As novas instalações fotovoltaicas aumentaram 383,2% em relação ao mesmo período do ano anterior em maio. Como será a demanda no segundo semestre? [Análise da SMM]

Notícias SMM em 23 de junho:

No dia 23, a Administração Nacional de Energia (NEA) anunciou as novas instalações fotovoltaicas da China em maio. Os dados mostraram que, em maio de 2025, as instalações fotovoltaicas domésticas atingiram cerca de 92 GW, um aumento de 383,2% em relação ao mesmo período do ano anterior e mais de 100% em relação ao mês anterior, atingindo um novo recorde para o mesmo período da história. As novas instalações fotovoltaicas domésticas totalizaram 197,85 GW, um aumento de 150% em relação ao mesmo período do ano anterior.

Enquanto isso, a demanda de exportação no exterior também registrou um crescimento inesperado. Dados alfandegários indicaram que as exportações de módulos fotovoltaicos em maio foram estimadas em 22,7 GW, um aumento de 0,9% em relação ao mesmo período do ano anterior e de 2,8% em relação ao mês anterior. As exportações acumuladas de janeiro a maio atingiram 109,23 GW, uma queda de 2,2% em relação ao mesmo período do ano anterior.

Por que a demanda doméstica superou as expectativas com aumentos tão significativos?

Do ponto de vista das novas instalações domésticas, o crescimento substancial em maio foi principalmente influenciado pela política "531". Como último mês para os projetos existentes, os projetos distribuídos se apressaram a concluir as instalações em maio.

Para os mercados no exterior, o crescimento das exportações foi impulsionado principalmente pelo período de pico de demanda de eletricidade no verão que se aproxima, com demanda rígida de eletricidade no Sudeste Asiático, África e outras regiões impulsionando as instalações do mercado.

Considerando o ciclo de estoque, os preços dos módulos domésticos também basicamente atingiram seu pico para o ano no final de março e início de abril. Tomando como exemplo o preço dos módulos N-tipo 183, o preço no início de abril foi de aproximadamente 0,78 yuan/W, um aumento de cerca de 11,9% em relação ao ponto mais baixo no primeiro semestre de 2025.

Em relação às expectativas para o terceiro trimestre, a SMM acredita que a corrida de instalações no final do segundo trimestre consumiu, em certa medida, significativamente a demanda do mercado no segundo semestre. A pressão geral do lado da demanda no segundo semestre pode ser relativamente grande. Atualmente, a SMM espera que o ponto mais baixo das instalações mensais no mercado do terceiro trimestre de 2025 possa cair para menos de 20 GW, e as expectativas para os picos de instalações no final do ano são baixas, com instalações mensais possivelmente não excedendo 40 GW. Enquanto isso, em relação aos preços dos principais materiais subsequentes, a SMM acredita que, mesmo até o final do ano, será difícil superar os picos de preços do primeiro semestre.

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