Mercado de Futuros: Na noite de sexta-feira, o cobre na LME abriu a US$ 9.628,5/t, subindo para um máximo de US$ 9.700/t no início da sessão, depois flutuando para baixo, atingindo um mínimo de US$ 9.621,5/t durante a sessão e, finalmente, fechando a US$ 9.660,5/t com uma ligeira correção, um aumento de 0,43%. O volume de negociação foi de 16.794 lotes e o interesse aberto foi de 288.717 lotes. A tendência geral foi uma subida seguida de uma retração e, em seguida, uma flutuação para cima. Na noite de sexta-feira, o contrato 2507 do cobre na SHFE abriu a 78.480 yuan/t, atingindo um máximo de 78.580 yuan/t no início da sessão, depois flutuando para baixo para um mínimo de 78.260 yuan/t durante a sessão e, finalmente, fechando a 78.380 yuan/t após algumas flutuações no final, um aumento de 0,26%. O volume de negociação foi de 18.246 lotes e o interesse aberto foi de 162.379 lotes. A tendência geral foi um máximo seguido de uma flutuação para baixo.
[Resumo da Reunião Matinal do Cobre da SMM] Notícias: (1) O presidente do Fed, Powell, irá a Capitol Hill para enfrentar questionamentos de legisladores. Ele defenderá uma decisão-chave: por que o Fed optou por manter a estabilidade e suspender os cortes nas taxas de juros em meio às nuvens de fricção comercial e às preocupações com a desaceleração econômica? Um debate sobre a direção da política monetária está prestes a se desenrolar no Congresso.
(2) Afetado pela escalada do conflito entre Israel e Irã, o mercado global de transporte marítimo experimentou graves turbulências. O Índice Baltic Heavy Fuel Oil Tanker mostra que as taxas médias internacionais de frete subiram 12% na semana passada, com algumas rotas de alto risco, como as do Golfo Pérsico para a Europa e da Ásia para a Europa via Mar Vermelho, registrando aumentos de até 2,5 vezes nas taxas de frete.
A vista: (1) Xangai: Em 20 de junho, os preços à vista do cátodo de cobre #1 da SMM contra o contrato 2507 do mês anterior foram relatados com prêmios de 80-160 yuan/t, com um prêmio médio de 120 yuan/t, uma queda de 25 yuan/t em relação ao dia de negociação anterior. Olhando para esta semana, é relatado que, com a aproximação do fechamento semestral, a maioria das empresas tem necessidade de fluxo de caixa, e espera-se que a demanda das empresas por venda de mercadorias para obter caixa aumente esta semana, e os prêmios à vista cairão ainda mais.
(2) Guangdong: Em 20 de junho, os preços à vista do cátodo de cobre #1 de Guangdong contra o contrato do mês anterior foram relatados com prêmios de 50-130 yuan/t, com um prêmio médio de 90 yuan/t, uma queda de 45 yuan/t em relação ao mês anterior. No geral, o fluxo contínuo de saída de warrants suprimiu os prêmios. Deve-se prestar atenção à situação de chegadas nesta semana. Se as chegadas aumentarem, os prêmios podem cair ainda mais.
(3) Cobre Importado: Em 20 de junho, os preços dos warrants foram de US$ 32-48/t, com QP em julho, e o preço médio permaneceu inalterado em relação ao mês anterior. Os preços dos conhecimentos de embarque (B/L) foram de US$ 50-72/t, com QP em julho, e o preço médio permaneceu inalterado em relação ao mês anterior. Os preços do cobre EQ (CIF B/L) foram de US$ 4-18/t, com QP em julho, e o preço médio permaneceu inalterado em relação ao mês anterior. As cotações referem-se a cargas que chegam no final de junho e início de julho. No geral, o mercado manteve sua tendência de fraqueza na semana passada, com a maioria dos participantes do mercado em estado de espera.
(4) Cobre Secundário: Em 20 de junho, o preço das matérias-primas de cobre secundário caiu 200 yuan/t em relação ao mês anterior. O preço do cobre claro sem revestimento em Guangdong foi de 72.600-72.800 yuan/t, uma queda de 200 yuan/t em relação ao dia de negociação anterior. A diferença de preço entre o cobre de categoria 1 e a sucata de cobre foi de 920 yuan/t, uma queda de 182 yuan/t em relação ao mês anterior. A diferença de preço entre a barra de cobre de categoria 1 e a barra de cobre secundário foi de 875 yuan/t. De acordo com a pesquisa da SMM, os importadores de matérias-primas de cobre secundário em Ningbo, na província de Zhejiang, relataram que, embora os preços do cobre no exterior tenham flutuado e recuado durante a semana, as cotações dos fornecedores europeus de matérias-primas de cobre secundário não mudaram significativamente. Como o coeficiente para o cobre claro sem revestimento é atualmente cotado em 99,3%-99,5% do contrato LME 0-3, mesmo que os preços do cobre recuem, o coeficiente não pode ser aumentado ainda mais.
(5) Estoque: Em 20 de junho, os estoques de cobre de categoria 1 na LME diminuíram 4.125 t para 99.200 t; em 20 de junho, os estoques de warrants na SHFE diminuíram 10.934 t para 33.882 t.
Preço: No front macro, Trump: O Exército dos EUA realizou ataques aéreos em três importantes instalações nucleares iranianas, incluindo Fordow, e o Irã deve concordar imediatamente em encerrar a guerra; Ministro das Relações Exteriores do Irã: As instalações nucleares podem ser reconstruídas mesmo se destruídas, e o conhecimento técnico "não pode ser bombardeado". O Parlamento iraniano votou a favor de fechar o Estreito de Ormuz, e os rebeldes Houthi declararam que retomariam os ataques contra navios dos EUA. Enquanto isso, Trump questionou por que o regime iraniano não poderia ser mudado. Devido à incerteza da guerra no Oriente Médio, os preços do cobre abriram em alta e fecharam em alta. No lado fundamental, o spread de preços entre os contratos futuros aumentou e os warrants fluíram para fora. Com a aproximação do fechamento semestral, espera-se que, devido à demanda das empresas por envio de mercadorias e recebimento de pagamentos, o prêmio caia ainda mais. No geral, em meio à incerteza das perspectivas econômicas globais, espera-se que ainda haja apoio no fundo dos preços do cobre hoje.
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[As informações acima são baseadas na coleta de mercado e avaliação abrangente da equipe de pesquisa da SMM. As informações fornecidas neste artigo são apenas para referência. Este artigo não constitui um conselho direto para decisões de pesquisa de investimento. Os clientes devem tomar decisões cautelosas e não devem confiar nestas informações para substituir seu próprio julgamento independente. Qualquer decisão tomada pelos clientes não está relacionada à SMM.]
