6.3 Resumo da Reunião Matinal do Níquel
Notícias Macroeconômicas:
(1) Situação no Oriente Médio - ① Ministro das Relações Exteriores do Irã: Atualmente, o Irã não tem planos de retomar as negociações nucleares. ③ O Líder Supremo do Irã, Khamenei, apareceu pela primeira vez após o cessar-fogo, afirmando que o ataque dos EUA às instalações nucleares teve "pouco efeito" e que Trump estava fazendo um show. ④ CNN: Os EUA planejam discutir o alívio das sanções ao Irã para trazê-lo de volta às negociações nucleares.
(2) Fed dos EUA - ① Barkin: A taxa neutra estimada pode subir lentamente com o tempo; tarifas começarão a pressionar a inflação. ② Goolsbee: Se a inflação permanecer dentro da faixa de 2% e as incertezas forem resolvidas, o Fed embarcará em um caminho de cortes de juros; o anúncio prematuro de Trump sobre o sucessor de Powell não terá impacto no FOMC. ③ Daly: Um corte de juros no outono parece promissor. ④ Collins: Um corte de juros em julho pode ser prematuro.
Níquel Refinado:
Mercado à Vista: Hoje, o preço do níquel refinado #1 da SMM é de 120,900-123,700 yuan/ton, com preço médio de 122,300 yuan/ton, alta de 650 yuan/ton em relação ao dia anterior. A faixa de preço do prêmio à vista do níquel refinado #1 da Jinchuan é de 2,700-2,900 yuan/ton, com prêmio médio de 2,800 yuan/ton, queda de 100 yuan/ton em relação ao dia anterior. A faixa de preço do prêmio/desconto à vista do níquel eletrodepositado das principais marcas domésticas é de 0-400 yuan/ton.
Mercado Futuro:
O contrato mais negociado de níquel na SHFE (2508) oscilou principalmente acima de 120,000 yuan/ton hoje. Até o fechamento do pregão, o níquel na SHFE foi cotado a 120,660 yuan/ton, alta de 880 yuan/ton, com ganho de 0,73%.
Com o alívio dos riscos geopolíticos e a dissipação do sentimento de aversão ao risco, seis departamentos, incluindo o banco central, lançaram medidas de estímulo ao consumo para impulsionar a confiança do mercado. Os preços do níquel recuperaram-se recentemente. No médio e longo prazo, o padrão de superávit do níquel é difícil de reverter, e o espaço de recuperação deve ser limitado.
Sulfato de Níquel:
Até a última sexta-feira, o preço índice do sulfato de níquel grau bateria da SMM foi de 27,194 yuan/ton. A faixa de preço do sulfato de níquel grau bateria foi de 27,200-27,600 yuan/ton, com preço médio estável em relação à semana anterior. Demanda, não houve aumento significativo na demanda das indústrias downstream, levando a um nível continuamente baixo de entusiasmo por consultas de sais de níquel pelos produtores de precursores esta semana. Além disso, a aceitabilidade dos preços dos sais de níquel pelos produtores de precursores também permaneceu em um nível baixo. Oferta, afetados pelos altos custos das matérias-primas, alguns produtores de sais de níquel implementaram paradas para manutenção. Somado à fraca demanda downstream, as cotações dos produtores de sais de níquel geralmente estão em baixa, enfrentando pressão significativa de alta nos preços. Olhando para o mercado futuro, dada a contínua fraqueza da demanda downstream, espera-se que os preços dos sais de níquel possam enfraquecer ainda mais no curto prazo.
NPI:
O preço médio do NPI alto grau 8-12% da SMM caiu 16,8 yuan/mtu em relação à semana anterior, e o índice FOB do NPI da Indonésia também recuou. O mercado geral de NPI alto grau está fraco, com preços continuando a cair. Oferta, domesticamente, o forte desempenho dos preços do minério de níquel das Filipinas levou a perdas severas para as fundições locais, com algumas reduzindo cargas de produção e esperando queda na produção. Na Indonésia, os prêmios do minério de níquel pirometalúrgico no comércio interno permaneceram firmes, mas a queda nos preços dos produtos acabados levou a perdas contínuas para as fundições. Apesar das perdas atuais no mate de níquel alto grau pirometalúrgico, devido à demanda mais fraca por NPI alto grau downstream, pode haver um ligeiro aumento na produção. O mercado à vista de aço inoxidável está fraco, com preços testando continuamente mínimos históricos. As principais siderúrgicas têm demanda fraca por compras de matérias-primas, e com a vantagem econômica crescente do sucata de aço inoxidável como matéria-prima, a demanda por NPI alto grau enfraqueceu ainda mais. Em resumo, no curto prazo, espera-se que os preços do NPI alto grau continuem fracos.
Aço Inoxidável:
Na semana passada, o mercado à vista de aço inoxidável teve flutuações de queda seguida de alta. No início da semana, afetado pelas transações de NPI alto grau a preços baixos e o ajuste para baixo dos preços das chapas das siderúrgicas, os preços do aço inoxidável caíram para o ponto mais baixo em quase cinco anos, com o preço base de algumas bobinas de aço 304 laminado a frio sem borda cortada caindo para 12,100 yuan/ton. Posteriormente, o mercado recebeu notícias de cortes de produção de uma grande siderúrgica de aço inoxidável, que encerraram a queda contínua dos preços à vista do aço inoxidável nos últimos dois meses e resultaram em uma recuperação. O clima de consultas no mercado aqueceu, e as condições de transação melhoraram ligeiramente. O estoque social também recuou durante a semana, ficando abaixo de 1 milhão de toneladas. Além disso, quando os preços das chapas das siderúrgicas estavam em um nível baixo no início da semana, os comerciantes foram mais ativos na compra de pedidos futuros, o que aliviou a pressão de envio das siderúrgicas em certa medida. Apesar das empresas enfrentarem o dilema de perdas, a confiança do mercado aqueceu, os preços subiram, a atividade de consultas aumentou e as transações de mercadorias a preços baixos melhoraram. No entanto, o preço geral do mercado ainda está em um nível baixo, e o mercado ainda tem dúvidas sobre os cortes reais de produção das siderúrgicas. O preço atual ainda está em uma fase de tentativa de alta. O lado das matérias-primas também está sob pressão significativa, com preços de matérias-primas como NPI alto grau e sucata de aço inoxidável enfraquecendo simultaneamente, enfraquecendo ainda mais o suporte de custos para o aço inoxidável. O mercado aguarda o reparo da relação oferta-demanda após os cortes de produção das siderúrgicas.
Minério de Níquel:
Preços do minério de níquel das Filipinas permanecem estáveis. Sob perdas das fundições, a aceitação downstream do minério de níquel a preços altos é limitada. Na semana passada, os preços FOB do minério de níquel das Filipinas permaneceram estáveis, e os preços de transação domésticos também ficaram temporariamente estáveis. O preço CIF do minério de laterita de níquel (NI1.3%) das Filipinas para a China foi de US$46-47/wmt, e o preço FOB foi de US$37-38/wmt. O preço CIF do minério de laterita de níquel (NI1.5%) foi de US$59-61/wmt, e o preço FOB foi de US$52-53/wmt. Em termos de oferta e demanda, na oferta, embora tenha havido precipitação nos principais pontos de carregamento de minério de níquel nas Filipinas, o clima chuvoso contínuo durante a semana impactou significativamente o progresso de carregamento das minas, e o progresso geral foi atrasado em relação às expectativas. Na demanda, o preço do NPI continuou a cair esta semana, e as fundições domésticas de NPI ainda enfrentam perdas severas. O sentimento de compra de matérias-primas foi frustrado, e o suporte dos preços do minério de níquel pelo lado da demanda continuou a enfraquecer. Olhando adiante, sob a influência de múltiplos fatores, como a queda nos preços locais do minério de níquel da Indonésia esta semana, as perdas contínuas das fundições downstream e a vontade limitada de compra a preços altos, os preços do minério de níquel das Filipinas podem enfraquecer. Os preços do minério de níquel na Indonésia mudaram esta semana, com os preços do minério saprolítico apresentando tendência de queda. Os preços do minério de níquel local na Indonésia caíram esta semana. Em termos de prémios, o prémio mainstream do minério de níquel laterítico local na Indonésia caiu para US$ 24-26/wmt esta semana. Atualmente, o preço SMM de entrega à fábrica do minério de níquel laterítico local na Indonésia (1,6%) é de US$ 50,9-54,9/wmt, uma queda de US$ 2,5 semana a semana. Em termos de preços do minério de limonita, o preço SMM de entrega à fábrica do minério de níquel laterítico local na Indonésia (1,3%) manteve-se estável em US$ 26-28/wmt, o mesmo que na semana passada. Em termos do minério saprolítico, do lado da oferta, Sulawesi e Halmahera, como as principais regiões de mineração de minério de níquel, ainda enfrentaram interrupções nas condições de oferta durante a semana devido a precipitações frequentes, o que dificultou os processos de mineração e transporte de algumas minas. No entanto, pode-se esperar que a aprovação de algumas cotas RKAB suplementares avance. Após entrar em julho, o progresso da aprovação RKAB pode acelerar. Do lado da demanda, devido a perdas operacionais elevadas e contínuas, a maioria das fundições de NPI na Indonésia tem dificuldade em suportar os prémios elevados e contínuos. No geral, embora o minério saprolítico na Indonésia esteja em estado de escassez, as empresas a jusante continuam a exercer pressão para reduzir os prémios, a fim de garantir compras de minério de níquel a preços acessíveis. Os preços HMA na primeira metade de julho já caíram. Olhando para o futuro, ainda há espaço para a queda dos preços em julho. Em termos do minério de limonita, do lado da oferta, devido ao apoio de vários meses de estoque acumulado após o acidente da QMB em março, a oferta atual de minério de limonita em Sulawesi continua relativamente estável, atendendo à demanda atual do mercado. No entanto, deve-se notar que a estação chuvosa em Sulawesi e Halmahera continua, e se se prolongar até o terceiro trimestre, pode desencadear riscos de oferta. Do lado da demanda, dois grandes projetos HPAL devem começar a produzir no segundo semestre deste ano, o que pode aumentar significativamente a demanda do mercado. Portanto, ainda há demanda por minério de limonita. Olhando para o futuro, os preços do minério de limonita na Indonésia são mais propensos a subir do que a cair.
