7.7 Ata da Reunião Matinal
Notícias Macroeconômicas:
(1) Secretário do Tesouro dos EUA, Bessent: Vários acordos importantes estão perto de serem finalizados; se os países que recebem cartas de tarifas não alcançarem acordos, as tarifas voltarão aos níveis de abril a partir de 1º de agosto; Secretário de Comércio dos EUA, Lutnick: As tarifas entrarão em vigor em 1º de agosto, e Trump "está agora definindo taxas e acordos de tarifas"; o assessor econômico da Casa Branca, Hassett, também indicou que algumas negociações comerciais podem se estender além do prazo.
(2) Em 6 de julho de 2025, o primeiro-ministro Li Qiang do Conselho de Estado participou da primeira fase da 17ª Cúpula de Líderes do BRICS no Rio de Janeiro, proferindo um discurso sobre os temas "Paz e Segurança, Reforma da Governança Global". Líderes dos países membros do BRICS participaram da cúpula, que foi presidida pelo presidente brasileiro Lula. A cúpula adotou a "Declaração do Rio de Janeiro da 17ª Cúpula de Líderes do BRICS".
Níquel Refinado:
Mercado à Vista:
Hoje, o preço do níquel refinado SMM 1# é de 120.700-123.300 yuan/tonelada, com um preço médio de 122.000 yuan/tonelada, uma queda de 1.450 yuan/tonelada em relação ao dia anterior de negociação. A faixa de cotação de prêmio à vista principal para o níquel refinado Jinchuan #1 é de 1.900-2.200 yuan/tonelada, com um prêmio médio de 2.050 yuan/tonelada, uma queda de 50 yuan/tonelada em relação ao dia anterior de negociação. A faixa de cotação de prêmio e desconto à vista para o níquel eletrolítico de marcas nacionais principais é de -200-300 yuan/tonelada.
Mercado de Futuros:
O contrato de níquel mais negociado na SHFE (2508) caiu rapidamente após a abertura hoje, com o declínio intradiário acelerando. Até meio-dia, o níquel SHFE foi cotado a 120.870 yuan/tonelada, uma queda de 1,31%, uma queda significativa.
No curto prazo, os preços do níquel podem oscilar fracamente dentro da faixa de 118.000-123.000 yuan/tonelada. O prazo final das tarifas globais de Trump em 9 de julho está se aproximando, e os países que não alcançaram acordos comerciais enfrentam o risco de aumento das tarifas. A aversão ao risco no mercado aumentou, com a aversão ao risco macro suprimindo o impulso de recuperação.
Sulfato de Níquel:
Em 7 de julho, o preço do índice de sulfato de níquel de bateria SMM foi de 27.202 yuan/tonelada, com uma faixa de cotação para o sulfato de níquel de bateria de 27.200-27.620 yuan/tonelada, e um preço médio basicamente estável semana a semana.
No lado dos custos, com a aproximação do prazo final para as tarifas globais dos EUA, e afetados pela aversão ao risco devido às incertezas das tarifas, a tendência de recuperação dos preços do níquel foi impedida, e os preços do níquel na LME recuaram. No geral, o custo imediato dos sais de níquel pode diminuir; No lado da oferta, algumas fábricas de sais têm a intenção de aumentar os preços devido ao aumento recente dos custos das matérias-primas, mas a demanda fraca dos compradores levou a um menor número de transações, com os níveis gerais de estoque e cronograma de produção permanecendo baixos; No lado da demanda, o entusiasmo das fábricas de precursores pela compra continua fraco, e após completarem o estoque para este mês no final do mês passado, estão principalmente adotando uma postura de espera e observação.
Olhando para o futuro, os custos de produção recuaram, enquanto a demanda a jusante permaneceu fraca. Apesar da persistente recusa das fundições de sais de níquel em ceder nos preços, os preços dos sais de níquel provavelmente se estabilizarão em níveis baixos.
NPI:
Em 7 de julho, a SMM informou que o preço médio do NPI de alta qualidade (8-12%) foi de 907,5 yuan/mtu (à saída da fábrica, impostos incluídos), sem alterações em relação ao dia anterior de negociação. No lado da oferta, os preços domésticos do minério de níquel das Filipinas mantiveram-se firmes, com as fundições ainda operando com prejuízos, mantendo a produção geral em níveis baixos. Na Indonésia, os prêmios do minério de níquel pirometalúrgico enfraqueceram ligeiramente, aliviando as pressões de custo das fundições. No entanto, como algumas fundições enfrentaram prejuízos de produção cada vez maiores, surgiram expectativas de manutenção, o que pode levar a uma ligeira diminuição na produção geral. No lado da demanda, o aço inoxidável entrou no período de baixa temporada de consumo, com demanda a jusante fraca e estoques sociais persistentemente altos, sugerindo cortes de produção potenciais e demanda mais fraca pelo NPI. Os preços do NPI a curto prazo continuam sob pressão.
Aço Inoxidável:
Em 7 de julho, a SMM informou que os futuros de aço inoxidável recuaram durante o dia, com o ponto mais baixo voltando a atingir a marca de 12.600 yuan/tonelada. O mercado à vista continuou em grande parte a tendência da semana anterior, sem flutuações significativas de preço. No contexto dos futuros que saltaram inicialmente e depois recuaram, a aceitação do mercado pelos preços altos diminuiu ainda mais, com os negociantes ocasionalmente oferecendo descontos para facilitar as transações. Atualmente, no período de baixa temporada e com preços baixos, o mercado permanece em um impasse. Embora as siderúrgicas tenham começado a cortar a produção devido a prejuízos, a limpeza do estoque existente levará tempo.
No mercado de futuros, o contrato mais negociado SS2508 recuou. Às 10h30, o SS2508 era negociado a 12.695 yuan/tonelada, uma queda de 55 yuan/tonelada em relação à sessão anterior. Os prêmios/descontos do spot 304/2B de Wuxi variaram entre 125-275 yuan/tonelada. Nos mercados spot, Wuxi e Foshan cotaram bobinas 201 laminadas a frio 2B a 7.600 yuan/tonelada; as bobinas 304/2B laminadas a frio sem corte tiveram uma média de 12.725 yuan/tonelada em ambas as cidades; as bobinas 316L/2B laminadas a frio de Wuxi foram negociadas a 23.600 yuan/tonelada, igualando o preço de Foshan; as bobinas 316L/NO.1 laminadas a quente foram cotadas a 22.900 yuan/tonelada em ambos os locais; as bobinas 430/2B laminadas a frio foram negociadas a 7.100 yuan/tonelada em ambas as cidades.
Atualmente, embora o estoque social de aço inoxidável tenha diminuído e a confiança do mercado tenha se recuperado ligeiramente com o aumento do volume de transações, o setor ainda está no período tradicional de baixa temporada de consumo, sem uma melhoria significativa na demanda de uso final. As transações continuam a ser fortemente influenciadas pelos futuros e pelo fluxo de notícias, com baixa aceitação de material de alto preço, mantendo os preços spot relativamente deprimidos. Apesar de duas semanas consecutivas de redução de estoque, os níveis gerais ainda permanecem elevados, e o estoque nas fábricas de siderurgia e nos armazéns frontais ainda enfrentam uma pressão substancial de desestocagem, atrasando a recuperação da relação de oferta e demanda do aço inoxidável. Além disso, sob a influência das expectativas de cortes de produção nas siderurgias de aço inoxidável, a demanda por NPI de alta qualidade diminuiu, e os preços da ferro-níquel permaneceram baixos, enfraquecendo o apoio de custo para o aço inoxidável.
Minério de níquel:
Os preços do minério de níquel filipino recuam. Em meio a prejuízos das fundições, a aceitação do minério de níquel de alto preço pela indústria a jusante é limitada.
Na semana passada, os preços do minério de níquel filipino de média qualidade caíram. O preço CIF do minério de níquel laterítico filipino NI1,3% para a China foi de US$ 45-47/tonelada métrica seca (wmt), e o preço FOB foi de US$ 36-38/wmt; o preço CIF do NI1,5% foi de US$ 58-61/wmt, e o preço FOB foi de US$ 51-53/wmt. Em termos de oferta e demanda, no lado da oferta, as chuvas nas principais áreas produtoras do sul das Filipinas diminuíram ligeiramente em relação à semana passada, com as chuvas na região sul de Palawan permanecendo as mesmas da semana passada e quase sem chuvas na área a leste de Davao. As chuvas principais concentraram-se na região de Zambales. No geral, as precipitações não tiveram impacto significativo nos embarques, e a oferta de minério de níquel aumentou. Até 4 de julho, o estoque portuário de minério de níquel na China aumentou para 6,63 milhões de wmt. Os navios despachados anteriormente chegaram aos portos um após o outro, levando a um aumento no estoque. No lado da demanda, a queda nos preços do NPI continuou nesta semana. As fundições de NPI domésticas ainda enfrentam perdas graves, o sentimento de compra de matérias-primas foi abatido e o apoio aos preços do minério de níquel proveniente do lado da demanda continua a enfraquecer. Olhando para o futuro, sob a influência de vários fatores, como a queda nos preços locais do minério de níquel laterítico na Indonésia na semana passada, as perdas contínuas nas fundições a jusante, a vontade limitada de comprar minério de alto preço e o aumento no estoque portuário, espera-se que os preços do minério de níquel filipino continuem a enfraquecer.
O preço de referência da Indonésia para a primeira metade de julho cai, e os preços do minério saprolítico seguem uma tendência de queda.
Os preços do minério de níquel indonésio caíram novamente na semana passada. Em termos de prêmios, o prêmio mainstream para o minério de níquel laterítico local da Indonésia permaneceu em US$ 24-26/wmt na semana passada. Em termos de preços de referência, o preço HMA para a primeira metade de julho caiu ligeiramente para 14.943 yuan/mt, uma queda de 1,83% em relação ao período anterior. O preço de entrega na fábrica do SMM para o minério de níquel laterítico local da Indonésia 1,6% foi de US$ 50,4-54,4/wmt, uma queda de US$ 0,5 ou 0,9% semana a semana. Em termos de preços do minério de limonita, o preço de entrega na fábrica do SMM para o minério de níquel laterítico local da Indonésia 1,3% permaneceu estável em US$ 26-28/wmt, inalterado em relação à semana passada.
Para o minério saprolítico, no lado da oferta, afetado pelas precipitações contínuas, as operações de mineração e transporte nas principais áreas produtoras de minério de níquel de Sulawesi e Halmahera na Indonésia ainda foram interrompidas nesta semana. No entanto, foram feitos progressos na aprovação de algumas novas cotas e revisões de cotas para o RKAB. Espera-se que a aprovação do RKAB continue a avançar em julho e agosto. Portanto, influenciado por este fator, a oferta futura de minério de níquel pode aumentar ainda mais. No lado da demanda, a maioria das fundições de NPI na Indonésia continua a lutar com os altos preços do minério de níquel, com algumas fundições ainda enfrentando perdas e até mesmo algumas fundições reduzindo a produção, levando a uma diminuição na demanda de compra. Em geral, apesar da persistente escassez na oferta de minério de níquel na Indonésia devido à temporada de chuvas, a pressão para baixo exercida pelas fundições de ferro-níquel tornou difícil manter os preços em um nível elevado. Olhando para o futuro, os preços do minério saprolítico ainda estarão em baixa.
Quanto ao minério de limonita, no lado da oferta, a oferta atual de minério de limonita em Sulawesi permanece relativamente estável, atendendo à demanda atual do mercado. Além disso, a aprovação do RKAB (Rencana Kerja dan Anggaran Bisnis) deverá ter um progresso significativo nos próximos meses, o que pode levar a um aumento ainda maior da oferta. No lado da demanda, a produção dos projetos de MHP (Metal Hidrossolúvel de Níquel) está normal e a demanda por minério de limonita permanece estável. A longo prazo, com o possível progresso na aprovação das cotas suplementares do RKAB, espera-se que os preços do minério de limonita também possam estar em baixa.
