram, mostrando uma ligeira recuperação. Ao mesmo tempo, o forte apoio de parte da demanda rígida elevou o preço médio. No entanto, do lado da oferta, a produção de carbonato de lítio permaneceu em um nível elevado, e a situação de excesso de oferta no mercado continuou, com pressão de estoque ainda presente. No futuro, é preciso prestar atenção à recuperação real da demanda em julho.
Hidróxido de Lítio:
No início desta semana, a queda nos preços do hidróxido de lítio desacelerou semana a semana.Em termos de produção, a maioria das empresas produziu com base nas vendas, seguindo os cronogramas de produção normais; Em termos de sentimento de mercado, os participantes a jusante continuaram a pressionar os preços para baixo; no entanto, no lado a montante, a recuperação recente nos preços do carbonato de lítio e do minério de lítio fortaleceu o apoio de custos, e houve uma forte relutância em ceder nos preços durante as transações, desacelerando o ritmo da queda nos preços do hidróxido de lítio. Espera-se que o espaço para a queda nos preços do hidróxido de lítio seja relativamente limitado no curto prazo.
Cobalto Refinado:
Na segunda-feira, os preços do cobalto refinado caíram ligeiramente.No lado da oferta, as fundições de cobalto mantiveram os fornecimentos de contratos de longo prazo, com poucos pedidos spot e preços de fábrica inalterados. Os preços dos futuros domésticos caíram, e os traders seguiram o exemplo. No lado da demanda, como o estoque social de cobalto refinado permaneceu elevado e a demanda downstream não mostrou melhora significativa, a maioria das empresas downstream manteve compras just-in-time, resultando em transações lentas. Espera-se que os preços do cobalto refinado continuem a manter uma tendência de flutuação no curto prazo.
Produtos Intermediários:
Na segunda-feira, os preços spot dos produtos intermediários de cobalto continuaram a subir, com algumas empresas reportando transações em torno de 12,1-12,2.No lado da oferta, a maioria das empresas manteve uma perspectiva otimista e suspendeu as cotações, enquanto algumas empresas aumentaram ainda mais suas cotações. No lado da demanda, as fundições enfrentaram prejuízos devido aos custos de produção e à demanda downstream fraca. Sob o futuro incerto, a maioria das empresas se concentrou em consumir seus próprios estoques, e algumas fundições com estoques baixos inquiriram sobre mercadorias de baixo preço. No geral, influenciados pela extensão da política da República Democrática do Congo, os produtos intermediários de cobalto da China enfrentarão escassez de matérias-primas, fornecendo impulso ascendente aos preços. No entanto, o impacto do aumento dos preços das matérias-primas na demanda downstream precisa ser monitorado de perto.
Sais de Cobalto (Sulfato de Cobalto e Cloreto de Cobalto):
Na segunda-feira, os preços do sulfato de cobalto subiram ligeiramente, com transações reais reportadas em torno de 4,9-5,1, e algumas grandes fábricas tiveram pequenas transações em torno de 5,2.No lado da oferta, as empresas mantiveram um sentimento otimista, e as fundições e traders aumentaram ainda mais suas cotações de novos produtos. No lado da demanda, os pedidos downstream de ternários não mostraram melhora significativa, e o mercado estava principalmente em modo de espera, concentrando-se em digerir estoques anteriores. As empresas de cobalto ternário, que atualmente desfrutam de preços melhores, fizeram algumas compras no mercado; no entanto, as compras de LCO foram suspensas devido à má economia. No geral, sob a atual situação incerta, ainda havia uma discrepância de preços entre compradores e vendedores, com a upstream insistindo em manter os preços e a downstream mostrando fraca vontade de compra. As transações reais ainda eram limitadas, e espera-se que os preços do sulfato de cobalto possam continuar a flutuar para cima nesta semana.
Os preços atuais do cloreto de cobalto eram de 61.000-63.000 yuan/tonelada, com um mercado lento e apenas algumas transações. No lado da oferta, as fundições ainda estavam cautelosas, com poucas transações; no lado da demanda, as empresas a jusante tinham níveis de estoque suficientes, perguntando ativamente sobre os preços, mas permanecendo cautelosas. Em termos de preços, embora as fundições tenham cotado preços altos, o preço real da transação ainda estava em torno de 6,1, com apenas algumas transações a 6,2. Espera-se que os preços do cloreto de cobalto permaneçam estáveis dentro da faixa de 6,1-6,2 a curto prazo.
Sais de Cobalto (Co3O4):
Os preços atuais do Co3O4 eram de 200.000-220.000 yuan/tonelada, com os participantes a montante e a jusante adotando uma atitude de espera e observação, e poucas transações reais, principalmente contratos de longo prazo.No lado da oferta, os produtores de Co3O4 optaram por observar o sentimento e a demanda gerais do mercado, com apenas uma pequena quantidade de remessas; no lado da demanda, as fábricas de cátodo LCO tinham estoques relativamente baixos, mas o mercado geral foi fortemente influenciado pelo sentimento, levando a uma abordagem de espera e observação. Em termos de preços, os produtores de Co3O4 esperavam vender a 210.000-220.000 yuan/tonelada, mas o Co3O4 de preço elevado teve poucas transações reais. A longo prazo, os preços do Co3O4 ainda são afetados pelo estoque de cobalto, e se o estoque atual da indústria pode suportar até dezembro é fundamental para a tendência dos preços.
Sulfato de Níquel:
Em 7 de julho, o preço do índice de sulfato de níquel de grau bateria SMM foi de 27.202/tonelada, com a faixa de cotação para o sulfato de níquel de grau bateria em 27.200-27.620 yuan/tonelada, e o preço médio foi basicamente estável semana a semana.No lado dos custos, à medida que o prazo final da tarifa global dos EUA se aproximava, o sentimento de aversão ao risco causado pela incerteza das tarifas impediu a tendência de recuperação dos preços do níquel, e os preços do níquel na LME recuaram. No geral, o custo imediato dos sais de níquel pode diminuir; no lado da oferta, algumas fundições de sais pretendiam aumentar os preços devido ao aumento dos custos das matérias-primas, mas a demanda fraca dos compradores levou a poucas transações, com estoques e cronogramas de produção gerais em níveis baixos; no lado da demanda, o entusiasmo de compra dos fabricantes de pré-cursores permaneceu fraco, e após completarem o estoque no final do mês passado, eles adotaram principalmente uma abordagem de espera e observação. Olhando para o futuro, com a diminuição dos custos de produção e a fraca demanda a jusante, embora as fundições de sais de níquel continuem a manter os preços, os preços dos sais de níquel podem ainda se estabilizar em um nível baixo.
Precursor de Cátodo de Níquel, Manganês e Cobalto (NMC):
Na segunda-feira, os preços dos precursores de cátodo de NMC aumentaram.Em termos de custos de matérias-primas, os preços do sulfato de níquel e do sulfato de manganês permaneceram estáveis, enquanto os preços do sulfato de cobalto subiram, elevando o preço absoluto dos precursores. O coeficiente de desconto para pedidos à vista não mostrou ajustes significativos. A demanda geral no mercado de NMC permaneceu medíocre, sem apoio sólido para aumentos de preço. Os fabricantes de células de bateria a jusante ainda detinham o poder sobre o coeficiente de desconto, mostrando uma resposta fraca ao aumento dos preços do sulfato de cobalto, e a estratégia geral de desconto permaneceu estável, com descontos em contratos de longo prazo esperados para permanecerem inalterados no curto prazo. Em termos de demanda, o mercado nacional de Veículos Elétricos de Nova Geração (NEV) viu um ligeiro aumento na demanda por produtos da série 6, e o mercado externo também viu um ligeiro aumento na demanda por produtos da série 8, mas as encomendas gerais estavam concentradas entre as empresas de topo. O mercado de consumo permaneceu fraco. Do lado da oferta, com a entrada na fase de reabastecimento em julho, esperava-se que os cronogramas de produção gerais se recuperassem.
Material de Cátodo de NMC:
Na segunda-feira, os preços dos materiais de cátodo de NMC das séries 5, 6 e 8 aumentaram.Em termos de matérias-primas, os preços do sulfato de níquel e do sulfato de manganês foram basicamente estáveis, enquanto os preços do sulfato de cobalto e do carbonato de lítio subiram significativamente, e a diminuição do hidróxido de lítio abrandou. Devido à fraca demanda do mercado e à posição dominante dos fabricantes de células de bateria nas negociações de preços, havia espaço limitado para um aumento substancial nos preços dos materiais de cátodo de NMC. Os fabricantes de células de bateria a jusante mostraram uma resposta morna ao aumento dos preços do sulfato de cobalto, e esperava-se que o coeficiente de desconto permanecesse estável. Em termos de demanda, alguns novos modelos de carro no mercado de NEV impulsionaram o estoque moderado, com encomendas concentradas principalmente entre os fabricantes de células de bateria de topo. Os fabricantes de células de bateria externos experimentaram algumas mudanças de encomendas, afetando as encomendas de materiais de cátodo. O mercado de consumo encontrava-se na tradicional baixa temporada, com pedidos recentes geralmente medíocres. No lado da oferta, com a entrada na fase de reabastecimento em julho, a produção global de materiais de cátodo ternário deveria recuperar-se ligeiramente.
LFP:
Esta semana, os preços do LFP continuaram a subir, aumentando cerca de 210 yuan/tonelada, enquanto os preços do carbonato de lítio continuaram a subir, com um aumento acumulado de cerca de 950 yuan/tonelada.Do ponto de vista do mercado, a produção global das fábricas de materiais manteve-se estável esta semana, com empresas de topo a manterem um ritmo de produção estável com um ligeiro aumento. A procura a jusante deveria registar algum crescimento este mês. No entanto, a procura do mercado começou a divergir, com as encomendas de NEV a diminuírem este mês, enquanto a procura de ESS apresentou um bom desempenho, impulsionando o crescimento da procura global. Recentemente, um fabricante de células de bateria iniciou um concurso, que avançou de forma relativamente suave. Com base nas informações disponíveis, prevê-se que a guerra de preços no segundo semestre se intensifique. No geral, o mercado recente do LFP girou principalmente em torno de concursos, com uma procura medíocre e condições de mercado relativamente estáveis.
Fosfato de Ferro:
Esta semana, o mercado do fosfato de ferro manteve-se estável, sem flutuações significativas apesar da entrada no segundo semestre.Algumas empresas que ajustaram os preços em junho interromperam temporariamente a tendência de queda em julho. A razão era que os novos entrantes costumavam usar estratégias de baixo preço para capturar o mercado, e mesmo que as empresas estabelecidas baixassem os preços, os seus descontos não conseguiam igualar os dos novos entrantes, e preços contínuamente baixos poderiam levar a maiores perdas. As empresas com vendas anteriormente baixas, embora ainda a procurarem ativamente encomendas, aderiram a linhas de preço mínimas e, em vez disso, concentraram-se em melhorar a competitividade do produto para garantir participação de mercado. O mercado atual caracterizava-se por um jogo significativo: novas empresas a usar o preço como lança para atacar o mercado, e empresas antigas a usar a qualidade como escudo para defender. Ambos os lados procuraram um equilíbrio dinâmico na disputa de preços, e prevê-se que o mercado do fosfato de ferro continue esta tendência estável mas defensiva a curto prazo.
LCO:
Recentemente, os preços do LCO aumentaram significativamente devido a mudanças nos custos das matérias-primas: os preços do carbonato de lítio de qualidade para bateria continuaram a subir, e os preços do Co3O4, influenciados pelas políticas da RDC, mostraram uma forte inclinação para aumentar.No lado da oferta, as empresas de Co3O4 ofereceram preços elevados, e as fábricas de cátodo LCO mostraram pouca vontade de compra para Co3O4 a preços elevados; no lado da procura, a procura terminal estava prestes a entrar na baixa temporada, reduzindo a procura de LCO. No geral, prevê-se que os preços do LCO aumentem significativamente juntamente com o aumento dos preços do Co3O4 e do carbonato de lítio.
Ânodo:
Esta semana, os preços dos materiais de anodo de grafite artificial pararam de cair e estabilizaram-se.No lado da procura, a desaceleração da produção de fabricantes de automóveis levou a um fraco crescimento da procura de células de bateria de potência, mas a ligeira recuperação da procura do mercado de pequeno armazenamento compensou parcialmente a lacuna no mercado de NEV. Esta mudança foi transmitida a montante, mantendo a procura global de materiais de anodo relativamente estável. No lado da oferta, a oferta abundante continuou; no lado dos custos, com o reabastecimento da indústria de anodo e das indústrias tradicionais, o custo das matérias-primas de anodo parou de cair e recuperou, fornecendo apoio aos preços do grafite artificial. Com múltiplos fatores em jogo, os preços dos materiais de anodo de grafite artificial entraram num impasse esta semana. Olhando para o futuro, embora a situação de excesso de capacidade seja improvável de mudar a curto prazo, prevê-se que os preços das matérias-primas relacionadas se estabilizem, apoiando os preços dos materiais de anodo a entrarem gradualmente numa fase de funcionamento estável.
Esta semana, apoiados por condições estáveis de oferta-procura e custos, os preços dos materiais de anodo de grafite natural mantiveram-se estáveis. Olhando para o futuro, com a aceleração da inovação na tecnologia de anodo de grafite artificial e a expansão gradual da capacidade dos produtores de carbono-silício por deposição de vapor, as duplas procuras dos clientes a jusante por redução de custos e atualizações de desempenho estão a deslocar gradualmente as preferências de aquisição para materiais alternativos. Esta tendência está a comprimir diretamente o espaço de procura do mercado de anodo de grafite natural. Considerando a dinâmica da oferta-procura e a iteração tecnológica, prevê-se que os preços dos materiais de anodo de grafite natural permaneçam sob pressão.
Separador:
Os preços dos separadores mantiveram-se geralmente estáveis esta semana. Especificamente: as cotações principais para separadores de processo úmido foram de 1,35 yuan/m² para 5μm, 0,76 yuan/m² para 7μm e 0,74 yuan/m² para 9μm. As cotações principais para separadores de processo seco foram de 0,45 yuan/m² para 12μm e 0,44 yuan/m² para 16μm. No lado da oferta, limitado por ciclos prolongados de liberação de capacidade, a capacidade de inventário acumulado não foi totalmente digerida, mantendo um excedente de oferta. No lado da procura, mostrou-se uma divergência estrutural: a procura do mercado de NEV ficou aquém das expectativas, enquanto a procura do setor ESS excedeu as previsões anteriores do mercado, resultando num ligeiro aumento mensal da procura global. Dada a atual equilíbrio de oferta-procura, prevê-se que os preços dos separadores permaneçam estáveis com flutuações limitadas a curto prazo.
Electrólito
: Os preços do electrólito mantiveram-se estáveis esta semana. No lado dos custos, as matérias-primas centrais como LiPF6, solventes e aditivos mantiveram-se estáveis, mantendo condições de custo relativamente estáveis. No lado da procura, o mercado de NEV ainda está a digerir o inventário, levando a reduções nos calendários de produção e a um ligeiro declínio mensal da procura de baterias de potência. O mercado ESS apresentou um forte desempenho com um crescimento sustentado da procura no exterior. O crescimento global da procura foi relativamente pequeno. No lado da oferta, os produtores de electrólito continuaram o seu modelo de "produzir com base nas vendas". O excesso de capacidade estrutural manteve a concorrência no mercado intensa. Múltiplos fatores sugerem que os preços do electrólito continuarão a flutuar dentro de um intervalo.
Bateria de Íons de Sódio
: O mercado da bateria de íons de sódio mostrou um impulso positivo esta semana. O NFPP manteve a sua posição dominante nos materiais de cátodo com vantagens tecnológicas e de custo, desfrutando de uma robusta procura de encomendas e de quedas contínuas de preços. Em contraste, as remessas de óxido laminar caíram significativamente em termos homólogos. Apesar de ocasionais vendas a baixo preço, os gargalos de custo impediram novas quedas de preços, mantendo os preços das células de bateria de íons de sódio relativamente estáveis. À medida que a escala da indústria se expande, os problemas de produtos defeituosos estão a tornar-se proeminentes. O estabelecimento de sistemas de reciclagem eficientes e ambientalmente amigáveis para baterias de íons de sódio defeituosas pode tornar-se crucial para o desenvolvimento sustentável, atraindo profunda atenção da indústria.
Reciclagem
: Na sequência das restrições à importação/exportação da RDC na semana passada, os preços do sulfato de cobalto continuaram a subir, mas com um potencial de alta limitado devido ao fraco apoio da procura a curto prazo. Os preços do sulfato de níquel mantiveram-se basicamente estáveis, enquanto os preços do carbonato de lítio recuperaram ligeiramente com tendências oscilatórias. Os coeficientes de massa negra ternária e LCO mantiveram-se estáveis. Atualmente, os pontos de lítio da massa negra de polos LFP eram de 2.150-2.300 yuan/mtu, e os pontos de lítio da massa negra de bateria LFP eram de 1.950-2.100 yuan/mtu. Para a massa negra ternária: os coeficientes de níquel-cobalto da massa negra de polos ternários eram de 72-74%, e os coeficientes de lítio de 66-70%; os coeficientes de níquel-cobalto da massa negra de bateria ternária eram de 70-72%, com preços basicamente estáveis semanais. No lado da procura do processo úmido ternário, a maioria das fábricas manteve volumes de aquisição estáveis este mês, consumindo apenas o inventário básico. O pessimismo quanto aos futuros preços dos produtos químicos de lítio manteve as compras de massa negra cautelosas, mantendo a atividade de mercado lenta. No lado da procura do processo úmido LFP, a maioria das fábricas operou a meia capacidade, fazendo apenas processamento de pedidos parciais sem compras externas. No lado da oferta, as moendas e os comerciantes ajustaram os preços de venda para baixo com a queda dos preços dos sais, mantendo os preços da massa negra a cair juntamente com os sais. A atividade de mercado permaneceu lenta. No lado dos custos, excepto para as principais fábricas integradas de processo úmido, os lucros da maioria dos operadores mantiveram-se abaixo do ponto de equilíbrio, especialmente as fábricas de processo úmido LFP fortemente afectadas pelas quedas dos preços do lítio. As moendas foram ligeiramente melhores, mas algumas fábricas de médio e pequeno porte também enfrentaram perdas sustentadas.
A Jusante e Utilizador Final
: Os preços dos gabinetes de bateria de lado CC diminuíram ligeiramente esta semana. Os preços médios foram de 0,428 yuan/Wh para gabinetes de bateria de lado CC de 5MWh e 0,437 yuan/Wh para unidades de 3,44/3,77MWh. Estimulados pelas políticas de subsídio provinciais, os integradores de ESS registaram um aumento das expedições em algumas regiões, mas os utilizadores finais permaneceram cautelosos devido a detalhes incompletos do mecanismo de energia. Os integradores baixaram ligeiramente os preços para competir pelas encomendas existentes. A SMM prevê que os preços dos gabinetes de bateria de lado CC possam continuar a diminuir modestamente a curto prazo.
Em 30 de junho, foi anunciado o vencedor do concurso para a aquisição de equipamentos ESS do projeto de energia nova de assistência mútua regional "Alashan-Ulanqab" de 2 milhões de kW. O projeto, a ser construído na Zona de Desenvolvimento Industrial de Alta Tecnologia de Alxa, na Mongólia Interior, tem uma capacidade total de 300MW/600MWh. A oferta do vencedor do concurso foi de 276 milhões de yuan, traduzindo-se em 0,46 yuan/Wh.
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Notícias
: [Vendas da Mercedes no segundo trimestre atingiram 547.000 unidades, queda de 9% em termos homólogos] A Mercedes vendeu 547.100 unidades no segundo trimestre, queda de 9% em termos homólogos. O GLC manteve-se como o best-seller global da Mercedes no primeiro semestre de 2025, com vendas no segundo trimestre a aumentarem 9%. As vendas globais de híbridos plug-in aumentaram 34% no segundo trimestre. Na Europa, a quota de xEV atingiu 40%, com a quota global a atingir 21% no segundo trimestre. (Cailian Press)
[Incêndio em usina de reciclagem de baterias de lítio em Espanha não extinto após três dias] Um incêndio eclodiu numa usina de reciclagem de baterias de lítio perto de Madrid, Espanha, no dia 4 e permaneceu sem ser extinto até ao dia 6. Duas pessoas foram reportadamente feridas. De acordo com a Agência de Notícias Alemã, a usina está localizada numa zona industrial aproximadamente 50 quilómetros a nordeste de Madrid, com os bombeiros ainda a combaterem as chamas no dia 6. Múltiplas explosões desencadearam o inferno, com a causa permanecendo desconhecida. (Finance News)
[Quatro ministérios: Almejando mais de 100.000 instalações de carregamento de alta potência em todo o país até o final de 2027] O Escritório Geral da Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma (CNDR) e três outros ministérios emitiram o "Aviso sobre a Promoção do Planejamento Científico e Construção de Instalações de Carregamento de Alta Potência". O documento propõe alinhar-se com os níveis de desenvolvimento econômico local, os esforços de promoção de veículos de energia nova (NEV) e a distribuição de recursos energéticos, priorizando cenários de "carregamento e partida imediata" ao implementar layouts de desenvolvimento personalizados, prospectivos e cientificamente razoáveis para a infraestrutura de carregamento de alta potência. Os departamentos provinciais responsáveis pelo desenvolvimento de infraestrutura de carregamento devem colaborar com as autoridades relevantes para estabelecer metas de desenvolvimento e tarefas de construção para instalações de carregamento de alta potência dentro do planejamento da rede de carregamento, formular planos especializados para tais instalações conforme necessário, priorizar planos de construção para áreas de serviço de rodovias em conjunto com as autoridades de transporte e liderar a modernização de instalações com taxas de utilização superiores a 40% durante os principais feriados. O planejamento deve aderir a princípios de mercado com previsões e verificações sólidas, ao mesmo tempo em que se coordena com o planejamento espacial territorial, o planejamento da rede de distribuição de energia e o planejamento de transporte para alcançar o desenvolvimento sinérgico entre as redes de carregamento de alta potência e a infraestrutura de carregamento existente. Até o final de 2027, a China almeja ter mais de 100.000 instalações de carregamento de alta potência em todo o país, com qualidade de serviço e aplicações tecnológicas alcançando atualizações iterativas. (Finance News)
Equipe de Pesquisa em Nova Energia da SMM
Cong Wang 021-51666838
Rui Ma 021-51595780
Ziya Lin 86-2151666902
Disheng Feng 021-51666714
Yanlin Lyu 021-20707875
Zhicheng Zhou 021-51666711
Zihan Wang 021-51666914
Jie Wang 021-51595902
He Zhang 021-20707850
Haohan Zhang 021-51666752Z79/>Bolun Chen 021-51666836
Mengqi Xu 021-20707868
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