Em 24 de junho, os preços futuros do carbonato de lítio experimentaram uma reação tão esperada. No contexto de quedas abaixo da linha de custo e de notícias contínuas sobre cortes de produção, será que o preço do carbonato de lítio terá um ponto de virada?
Atualmente, as paradas na indústria do carbonato de lítio são bastante proeminentes, com a taxa de parada se aproximando da metade. De acordo com dados da SMM, até 19 de junho, a taxa de operação semanal das empresas de carbonato de lítio era de 48,16%, com a taxa de operação semanal das empresas de fundição em 53,64%.
A diferenciação dentro da indústria está se tornando cada vez mais evidente. As principais empresas de fundição, com situações de pedidos relativamente melhores, ainda mantêm uma alta taxa de operação. Entre as pequenas e médias empresas (PMEs) sem vantagens de custo significativas, muitas têm estado paradas há vários meses.
Se categorizarmos as empresas de fundição de carbonato de lítio em dois tipos: empresas integradas de primeira linha e PMEs de alto custo, não é difícil descobrir que a relação de oferta e demanda dos produtos das empresas de primeira linha está basicamente em equilíbrio ou ligeiramente em excesso, apresentando um desempenho melhor do que o nível geral da indústria. Impulsionadas por fatores como a queda dos preços dos minérios e a participação das empresas em operações de hedge, sua lógica de apoio de custo também está continuamente enfraquecendo. Portanto, mesmo que os preços do carbonato de lítio caiam abaixo do custo, isso pode não necessariamente levar a cortes de produção em grande escala pelas empresas de primeira linha.
No primeiro semestre deste ano, a produção de células de bateria aumentou significativamente em relação ao mesmo período do ano anterior, superando em muito o mesmo período do ano passado, impulsionando um aumento significativo na taxa de operação da indústria de fosfato de ferro e lítio (LFP) a montante. De acordo com dados da SMM, de janeiro a maio, a produção total de células de bateria LFP foi de 476,03 GWh, um aumento de 75,64% em relação ao mesmo período do ano anterior; a taxa de operação das empresas da indústria LFP aumentou mais de 60% em relação ao mesmo período do ano anterior. No entanto, com a aproximação do período tradicional de baixa temporada para a indústria em julho e agosto, as empresas de células de bateria planejaram reduzir a produção nos próximos dois meses, e a produção da indústria LFP deverá diminuir. Enquanto isso, em julho e agosto, a indústria do carbonato de lítio ainda está em um período de pico de oferta, especialmente com a produção de lítio extraído de lagos salgados esperada para permanecer alta. Em meio à contradição entre as expectativas de demanda fraca e a oferta suficiente, os preços do carbonato de lítio ainda enfrentarão uma forte pressão para baixo no curto prazo.
A contração da oferta no exterior pode se tornar um fator-chave de apoio para os preços do carbonato de lítio a longo prazo. Em maio, as importações totais de espodumênio foram de aproximadamente 605.000 toneladas métricas (tm), uma queda de 2,9% em relação ao mês anterior, com a queda global sendo limitada. Além disso, as importações da Austrália e da América do Sul aumentaram mais de 20% em relação ao mês anterior. No entanto, as importações de carbonato de lítio diminuíram significativamente. Os dados alfandegários mostram que, em maio, a China importou 21.145 tm de carbonato de lítio, uma queda de 25,37% em relação ao mês anterior, o que está de acordo com as notícias anteriores de que os produtores de produtos químicos de lítio chilenos suspenderam os embarques em maio e solicitaram uma renegociação dos preços. Se as negociações não forem bem-sucedidas, a oferta pode se contrair ainda mais em junho.
De uma perspectiva macro, em 24 de junho, seis departamentos, incluindo o Banco Popular da China, emitiram conjuntamente as "Opiniões Orientativas sobre Apoio Financeiro para Impulsionar e Expandir o Consumo", introduzindo 19 medidas, incluindo a promoção explícita da expansão do consumo de bens, o incentivo à prestação de serviços financeiros para a troca de bens de consumo, o aumento do apoio de crédito para empresas relevantes, o desenvolvimento ativo de negócios de empréstimos automotivos e o fortalecimento do apoio financeiro para a produção e o consumo de eletrodomésticos e móveis verdes e inteligentes. Essas políticas, em certa medida, impulsionaram o sentimento do mercado e levaram a uma ligeira recuperação nos preços do lítio.
No geral, influenciados por fatores como o sentimento do mercado e eventos inesperados, os preços do carbonato de lítio podem apresentar sinais de estabilização no curto prazo. No entanto, com base no atual excesso de oferta no mercado à vista, os investidores não devem ser excessivamente otimistas quanto ao espaço e à duração da recuperação. Espera-se que a faixa de operação central do contrato de futuros 2509 mais negociado seja entre 57.000 e 63.000 yuan/tm no médio a curto prazo.
Por favor, observe que esta notícia é proveniente de https://www.cnmn.com.cn/ShowNews1.aspx?id=463092 e traduzida pela SMM.
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