Minério de Lítio:
No início desta semana, os preços à vista e futuros do carbonato de lítio flutuaram ligeiramente, levando os fornecedores de minério de lítio a manterem os preços em um nível elevado. No entanto, como a maioria das empresas tinha estoque suficiente de minério de lítio para atender às necessidades de produção atuais, sua aceitação de ofertas acima de USD 630/mt CIF foi limitada. A maioria das empresas adotou uma atitude de esperar para ver, resultando em transações de mercado geralmente fracas. Os preços de mercado permaneceram basicamente estáveis em relação à última sexta-feira numa base semanal.
Carbonato de Lítio:
No início desta semana, o preço à vista do carbonato de lítio apresentou uma ligeira flutuação ascendente.O mercado atual é caracterizado por um jogo de "montante mantendo os preços firmes e jusante pressionando os preços para baixo": as fundições mantiveram cotações elevadas, mas a compra dos produtores de materiais de cátodo a jusante foi baseada principalmente em necessidades pontuais, resultando em transações geralmente fracas no mercado. No entanto, alguns pedidos de demanda rígida ainda sustentaram uma ligeira tendência ascendente nos preços, com o centro de preços dos preços à vista subindo ligeiramente. Do ponto de vista dos fundamentos de oferta e demanda, ainda há pressão de estoque na indústria e uma oferta adequada de mercadorias disponíveis. A atenção ainda deve ser dada à recuperação real da demanda em julho.
Hidróxido de Lítio:
No início desta semana, o preço do hidróxido de lítio continuou sua tendência anterior de queda.Em termos de produção, a maioria das empresas manteve um ritmo de produção relativamente estável, enquanto empresas individuais reduziram a produção devido a altos níveis de estoque e expectativas pessimistas sobre a demanda futura. Em termos de sentimento de mercado, durante a negociação de pedidos, as fábricas de produtos químicos de lítio mostraram uma relutância relativamente óbvia em ceder nos preços e estavam mais inclinadas a encurtar o período do acordo. Em termos de demanda, também houve uma intenção clara de pressionar os preços para baixo para pedidos de baixo preço e pedidos à vista de jusante. No curto prazo, o espaço para descontos em acordos de longo prazo é limitado, e a tendência de queda nos preços do hidróxido de lítio pode diminuir.
Cobalto Refinado:
Na segunda-feira desta semana, o preço do cobalto refinado permaneceu estável. No lado da oferta, as fundições de cobalto refinado mantiveram o fornecimento de contratos de longo prazo, com menos cotações à vista. Os negociantes geralmente mantiveram as cotações da semana passada, com alguns negociantes relatando um ligeiro recuo nos preços de algumas marcas de luxo, fazendo com que seus preços de transação no mercado voltassem ao preço de fábrica do produtor.No lado da demanda, devido ao elevado estoque social de cobalto refinado no setor intermediário e à falta de melhoria significativa na demanda do setor final, mesmo com as principais notícias positivas sobre a prorrogação da República Democrática do Congo (RDC), a maioria dos produtores do setor final ainda manteve um ritmo de compra just-in-time, com as transações reais permanecendo lentas. Espera-se que, a curto prazo, o preço do cobalto refinado continue a manter uma tendência de flutuação.
Produtos Intermediários de Cobalto:
Na segunda-feira desta semana, as empresas de produtos intermediários de cobalto ainda mantiveram uma atitude de espera, sem transações reais.No lado da oferta, a maioria das minas e dos negociantes tinha um sentimento otimista, suspendendo as cotações, enquanto um pequeno número de empresas que cotavam preços mantiveram uma relutância em ceder nos preços. No lado da demanda, as fundições enfrentaram dificuldades, como perdas nos custos de produção e demanda do setor final lenta. Sob condições futuras incertas, elas ainda suspenderam as compras e consumiram principalmente seu próprio estoque. Algumas fundições com estoque relativamente baixo tentaram inquirir sobre os preços no mercado, mas, devido a grandes diferenças de preço entre compradores e vendedores, as transações reais ainda eram difíceis. No geral, afetadas pela política de prorrogação da RDC, os produtos intermediários de cobalto da China ainda enfrentarão uma escassez de matérias-primas no futuro, e os preços têm um impulso ascendente. No entanto, durante este processo, deve-se prestar atenção à inibição da demanda do setor final causada pelo aumento nos preços das matérias-primas.
Sal de Cobalto (Sulfato de Cobalto e Cloreto de Cobalto):
Na segunda-feira desta semana, o preço do sulfato de cobalto permaneceu estável.No lado da oferta, as cotações para novos produtos da maioria das fundições e dos negociantes permaneceram perto do ponto alto anterior de 5,0-5,2, com algumas fundições e negociantes relatando que havia produtos mais antigos no mercado que foram negociados a preços mais baixos. No lado da demanda, os pedidos das empresas de ternário e de óxido de cobalto do setor final ainda não mostraram melhoria significativa, e eles adotaram temporariamente uma atitude de espera, principalmente digerindo o estoque anterior. A aquisição de cobalto refinado ainda estava suspensa devido ao seu fraco desempenho econômico. No geral, nas atuais condições de incerteza, os produtores upstream insistem em manter os preços firmes, enquanto a vontade de compra downstream é fraca, resultando em transações de mercado reais limitadas. Espera-se que o preço do sulfato de cobalto possa continuar a se estabilizar nesta semana, à espera do feedback das transações de mercado reais.
Atualmente, algumas empresas de cloreto de cobalto estão oferecendo cotações entre 63.000 e 65.000 yuan/tonelada, com algumas fundições de sais optando por suspender as cotações e continuar a observar o mercado. No lado da oferta, as fundições ainda têm um forte sentimento de espera e observação, resultando em menos transações de mercado. No lado da demanda, as empresas downstream têm níveis de estoque relativamente suficientes, e o mercado está perguntando ativamente, mas continua cauteloso em relação às compras e vendas. Em termos de preços, embora as fundições upstream tenham começado a oferecer cotações, essas cotações representam apenas suas expectativas dos preços atuais de mercado. A tendência específica dos preços precisa ser referenciada em relação aos preços de transação reais e aos níveis de estoque das empresas upstream e downstream no futuro.
Sais de cobalto (Co3O4):
Atualmente, as empresas de Co3O4 ainda estão suspendendo cotações e envios, com ambos upstream e downstream mantendo uma atitude de espera e observação e sem transações ocorrendo.Afetadas pelas políticas da República Democrática do Congo (RDC), no lado da oferta, as fábricas de Co3O4 optam por suspender as cotações e observar o sentimento e a demanda gerais do mercado. No lado da demanda, as fábricas de cátodo LCO têm níveis de estoque relativamente baixos, mas o mercado geral foi muito influenciado pelo sentimento recentemente, levando-as a optar por uma abordagem de espera e observação. Em termos de preços, não há cotações no mercado atual, mas algumas fábricas de Co3O4 indicam que suas expectativas de envio podem estar entre 210.000 e 220.000 yuan/tonelada. A tendência específica dos preços e a faixa de mudança ainda precisam ser julgadas quando as transações reais ocorrerem. A longo prazo, os preços do Co3O4 ainda são influenciados pelos níveis de estoque de cobalto. Se o estoque atual da indústria possa suportar o mercado até dezembro tornou-se um fator-chave que afeta a tendência dos preços.
Sulfato de níquel:
Em 30 de junho, o preço do índice de sulfato de níquel de grau bateria da SMM foi de 27.192 yuan/tonelada, com a faixa de cotação para sulfato de níquel de grau bateria sendo de 27.200-27.600 yuan/tonelada, e o preço médio permanecendo estável semana a semana.Em termos de custos, afetados pelo aumento geral dos metais não-ferrosos e pela recuperação das condições de sobrevenda, os preços do níquel na LME recuperaram. No geral, os custos de produção imediatos dos sais de níquel aumentaram. Do lado da oferta, algumas fundições de sais de níquel pararam a produção para manutenção devido a perdas, enquanto algumas mantiveram cotações estáveis. Do lado da demanda, as fábricas de precursor viram uma diminuição no entusiasmo de perguntar devido à demanda fraca. Esta semana, as transações de mercado e a atividade de perguntar permaneceram em um nível baixo. Olhando para o futuro, espera-se que o sentimento impulsionará os preços dos sais de níquel para cima, mas a faixa de aumento ainda será limitada pela fraca demanda downstream.
Precursor de cátodo ternário:
Na segunda-feira, os preços dos produtos de precursor de cátodo ternário das séries 5, 6 e 8 permaneceram estáveis no geral.Em termos de custos de matérias-primas, os preços do sulfato de níquel e do sulfato de manganês foram basicamente estáveis. Devido à contínua fraqueza no mercado ternário, o sulfato de cobalto careceu da força motriz para aumentos de preço, resultando em flutuações relativamente pequenas no geral. A maioria dos produtores acredita que os preços atuais dos precursores carecem de impulso para subir, e o coeficiente de desconto não sofreu ajustes significativos. No lado da demanda, o mercado geral em junho estava em uma fase de desestocagem, com desempenho relativamente medíocre. Julho deve ver uma pequena reposição de estoque, mas o volume de reposição será limitado. Embora tenha havido alguma transferência de pedidos no mercado de NEVs, o volume de demanda geral não mudou significativamente. O mercado de consumidores pode ser impactado pelo incidente de "recall de power bank", com pedidos subsequentes possivelmente enfrentando certos desafios. No geral, o mercado está cauteloso em relação ao terceiro trimestre deste ano, e pode ser difícil ver aumentos significativos durante a tradicional "alta temporada de setembro-outubro".
Material de cátodo ternário:
Na segunda-feira, os preços dos materiais de cátodo ternário das séries 5 permaneceram estáveis, enquanto os preços dos materiais das séries 6 e 8 diminuíram ligeiramente. Em termos de matérias-primas, os preços do sulfato de níquel, do sulfato de cobalto e do sulfato de manganês não flutuaram significativamente.O carbonato de lítio recuperou ligeiramente sob a influência do mercado futuro, enquanto o hidróxido de lítio continuou sua tendência de queda. No lado da demanda, afetado pelo período semestral, alguns produtores destocaram ativamente devido a considerações de fluxo de caixa, resultando em um desempenho de mercado geral relativamente fraco. No mercado de NEVs, alguns novos modelos de carros impulsionaram o estoque apropriado. No entanto, o mercado de consumidores foi impactado pelo incidente de "recall de power bank", com pedidos de curto prazo enfrentando certas pressões. No lado da oferta, de acordo com o cronograma de produção atual em julho, houve uma certa recuperação mês a mês, mas a faixa de recuperação é relativamente limitada. Em termos de preços, não houve mudança no coeficiente de desconto dos cátodos ternários até agora, e os fabricantes downstream de células de bateria permanecem cautelosos em relação à tendência de aumento dos preços do sulfato de cobalto. No geral, espera-se que os preços de curto prazo dos materiais de cátodo ternário ainda mostrem uma ligeira tendência de queda com flutuações nas matérias-primas.
LFP:
Esta semana, o preço do LFP caiu ligeiramente, com uma diminuição geral de cerca de 25 yuan/tonelada. Depois que o preço do carbonato de lítio caiu esta semana, ele recuperou, mostrando uma tendência geral de ligeira queda, com uma diminuição acumulada de cerca de 100 yuan/tonelada.No mercado, a produção geral das fábricas de materiais foi relativamente estável esta semana. Depois do impacto da redução de tarifas dos EUA, houve um aumento significativo nos pedidos de ESS, impulsionando o entusiasmo geral de produção da indústria. No entanto, os pedidos no mercado de NEVs ainda mantiveram uma ligeira tendência de queda, principalmente devido à demanda e ao desempenho do mercado de NEVs ficarem abaixo das expectativas, e à expectativa de diminuição semanal no cronograma de produção dos fabricantes downstream de células de bateria no mercado de NEVs. Espera-se que a produção de materiais LFP em junho aumente ligeiramente impulsionada pela demanda de ESS, mas o aumento será muito limitado.
Fosfato de ferro:
Esta semana, o preço do fosfato de ferro continuou a enfraquecer, enquanto no mercado de matérias-primas, os preços do MAP de grau industrial e do ácido fosfórico permaneceram estáveis, e o preço do sulfato ferroso aumentou com o fornecimento apertando.Depois que algumas empresas de fosfato de ferro de alto preço baixaram seus preços, a situação de pedidos mal se manteve. Em junho, algumas empresas de fosfato de ferro tiveram volumes de pedidos consideráveis e altas taxas de operação, mas isso foi principalmente concentrado entre as empresas com vantagens de recursos e preços competitivos de produtos. Com a expansão da capacidade de produção ou a recuperação da produção de algumas empresas downstream, espera-se que a demanda por fosfato de ferro cresça. O mercado geral está temporariamente estável, com os termos de pagamento sendo uma preocupação-chave durante os leilões de meio de ano e as negociações de pedidos.
LCO:
Recentemente, as empresas de LCO ainda não ofereceram cotações.O ajuste de preço do LCO é principalmente impulsionado por mudanças nos custos de matérias-primas: recentemente, o preço do carbonato de lítio de grau bateria continuou a diminuir, enquanto o preço do Co3O4 mostrou forte sentimento de aumento devido às políticas da RDC. No lado da oferta, as empresas de Co3O4 optaram por suspender cotações e envios. As fábricas de cátodo LCO ainda precisam esperar por preços upstream claros antes de determinar os preços e situações de envio subsequentes. No lado da demanda, os fabricantes downstream de células de bateria ainda têm níveis de estoque suficientes, mas sua aceitação dos preços precisa considerar se os custos de matérias-primas podem ser repassados para o terminal. No geral, espera-se que os preços do LCO vejam um aumento significativo no curto prazo, com a faixa específica precisando ser referenciada em relação à situação de transação do Co3O4.
Ânodo:
Esta semana, o preço do material de ânodo de grafite artificial permanecerá relativamente estável.No lado da demanda, limitado pelos altos níveis de estoque de veículos acabados, as montadoras de automóveis desaceleraram seu ritmo de produção, resultando em crescimento fraco na demanda por células de bateria de potência. No entanto, a demanda no mercado pequeno de ESS recuperou, compensando efetivamente algumas das lacunas de demanda causadas pela queda na demanda de NEVs. Esta mudança na estrutura de demanda foi transmitida camada por camada, mantendo uma demanda relativamente estável por materiais de ânodo no nível das células de bateria, sem mudanças significativas na relação de oferta e demanda. Olhando para o futuro, embora o excesso de capacidade seja difícil de melhorar no curto prazo, há uma expectativa de parada de queda e recuperação nos preços das matérias-primas relevantes, e espera-se que o apoio de custos se fortaleça gradualmente. O preço dos materiais de ânodo pode gradualmente entrar em uma fase de operação estável.
Esta semana, apoiado pela estabilidade dupla do lado dos custos e do lado da oferta, o preço de mercado do material de ânodo de grafite natural permaneceu estável. Olhando para o futuro, à medida que a inovação tecnológica no ânodo de grafite artificial acelera, a lacuna nos indicadores de desempenho central, como capacidade específica e vida útil do ciclo, entre o grafite artificial e o natural continua a se estreitar. Os clientes downstream, impulsionados por necessidades de redução de custos, melhoria de eficiência e atualização de desempenho, estão gradualmente mudando suas preferências de aquisição para o ânodo de grafite artificial, espremendo significativamente a demanda por ânodo de grafite natural. Consequentemente, espera-se que o preço do material de ânodo de grafite natural enfrente pressão de queda sustentada a longo prazo.
Separador:
Esta semana, os preços dos separadores permaneceram geralmente estáveis.Especificamente: as cotações principais para separadores de processo úmido foram de 1,35 yuan/m² para 5μm, 0,76 yuan/m² para 7μm e 0,74 yuan/m² para 9μm. As cotações para separadores de processo seco foram de 0,45 yuan/m² para 12μm e 0,44 yuan/m² para 16μm. No lado da oferta, limitado por ciclos prolongados de liberação de capacidade, o excesso de capacidade acumulado ainda não foi totalmente absorvido, resultando em um persistente excesso de oferta. A demanda exibiu divergência estrutural: a demanda do mercado de VEs ficou aquém das expectativas, enquanto a demanda do setor de ESS superou as previsões anteriores do mercado, resultando em um ligeiro aumento mensal na demanda total. Dado o atual equilíbrio entre oferta e demanda, espera-se que os preços dos separadores permaneçam estáveis no curto prazo, com flutuações limitadas.
Eletrólito
Esta semana, os preços do eletrólito mantiveram-se estáveis.No lado dos custos, matérias-primas centrais como LiPF6, solventes e aditivos permaneceram estáveis, mantendo os custos de produção globais estáveis. No lado da demanda, fatores sazonais levaram a vendas de automóveis fracas, causando um ligeiro declínio mensal na demanda por baterias de tração. A demanda de ESS no exterior mostrou crescimento, estabilizando a demanda global. No lado da oferta, os produtores aprofundaram o modelo de "produção baseada nas vendas". Com preços de mercado persistentemente baixos, alguns produtores abandonaram seletivamente pedidos com margem baixa ou negativa. No entanto, devido ao excesso de capacidade estrutural, a pressão competitiva permanece significativa, forçando algumas empresas a adotarem descontos por volume. Múltiplos fatores sugerem que os preços do eletrólito continuarão a flutuar dentro de um intervalo.
Bateria de Íons de Sódio
Esta semana, o mercado de baterias de íons de sódio mostrou um impulso positivo.Tomando o NFPP como exemplo, a capacidade está aumentando, impulsionando o aumento dos embarques. A demanda a jusante está concentrada em ESS e aplicações de start-stop. Conforme a capacidade do NFPP se expande gradualmente, economias de escala estão emergindo, reduzindo custos e diminuindo constantemente os preços por tonelada métrica. Essa vantagem de preço aumenta a competitividade das baterias de íons de sódio, atraindo mais empresas e consumidores, abrindo caminho para um crescimento de mercado mais amplo.
Reciclagem
Esta semana, os preços do pó negro de níquel-cobalto-manganês (NCM) e de cobalto-lítio (LCO) no mercado de reciclagem por desmontagem recuperaram-se ligeiramente. Os preços do sulfato de cobalto continuaram a subir, os preços do sulfato de níquel permaneceram básicamente estáveis e os preços do carbonato de lítio subiram ligeiramente com oscilações.Os coeficientes para pó negro NCM e LCO permaneceram estáveis, com coeficientes de cobalto ligeiramente em alta e coeficientes de lítio em queda. Os preços do pó negro de polos LFP por % de lítio ficaram em 2.150-2.300 yuan/mtu, enquanto os preços do pó negro de baterias LFP foram de 1.950-2.100 yuan/mtu. No lado da demanda, a maioria das fábricas de moagem úmida de NCM e LFP manteve volumes de aquisição estáveis este mês, consumindo apenas estoque básico, com atividade de mercado fraca. No lado da oferta, moinhos e comerciantes ajustaram os preços de venda para baixo em linha com a queda dos preços dos sais. Atualmente, exceto pelos principais moinhos úmidos integrados, a maioria dos players do setor de moagem úmida permanece abaixo da linha de rentabilidade.
A Jusante e Usuário Final
Esta semana, os preços dos gabinetes de bateria lado DC permaneceram estáveis.O preço médio para gabinetes de bateria lado DC de 5MWh foi de 0,432 yuan/Wh, enquanto os de 3,44/3,77MWh tiveram média de 0,437 yuan/Wh. As províncias estão implementando mecanismos e políticas para a participação de ESS nos mercados de energia, com proprietários e integradores adotando uma postura de espera. O mercado de ESS permaneceu estável, com flutuações mínimas de preço. A SMM espera que os preços dos gabinetes de bateria lado DC permaneçam estáveis no curto prazo.
Em 23 de junho, o contrato EPC para o projeto de ESS autônomo de 200MW/400MWh Changyuan City Rongyuan foi adjudicado. O projeto, que será construído em Changyuan City, Xinxiang, tem capacidade total de 200MW/400MWh. O vencedor da licitação cotou 283,6 milhões de yuan, traduzindo-se em um preço unitário de 0,709 yuan/Wh.
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[GFEX Acelerará P&D para Platina, Paládio e Hidróxido de Lítio] De acordo com a Caixin, a GFEX acelerará a P&D para platina, paládio e hidróxido de lítio, aprimorando continuamente os serviços de mercado para melhor atender às necessidades de gerenciamento de riscos da economia real durante a transição para baixo carbono.
[Nebula Co., Ltd.: Concluiu Entrega em Lote de Detecção de Bateria Sólida para Empresas de Bateria de Primeira Linha] A Nebula Co., Ltd. declarou em sua plataforma interativa que, como empresa líder em tecnologia de detecção de bateria de lítio, implantou as principais rotas técnicas para clientes do setor de bateria sólida a jusante e concluiu entregas em lote para empresas de bateria de primeira linha.
[Cui Dongshu: Participação da China no Mercado Global de Automóveis Atingiu 34,7% em Maio de 2025] Cui Dongshu, secretário-geral da Associação Chinesa de Veículos de Passageiros (CPCA), publicou um artigo afirmando que a China alcançou uma participação de 34% no mercado automotivo global de janeiro a maio de 2025, com desempenho relativamente baixo entre as montadoras chinesas nos primeiros meses sendo um reflexo normal dos fatores do Ano Novo Chinês. Conforme os efeitos de estímulo político surgiram, o mercado automotivo da China fortaleceu-se de março a maio. Em maio, a participação global das vendas de automóveis da China recuperou-se para 34,7%, representando um nível favorável com aumento de 2,7 pontos percentuais em relação ao ano anterior.
Equipe de Pesquisa de Novas Energias SMM
Cong Wang 021-51666838
Rui Ma 021-51595780
Ziya Lin 86-2151666902
Disheng Feng 021-51666714
Yanlin Lyu 021-20707875
Zhicheng Zhou 021-51666711
Zihan Wang 021-51666914
Jie Wang 021-51595902
He Zhang 021-20707850
Haohan Zhang 021-51666752
Bolin Chen 021-51666836
Mengqi Xu 021-20707868
