7.4 Ata da Reunião Matinal
Notícias Macroeconômicas:
(1) Wang Yi, membro do Bureau Político do Comitê Central do PCC e Ministro das Relações Exteriores, realizou a 13ª rodada do Diálogo Estratégico de Alto Nível China-UE com Josep Borrell, Alto Representante da União Europeia para Assuntos Externos e Política de Segurança, em Bruxelas. Wang Yi enfatizou que as relações China-UE devem ser posicionadas como parceiras, e não como rivais, com a cooperação como tema principal. Ambos os lados devem fortalecer as trocas, aprofundar a compreensão, aumentar a confiança mútua e avançar na cooperação para salvaguardar conjuntamente a ordem internacional pós-guerra.
(2) Dados de emprego nos EUA em junho: O emprego ADP diminuiu em 33.000 em junho, a maior queda desde março de 2023. O número de cortes de emprego anunciados pela Challenger, Gray & Christmas em junho foi de 47.999, o menor desde dezembro de 2024. Os futuros de taxas de juros quase totalmente refletiram um corte de taxas de juros pelo Fed dos EUA em setembro.
Níquel Refinado:
Mercado à Vista:
Hoje, o preço do níquel refinado SMM 1# foi de 121.200-123.900 yuan/tonelada, com um preço médio de 122.550 yuan/tonelada, um aumento de 500 yuan/tonelada em relação ao dia de negociação anterior. A faixa de cotação de prêmio à vista principal para o níquel refinado Jinchuan #1 foi de 2.200-2.400 yuan/tonelada, com um prêmio médio de 2.300 yuan/tonelada, uma queda de 200 yuan/tonelada em relação ao dia de negociação anterior. A faixa de cotação de prêmios e descontos à vista para o níquel eletrolítico de marcas nacionais principais foi de -100-300 yuan/tonelada.
Mercado de Futuros:
O contrato de níquel mais negociado na SHFE (2508) foi forte na sessão noturna, mas sob pressão na sessão diurna: fechou em alta de 0,70% a 121.670 yuan/tonelada na sessão noturna (o níquel LME também subiu 0,9% para US$ 15.320/tonelada). Na sessão diurna, recuou: abriu a 121.280 yuan/tonelada (460 yuan acima da liquidação anterior), mas caiu sob pressão na tarde, fechando a 121.440 yuan/tonelada ao meio-dia, em alta de 0,51% no dia.
Impulsionado pelo sentimento macroeconômico de “anti-concorrência desleal”, os preços do níquel se recuperaram recentemente. No entanto, com a demanda a jusante atualmente em baixa temporada, o padrão de superávit a longo prazo do níquel é difícil de ser revertido, e os preços do níquel permanecem sob pressão no mercado futuro.
Sulfato de Níquel:
Em 3 de julho, o preço do índice de sulfato de níquel de grau bateria SMM foi de 27.194 yuan/tonelada, com uma faixa de cotação para o sulfato de níquel de grau bateria de 27.200-27.600 yuan/tonelada, e o preço médio permaneceu estável em relação a ontem.
No lado dos custos, influenciados pela subida geral dos metais não-ferrosos e pela reação do mercado após uma fase de excesso de vendas, os preços do níquel na LME recuperaram. No geral, o custo de produção imediato dos sais de níquel aumentou. Do lado da oferta, algumas fundições de sais de níquel pararam a produção para manutenção devido a prejuízos, enquanto outras mantiveram cotações estáveis. Do lado da procura, as fábricas de precursores viram uma diminuição do entusiasmo das consultas devido à procura fraca. A atividade de transações e consultas no mercado permaneceu baixa esta semana.
Olhando para o futuro, espera-se que os preços se mantenham estáveis devido à procura fraca a jusante e à relutância das fundições de sais de níquel em ceder nos preços.
NPI:
Em 3 de julho, o preço médio do NPI de alta qualidade SMM 8-12% ficou em 908,5 yuan/mtu (à saída da fábrica, impostos incluídos), representando uma diminuição de 1,5 yuan/mtu em relação ao dia útil anterior. Do lado da oferta, no país, o preço do minério de níquel das Filipinas continuou a flutuar para cima, resultando em prejuízos graves para as fundições nacionais. Com incentivos de produção enfraquecidos, espera-se uma diminuição da produção. Na Indonésia, os prémios do minério de níquel diminuíram ligeiramente, aliviando os prejuízos das fundições, mas de forma limitada. O preço baixo dos produtos acabados levou algumas fundições a reduzirem as suas cargas de produção, resultando num enfraquecimento da produção. Do lado da procura, o aço inoxidável entrou na tradicional época de baixa procura, e o preço à vista do aço inoxidável não mostrou uma melhoria significativa. Espera-se uma diminuição da produção de aço inoxidável, levando a um enfraquecimento da procura de NPI de alta qualidade. Além disso, como os contratos de longo prazo das siderurgias a jusante já atenderam parte da procura, as compras de pedidos à vista no mercado têm sido lentas. A curto prazo, o preço do NPI de alta qualidade continua sob pressão.
Aço Inoxidável:
Em 3 de julho, a SMM informou que o mercado de futuros de SS continuou a fortalecer-se, explorando ainda mais e rompendo com sucesso a barreira dos 12.700 yuan/mt. No mercado à vista, impulsionado pela subida contínua do mercado de futuros, a atividade do mercado à vista de aço inoxidável aumentou, e os volumes de transações também se recuperaram. Apesar de estar na época de baixa procura, o impulso ascendente dos preços à vista de aço inoxidável não correspondeu ao do mercado de futuros. No entanto, impulsionada pelo mercado de futuros, a oferta de produtos de baixo preço diminuiu gradualmente. Nesta semana, o estoque social de aço inoxidável diminuiu ainda mais, 1,42% semana a semana, caindo para 978.000 toneladas.
No mercado de futuros, o contrato mais negociado 2508 fortaleceu-se e subiu. Às 10h30, o SS2508 foi cotado a 12.675 yuan/tonelada, um aumento de 40 yuan/tonelada em relação ao dia anterior de negociação. Na região de Wuxi, os prêmios e descontos à vista para o aço inoxidável 304/2B variaram de 135 a 335 yuan/tonelada. No mercado à vista, as bobinas laminadas a frio 201/2B em Wuxi e Foshan foram cotadas a 7.625 yuan/tonelada; as bobinas laminadas a frio 304/2B sem corte tiveram um preço médio de 12.700 yuan/tonelada em Wuxi e 12.700 yuan/tonelada em Foshan; as bobinas laminadas a frio 316L/2B foram cotadas a 23.800 yuan/tonelada em Wuxi e 23.800 yuan/tonelada em Foshan; as bobinas laminadas a quente 316L/NO.1 foram cotadas a 23.100 yuan/tonelada em Wuxi e Foshan; e as bobinas laminadas a frio 430/2B foram cotadas a 7.250 yuan/tonelada em Wuxi e Foshan.
Atualmente, o mercado de aço inoxidável ainda está na tradicional baixa temporada de consumo, e a demanda a jusante não consegue corresponder ao nível atual de oferta. Além disso, as incertezas, como as tarifas dos EUA, continuam a ser significativas, levando a um forte sentimento de espera e observação entre os participantes a jusante. Apesar de as siderúrgicas de aço inoxidável enfrentarem, em geral, o dilema das perdas e das notícias de mercado sobre cortes de produção, devido à grande base de produção no início, a oferta atual do mercado ainda se mantém em um nível historicamente alto para o mesmo período. A restauração da relação oferta-demanda ainda exige tempo. Os estoques das siderúrgicas e os estoques sociais estão em níveis relativamente altos. No contexto da baixa temporada de consumo, a velocidade de desestocagem diminuiu significativamente, colocando uma pressão significativa sobre as siderúrgicas de aço inoxidável, agentes e comerciantes para venderem os produtos, limitando assim a recuperação e a subida dos preços do aço inoxidável. O setor de matérias-primas também está sob uma pressão significativa. Afetado pelas expectativas de cortes de produção nas siderúrgicas, apenas o ferro-cromo de alto carbono conseguiu manter os preços de licitação estáveis das siderúrgicas em meio aos cortes de produção por parte dos produtores de ferro-cromo no exterior. No entanto, o preço de varejo do mercado caiu abaixo do preço de licitação. Os preços de outras matérias-primas, como o NPI de alta qualidade e a sucata de aço inoxidável, também enfraqueceram significativamente, corroendo ainda mais o apoio de custos para o aço inoxidável. O mercado agora está à espera de ver como a relação oferta-demanda se recuperará após os cortes de produção das siderúrgicas de aço inoxidável.
Minério de níquel:
Os preços do minério de níquel filipino permanecem estáveis. Em meio a prejuízos das fundições, a aceitação do minério de níquel de alto preço pela indústria a jusante é limitada.
Na semana passada, o preço FOB do minério de níquel filipino permaneceu estável, e os preços de transação domésticos também se mantiveram estáveis temporariamente. O preço CIF do minério de níquel laterítico filipino (NI1,3%) enviado para a China foi de US$ 46-47/t, e o preço FOB foi de US$ 37-38/t; o preço CIF do NI1,5% foi de US$ 59-61/t, e o preço FOB foi de US$ 52-53/t. Em termos de oferta e demanda, no lado da oferta, embora tenha havido precipitação nos principais pontos de carregamento de minério de níquel nas Filipinas, as chuvas contínuas durante a semana impactaram significativamente o progresso do carregamento nas minas de níquel, causando atrasos generalizados em relação às expectativas. No lado da demanda, os preços do NPI continuaram a cair nesta semana, e as fundições domésticas de NPI ainda enfrentaram graves prejuízos. O sentimento para as compras de matérias-primas foi abatido, e o apoio da demanda aos preços do minério de níquel continuou a enfraquecer. Olhando para o futuro, sob a influência de vários fatores, como a queda nos preços locais do minério de níquel na Indonésia nesta semana, os prejuízos contínuos nas fundições a jusante e a vontade limitada de comprar a preços elevados, os preços do minério de níquel filipino podem enfraquecer.
Os preços do minério de níquel indonésio mudaram na semana passada, com os preços do minério de saprolita apresentando uma tendência de queda.
Esta semana, os preços do minério de níquel local na Indonésia caíram. Em termos de prêmios, o prêmio principal para o minério de níquel laterítico local na Indonésia nesta semana caiu para US$ 24-26/t. Atualmente, o preço de entrega na fábrica da SMM para o minério de níquel laterítico local de 1,6% na Indonésia é de US$ 50,9-54,9/t, uma queda de US$ 2,5 semana a semana. Para os preços do minério de limonita, o preço de entrega na fábrica da SMM para o minério de níquel laterítico local de 1,3% na Indonésia permaneceu estável em US$ 26-28/t, inalterado em relação à semana passada.
No que diz respeito ao minério de saprolito, do lado da oferta, Sulawesi e Halmahera, como as principais regiões de mineração de minério de níquel, ainda enfrentaram interrupções no fornecimento devido à precipitação frequente durante a semana, com os processos de mineração e transporte em algumas minas a serem prejudicados. No entanto, espera-se que a aprovação de algumas cotas RKAB suplementares possa avançar. Após entrar em julho, o progresso da aprovação do RKAB pode acelerar. Do lado da demanda, devido às elevadas perdas operacionais contínuas, a maioria das fundições de NPI indonésias tem dificuldade em sustentar altos prêmios. No geral, embora o minério de saprolito da Indonésia esteja em situação de escassez, as empresas a jusante continuam a exercer pressão para reduzir os prêmios, a fim de garantir a compra de minério de níquel a preços acessíveis. O preço do HMA na primeira metade de julho já diminuiu. Olhando para o futuro, ainda há espaço para a queda dos preços em julho.
No que diz respeito ao minério de limonita, do lado da oferta, devido ao apoio de vários meses de estoque acumulado após o acidente da QMB em março, o fornecimento atual de minério de limonita em Sulawesi continua relativamente estável, atendendo à demanda atual do mercado. No entanto, deve-se notar que a temporada de chuvas em Sulawesi e Halmahera continua, e se persistir até o terceiro trimestre, pode representar riscos de fornecimento. Do lado da demanda, dois grandes projetos de HPAL devem começar a produzir no segundo semestre deste ano, o que pode aumentar significativamente a demanda do mercado. Portanto, ainda há demanda por minério de limonita. Olhando para o futuro, é mais provável que o preço do minério de limonita na Indonésia suba do que caia.
