I. Análise de Políticas
(1) Apoio Comum das Políticas Nacionais
Impulsionadas pelos objetivos chineses de “duplo carbono”, o planejamento da indústria de energia de hidrogênio continua a melhorar, incentivando várias abordagens tecnológicas para eletrolisadores. Por exemplo, o “Plano de Médio e Longo Prazo para o Desenvolvimento da Indústria de Energia de Hidrogênio (2021-2035)” apoia explicitamente as aplicações de P&D e demonstração de tecnologias de eletrolisadores. Várias localidades também introduziram políticas de apoio, como subsídios e acesso prioritário à energia verde, promovendo a implementação de projetos de hidrogênio verde e criando um ambiente político para o desenvolvimento de eletrolisadores alcalinos, PEM, AEM e SOEC.
(2) Diferenças de Políticas por Abordagem Tecnológica
1. Eletrolisadores Alcalinos:Com um alto nível de maturidade tecnológica, as políticas nacionais se concentram na promoção de aplicações em grande escala. Em projetos de conversão de energia eólica e solar em hidrogênio, é dada prioridade ao apoio a demonstrações de eletrolisadores alcalinos com vantagens de custo, como bases de energia eólica e solar em grande escala associadas a projetos de hidrogênio verde, que exigem indicadores como a proporção de eletrolisadores alcalinos para consolidar sua base de mercado.
2. Eletrolisadores PEM:As políticas nacionais se concentram na quebra de tecnologias “gargalo”, fornecendo subsídios especiais para a P&D de eletrolisadores PEM com alta densidade de corrente e longa vida útil, incentivando empresas e universidades a colaborarem em componentes centrais, como eletrodos de membrana e placas bipolares, e promovendo suas aplicações piloto em cenários de produção de hidrogênio distribuído e acoplamento de hidrogênio verde (como postos de abastecimento de hidrogênio).
3. Eletrolisadores AEM:Ainda na fase de exploração tecnológica, as políticas nacionais se concentram principalmente no apoio à pesquisa científica. Através de projetos especiais para inovação tecnológica em energia de hidrogênio, elas apoiam a P&D de materiais-chave para eletrolisadores AEM (como membranas de troca de aniões), incentivam a construção de linhas de produção piloto e cultivam reservas tecnológicas.
4. Eletrolisadores SOEC:Pertencendo a tecnologias de ponta, as políticas enfatizam a integração de “produção de hidrogênio zero carbono + armazenamento de energia”, apoiando projetos de demonstração de armazenamento de energia sazonal que acoplam SOEC com energia renovável. Eles fornecem financiamento para tópicos de pesquisa, como a integração de sistemas de eletrólise a alta temperatura e a utilização de calor residual, delineando o futuro sistema energético.
(3) Tendências das Políticas Internacionais
No exterior, países como a UE e os EUA concentram-se principalmente na segurança da cadeia de abastecimento de energia hidrogênio e nas metas de descarbonização: a "Estratégia de Hidrogênio" da UE impõe requisitos de pegada de carbono em toda a cadeia industrial de eletrolisadores, com subsídios a favor de tecnologias eficientes e de baixo carbono, como PEM e SOEC. A Lei IRA dos EUA incentiva projetos de hidrogênio verde através de créditos fiscais, com preferência de subsídios para PEM devido à sua adequação para cenários distribuídos. Ao mesmo tempo, tanto a Europa quanto os EUA estão promovendo avanços tecnológicos em SOEC e outras tecnologias através da cooperação internacional, como iniciativas de pesquisa de energia hidrogênio, pressionando a competição de adaptabilidade tecnológica para que os eletrolisadores chineses sejam globalizados.
II. Eletrolisadores ALK
(1) Visão Geral
(2) Análise de Mercado
1. Mercado Doméstico:De acordo com estatísticas públicas compiladas pela SMM, no primeiro semestre de 2025 (janeiro a junho), houve 35 projetos premiados para eletrolisadores alcalinos, com um total de 459 eletrolisadores alcalinos premiados, totalizando 3.096,45 MW. No geral, os projetos premiados para eletrolisadores alcalinos são predominantemente de grande escala, dominando projetos de hidrogênio verde em grande escala, como bases de produção de hidrogênio a partir de energia eólica e solar de grande escala e projetos de descarbonização de acoplamento de energia a carvão. Aproveitando as vantagens de custo de aproximadamente 0,8-1,2 yuan/W e tecnologia madura, eles detêm mais de 80% da participação de mercado. A demanda está concentrada em regiões ricas em recursos de energia eólica e solar, como a Mongólia Interior e Ningxia, para aplicações em engenharia química de hidrogênio verde e cenários de substituição de carvão por hidrogênio.
2. Mercados Externos:A China, com sua cadeia industrial completa e vantagens de custo (30-40% mais baixas do que na Europa e nos EUA), é competitiva nos mercados externos de baixa e média qualidade, como projetos de produção de hidrogênio a partir de energia eólica e solar no Sudeste Asiático e no Oriente Médio. No entanto, devido a restrições como "tarifas de carbono" e "barreiras técnicas" impostas pela Europa e pelos EUA, o acesso a projetos de alta qualidade, como "projetos de certificação de hidrogênio verde da UE", é difícil. As exportações são principalmente dominadas por grandes integradores de equipamentos, com foco na relação custo-benefício.
(III) Perspectivas Futuras
1. Evolução das Rotas Técnicas:Os eletrolisadores alcalinos continuarão a ser o principal pilar do mercado a curto prazo (3-5 anos), com atualização tecnológica rumo à “alta densidade de corrente (≥5kA/m²), longa vida útil (>50.000 horas) e operação e manutenção inteligentes”, consolidando a vantagem da produção em grande escala de hidrogênio após a redução de custos. A longo prazo, devido à iteração das tecnologias PEM e AEM, pode-se gradualmente mudar para a “substituição de estoque + projetos ultra-grandes”.
2. Perspectivas de Mercado:“Maturidade + Crescimento de Escala”. A demanda interna na China deverá crescer 15-20% ao ano de 2025 a 2030, enquanto os mercados estrangeiros (principalmente países em desenvolvimento) deverão crescer 25-30% ao ano. No entanto, as margens de lucro se estreitarão com a concorrência, e as empresas precisarão depender de “escala + serviços de operação e manutenção” para a rentabilidade.
III. Eletrolisadores PEM
(I) Visão Geral
(II) Análise de Mercado
1. Mercado Interno:De acordo com estatísticas públicas da SMM, houve 9 projetos de eletrolisadores PEM premiados de janeiro a junho de 2025, com um total de 13 eletrolisadores PEM, totalizando 14,55 MW. A demanda está concentrada em cenários que exigem “alta pureza, pequeno volume e produção flexível de hidrogênio”, como projetos de hidrogênio verde distribuído, como apoio a postos de abastecimento de hidrogênio em Shaanxi e Qinghai, e demonstrações em parques industriais. Devido à dependência de componentes centrais importados, os custos são elevados (aproximadamente 2-3 iuanes/W), mas são insubstituíveis em cenários com altos requisitos de qualidade da água e espaço limitado (como hidrogênio de grau eletrônico). O mercado está crescendo rapidamente (com um aumento anual superior a 50% de janeiro a junho).
2. Mercados Estrangeiros:Os mercados estrangeiros são dominados pela Siemens Energy e pela ThyssenKrupp. As empresas chinesas estão muito atrasadas em eletrodos de membrana e algoritmos de controle. Apenas algumas empresas, como a Hydrogen Pro, estão testando os mercados através da “relação custo-benefício + personalização” (adaptada para projetos distribuídos em países em desenvolvimento), com pequenas escalas de exportação. No entanto, há potencial de avanço em projetos de hidrogênio verde para pequenos postos de abastecimento de hidrogênio no Oriente Médio, no âmbito da iniciativa "Cinturão e Rota".
(III) Perspectivas Futuras
1. Evolução do Roteiro Tecnológico: Os eletrolisadores PEM podem entrar na "fase de avanço" dentro de 3 a 5 anos, com a taxa de localização de componentes centrais, como eletrodos de membrana e placas bipolares de titânio, aumentando para 60-70% e os custos diminuindo para 1,5-2 iuans/W. Eles substituirão os eletrolisadores alcalinos em cenários de produção distribuída de hidrogênio (postos de abastecimento de hidrogênio, consumo de energia verde em centros de dados) e em cenários de hidrogênio de alta pureza (eletrônica, semicondutores). A longo prazo, em mais de 5 a 10 anos, eles podem formar um padrão complementar de "em grande escala - distribuído" com os eletrolisadores alcalinos.
2. Projeções de Perspectivas de Mercado: "Fase de Crescimento + Alta Taxa de Crescimento". De 2025 a 2030, a demanda interna deverá aumentar 50-60% ao ano, enquanto a demanda no exterior (projetos distribuídos na Europa e nos EUA) deverá aumentar 40-50% ao ano. As empresas de componentes centrais (eletrodos de membrana, placas bipolares) e as empresas de eletrolisadores de alta qualidade (adequados para vários cenários) terão altos prêmios e se tornarão o foco da concorrência de mercado nos próximos 3 a 5 anos.
IV. Eletrolisadores AEM
(I) Visão Geral
(II) Análise de Mercado
1. Mercado Interno: De acordo com estatísticas públicas compiladas pela SMM, houve 4 projetos adjudicados para eletrolisadores AEM de janeiro a junho de 2025, com uma capacidade total de 65,125 MW, indicando que eles ainda estão na fase piloto. Devido à sua combinação de potencial de custo alcalino e algumas vantagens do PEM, eles estão sendo testados em projetos de demonstração de hidrogênio verde de pequena escala, como projetos de pesquisa científica, laboratórios de energia de hidrogênio em universidades e pequenas fábricas de hidrogênio verde. A demanda é dispersa, e as empresas visam a verificação tecnológica, sem que ainda tenham sido formados pedidos de grande escala.
2. Mercado Externo: O mercado externo é basicamente monopolizado por empresas europeias, americanas e japonesas, como a Giner e a Topsoe. As empresas chinesas ainda estão na fase de recuperação tecnológica, com uma participação extremamente baixa no mercado internacional. Elas só acumulam experiência através de cooperação acadêmica e inspeções de amostras em pequena escala (como o envio de materiais de membrana AEM para a Europa para testes), o que dificulta a formação de exportações a curto prazo.
(III) Projeções Futuras
1. Evolução do Roteiro Tecnológico: Os eletrolisadores AEM podem se tornar um "cavalo negro" em 5 a 10 anos. Se forem alcançados avanços na vida útil das membranas de troca iônica aniónica e dos materiais de eletrodo, eles poderão integrar os custos alcalinos (0,8-1 yuan/W) com a flexibilidade da PEM, substituindo partes dos mercados alcalino e de PEM em "projetos de hidrogênio verde de média escala (10-100 MW), produção de hidrogênio em ilhas/fora da rede". Isso depende da velocidade de industrialização dos materiais centrais.
2. Projeções de Perspectivas de Mercado: "Fase de Criação + Competição Tecnológica". De 2025 a 2030, o mercado será dominado por "pedidos piloto + cooperação em pesquisa científica". As empresas precisam investir em P&D de materiais. Se forem alcançados avanços, elas entrarão na "fase de crescimento rápido"; caso contrário, podem ser eliminadas pelos eletrolisadores de PEM e alcalinos, com riscos e oportunidades de mercado coexistindo.
V. Eletrolisadores SOEC
(I) Visão Geral
(II) Análise de Mercado
1. Mercado Doméstico: De acordo com estatísticas públicas compiladas pela SMM, no período de janeiro a junho de 2025, houve 2 projetos adjudicados para eletrolisadores SOEC, com um total de 1 eletrolisador SOEC adjudicado, totalizando uma capacidade de 0,5 MW. Com apenas 0,5 MW adjudicados, o foco está em cenários inovadores de "energia verde + ESS + produção de hidrogênio", como o Projeto de Acoplamento do Parque Industrial de Carbono Zero de Shaanxi. Baseando-se na utilização de calor residual de alta temperatura para se adaptar ao calor de subprodutos industriais e a usinas termossolares, ele enfatiza principalmente o armazenamento de energia sazonal no ciclo "eletricidade-hidrogênio-eletricidade". No entanto, a maturidade da tecnologia é baixa, e há uma necessidade urgente de verificação em termos de eficiência, vida útil, etc. A demanda de mercado é relativamente nichada, principalmente para demonstrações de pesquisa científica.
2. Mercado Internacional: A situação da SOEC e da AEM no exterior é aproximadamente semelhante, com empresas europeias, americanas e japonesas basicamente monopolizando as rotas tecnológicas. A participação nos mercados internacionais é extremamente baixa, e as empresas chinesas ainda estão na fase de recuperação tecnológica.
(III) Expectativas Futuras
1. Evolução das Rotas Tecnológicas: Os eletrolisadores SOEC representam uma "pista potencial" com mais de 10 anos de duração. Se questões como vedação em alta temperatura e corrosão de materiais (vida útil > 10.000 horas) forem resolvidas, eles podem se basear na acoplação multienergia de "eletricidade-hidrogênio-calor" (como usinas termossolares + armazenamento de eletricidade e calor SOEC) para explodir em cenários de armazenamento de energia sazonal e utilização de calor de subprodutos industriais, tornando-se uma tecnologia-chave para o "sistema de energia zero carbono". No entanto, a comercialização é difícil a curto prazo.
2. Expectativas de Perspectivas de Mercado: "Período de incubação + planejamento de longo prazo". De 2025 a 2030, o foco será em "projetos de demonstração + tópicos de políticas", adequados para empresas estatais centrais e empresas orientadas para pesquisa científica para planejar reservas tecnológicas, esperando a oportunidade da "revolução energética" após a tecnologia amadurecer em 10 anos. A contribuição de receita é difícil a curto prazo.
Conclusão
Em geral, devido às diferenças no apoio às políticas, demanda de mercado e maturidade tecnológica entre as várias rotas tecnológicas de eletrolisadores, o cenário apresenta-se como "eletrolisadores alcalinos estáveis, eletrolisadores PEM em avanço, eletrolisadores AEM especulativos e eletrolisadores SOEC ocultos". As empresas precisam se posicionar com precisão na evolução tecnológica e na demanda de mercado para ganhar vantagem na pista de equipamentos de produção de hidrogênio.
(Todos os dados acima são provenientes de dados estatísticos disponíveis publicamente.)
