A baixa temporada no setor downstream, juntamente com o medo de preços elevados, levou a transações fracas no mercado de lingotes de alumínio, com uma queda de 0,17% [SMM Aluminum Futures Brief Comment]

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SMM, 3 de julho:

O contrato SHFE Alumínio 2508, o mais negociado, abriu hoje a 20.715 yuan/tonelada, com máximo de 20.735 yuan/tonelada, mínimo de 20.660 yuan/tonelada e fechou a 20.680 yuan/tonelada, uma queda de 0,17%. O volume de negociação atingiu 58.900 lotes e o interesse aberto ficou em 281.000 lotes.

Comentário da SMM: No front macro, as políticas favoráveis domésticas continuam a se fortalecer, com o foco inalterado no impulso ao consumo, enquanto as condições macro no exterior apresentam riscos mistos. Fundamentalmente, algumas fundições de alumínio aumentaram a produção de lingotes de fundição, juntamente com a demanda de baixa temporada dos setores downstream e o medo de preços elevados, resultando em transações de mercado lentas. O estoque de lingotes de alumínio apresentou um ligeiro aumento, atingindo 474.000 toneladas nas principais áreas de consumo doméstico em 3 de julho, um aumento de 6.000 toneladas em relação a segunda-feira e de 11.000 toneladas semanais em relação a quinta-feira. Os prêmios/descontos à vista enfraqueceram significativamente, sugerindo que os preços do alumínio a curto prazo provavelmente manterão flutuações dentro de um intervalo. É necessário monitorar de perto a produção de lingotes de fundição e as mudanças de estoque.

O contrato de alumina 2509, o mais negociado, abriu hoje a 3.059 yuan/tonelada, atingiu o máximo de 3.064 yuan/tonelada, o mínimo de 3.007 yuan/tonelada e fechou a 3.026 yuan/tonelada, uma queda de 1,05%. O volume de negociação atingiu 195.000 lotes e o interesse aberto ficou em 279.000 lotes.

Comentário da SMM: Esta semana, a capacidade operacional de alumina diminuiu em 340.000 toneladas/ano para 88,63 milhões de toneladas/ano. No curto prazo, a capacidade operacional de alumina deve permanecer elevada, com apenas manutenções de rotina esporádicas em algumas instalações, mantendo a oferta do mercado à vista relativamente frouxa e limitando os preços à vista de alumina. No entanto, as recentes altas nos futuros trouxeram a janela de arbitragem livre de risco entre futuros e alumina à vista perto de abrir, estimulando consultas ativas de traders ligados a futuros. A disponibilidade de cargas à vista se apertou temporariamente, levando os fornecedores a aumentarem as cotações. Os preços à vista de alumina a curto prazo podem apresentar ganhos marginais, embora as tendências futuras dependam dos fundamentos de oferta e demanda, dos movimentos dos preços dos futuros e das demandas de transferência de armazéns de entrega.

[As informações fornecidas são apenas para referência. Este artigo não constitui aconselhamento direto de pesquisa de investimento. Os clientes devem ter cautela, evitar substituir o julgamento independente por este conteúdo e entender que a SMM não assume qualquer responsabilidade por quaisquer decisões tomadas.]