A notícia impulsionou a alta dos futuros de alumina, com atenção a ser prestada à demanda subsequente de transferência de alumina para o armazém de entrega [Comentário Matinal da SMM sobre Alumina]

Comentário Matinal da SMM sobre Alumina 7.3

Mercado de Futuros: Durante a noite, o contrato de futuros mais negociado de alumina ag2509 abriu a 3.075 yuan/t, com máximo de 3.083 yuan/t, mínimo de 3.040 yuan/t e fechou a 3.058 yuan/t, subindo 45 yuan/t ou 1,49%, com um interesse aberto de 279.000 lotes.

Minério: Em 2 de julho, o índice de bauxita importada da SMM estava em US$ 74,31/t, subindo US$ 0,1/t em relação ao dia de negociação anterior, principalmente devido a notícias de medidas relacionadas à mineração na Guiné e a uma queda nas partidas de portos de bauxita da Guiné, levando alguns fornecedores a serem otimistas em relação aos preços da bauxita. O preço médio CIF de bauxita da Guiné da SMM foi de US$ 74/t, inalterado em relação ao dia de negociação anterior. O preço médio CIF de bauxita de baixa temperatura da Austrália da SMM foi de US$ 70/t, inalterado em relação ao dia de negociação anterior. O preço médio CIF de bauxita de alta temperatura da Austrália da SMM foi de US$ 61/t, inalterado em relação ao dia de negociação anterior.

Notícias do Setor:

1. Transações de Alumina no Exterior: Em 2 de julho, 30.000 t de alumina foram negociadas no exterior a um preço de transação de US$ 361,6/t FOB Austrália Ocidental, com data de embarque em agosto.
2. De acordo com relatos da mídia, Bouna Sylla, Ministro de Minas e Geologia da Guiné, anunciou uma série de medidas de reforma "ousadas" para o setor de mineração do país. Uma das medidas centrais é a criação do Índice de Bauxita da Guiné (GBX). Além disso, o governo da Guiné planeja exercer plenamente seus direitos de venda e transporte de acordo com a lei de mineração e os acordos existentes.
3. Preços de Compra de Soda Cáustica das Principais Refinarias de Alumina na Província de Henan em Julho: A SMM soube que o preço de compra de soda cáustica líquida de membrana iônica de 32% sob contratos de longo prazo para as principais refinarias de alumina na Província de Henan em julho caiu 140 yuan/t em relação a junho, com uma faixa de preço de entrega na fábrica de 2.800-2.950 yuan/t (convertido para concentração de 100%).
4. Comissão Central de Assuntos Financeiros e Econômicos: Regular a concorrência desordenada e a preços baixos das empresas de acordo com as leis e regulamentos, e promover a saída ordenada da capacidade de produção atrasada. Xi Jinping, Secretário-Geral do Comitê Central do Partido Comunista da China, Presidente da República Popular da China, Presidente da Comissão Militar Central e Diretor da Comissão Central de Assuntos Financeiros e Econômicos, presidiu a sexta reunião da Comissão Central de Assuntos Financeiros e Econômicos na manhã de 1 de julho. A reunião destacou que, para avançar a construção de um mercado nacional unificado, é necessário concentrar-se em questões-chave e difíceis, regular a concorrência desordenada e a preços baixos das empresas de acordo com as leis e regulamentos, orientar as empresas a melhorar a qualidade dos produtos e promover a saída ordenada da capacidade de produção obsoleta. É também necessário regularizar as compras e licitações governamentais, fortalecer a revisão da imparcialidade dos resultados das licitações vencedoras, regularizar a promoção de investimentos locais, fortalecer a divulgação das informações de promoção de investimentos, concentrar-se na promoção do desenvolvimento integrado do comércio interno e externo, facilitar a transição das exportações para as vendas internas e cultivar um grupo de empresas de comércio interno e externo de alta qualidade. Além disso, é necessário continuar a realizar ações especiais para regularizar a aplicação da lei envolvendo empresas, melhorar o sistema fiscal e tributário, o sistema de contabilidade estatística e o sistema de crédito que são favoráveis à unificação do mercado.

Relatório Diário da Base: De acordo com os dados da SMM, o Índice de Alumina da SMM ficou com um prêmio de 111,78 yuan/tonelada em relação ao último preço de transação do contrato mais negociado às 11h30 de 2 de julho.

Relatório Diário dos Certificados de Depósito: Em 2 de julho, o total de certificados de depósito de alumina registrados diminuiu em 601 toneladas em relação ao dia anterior, para 21.300 toneladas. O total de certificados de depósito de alumina registrados na região de Shandong permaneceu inalterado em 0, na região de Henan permaneceu inalterado em 0, na região de Guangxi permaneceu inalterado em 3.902 toneladas, na região de Gansu permaneceu inalterado em 0 e na região de Xinjiang diminuiu em 601 toneladas em relação ao dia anterior, para 17.400 toneladas.

Mercado Externo: Em 2 de julho de 2025, o preço da alumina FOB da Austrália Ocidental ficou em US$ 370/tonelada, a taxa de frete marítimo em US$ 21,9/tonelada e a taxa de venda USD/CNY em torno de 7,19. Este preço equivale a aproximadamente 3.262 yuan/tonelada nos principais portos domésticos, o que é 151 yuan/tonelada mais alto do que os preços domésticos da alumina, mantendo a janela de importação de alumina fechada.

Resumo: No mercado de futuros, notícias recentes e voláteis, incluindo o anúncio do governo da Guiné de estabelecer um índice nacional de bauxita, notícias sobre novas adições de capacidade de alumina e a ênfase da Comissão Central de Finanças e Economia na regulamentação da concorrência desordenada a preços baixos e na promoção da saída ordenada da capacidade obsoleta, impulsionaram os futuros de alumina. No curto prazo, o lucro de arbitragem livre de risco entre futuros e a vista voltou a ser positivo, com aumentos previstos na demanda de transferência de armazém podendo impulsionar uma ligeira recuperação nos preços a vista. No entanto, do ponto de vista da oferta e demanda, o mercado de alumina mantém uma situação de superávit geral. Em termos de custos, os preços dos contratos de longo prazo de bauxita no terceiro trimestre deverão permanecer estáveis ou declinarem, com os custos de produção de alumina projetados para se estabilizarem ou diminuírem ligeiramente.

[Dados que não são de informação pública são processados pela SMM com base em informações públicas, trocas de mercado e modelos internos de base de dados da SMM, apenas para referência e não constituem aconselhamento de investimento.]